爱科科技：爱科科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书463.docx

杭州爱科科技股份有限公司 招股说明书 杭州爱科科技股份有限公司 招股说明书 杭州爱科科技股份有限公司 Hangzhou IECHO Science & Technology Co., Ltd. （杭州市滨江区伟业路1号1幢） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （上海市广东路689号）特别提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 声明及承诺 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 1,478.9598 万股，不涉及股东公开发售股数 每股面值： 1.00 元 每股发行价格： 19.11 元/股 发行日期： 2021 年 3 月 10 日 上市证券交易所： 上海证券交易所科创板 发行后总股本： 5,915.8392 万股 保荐机构（主承销商）： 海通证券股份有限公司 招股说明书签署日期： 2021 年 3 月 16 日 重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注下述重大事项提示。此外，在做出投资决策之前，发行人请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。 一、特别风险提示 本公司特别提醒投资者关注“第四节 风险因素”中的下列风险： （一） 客户分散导致的开拓风险及下游客户回款风险 由于发行人下游行业分布较为广泛，发行人的客户收入集中度较低，客户较为分散。报告期内，发行人前五大客户销售占比分别为 5.62%、6.60%、9.03% 及 8.63%，发行人五年内复购率为 30.20%、30.22%、31.28%及 32.78%。 另一方面，报告期各期末，应收账款余额在 20 万元以下的客户占总的应收账款余额的比例分别是75.08%、75.04%、72.27%和68.74%，主要系由于客户较为分散，部分客户存在拖欠公司尾款的情况。 随着公司产品种类的不断增加以及销售规模的日益增长，客户的分散和复购率不高一定程度上增加了公司客户管理的难度和应收账款管理的难度，从而提高了市场开拓成本及客户的回款风险。 （二） 收入增长不达预期的风险 最近三年，发行人可比公司杰克股份智能切割设备相关业务报告期内复合增长率为 4.81%，法国力克营业收入复合增长率为 0.59%，增长速度较低。发行人营业收入的复合增长率为 9.39%。客户购买发行人产品属于固定资产投资，复购率不高，报告期内，发行人五年内复购率分别为 30.20%、30.22%、31.28% 及 32.78%。此外，发行人下游行业涉及广告文印、汽车内饰、复合材料、家居家纺、纺织服装、办公自动化等，较为广泛；若下游行业整体增长放缓，可能会导致发行人收入增长不达预期的风险。 （三） 主营产品集中于单层智能切割设备的风险 智能切割设备主要分为单层智能切割设备和多层智能切割设备，其特点及下游应用领域有所不同，其中：单层智能切割设备切割速度快、精度高、切割工艺复杂度高、可切割材料的种类较多，但单位时间内切割数量相对较少，主要应用于复合材料行业、广告文印行业，在纺织服装领域主要用于打样，在汽车内饰、家居家纺等行业主要运用于“小批量、多批次”的生产场景；多层智能切割设备单位时间内的切割数量较多，但切割速度、切割精度和切割工艺复杂度相对较低，可切割材料种类也相对较少，主要应用于纺织服装行业以及汽车内饰行业、家居家纺行业的“大批量”切割。 发行人的产品主要集中在不同系列的单层智能切割设备中，多层智能切割设备系列相对较少，较为单一。报告期内单层智能切割设备的收入分别为 16,874.58 万元、19,135.02 万元、18,715.94 万元和 7,363.86 万元，占智能切割设备收入的比例分别为98.70%、97.09%、94.66%和92.60%，若未来单层智能切割设备下游市场出现波动，则可能对发行人业绩带来不利影响。 （四） 固定资产增加及新增折旧摊销的风险 公司自身涉及生产环节主要体现在前端的定制方案配置、算法烧录、软件开发以及后端的部件、整机装配等步骤，对于零部件的生产主要采取外购或 “自主设计，外协生产”的方式完成，并无铸造、机加工等生产活动，对机器设备的需求较少，属于轻资产运营。截至报告期末，发行人除厂房外的其他固定资产金额为 172.35 万元，金额较少，且主要集中为运输大型部件、装配环节。提请投资者关注相关风险。 发行人此次募投项目“新建智能切割设备生产线项目”新增固定资产和无形资产原值 13,176.60 万元，其中，新增设备 1,600 万元，主要系精密装配工作台、大型升降设备、仓库智能货架等固定资产以及 MES 系统、供应链条码系统、网络监控系统等无形资产，用于生产车间的生产测试、仓储物流、物料管理等环节。该项目实施后，公司生产模式无重大变化，资产规模将有所提高，预计每年增加折旧和摊销合计 665.47 万元，如项目实际效益低于预期，或者发行人未来运营效率不达预期，则新增折旧与摊销将对公司经营业绩带来不利影响。 （五） 毛利率下降的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为48.99%、47.50%、50.73%和49.05%，高于可比公司平均值。如果下游行业竞争持续加剧或上游行业原材料价格增幅较大，公司的综合毛利率可能会有所下降。此外，未来随着国内先进制造业的发展，如果公司不能持续提升技术创新能力并保持一定的领先优势，则公司综合毛利率也可能出现下降的风险。 （六） 股权高度集中及实际控制人不当控制的风险 发行人的实际控制人为方小卫、徐帷红、方云科。本次发行前，实际控制人合计能够控制爱科科技 72.8467%的股份。实际控制人能利用其表决权及经营决策权，对公司的发展战略和生产经营施加重大影响，如其对公司的经营决策、人事和财务等方面进行不当控制，可能会使公司的法人治理结构不能有效发挥作用，给公司的经营带来风险。 （七） 受疫情影响造成公司的经营风险 受突发的新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司在一季度存在一定时间的停工。此外，发行人存在部分外销收入，报告期内，智能切割设备境外收入占比分别为28.35%、33.31%、36.12%和35.20%。目前部分境外销售区域尚处于新型冠状病毒肺炎疫情影响区域。如果上述区域疫情持续时间较长，可能会对发行人的境外销售产生不利影响。 受到疫情影响，发行人 2020 年一季度产量同比下降 33.89%，销量同比下降 40.68%；2020 年 1-6 月产量同比下降 4.42%，销量同比下降 18.21%。2020 年前三季度产量同比上升 4.90%，销量同比上升 15.63%。 2020 年一季度收入同比下降 36.36%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降19.81%；2020年上半年收入同比下降15.31%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降 16.46%；2020 年前三季度收入同比下降 0.29%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降 12.36%；2020 年全年收入同比上升 5.39%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比上升 4.49%。其中 2020 年上半年数据已经立信会计师审计， 2020 年一季度、2020 年前三季度及 2020 年全年已经立信会计师审阅。 发行人提请投资者关注相关风险。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、承诺事项”。 三、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营情况 1、2020 年情况 2020 年，公司实现营业收入 22,256.96 万元，同比变动 5.39%；归属于母公司股东的净利润 4,952.36 万元，同比变动 10.74%；扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润 4,410.55 万元，同比变动 4.49%。以上数据已经立信会计师审阅。 2、2021 年第一季度预计情况 2021 年第一季度，公司预计实现营业收入 4,800 万元，同比变动 59.39%；预计实现归属于母公司股东的净利润 876.35 万元，同比变动 44.09%；预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润 871.35 万元，同比变动 66.72%。前述 2021 年第一季度预计中的相关财务数据为公司初步核算结果，未经审计机构审计。 财务报告审计截止日至招股说明书签署日，公司的整体经营环境未发生较大变化，经营状况良好，经营模式未发生重大变化。财务报告审计截止日后，公司的主要原材料采购、技术研发、生产及销售等业务运转正常，不存在将导致公司业绩异常波动的重大不利因素。 目录 本次发行概况 . 2 重大事项提示 . 3 一、特别风险提示 . 3 （一）客户分散导致的开拓风险及下游客户回款风险 . 3 （二） 收入增长不达预期的风险 . 3 （三） 主营产品集中于单层智能切割设备的风险 . 3 （四） 固定资产增加及新增折旧摊销的风险 . 4 （五） 毛利率下降的风险 . 5 （六） 股权高度集中及实际控制人不当控制的风险 . 5 （七） 受疫情影响造成公司的经营风险 . 5 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 . 6 三、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营情况 . 6 目录 . 7 第一节 释义 . 17 一、普通术语 . 17 二、专业词汇 . 19 第二节 概览 . 21 一、发行人基本情况 . 21 二、本次发行的基本情况 . 21 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 . 22 四、发行人主营业务概述 . 23 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 . 24 （一）发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况 . 24 （二）未来发展战略 . 25 六、发行人选择的具体上市标准 . 25 七、发行人公司治理特殊安排 . 25 八、本次募集资金用途 . 25 九、发行人符合科创板定位情况 . 26 第三节 本次发行概况 . 28 一、本次发行的基本情况 . 28 二、本次发行的有关当事人 . 29 （一）发行人：杭州爱科科技股份有限公司 . 29 （二）保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司 . 29 （三）发行人律师：上海市锦天城律师事务所 .29（四） 审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙） . 29（五） 资产评估机构：银信资产评估有限公司 . 29（六） 验资机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙） . 30（七） 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 . 30 （八） 申请上市证券交易所：上海证券交易所 . 30 （九） 收款银行：招商银行上海分行常德支行 . 30 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况 . 30 四、与本次发行上市有关的重要日期 . 30 五、战略配售 . 31 （一）本次战略配售的总体安排 . 31 （二） 参与规模 . 31 （三） 配售条件 . 33 （四） 限售期限 . 33 第四节 风险因素. 34 一、发行人的主要风险 . 34 （一）客户分散导致的开拓风险及下游客户回款风险 . 34 （二） 收入增长不达预期的风险 . 34 （三） 主营产品集中于单层智能切割设备的风险 . 35 （四） 固定资产增加及新增折旧摊销的风险 . 35 （五） 毛利率下降的风险 . 36 （六） 股权高度集中及实际控制人不当控制的风险 . 36 （七） 受疫情影响造成公司的经营风险 . 36 二、发行人的其他风险 . 41 （一）知识产权被损害和技术失密的风险 . 41 （二） 原材料价格上升的风险 . 41 （三） 存货跌价风险 . 42 （四） 研发失败的风险 . 42 （五） 国际贸易受地缘政治的影响 . 42 （六） 市场竞争加剧风险 . 42 （七） 税收优惠政策变化的风险 . 43 （八） 应收账款坏账损失风险 . 43 （九） 汇率波动风险 . 43 （十） 募投项目风险 . 44 （十一） 部分原材料依赖进口的风险 . 44 （十二） 本次公开发行摊薄即期回报的风险 . 44 （十三） 租赁控股股东房屋的风险 . 45 （十四） 同行业可比公司财务指标差异风险 . 45 第五节 发行人基本情况 . 46 一、发行人的基本情况 . 46 二、发行人改制设立情况及报告期内的股本和股东变化情况 . 46 （一） 有限公司设立情况 . 46 （二） 股份有限公司设立情况 . 47 （三） 报告期内股本和股东变化情况 . 48 （四） 发行人重大资产重组情况 . 49 （五） 发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况 . 49 三、发行人的股权结构及组织结构 . 49 （一）发行人的股权结构 . 49 （二）发行人的组织架构 . 50 四、发行人的控股子公司、参股公司及分公司简要情况 . 50 （一）发行人控股子公司 . 50 （二） 发行人分公司 . 52 （三） 发行人报告期内注销的子公司 . 52 五、发行人控股股东、实际控制人及主要股东基本情况 . 53 （一）发行人控股股东、实际控制人的基本情况 . 53 （二） 控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况 . 55 （三） 持有发行人5%以上股份其他主要股东的基本情况 . 55 （四） 发行人控股股东、实际控制人持有的发行人股份被质押或者其他争议情况 . 60 六、发行人股本情况 . 60 （一）本次发行前后的股本情况 . 60 （二） 本次发行前的前十名股东 . 61 （三） 前十名自然人股东及其在发行人处任职情况 . 61 （四） 发行人国有股份与外资股份的情况 . 62 （五） 发行人最近一年新增股东情况 . 62 （六） 本次发行前各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例 . 62 （七） 发行人股东公开发售股份对发行人控制权、治理结构及生产经营的影响 . 62 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况 . 62 （一） 董事会基本情况 . 63 （二） 监事会基本情况 . 64 （三） 高级管理人员基本情况 . 65 （四） 核心技术人员基本情况 . 66 （五） 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外兼职情况 . 67 （六） 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系 . 67 八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及履行情况，上述人员所持股份被质押、冻结、诉讼纠纷等情形 . 67 九、发行人董事、监事、高级管理人员近2年内曾发生变动情况 . 68 （一）近两年内董事变动情况 .68（二） 近两年内监事变动情况 . 68（三） 近两年内高级管理人员变动情况 . 68 十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 . 68 十一、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股份的情况 . 69 十二、董事、监事、高级管理人员及其核心技术人员的薪酬情况 . 69 （一） 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬组成、确定依据、所履行的程序 . 70 （二） 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内薪酬总额 . 70 （三） 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从发行人及其关联企业领取收入情况 . 71 （四） 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所享受的其他待遇和退休金计划 . 71 十三、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 . 72 十四、发行人员工情况 . 72 （一）员工人数及最近三年的变化情况 . 72 （二） 员工专业结构 . 72 （三） 报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况 . 72 第六节 业务和技术 . 74 一、发行人主营业务、主要产品的情况 . 74 （一）主营业务 . 74 （二） 主要产品 . 75 （三） 主营业务收入的主要构成 . 87 （四） 主要经营模式 . 88 （五） 设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况 . 94 （六） 主要产品的工艺流程 . 96 （七） 生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 . 98 二、发行人所处行业的情况 . 99 （一）所处行业及确定所属行业的依据 . 99 （二）所处行业主管部门及监管体制和行业政策、行业主要法律法规政策及对发行人经营发展的影响 . 100 （三）行业发展态势及未来发展趋势 . 103 （四） 行业的周期性、区域性和季节性 . 126 （五） 行业发展影响因素 . 126 （六） 进入本行业的主要障碍 . 128 三、发行人市场竞争情况 . 129 （一）市场地位 . 129 （二）市场占有率情况 . 132 （三）行业内主要企业 .132（四） 产品的技术水平及特点 . 135（五） 发行人产品价格与竞争对手的比较情况 . 142（六） 发行人竞争优势与劣势 . 144（七） 发行人面临的机遇与挑战 . 148 四、发行人销售情况和主要客户情况 . 149 （一）发行人主要产品的产能和产量 . 149 （二） 发行人产品的销售情况 .