太平鸟：2021年年度报告.PDF

年度报告公司简称 ： 太平鸟 公司代码 ： 603877 转债简称 ： 太平转债 转债代码 ： 113627 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请投资者予以关注，详见第三节 “管理层讨论与分析” 中可能面对的风险等相关内容。十一、 其他 适用 不适用重要提示一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、 公司全体董事出席董事会会议。三、 立信会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、 公司负责人张江平、主管会计工作负责人王青林及会计机构负责人 （会计主管人员） 林威申声明 ： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2021年度利润分配实施股权登记日的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利6元 （含税） ，拟派发现金红利286,036,674.00元 （含税） ，剩余未分配利润结转以后年度分配。六、 前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。目录CONTENTS第一节释义4第二节公司简介和主要财务指标6第三节管理层讨论与分析12第四节公司治理47第五节环境与社会责任67第六节重要事项72第七节股份变动及股东情况95第八节优先股相关情况105第九节债券相关情况106第十节财务报告110备查文件目录载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人 （会计主管人员）签名并盖章的财务报表。载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。释义第一节Chapter 01Definitions太平鸟（603877）2021年度报告05释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义 ：常用词语释义太平鸟、公司、本公司指宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司。太平鸟集团指太平鸟集团有限公司，公司的控股股东。中档休闲服饰指男式中档休闲服装，以男式冬装外套类价格区间主要在500-2,500元之间界定 ； 女式中档休闲服装，以女式冬装外套类价格区间主要在500-2,000元之间界定。直营模式、直营店指指由公司直接经营、投资、管理各个零售点的经营形态。直营模式包括线下的自营、联销及线上的电商销售。直营模式的线下门店称为直营店。加盟模式、加盟店指公司通过与具有一定资质的企业或个人签订加盟合同，授予其在一定时间和地域范围内通过开设加盟店销售公司商品的权利。加盟销售模式为行业内广泛采用的销售模式。加盟模式的线下门店称为加盟店。零售额指门店、商家销售商品给最终消费者的含税交易额。公司简介和主要财务指标第二节Chapter 02Company Profile and Key Financial Indicators太平鸟（603877）2021年度报告07公司简介和主要财务指标一、公司信息公司的中文名称宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司公司的中文简称太平鸟公司的外文名称Ningbo Peacebird Fashion Co.,Ltd.公司的外文名称缩写Peacebird公司的法定代表人张江平二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名王青林范盈颖联系地址宁波市新晖南路258号宁波市新晖南路258号电话0574-567065880574-56706588传真0574-562256710574-56225671电子信箱三、基本情况简介公司注册地址浙江省宁波市海曙区环城西路南段826号公司注册地址的历史变更情况不适用公司办公地址宁波市新晖南路258号公司办公地址的邮政编码315000公司网址电子信箱四、信息披露及备置地点公司披露年度报告的媒体名称及网址上海证券报 、 中国证券报 、 证券时报 、 证券日报公司披露年度报告的证券交易所网址公司年度报告备置地点公司董事会办公室五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称A股上海证券交易所太平鸟603877太平鸟（603877）2021年度报告08公司简介和主要财务指标六、其他相关资料公司聘请的会计师事务所（境内）名称立信会计师事务所 （特殊普通合伙）办公地址浙江省杭州市江干区西子国际中心TA座28-29楼签字会计师姓名陈瑜、白红霞报告期内履行持续督导职责的保荐机构名称中信证券股份有限公司办公地址北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦签字的保荐代表人姓名胡娴、郭丽华持续督导的期间2021年8月6日至2022年12月31日七、近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据单位 ： 万元 币种 ： 人民币主要会计数据2021年2020年本期比上年同期增减(%)2019年营业收入1,092,075.99938,686.5216.34792,762.41归属于上市公司股东的净利润67,726.3971,280.71-4.9955,154.70归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润52,034.0456,107.40-7.2635,264.72经营活动产生的现金流量净额129,999.94115,436.0312.6286,844.022021年末2020年末本期末比上年同期末增减(%)2019年末归属于上市公司股东的净资产426,770.32389,742.069.50351,445.48总资产1,019,445.70854,136.1119.35701,501.96太平鸟（603877）2021年度报告09公司简介和主要财务指标(二)主要财务指标主要财务指标2021年2020年本期比上年同期增减(%)2019年基本每股收益 （元股）1.441.51-4.641.17稀释每股收益 （元股）1.441.51-4.641.17扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元股）1.101.19-7.560.75加权平均净资产收益率(%)16.8819.38减少2.50个百分点16.17扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)12.9715.25减少2.28个百分点10.34报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明适用 不适用八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况适用 不适用(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况适用 不适用(三)境内外会计准则差异的说明 ：适用 不适用太平鸟（603877）2021年度报告10公司简介和主要财务指标九、2021年分季度主要财务数据单位 ： 万元 币种 ： 人民币第一季度（1-3月份）第二季度（4-6月份）第三季度（7-9月份）第四季度（10-12月份）营业收入267,009.38234,479.14239,407.11351,180.36归属于上市公司股东的净利润20,333.3620,768.7714,274.5012,349.76归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润18,782.7110,268.7511,918.7811,063.80经营活动产生的现金流量净额-19,678.3424,188.781,168.03124,321.47季度数据与已披露定期报告数据差异说明适用 不适用十、非经常性损益项目和金额适用 不适用单位:万元 币种:人民币非经常性损益项目2021 年金额附注 （如适用）2020 年金额2019 年金额非流动资产处置损益323.41 -210.30-124.99计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外20,445.98 13,343.6916,621.62除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益4,411.51 3,680.293,850.60单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回32.92 116.32除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,691.24 -1,725.44-82.69其他符合非经常性损益定义的损益项目-447.47 3,842.394,581.51减 ： 所得税影响额5,380.64 3,759.695,058.85少数股东权益影响额 （税后）2.12 -2.3713.54合计15,692.35 15,173.3119,889.98太平鸟（603877）2021年度报告11公司简介和主要财务指标将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明适用 不适用十一、采用公允价值计量的项目适用 不适用单位 ： 万元 币种 ： 人民币项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额交易性金融资产186,742.30205,659.6218,917.32509.87应收款项融资61.00-61.00合计186,803.30205,659.6218,856.32509.87十二、其他适用 不适用第三节管理层讨论与分析Chapter 03Management Discussion and Analysis 一、经营情况讨论与分析 品牌聚焦时尚和青年文化除了通过联名及先锋设计师合作等方式持续演绎国潮文化，更加注重原创的力量，同时逐渐打破品类赛道壁垒，显现出越发多元的品牌文化内涵。持续演绎国潮文化坚持以年轻的时尚与潮流方式演绎，全新诠释中国文化。持续与中国相关的IP、设计师、艺术家合作，过程中，显现出愈发多元的表现方式，将传承与发扬文化为己任。太平鸟女装PEACEBIRD WOMENx 国家宝藏系列太平鸟女装携手古老中华的智慧结晶国家宝藏系列，打开历史与先锋的奇妙共鸣。三星堆的文物宝藏穿越时空而来，开启神秘古蜀国的专属时髦密码。精美绝伦的敦煌壁画铺卷开来，在光芒中熠熠生辉的 “九色鹿” ，踩着祥和之光与太平鸟女装穿越时空相遇。温柔的颜色点亮天真与活力，蓬松的外套点缀上卡通鹿图案，遥相呼应。太平鸟（603877）2021年度报告13管理层讨论与分析乐町LEDIN x 敦煌博物馆以史为底蕴，融新生之态，一起探寻丝路之乐。灵动飘逸的流苏和圈圈缠绕的盘扣，将中国传统文化的美丽与内涵和现代风格的实用性和时髦感完美碰撞，做独一无二的新中式女孩。太平鸟（603877）2021年度报告14管理层讨论与分析集结一切原创力量尊重原创，并且致敬每一个有创造力的灵魂。意图从创意的源头开始挖掘，开放创意的资源和发展的土壤，给每一个正在发光的想法，多一次闪耀的机会。PEACE CREW 是太平鸟成立的非官方创意单位，意在集结所有有创造力的个体，从代言人、运动员、到艺术家、设计师，不管热爱什么，这里都有让人无所畏惧、释放真我的同伴。太平鸟通过全新创意矩阵和与消费群体建立新的对话方式，进一步传递品牌的青年态度，以创造力对抗无趣，共同探讨不设限、敢于挑战、无限可能性等年轻话题。#PEACE CREW# 创意联盟太平鸟（603877）2021年度报告15管理层讨论与分析太平鸟男装PEACEBIRD MEN太平鸟男装发起#2021设计青年赋能计划#，联动国内外多所知名服装类学院，面向学生群体和社会发起羽绒服创意设计征集，支持青年设计师们的创意自我表达和落地。联合潮流主理人李晨Nic、中国 “鬼才”设计师Su Wukou苏五口、生活潮牌Headache头疼、UNuseless 珍道具仓库、新疆涂鸦艺术家Donis五大国内创意力量，不断刷新羽绒设计力和新玩法。太平鸟（603877）2021年度报告16管理层讨论与分析突破品类赛道壁垒童装市场稳固基石 品牌新发声着眼于中高端童装市场，太平鸟童装Mini Peace以爱陪伴中国小孩，协同创造一个有爱和无限可能的未来。致敬品牌十周年，太平鸟童装携手国际先锋设计师Maria打造全新限量高定系列，用 “花卉”元素，传递儿童的纯真与美好 ； 10周年大秀高端新体验，在光影下进行一场自由奢华的商场游行，捕获最时尚的着装灵感 ；发布全新IP形象 “想想” 一个有态度、有梦想的时尚虚拟人物，对话时尚潮流艺术，带领中国小孩一起进入充满快乐和爱的 “梦想空间” 。太平鸟（603877）2021年度报告17管理层讨论与分析品牌棋格元素再次迅速蔓延，COPPOLELLA “格”局全开，多款棋格毛衫、长袖、短袖T恤等成为街舞，及日常出街火热单品。全网明星、KOL频频上身，热度不减。街头潮流成长赛道 初见新成效太平鸟（603877）2021年度报告18管理层讨论与分析在加入人性化设计细节、保证出色的抗寒防护能力同时，太平鸟羽绒服沿袭了其时尚和潮流基因，突破羽绒服传统设计理念，以更多元的设计表达，颠覆对羽绒服的传统想象，为消费者的冬日穿着带来更加舒适和先锋的体验。专业、时尚和潮流，将继续成为推动太平鸟羽绒服行业竞争力的核心要素。全新太平鸟羽绒服 时尚新突破太平鸟（603877）2021年度报告19管理层讨论与分析单位 ： 家 营业收入持续增长，首次突破百亿报告期内，公司实现营业收入109.2亿元，同比增长15.3亿元，增幅16.3%，营业收入持续增长，首次突破百亿。实现归母净利润6.8亿元，同比下降5.0% ； 实现扣非归母净利润5.2亿元，同比下降7.3%，利润同比下降主要受四季度零售业绩下滑以及费用支出增加等影响。71营业收入营业收入增幅7779941092017?2018?2019?2020?2021?13%8%3%18%16%单位 ： 亿元4.6归母净利润扣非归母净利润5.75.57.16.82017?2018?2019?2020?2021?3.54.03.55.65.2归母净利润单位 ： 亿元 渠道结构持续优化报告期内，公司持续优化渠道结构和提升运营质量，线下渠道聚焦店效提升，线上渠道发力社交新零售，直营、加盟、线上等渠道收入均实现了较快增长，加盟净拓店创上市以来年度最佳。13%37%33%?2020?2019?直营收入加盟收入电商24%20%45%渠道收入增幅73245117-7962-10198-215199536直营净拓加盟净拓2018?2017?2019?2020?2021?门店净拓情况营业收入及增幅太平鸟（603877）2021年度报告20管理层讨论与分析单位 ： 亿元单位 ： 亿元单位 ： 亿元直营渠道 ：聚焦改善门店运营质量，注重店效增长和盈利提升。高质量谨慎拓店，加快低效门店关闭调整，直营渠道经营重心放在店效的可持续提升。报告期内，直营渠道净拓店+62家，直营收入增长至46.1亿元，同比增长13%，直营渠道运营质量得到不断改善。加盟渠道 ：强化对加盟商的商品、零售等赋能支持，帮助加盟商提升门店店效和商品流转效率，持续聚焦在提升加盟门店盈利水平。报告期内，加盟渠道净拓店+536家，加盟收入增长至28.5亿元，同比增长24%，加盟渠道恢复增长势头延续。27.9直营收入增速31.933.740.846.12017?2018?2019?2020?2021?24.5加盟收入增速24.121.523.128.52017?2018?2019?2020?2021?直营收入及增速加盟收入及增速线上渠道 ：随着消费者变迁以及新技术的兴起，线上渠道愈发凸显其重要性，公司不断完善和发展线上渠道，通过精细化运营以及线上线下协同，更好地触达连接消费者。在天猫等战略渠道，不断提升消费者购物体验 ；在抖音等社交电商新兴渠道，快速迭代，培育出线上增长的第二曲线。报告期内，线上渠道收入33.6亿元，同比增长20%，线上收入占比保持在30%以上。 高目标牵引成长，激发组织活力致力于成为卓越的时尚品牌零售公司，是公司始终追求的愿景。为此公司努力打造平等、协同、高效、扁平的组织架构，通过高目标牵引，配合创新的薪酬激励体系，充分调动员工价值创造的积极性，打破成长的边界，推动整个组织变革和团队快速成长，从而有效提升组织凝聚力和创造力。公司倡导信任和奋斗，致力于激活组织内每个个体，鼓励年轻人主动创新，让每个热爱时尚、热爱服装、热爱零售的伙伴都有充分发挥的机会和空间，创造出最好的活力，不断成长为公司新生代的领导者。 线上收入占比17.9线上收入占比20.023.128.033.62017?2018?2019?2020?2021?25%26%30%31%31%太平鸟（603877）2021年度报告21管理层讨论与分析二、报告期内公司所处行业情况根据中国证监会公布的 上市公司行业分类指引（2012年修订） ，公司所处的行业为纺织服装、服饰业，行业代码为C18。2021年，整体经济环境高开低走，尤其是下半年，多地疫情卷土重来，对经济增长造成了较大压力。1.经济增长高开低走，国内销售受到冲击根据国家统计局数据，2021年我国全年国内生产总值比上年增长8.1%，第一至四季度增速分别为18.3%、7.9%、4.9%、4.0%，呈现增速持续下滑的态势 ； 全年社会消费品零售总额440,823亿元，比上年增长12.5%，从2021年8月起，服装鞋帽、针纺织品类持续负增长。2.疫情、暖冬双重影响，服装行业压力巨大2021年下半年，全国多地疫情卷土重来，实体门店客流量大幅下滑 ； 加之三、四季度全国气温普遍显著偏高，严重影响秋冬季核心品类销售。两重因素叠加，对服装企业的年度经营业绩产生了较大压力。3.电商格局转变，服装行业机遇与挑战并存2021年电商平台的全面开放竞争，是电商行业的重要转折点。对服装行业来说，一方面，为服装企业提供了更多的销售渠道和多元化的电商销售模式 ；另一方面，对于服装电商存量市场的流量产生了稀释，对现有的经营业务带来了更大的挑战。总体来说，2021年对服装行业是充满挑战的一年，唯有坚定地聚焦顾客价值创造才能立于不败之地。公司始终将顾客价值创造置于首要地位，围绕顾客价值持续进行品牌建设、渠道建设、数字化建设和快速反应机制创新，以持续强化的核心竞争力应对外部压力和不确定性。太平鸟（603877）2021年度报告22管理层讨论与分析太平鸟（603877）2021年度报告23管理层讨论与分析三、报告期内公司从事的业务情况（一）主要业务 ：聚焦时尚品牌发展，创中国青年首选品牌公司是一家以顾客为中心的时尚品牌零售公司，致力于成为中国青年的首选时尚品牌。公司聚焦时尚服饰行业，形成多品牌的时尚矩阵。各品牌面向不同年龄、风格、生活态度的细分客群，优势互补，满足当代年轻人多样化的时尚需求。公司主要品牌如下 ：太平鸟女装(PEACEBIRD WOMEN) 创立于2001年 时髦、率真、有年轻态度 25-30岁都市女性太平鸟男装(PEACEBIRD MEN) 创立于1996年 时髦、自信、坚持自我 25-30岁潮流男性太平鸟（603877）2021年度报告24管理层讨论与分析太平鸟男装(PEACEBIRD MEN) 创立于1996年 时髦、自信、坚持自我 25-30岁潮流男性太平鸟童装(Mini Peace) 创立于2011年 时尚、潮流、个性态度3-11岁儿童乐町少女装(LEDIN) 创立于2008年 甜美、摩登、元气 18-25岁时髦少女太平鸟（603877）2021年度报告25管理层讨论与分析COPPOLELLA创立于2016年米兰街头滑板运动潮牌MG物质女孩女装创立于2013年音乐、时髦、潮流20-28岁美式潮流女生太平鸟（603877）2021年度报告26管理层讨论与分析太平鸟（603877）2021年度报告27管理层讨论与分析（二） 经营模式 ： 积极拥抱创新，创造顾客价值公司经营模式以消费者价值创造为核心，积极拥抱数字化零售创新，打通商品开发、生产供应和商品零售等各个环节，为顾客提供高品质的时尚商品和愉悦、便捷的购物体验。应的全部流程都由专职管理部门进行跟踪管理。公司与供应商高度协同，战略供应商深度参与商品开发打样、追单生产等环节，不断提升生产供应效率。公司持续打造快速柔性的生产供应模式，实现快速开发、快速打样、快速生产，快速为消费者提供所需的时尚商品。（三） 市场地位及竞争关系公司男装、女装、童装等品牌发展均衡，在中档休闲服饰和童装等细分市场中均具有较强的竞争力。在中档休闲服饰领域，公司与绫致、Uniqlo、Zara、中国李宁等服装品牌保持相对竞争关系 ； 在童装领域，公司与Balabala、Nike、Adidas、安奈儿等服饰品牌保持相对竞争关系。四、报告期内核心竞争力分析适用 不适用（一） 品牌 ： 致力成为 “中国青年的首选时尚品牌”公司热爱和聚焦在青年时尚，从年龄、性格特征、价位区间、应用场景等多维度区分目标客群，打造时尚品牌矩阵。多品牌组合有效覆盖中国年轻时尚消费群体，同时公司聚焦打造高顾客口碑，增强顾客对品牌的粘性，不断满足年轻消费者对时尚的需求。（二） 商品 ： 数据驱动商品供应全链路变革公司聚焦以顾客为中心，以数据为驱动，全面打通设计、生产、物流、营销等核心环节的货品供应全链路。在设计端，将多个运营平台数据智能分析，捕捉流行趋势和消费者需求，提高商品设计的精准度 ；在生产端，引入人工智能预估货品需求，持续精进柔性生产供应体系，快速生产出时尚好商品 ；在营销端，通过数据支持促进商品在店铺快速、高效流通，线上大数据支持推进高品质、精准营销。公司正在有序推进商品设计研发和供应链联动的快反机制，向消费者提供具有领先时尚和领先品质的商品，同时拉升货品存货周转，提升经营效率。1.数据驱动的商品开发模式公司以数据驱动商品开发的整个流程，积极探索应用大数据、人工智能等技术手段洞察消费者需求，更加精确识别流行趋势。商品开发以消费者需求为核心，以市场趋势、消费者洞察、销售数据等为指引，数字赋能提高商品开发精准度，提供最符合当下消费者需求的商品，不断满足消费者对时尚的需求。2.全网协同的立体零售模式公司不断完善直营门店、加盟门店、传统电商等零售渠道，积极探索社交零售新渠道，通过抖音、小红书等受当下年轻人欢迎的方式与消费者互动，打造极致的零售体验，提高消费者品牌粘性，以年轻消费者喜欢的方式，全渠道提供让消费者惊喜的时尚商品。3.快速柔性的生产供应模式公司拥有完备的供应商管理制度和供应商分级资源库，全新的SCM供应商管理系统已经在品牌事业部逐步落地，生产供商品开发生产供应全网零售顾客（三） 零售 ： 全面拥抱新零售，打造极致购物体验公司聚焦当代年轻消费者群体，在年轻消费者聚集度高的地方加大渠道资源投入，提高消费者的购物便利性，打造极致的购物体验。公司线下发力购物中心、百货商场等渠道，全面提升体验感，营造更开放的顾客互动氛围，将门店打造为一个个顾客社区。线上推进传统电商业务占比提升，同时积极推进小程序、网红直播等社交零售新渠道，为顾客提供更加丰富多元的购物选择 ；在B站、抖音、小红书等当代青年人偏爱的新流量平台上，创建新奇有趣的互动内容，精准营销不同的圈层人群。（四）组织活力 ：高目标牵引，柔性组织激发活力公司基于运营支持大平台 （仓储物流平台、电商运营平台） 基础，持续推动零售一线快速决策、业务单元抱团作战、职能单元提升效率，不断精进柔性组织效率，打破内部组织壁垒，全员聚焦在为消费者创造价值上，提供令消费者惊喜的时尚商品。公司优化后的绩效考核激励体系，更加鼓励高目标牵引和抱团作战，明确基于价值创造之上的超额价值分享机制，从制度保障层面有效激发员工的工作积极性，确保组织充满活力。太平鸟（603877）2021年度报告28管理层讨论与分析太平鸟（603877）2021年度报告29管理层讨论与分析五、报告期内主要经营情况报告期内，公司主要经营情况具体如下 ：（一） 主营业务分析1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位 ： 万元 币种 ： 人民币科目本期数上年同期数变动比例(%)营业收入1,092,075.99938,686.5216.34营业成本514,043.80445,934.6615.27销售费用394,850.55327,262.2520.65管理费用70,883.0457,536.9023.20财务费用6,799.721,884.35260.85研发费用15,205.2111,630.4830.74经营活动产生的现金流量净额129,999.94115,436.0312.62投资活动产生的现金流量净额-48,360.90-85,041.61不适用筹资活动产生的现金流量净额-29,337.32-33,362.31不适用其他收益20,445.9813,343.6953.23公允价值变动收益509.87201.15153.48信用减值损失1,116.90-899.72不适用营业外收入610.58321.6689.82营业外支出4,447.522,236.5598.86营业收入变动原因说明 ： 主要是直营、加盟及线上渠道零售均保持较快增长。营业成本变动原因说明 ： 主要是营业收入增长带来营业成本相应增长。销售费用变动原因说明 ： 主要是销售规模增长带来薪酬、店铺费用增长，及公司加大品牌宣传投入带来广告宣传费用增长。管理费用变动原因说明 ： 主要是职工薪酬、管理咨询费及总部大楼折旧费用增加。财务费用变动原因说明 ： 主要是首次执行新租赁准则，确认租赁负债利息支出，及本期可转债利息支出增加。研发费用变动原因说明 ： 主要是报告期内加大设计投入，设计开发费等相应增加。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明 ： 主要是首次执行新租赁准则，租赁负债对应的租金支付从经营活动调整至筹资活动。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明 ： 主要是本期理财产品赎回增加。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明 ： 主要是本期发行可转债资金到账，及首次执行新租赁准则，租赁负债对应的租金支付从经营活动调整至筹资活动。其他收益变动原因说明 ： 主要是本期政府补助增加。太平鸟（603877）2021年度报告30管理层讨论与分析公允价值变动收益变动原因说明 ： 主要是本期理财产品增加，公允价值变动相应增加。信用减值损失变动原因说明 ： 主要是本期末应收账款余额减少，坏账准备冲回。营业外收入变动原因说明 ： 主要是本期无法支付的应付款转营业外收入。营业外支出变动原因说明 ： 主要是本期捐赠支出增加。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明适用 不适用2.收入和成本分析适用 不适用报告期内，公司主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况如下 ：(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况单位 ： 万元 币种 ： 人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减(%)服饰运营1,083,091.36506,829.5953.2117.8818.79减少0.36个百分点服饰制造及其他586.17434.4425.88-88.22-90.69增加19.67个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减(%)厚外套294,618146,96150.1214.7819.05减少1.79个百分点薄外套178,51883,90753.0023.2324.25减少0.39个百分点衬衫50,94422,32156.1917.9522.98减少1.79个百分点裙装类135,87757,39957.7634.9023.70增加3.83个百分点T恤108,52145,24658.319.512.74增加2.75个百分点毛线衫90,78542,10153.638.6211.43减少1.17个百分点裤类190,75384,07055.9313.2914.28减少0.38个百分点配饰及其他33,66025,25924.9623.5423.71减少0.10个百分点太平鸟（603877）2021年度报告31管理层讨论与分析主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减(%)华东394,571.95206,163.9647.757.40-2.76增加5.46个百分点华中194,411.6180,478.5458.6020.7232.64减少3.72个百分点华北221,366.7197,855.3055.7926.7539.68减少4.10个百分点东北75,877.1435,112.1253.7327.3345.52减少5.78个百分点西北60,729.6824,811.4459.1425.2337.99减少3.78个百分点西南82,290.5738,742.5852.9224.9140.63减少5.26个百分点华南53,021.3423,295.1456.0613.5023.06减少3.42个百分点出口1,408.53804.9442.85合计1,083,677.53507,264.0253.1917.3117.60减少0.12个百分点主营业务分销售模式情况销售模式营业收入营业成本毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减(%)直营461,446.50158,224.9765.7113.2112.89增加0.10个百分点加盟285,276.63163,426.2642.7123.6428.94减少2.36个百分点线上336,368.23185,178.3544.9519.9415.91增加1.91个百分点服饰制造及其他586.17434.4425.88-88.22-90.69增加19.67个百分点合计1,083,677.53507,264.0253.1917.3117.60减少0.12个百分点主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明1.服饰制造及其他收入同比减少、毛利率同比上升较大，主要是由于上期子公司生产防疫物资毛利率较低。太平鸟（603877）2021年度报告32管理层讨论与分析(2).产销量情况分析表适用 不适用主要产品单位生产量销售量库存量生产量比上年增减(%)销售量比上年增减(%)库存量比上年增减(%)厚外套万件546.41547.97275.442.8717.18-0.56薄外套万件697.13716.99366.390.7512.50-5.14衬衫万件267.83271.80153.916.2822.39-2.51裙装类万件656.50591.94278.2423.3313.7530.21T恤万件955.58883.91322.211.87-1.7328.61毛线衫万件428.18435.81199.72-11.020.27-3.68裤类万件1,129.241,071.32467.465.658.8714.14配饰及其他万件613.26639.79396.72-38.24-32.92-6.27产销量情况说明报告期内21夏品类产销率不及预期，库存相应增加。(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况适用 不适用太平鸟（603877）2021年度报告33管理层讨论与分析(4).成本分析表单位 ： 万元分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%)上年同期金额上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况说明服饰运营采购及委托加工成本506,829.5999.91426,666.9098.9218.79服饰制造及其他采购及委托加工成本434.440.094,667.631.08-90.69分产品情况分产品成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%)上年同期金额上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况说明厚外套采购及委托加工成本146,961.4228.97123,446.8928.6119.05薄外套采购及委托加工成本83,906.8416.5467,528.4415.6624.25衬衫采购及委托加工成本22,320.854.4018,150.324.2122.98裙装类采购及委托加工成本57,398.5211.3246,402.6910.7623.70T恤采购及委托加工成本45,245.828.9244,039.2210.212.74毛线衫采购及委托加工成本42,101.488.3037,781.768.7611.43裤类采购及委托加工成本84,070.0816.5773,567.7517.0614.28配饰及其他采购及委托加工成本25,259.014.9820,417.454.7323.71(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化适用 不适用(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况适用 不适用太平鸟（603877）2021年度报告34管理层讨论与分析(7).主要销售客户及主要供应商情况A.公司主要销售客户情况前五名客户销售额68,470.09万元，占年度销售总额6.3% ；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形适用 不适用B.公司主要供应商情况前五名供应商采购额63,168.48万元，占年度采购总额11.8% ； 其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形适用 不适用其他说明3.费用适用 不适用单位 ： 万元 币种 ： 人民币项目本期发生额上期发生额变动幅度(%)说明销售费用394,850.55327,262.2520.65主要是销售规模增长带来薪酬、店铺费用的增长，及公司加大品牌宣传投入带来广告宣传费用增加。管理费用70,883.0457,536.9023.20主要是职工薪酬、管理咨询费及总部大楼折旧费用增加。财务费用6,799.721,884.35260.85主要是首次执行新租赁准则，确认租赁负债利息支出，及本期可转债利息支出增加。研发费用15,205.2111,630.4830.74主要是报告期内加大设计投入，设计开发费等相应增加。太平鸟（603877）2021年度报告35管理层讨论与分析4.研发投入(1).研发投入情况表适用 不适用单位 ： 万元本期费用化研发投入15,205.21本期资本化研发投入0.00研发投入合计15,205.21研发投入总额占营业收入比例(%)1.39研发投入资本化的比重(%)0.00(2).研发人员情况表适用 不适用单位 ： 人公司研发人员的数量637研发人员数量占公司总人数的比例(%)5%研发人员学历结构学历结构类别学历结构人数博士研究生0硕士研究生21本科357专科147高中及以下112研发人员年龄结构年龄结构类别年龄结构人数30岁以下 （不含30岁）33830-40岁 （含30岁，不含40岁）21040-50岁 （含40岁，不含50岁）7350-60岁 （含50岁，不含60岁）1660岁及以上0太平鸟（603877）2021年度报告36管理层讨论与分析(3).情况说明适用 不适用(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响适用 不适用5.现金流适用 不适用单位 ： 万元 币种 ： 人民币项目本期发生额上期发生额变动幅度(%) 说明经营活动产生的 现金流量净额129,999.94115,436.0312.62主要是首次执行新租赁准则，租赁负债对应的租金支付从经营活动调整至筹资活动投资活动产生的 现金流量净额-48,360.90-85,041.61不适用主要是本期理财产品赎回增加筹资活动产生的