理财案例分析期末试题带答案模拟测试卷期末考试卷综合检测卷总复习.doc

×××/×××学年第×学期理财案例分析期末考查样卷适用班级：××× 班级 学号 姓名 题次一二三四五六七总分标准分9212020101010100得分 校对 钭志斌一、 分析题一（共9分）某企业的现金流量表数据如下，请按下列要求选出正确的答案：项目2004年度2005年度2006年度流入流出净额流入流出净额流入流出净额经营活动现金流量504010605010706010投资活动现金流量1030-201030-201030-20筹资活动现金流量301020401030501040现金流量合计9080101109020130100301、假如没有告诉你2004和2005年度的数据，仅从2006年单个年度分析，你认为下列哪句话最正确 。A、该企业2006年度该企业投资活动现金流量流出大于流入，出现现金亏空，可能存在过度投资问题。B、该企业2006年度经营活动现金流量流入大于流出，出现现金盈余，因此基本可以判断企业现金收支状况正常。C、该企业2006年度筹资活动现金流量流入大大超过流出，明显反映出过度举债问题的存在。D、该企业2006年度筹资活动力度很大，能够有效支持其投资活动，现金收支状况比较正常。2、（题于同上题）综合分析该企业三年的现金流量变化状况，你认为下列哪句话最正确？ 。A、该企业经营活动产生现金的能力保持稳定，且可能存在筹资过度问题，但投资没有过度。B、该企业经营活动产生现金的能力正在弱化，且可能存在投资过度问题，但筹资没有过度。C、该企业经营活动产生现金的能力保持稳定，但可能存在筹资和投资都过度的问题。D、该企业经营活动产生现金的能力正在弱化，且可能存在筹资和投资都过度的问题。3、（题于同上题）对比三年现金流量合计情况，该企业每年保持现金流入大于流出，稳定增加现金余额的现象，对此你认为下列哪句话最合理？ 。A、三年来，企业现金余额不断增加，至少从现金流量分析角度看，其基本情况是正常的。B、三年来，该企业在现金管理上比较成功，保持了其充足的流动性。C、三年来，该企业不断增加的现金余额，为其进一步投资提供了保障。D、以上说法都不对。二、分析题二（共21分）“各部门在召开内部会议时，一般不提供小瓶矿泉水饮用，同时请大家注意节约其他会议费用。”这是海信集团工会最近向全体员工下发的一条公告。 海信集团董事长周厚健曾在一次会上说：“现在，我们已经到了最危险的时候，节约企业资源已经迫在眉睫。信封翻过来用、打印纸翻过来打、剩饭打包一些跨国公司的职员和一些发达国家的公民，要显得比我们小气得多。海信是个大企业，在中国电子百强中名列前茅。但海信员工却显得 很“小气”：开会时避免使用瓶装矿泉水，一张a4打印纸双面打印，夏天办公室里的空调温度上调1，电灯隔行开启，人走灯灭这些都已成为他们的日常习惯。 在海信集团，还能够看到办公室的墙上有这样一条口号：“如果我们每人每天自行节约一度电，日积月累下来，将会为百年海信累积多少财富。”请问：1、从上面的案例中，请你分析，海信集团上述的日常管理中，体现了成本费用管理什么原则？这种做法有什么好处？（2×3=6分）2、你对加强企业成本费用管理有何管理理念？请列举三项你的管理要点，并简明扼要地说明理由。（3×5=15分）三、 分析题三（共20分）梅耶斯（Myers）等学者提出了一种新的优序融资理论。当企业面临投资决策时，理论上首先考虑运用内部资金。其次，梅耶斯认为当公司前景较好时，负债融资能够以较低成本获得较高的利润，而且当项目风险较大或投资前景暗淡时，公司会偏向股权融资。而南京理工大学经济管理学院学者包文彬、尤琳丽（2004）对我国上市公司融资结构现状分析时认为，我国上市公司债务融资存在下列特点：外源融资中股权融资比率偏高；债务融资中的流动负债比率高。根据施东晖的上市公司资本结构与融资行为实证研究（2001）解释,中国的企业存在对外部股权融资的偏好。请问：1、企业融资可分为内源（部）融资和外源（部）融资，请问企业的内源融资主要来自什么？（5分）2、梅耶斯（Myers）为什么说“当公司前景较好时，负债融资能够以较低成本获得较高的利润，而且当项目风险较大或投资前景暗淡时，公司会偏向股权融资。”，请至少说出两项原因。 （10分）3、请从债务融资与股权融资的不同之处及其股利分配政策规定，分析我国上市公司股权融资偏好的原因。请至少说出两项原因。（5分）四、分析题四（共20分）申能股份有限公司2005年度利润分配预案内容如下：申能股份（600642）2005年度实现净利润134,290万元,母公司按10%提取法定盈余公积13,429万元,按5%提取法定公益金6,714万元；各合并单位提取法定盈余公积8,898万元,提取法定公益金4,449万元；母公司及各合并单位提取任意盈余公积47,002万元,当年尚余可供股东分配利润53,798万元。加上年初未分配利润72,904万元,扣除年内已分配2004年度利润53,793万元,本次实际可供股东分配利润合计72,909万元。本次利润分配预案为：以分红派息公告确定的股权登记日登记在册的公司全体股东,每10股派发现金红利2.50元(社会公众股含个人所得税)。请问：1、申能股份有限公司到2005年前在否存在未弥补亏损，为什么？（5分）2、请填写出我国企业利润分配的顺序及其有关项目的计算公式。（15分） 分配顺序及项目计算公式（每项3分，共15分）计算可供分配的利润 可供分配的利润= 计提法定盈余公积金  法定盈余公积金=计提公益金 公益金= 计提任意盈余公积金 任意盈余公积金= 向股东支付股利 可供股东分配的利润= 五、分析题五（共10分）某企业计划大修或更新设备，新机器成本为30000元，寿命6年。若修复旧机器，则可使用4年，大修理费用20000元。对销售收入没有影响，资金成本率为10%，其他费用均一样，所得税税率也一样，请问应大修还是更新？六、分析题六（共10分）2003年钱江摩托的有关资料如下：资产占总资产结构比例增减比基期增加(减少)2002年度2003年度金额百分比货币资金14.69%18.46%3.78%65,925,919.5023.51%短期投资0.00%0.00%0.00%-应收票据22.52%20.74%-1.78%-40,886,643.05-9.51%应收账款10.07%11.38%1.31%21,175,707.3311.02%2003年现金流量表主要项目如下：现金流量表项目金额：元经营活动产生的现金流量净额239,931,967.44投资活动产生的现金流量净额-50,697,019.85筹资活动产生的现金流量净额-123,315,244.00汇率变动对现金的影响额6,215.91现金及现金等价物净增加额65,925,919.502003销售收入比上年增加14.16%。请问：1、根据上述资料，请说明2003年钱江摩托公司货币资金主要来源及其投向（6分）2、并对其偿债能力作简单评价（4分）七、简答题（共10分）唐人韩愈讲：“凡事预则立，不预则废”，在现代管理实践中也莫不如此。请简洁地写出企业全面预算的步骤及其内容。2006/2007学年第一学期理财案例分析期末考查卷参考答案适用班级：投资理财0402班一、现金流量表分析题（9分）答：全选D项二、成本费用管理分析题（21分）答：下列答案仅供参考，可以根据学生答题给分1、全员参与成本管理“积少成多、聚沙成塔”；2、产品设计决定产品的成本“第一次就把事情做对” 3、提高资产的利用效率“飞机只有在天上飞的时候才能挣钱” 4、关注固定成本对企业盈利的影响“设备又不会像员工那样可以招之即来挥之即去。” 三、筹资管理分析题（20分）1、内部融资主要来自于企业赚取利润所产生的现金流；（没有现金流的酌情扣分）（5分）2、原因一，负债所筹集的资金具有抵税作用，其资金成本低于股权筹资；原因二，当企业经济效益较好的情况下，举债能充分发挥财务杠杆的作用，为企业谋求更大的利润；原因三，当企业经济效益不好的情况下，举债经营会产生较大的财务风险，而股权筹资却能避免到期还债的“硬约束”。（10分）3、中国企业存在对外部股权融资的偏好，原因一，债券融资必须还本付息，具有“硬约束”，而股权融资不必还本；原因二，股权筹资后，没有定期定率等支付股利的压力，对企业经营者的约束较为宽松，呈现出“软约束”。（5分）四、股利分配分析题（20分）1、没有累计未弥补亏损，因为公司2005年计提的法定盈余公积金直接按照当年实现的净利润计提。（5分）2、填表项目如下：计算公式（每项3分，共15分） 可供分配的利润=本年净利润（或亏损）±年初未分配利润（或未弥补亏损） 法定盈余公积金=（本年净利润年初未弥补亏损）×10% 公益金=（本年净利润年初未弥补亏损）×提取比例 任意盈余公积金=（本年净利润年初未弥补亏损）×提取比例 可供股东分配的利润=本年净利润±年初未分配利润（或未弥补亏损）计提的法定盈余公积金计提的公益金计提的任意盈余公积金五、分析题（10分，每项计算点5分）计算年均成本，年均成本谁低，选何种方案？由于两方案的所得税税率是一样的，故可以不必考虑所得税的影响。更新方案年均成本：A×（P/A，10%，6）=30000，则A=6887.84大修理方案年均成本：B×（P/A，10%，4）=20000，则A=6309.15故选择大修理方案。六、分析题（10分）答：（1）货币资金主要来源于回收的销售款（3分）（2）资金投向主要用于长期资产的投资及归还所欠的债务（3分）（3）公司资金较为宽裕，其偿债能力强。在用投资和偿债之后公司还有大额的的资金剩余。应收帐款的增长速度低于收入增长速度，且资金回笼顺畅；（4分）七、简答题（10分，每项1分，最高不超过10分）答，全面预算以销售为起点，其预算步骤及内容如下：企业战略发展规划年度目标利润销售预算生产预算采购预算直接材料预算直接人工预算制造费用预算成本预算费用预算实现目标利润。