财务报表分析全套ppt课件完整版教程(最新).ppt

本章内容本章内容 第一节第一节 财务报表分析的意义、内容和要求财务报表分析的意义、内容和要求 第二节第二节 财务报表分析的目的财务报表分析的目的 第三节第三节 财务报表分析的程序和基本方法财务报表分析的程序和基本方法 一、财务报表分析的意义 （一）财务报表分析的涵义（一）财务报表分析的涵义 财务报表分析是企业相关利益主体以财务报表为基本依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行全面分析，为相关决策提供信息支持。 （二）财务分析与财务报表分析辨析（二）财务分析与财务报表分析辨析 （三）财务报表分析的意义 1财务报表分析可以正确评价企业过去 2财务报表分析可以全面反映企业现状 3财务报表分析可以用于预测企业未来 二、财务报表分析的内容 （一）财务报表分析 1财务报表质量分析 2财务报表趋势分析 3财务报表结构分析 （二）偿债能力分析 （三）盈利能力分析 （四）营运能力分析 （五）发展能力分析 （六）财务综合分析 三、财务报表分析时应注意的问题 （一）注意评价标准的客观性 （二）注意报表数据的局限性 （三）注意报表数据无法反映的因素 （四）注意报表数据的偶发和粉饰的可能性 一、投资者分析财务报表的目的 二、债权人分析财务报表的目的 三、经营者分析财务报表的目的 四、政府机构分析财务报表的目的 五、业务关联单位分析财务报表的目的 六、企业内部职工分析财务报表的目的 一、财务报表分析的程序 （一）财务报表分析的准备阶段 （二）财务报表分析阶段 （三）作出分析结论阶段 二、财务报表分析的基本方法 (一)比较分析法1比较分析法的含义：比较分析法是通过指标对比，从数量上 确定差异，并进一步分析原因的分析方法，它是财务报表分 析中最基本的方法。公式： 实际指标标准指标（比较标准）差异（有利、不利）2比较标准经验标准目标标准行业标准历史标准经验标准目标标准行业标准历史标准3差异影响4注意事项：在指标内容、时间长度、计价标准上的可比性 (二)比率分析法1比率分析法的含义：比率分析法是一种特殊形式的比较分析 法，它是通过计算两项相关数值（相关指标）的比率，来揭 示企业财务活动的内在联系，分析经济现象产生原因的分析 方法。2比率分析法的特点：不受规模限制，应用广泛。3常用的比较形式：相关比率分析和构成比率分析。4注意事项：对比指标（分子分母）的相关性 (三)因素分析法1因素分析法的含义：因素分析法是把综合指标分解为各个组成 要素，确定各要素对综合指标的影响程度和影响方向的分析 方法。 因素分析法最常见的应用形式是连环替代法和差额计算法。2连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据 各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实 际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因 素对分析指标的影响。 3应用举例（参见教材例11）4差额计算法的含义：差额计算法是连环替代法的简化形式。 当确定某一因素变动对综合指标的影响时，括号中用该因素 的实际指标减标准指标求差异，括号前的因素为实际指标， 括号后的因素为标准指标，有几个因素就计算几次，这种方 法称之为差额计算法（或差额分析法）。5应用举例（参见教材例12）6应注意的问题 因素分解的关联性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性 计算结果的假定性 (四)趋势分析法1趋势分析法的含义：趋势分析法是计算连续若干期的相同指 标，揭示和预测财务状况或经营成果发展趋势的分析方法， 也称为动态比率分析法。 所分析的指标既可以是绝对数（如利润），也可以是相对数（如净资产收益率）。2常用形式 （1）定基动态比率分析特点：将某一时期数额固定为基期数额（比较基础），而计 算出一系列的动态比率，借以分析该指标同比变动趋 势的分析方法。(例题参见教材例1-3)（2）环比动态比率分析 特点：以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的分析方法。 本章内容本章内容 第一节第一节 资产负债表分析的目的与内容资产负债表分析的目的与内容 第二节第二节 资产负债表水平分析资产负债表水平分析 第三节第三节 资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析 第四节第四节 资产负债表项目分析资产负债表项目分析 一、资产负债表分析的目的 1 1揭示资产负债表及相关项目的内涵；揭示资产负债表及相关项目的内涵； 2 2了解企业财务状况的变动情况及变动原因；了解企业财务状况的变动情况及变动原因； 3 3可以揭示企业资产、负债总额及其结构；可以揭示企业资产、负债总额及其结构； 4 4可据以解释、评价和预测企业的财务弹性；可据以解释、评价和预测企业的财务弹性； 5 5通过资产负债表分析，可以评价企业的偿债能力。通过资产负债表分析，可以评价企业的偿债能力。 二、资产负债表分析的内容 1 1资产负债表水平分析资产负债表水平分析 2 2资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析 3 3资产负债表项目分析资产负债表项目分析 三、资产负债表的格式与内容三、资产负债表的格式与内容 1 1资产负债表的格式：有账户式和报告式两种资产负债表的格式：有账户式和报告式两种, , 我国企业采用账户式格式。我国企业采用账户式格式。 2 2资产负债表的内容：表头、正表和补充资料。资产负债表的内容：表头、正表和补充资料。 3. 3. 资产负债表的特点资产负债表的特点: : 左右对称金额相等易于编制便于检查左右对称金额相等易于编制便于检查 一、资产负债表水平分析表的编制一、资产负债表水平分析表的编制 ( (一一) )分析的方法分析的方法: :编制横向比较的水平分析表编制横向比较的水平分析表 ( (实例见教材表实例见教材表2-2)2-2) ( (二二) )分析的思路分析的思路: : 总量变动看规模总量变动看规模 结构变动看质量结构变动看质量 自上而下看趋势自上而下看趋势 相互对照看能力相互对照看能力 二、资产负债表变动情况的分析评价 （一）从投资或资产角度进行分析评价（一）从投资或资产角度进行分析评价 1从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动状况。从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动状况。 2发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重 点项目。点项目。 3考察资产规模变动与所有者权益总额变动考察资产规模变动与所有者权益总额变动,评价企业财务结构评价企业财务结构 的稳定性和安全性。的稳定性和安全性。 （二）从筹资或权益角度进行分析评价（二）从筹资或权益角度进行分析评价 1 1从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。的变动情况。 2 2发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向。重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向。 一、资产负债表垂直分析表的编制一、资产负债表垂直分析表的编制 ( (一一) )分析的方法分析的方法: :编制横向比较的垂直分析表编制横向比较的垂直分析表 ( (实例见教材表实例见教材表2-3)2-3) ( (二二) )分析的内容分析的内容: : 1. 1.分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性 2.分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性 3.分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度 二、资产负债表结构变动情况的分析评价二、资产负债表结构变动情况的分析评价 （一）资产结构的分析评价（一）资产结构的分析评价 1.从静态角度观察企业资产的配置情况，关注流动资产和非流动从静态角度观察企业资产的配置情况，关注流动资产和非流动 资产的比重，对企业资产结构的合理性作出评价。资产的比重，对企业资产结构的合理性作出评价。 2.从动态角度分析企业资产的变动情况，对企业资产结构的稳定从动态角度分析企业资产的变动情况，对企业资产结构的稳定 性作出评价，进而对企业资产结构的调整情况作出评价。性作出评价，进而对企业资产结构的调整情况作出评价。 （二）资本结构的分析评价（二）资本结构的分析评价 1.1.从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。构的合理性。 2.2.从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响作出评价。调整情况及对股东收益可能产生的影响作出评价。 三、案例分析：三、案例分析：教材表教材表2-42-4、2-52-5、2-62-6、2-72-7、 2-82-8、2-92-9。 四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价 （一）保守结构（一）保守结构 特点：企业全部资产的资金依靠长期资金来源满足。特点：企业全部资产的资金依靠长期资金来源满足。 （二）稳健结构（二）稳健结构 特点：企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分特点：企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分 资金需要则由非流动负债来满足。资金需要则由非流动负债来满足。 （三）平衡结构（三）平衡结构 特点：流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。特点：流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。 （四）风险结构（四）风险结构 特点：以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。特点：以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。 一、资产类项目的阅读与分析一、资产类项目的阅读与分析（一）货币资金（一）货币资金3 3分析要点分析要点（1 1）销售规模及销售方式与货币资金规模比较，判断企）销售规模及销售方式与货币资金规模比较，判断企 业是否有小金库。业是否有小金库。（2 2）净利润与现金净流量比较，判断企业盈利的真实性。）净利润与现金净流量比较，判断企业盈利的真实性。（3 3）净利润与所有者权益变动情况比较，判断企业自我）净利润与所有者权益变动情况比较，判断企业自我 积累的速度积累的速度。 （二）交易性金融资产（二）交易性金融资产1 1内容：股票、债券、基金等。内容：股票、债券、基金等。2 2特点：特点： （1 1）变现能力强）变现能力强 （2 2）风险程度大）风险程度大 （3 3）以利用暂时闲置资金为形式）以利用暂时闲置资金为形式 （4 4）以获利为目的）以获利为目的3 3注意事项：防范风险、考核效益注意事项：防范风险、考核效益（三）应收及预付账款（三）应收及预付账款1应收账款应收账款（1）特点：是商业信用的产物，与企业的销售规模及信用政）特点：是商业信用的产物，与企业的销售规模及信用政 策密切相关，也是造假者虚增资产、虚构利润的重要手段策密切相关，也是造假者虚增资产、虚构利润的重要手段（2）分析要点）分析要点 余额变动与企业销售规模变动的关联性；余额变动与企业销售规模变动的关联性； 坏账准备计提范围的确定及余额变动的合理性；坏账准备计提范围的确定及余额变动的合理性； 企业信用政策的宽松程度对坏账风险大小的影响。企业信用政策的宽松程度对坏账风险大小的影响。2 2应收票据应收票据（1 1）特点：期限短、有利息、易变现。）特点：期限短、有利息、易变现。（2 2）注意事项：防范风险，若有确凿证据表明其无法收回时，）注意事项：防范风险，若有确凿证据表明其无法收回时， 也应转入应收账款，并计提坏账准备。也应转入应收账款，并计提坏账准备。 3其他应收款其他应收款 （1）特点：种类繁杂，数额一般不大，期限较短。）特点：种类繁杂，数额一般不大，期限较短。 （2 2）注意事项：）注意事项：要计提坏账准备金，在报表中用净额反映；要计提坏账准备金，在报表中用净额反映；与企业主要业务无关，表中余额应明显小于应收账与企业主要业务无关，表中余额应明显小于应收账 款的余额，且各期变动幅度不应过大；款的余额，且各期变动幅度不应过大；因种类繁多，规律性不强，极易成为造假者转移销因种类繁多，规律性不强，极易成为造假者转移销 售收入，偷逃税款的售收入，偷逃税款的“集散地集散地”或或“垃圾桶垃圾桶” 4 4预付账款预付账款（1 1）特点：是一种商业信用和资金的无偿占用，其数额多少取决）特点：是一种商业信用和资金的无偿占用，其数额多少取决 于市场环境。于市场环境。（2 2）注意事项：）注意事项：若有确凿证据表明其不符合预付账款的性质，或因供货单位若有确凿证据表明其不符合预付账款的性质，或因供货单位破产、撤销等原因无望再收到所购货物的应转入应收账款，破产、撤销等原因无望再收到所购货物的应转入应收账款，计提坏账准备。计提坏账准备。在资产负债表中金额较小，且越少越好，否则说明企业理财在资产负债表中金额较小，且越少越好，否则说明企业理财上存在问题。上存在问题。 （四）存货（四）存货 1特点：品种多、数量大、流动性强、易损耗特点：品种多、数量大、流动性强、易损耗。 2注意事项：注意事项：（1）确定合理的存货经济批量，以降低存货成本；）确定合理的存货经济批量，以降低存货成本；（2）严把存货数量控制关，降低库存，减少风险；）严把存货数量控制关，降低库存，减少风险；（3）关注存货的品种结构及质量，保证其安全完整）关注存货的品种结构及质量，保证其安全完整 及合理流动。及合理流动。 （五）投资（五）投资 1 1内容：持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产。内容：持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产。 2 2特点：占用资金量大，持续时间较长，风险程度高。特点：占用资金量大，持续时间较长，风险程度高。 3 3注意事项：注意事项：（1 1）对有价证券投资的分析应结合证券市场和货币政策）对有价证券投资的分析应结合证券市场和货币政策 的变动程度进行。的变动程度进行。（2 2）对房地产投资的分析应结合国家产业政策、区域经）对房地产投资的分析应结合国家产业政策、区域经 济发展趋势、房地产市场成熟程度等进行。济发展趋势、房地产市场成熟程度等进行。 （六）固定资产及在建工程（六）固定资产及在建工程 1特点：特点：单位价值大，使用时间长，实物形态相对稳定，价值单位价值大，使用时间长，实物形态相对稳定，价值逐渐转移。逐渐转移。 2分析要点：分析要点：分析规模分析规模分析结构分析结构分析管理分析管理分析效益分析效益 （七）无形资产（七）无形资产 1特点：特点： 没有实物形态；能在较长时间内为企业获得经济效益；持有目的没有实物形态；能在较长时间内为企业获得经济效益；持有目的 是为使用；企业有偿取得；带来的经济效益具有高度的不确定性。是为使用；企业有偿取得；带来的经济效益具有高度的不确定性。 2分析要点：分析要点： 分析规模分析规模 分析质量分析质量 分析管理分析管理 分析效益分析效益 二、负债类项目的分析二、负债类项目的分析 （一）短期借款（一）短期借款 1特点特点 时间短、利息低、较灵活，但若数量大，企业将面临着集时间短、利息低、较灵活，但若数量大，企业将面临着集 中还本付息的财务风险。中还本付息的财务风险。 2分析要点分析要点 分析规模分析规模 分析管理分析管理 分析效果分析效果 （二）应付及预收账款（二）应付及预收账款 1应付票据与应付账款应付票据与应付账款 （1）相同点）相同点 都是商业信用的产物，源于企业间的商品交易。都是商业信用的产物，源于企业间的商品交易。 （2）不同点）不同点 保证程度上保证程度上 流动性上流动性上 风险程度上风险程度上 时间长短上时间长短上 （3）分析要点：规模、信用、管理）分析要点：规模、信用、管理 2预收账款预收账款 （1）特点：先收钱，后付货，是卖方对买方资金的无偿占用）特点：先收钱，后付货，是卖方对买方资金的无偿占用 （2）分析要点）分析要点 结合市场形势分析其发生的真实性；结合市场形势分析其发生的真实性； 结合销售规模分析其发生及变动的合理性。结合销售规模分析其发生及变动的合理性。 3应付股利及其他应付款应付股利及其他应付款（1）相同点：都是企业对应付其他单位或个人资金的暂时）相同点：都是企业对应付其他单位或个人资金的暂时 占用，构成企业临时的资金来源。占用，构成企业临时的资金来源。（2）不同点：来源渠道上、约束程度上、财务风险上）不同点：来源渠道上、约束程度上、财务风险上 （三）应交税费（三）应交税费 1 1特点：品种多、暂时性、约束性。特点：品种多、暂时性、约束性。 2 2分析要点：分析要点： （1 1）税费金额计算的准确性）税费金额计算的准确性 （2 2）税费实际支付的及时性）税费实际支付的及时性 （四）应付职工薪酬（四）应付职工薪酬 1职工薪酬包括的内容：职工工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费；职工薪酬包括的内容：职工工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费； 医疗、养老、失业、工伤及生育保险费、住房公积金；工会经费及医疗、养老、失业、工伤及生育保险费、住房公积金；工会经费及 职业职业 教育经费；非货币性福利；因解除与职工的劳动关系给予的补偿；教育经费；非货币性福利；因解除与职工的劳动关系给予的补偿； 其他与获得职工提供服务相关的支出。其他与获得职工提供服务相关的支出。 2职工工资的分析要点职工工资的分析要点 （1）结合职工人数，平均薪酬水平，采取的工资制度，企业的效益状况等）结合职工人数，平均薪酬水平，采取的工资制度，企业的效益状况等 分析、判断其变动的合理性和效益性。分析、判断其变动的合理性和效益性。 （2）根据企业实际支付工资的及时性，分析、判断企业的资信程度。）根据企业实际支付工资的及时性，分析、判断企业的资信程度。 3职工福利费等项目的分析要点职工福利费等项目的分析要点 （1）是否按规定比例计提（提取的合法性）是否按规定比例计提（提取的合法性） （2）是否按规定用途使用（使用的合理性）是否按规定用途使用（使用的合理性） （五）长期借款（五）长期借款 1 1特点：特点： 由于我国证券市场的发育还不够成熟，长期借款仍是由于我国证券市场的发育还不够成熟，长期借款仍是 大多数企业融资的主要渠道。因此，在负债总额中占大多数企业融资的主要渠道。因此，在负债总额中占 的比重较大。的比重较大。 2 2分析要点：分析要点： 借款的使用效果借款的使用效果 借款的还款保证借款的还款保证 企业财务管理工作质量企业财务管理工作质量 （六）应付债券（六）应付债券 1特点：限制条件多，审批手续严，风险和压力大。特点：限制条件多，审批手续严，风险和压力大。 2分析要点分析要点 募集资金的使用效果募集资金的使用效果 还本付息的资金保证还本付息的资金保证 （七）长期应付款（七）长期应付款 1特点：源于企业的融资行为，期限长，付款压力较大。特点：源于企业的融资行为，期限长，付款压力较大。 2分析要点分析要点 分析融资效果分析融资效果 分析融资风险分析融资风险 分析还款保证分析还款保证 （八）预计负债（八）预计负债 预计负债是与或有事项密切相关的债务预计负债是与或有事项密切相关的债务 1 1或有事项的特点或有事项的特点 （1 1）是由过去的交易或事项形成的客观存在）是由过去的交易或事项形成的客观存在 （2 2）结果由未来事项决定）结果由未来事项决定 （3 3）结果具有不确定性）结果具有不确定性 2 2分析要点分析要点 预计金额的准确性预计金额的准确性 偿付资金的保证偿付资金的保证 三、所有者权益类项目的分析 （一）实收资本（一）实收资本 1特点：特点：（1）除国家另有规定外，企业的注册资本金等于实收资本。）除国家另有规定外，企业的注册资本金等于实收资本。（2）当实收资本增加或减少数超过注册资本的）当实收资本增加或减少数超过注册资本的20%时，应持时，应持 资金使用证明或验资证明，向原登记主管机关申请变更资金使用证明或验资证明，向原登记主管机关申请变更 登记。登记。 2变动原因变动原因 （二）资本公积（二）资本公积 形成来源：形成来源： （1 1） 非分红性质的股东或业主入资非分红性质的股东或业主入资 资本溢价（股本溢价）资本溢价（股本溢价） 资本汇率折算差额资本汇率折算差额 接受捐赠接受捐赠 （2 2）非经营性的资产增值）非经营性的资产增值 直接计入所有者权益的利得和损失直接计入所有者权益的利得和损失 权益法核算的长期股权投资权益法核算的长期股权投资 投资性房地产的转换差额投资性房地产的转换差额 权益结算的股份支付权益结算的股份支付 （三）盈余公积（三）盈余公积 1 1作用作用 转增资本，弥补亏损，分配股利（特殊情况下）。转增资本，弥补亏损，分配股利（特殊情况下）。 2 2分析要点分析要点 （1 1）分析其总体规模是否与企业的盈利能力相匹配）分析其总体规模是否与企业的盈利能力相匹配 （2 2）分析其是否按规定的用途使用）分析其是否按规定的用途使用 （四）未分配利润（四）未分配利润 1 1特点特点 没有指定用途，留待以后分配的结存利润，企业使用和支配的没有指定用途，留待以后分配的结存利润，企业使用和支配的 自由度较大。自由度较大。 2 2分析要点分析要点 关注用途关注数字的变化关注用途关注数字的变化 本章内容本章内容 第一节第一节 利润表分析的目的和内容利润表分析的目的和内容 第二节第二节 利润表项目分析利润表项目分析 第三节第三节 利润表的综合分析利润表的综合分析 一、利润表分析的目的一、利润表分析的目的 1 1正确评价企业各方面的经营业绩；正确评价企业各方面的经营业绩； 2 2及时、准确地发现企业经营管理中存在的及时、准确地发现企业经营管理中存在的 问题；问题； 3 3为投资者、债权人的投资与信贷决策提供为投资者、债权人的投资与信贷决策提供 正确信息。正确信息。 二、利润表的格式与内容 1 1格式：格式： 单步式单步式 多步式多步式 2 2内容：内容： 表头、正表和补充资料表头、正表和补充资料 3 3特点：特点： 简单、直观、易于理解简单、直观、易于理解 三、利润表分析的内容三、利润表分析的内容 （一）利润额增减变动分析（一）利润额增减变动分析 （二）利润结构变动情况分析（二）利润结构变动情况分析 （三）利润表中一些重要项目的分析（三）利润表中一些重要项目的分析 一、收入类项目的分析一、收入类项目的分析 （一）营业收入（一）营业收入 1.1.营业收入的概念：营业收入的概念： 企业营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和企业营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得收入，分为主业营让渡资产使用权等日常经营过程中取得收入，分为主业营业收入和其他业务收入两部分。业收入和其他业务收入两部分。 2.2.分析营业收入时应注意的问题分析营业收入时应注意的问题: : 营业收入确认的条件营业收入确认的条件 营业收入的品种构成营业收入的品种构成 营业收入的区域构成营业收入的区域构成 营业收入中来自于关联方的比重营业收入中来自于关联方的比重 行政手段造成的收入占企业收入的比重行政手段造成的收入占企业收入的比重 （二）投资净收益（二）投资净收益 （三）公允价值变动净收益（三）公允价值变动净收益 （四）营业外收入（四）营业外收入 二、成本费用类项目的分析二、成本费用类项目的分析 1 1认识费用认识费用 费用是经济利益的总流出费用是经济利益的总流出 在企业日常活动中发生在企业日常活动中发生 会导致所有者权益减少会导致所有者权益减少 2 2确认费用确认费用: : 确认标准确认标准 确认条件确认条件 3 3分析费用分析费用（1 1）营业成本的分析重点：分析变动趋势，判断增长的合理性。）营业成本的分析重点：分析变动趋势，判断增长的合理性。（2 2）营业税金及附加的分析重点：分析计算的准确性和交纳的）营业税金及附加的分析重点：分析计算的准确性和交纳的 及时性。及时性。（3 3）销售费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性。）销售费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性。（4 4）管理费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性，分析）管理费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性，分析 判断企业的综合经营管理水平。判断企业的综合经营管理水平。（5 5）财务费用的分析重点：分析增减变动的合理性和有效性；）财务费用的分析重点：分析增减变动的合理性和有效性； 还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案。还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案。（6 6）资产减值损失的分析重点：分析资产减值损失计提的）资产减值损失的分析重点：分析资产减值损失计提的合理性，是否被企业用来调节利润。合理性，是否被企业用来调节利润。（7 7）营业外支出的分析重点：分析营业支出时，应注意发）营业外支出的分析重点：分析营业支出时，应注意发生的支出是否与营业收入有关以及发生的合理性。生的支出是否与营业收入有关以及发生的合理性。（8 8）所得税费用的分析重点：分析应纳税所得额的确定是）所得税费用的分析重点：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。 三、利润类项目的分析 1.营业利润的分析营业利润的分析 （2）分析重点：）分析重点： 2 2利润总额的分析利润总额的分析（1 1）特点）特点 是企业税前财务成果，反映企业投入产出的效率与管是企业税前财务成果，反映企业投入产出的效率与管理水平的高低。理水平的高低。（2 2）分析重点）分析重点 营业外收支对利润总额的影响。包括：形成的原因及营业外收支对利润总额的影响。包括：形成的原因及合理性；查找管理上的问题以求改进。合理性；查找管理上的问题以求改进。 3 3净利润的分析净利润的分析 （1 1）性质）性质 是企业最终的财务成果，综合反映企业的经营业绩，是企业最终的财务成果，综合反映企业的经营业绩，归属于企业所有者，也是利润分配的主要来源。归属于企业所有者，也是利润分配的主要来源。 （2 2）分析重点）分析重点 应纳税所得额核定的合法性应纳税所得额核定的合法性 所得税计算的准确性及交纳的及时性所得税计算的准确性及交纳的及时性 一、分析方法一、分析方法 2 2分析思路：先看首层、再看过程分析思路：先看首层、再看过程水平分析表垂直分析表 二、案例分析 1 1利润增减变动分析（见教材表利润增减变动分析（见教材表3 32 2） 净利润分析净利润分析 利润总额分析利润总额分析 营业利润分析营业利润分析 2 2利润构成变动分析（见教材表利润构成变动分析（见教材表3 33 3） 营业利润构成变动的分析营业利润构成变动的分析 本章内容本章内容 第一节第一节 现金流量表分析概述现金流量表分析概述 第二节第二节 现金流量表项目分析现金流量表项目分析 第三节第三节 现金流量表的一般分析现金流量表的一般分析 第四节第四节 现金流量表水平分析现金流量表水平分析 第五节第五节 现金流量表结构分析现金流量表结构分析 一、现金与现金流量表一、现金与现金流量表 （一）现金的概念（一）现金的概念 现金流量表中的现金流量表中的“现金现金”是一个广义的概念，它包括现金及是一个广义的概念，它包括现金及 现金等价物。现金等价物。 （二）现金流量（二）现金流量 现金流量，是指企业现金和现金等价物的流入和流出。现金流量，是指企业现金和现金等价物的流入和流出。 （三）现金流量表（三）现金流量表 现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计 期间现金及现金等价物流入和流出的一张动态报表。期间现金及现金等价物流入和流出的一张动态报表。 二、现金流量表分析的目的二、现金流量表分析的目的 1 1了解企业现金变动情况和变动原因了解企业现金变动情况和变动原因 2 2判断企业获取现金的能力判断企业获取现金的能力 3 3评价企业盈利的质量评价企业盈利的质量 4 4了解企业的支付能力、偿债能力与营运能力了解企业的支付能力、偿债能力与营运能力 一、经营活动现金流量项目分析一、经营活动现金流量项目分析 1 1销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 2 2收到的税费返还收到的税费返还 3 3收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金 4 4购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 5 5支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 6 6支付的各项税费支付的各项税费 7 7支付其他与经营活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金 二、投资活动现金流量项目分析二、投资活动现金流量项目分析 1 1收回投资收到的现金收回投资收到的现金 2 2取得投资收益收到的现金取得投资收益收到的现金 3 3处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4 4处置子公司及其他营业单位收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 5 5购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6 6投资支付的现金投资支付的现金 7 7取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 8 8收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有关的现金收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有关的现金 三、筹资活动现金流量项目分析三、筹资活动现金流量项目分析 1 1吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金 2 2取得借款收到的现金取得借款收到的现金 3 3偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金 4 4分配股利、利润或偿付利息支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5 5收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资 活动有关的现金活动有关的现金 一、现金流量的一般分析一、现金流量的一般分析 （一）经营活动现金流量的一般分析（一）经营活动现金流量的一般分析 经营活动现金净流量大于零经营活动现金净流量大于零 经营活动现金净流量等于零经营活动现金净流量等于零 经营活动现金净流量小于零经营活动现金净流量小于零 （二）投资活动现金流量的一般分析（二）投资活动现金流量的一般分析 投资活动现金净流量大于或等于零投资活动现金净流量大于或等于零 投资活动现金净流量小于零投资活动现金净流量小于零 （三）筹资活动现金流量的一般分析（三）筹资活动现金流量的一般分析 筹资活动现金净流量大于零筹资活动现金净流量大于零 筹资活动现金净流量小于零筹资活动现金净流量小于零 二、现金流量项目的组合分析二、现金流量项目的组合分析 参见参见教材表教材表4-24-2 三、案例分析三、案例分析 参见教材：甲电气集团公司现金流量表分析参见教材：甲电气集团公司现金流量表分析 以甲电气集团股份公司的现以甲电气集团股份公司的现 金流量表为资料做案例分析金流量表为资料做案例分析 （参见教材表（参见教材表4 43 3做评价）做评价） 一、现金流入结构分析一、现金流入结构分析 现金流入结构比率现金流入结构比率= =各项活动现金流入量各项活动现金流入量/ /各项活动各项活动 现金流入量之和现金流入量之和 案例分析：参见教材表案例分析：参见教材表4-44-4 二、现金流出结构分析二、现金流出结构分析 现金流出结构比率现金流出结构比率= =各项活动现金流出量各项活动现金流出量/ /各项活动各项活动 现金流出量之和现金流出量之和 案例分析：参见教材表案例分析：参见教材表4-54-5 三、现金流入流出比分析三、现金流入流出比分析 案例分析参见教材表案例分析参见教材表4-64-6第五章第五章 财务效率分析财务效率分析 本章内容本章内容 第一节第一节 企业偿债能力分析企业偿债能力分析 第二节第二节 企业盈利能力分析企业盈利能力分析 第三节第三节 企业营运能力分析企业营运能力分析 第四节第四节 企业发展能力分析企业发展能力分析 一、偿债能力分析概述一、偿债能力分析概述 （一）偿债能力的概念（一）偿债能力的概念 偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保障程度偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保障程度 即企业偿还全部到期债务的现金保障程度。即企业偿还全部到期债务的现金保障程度。 偿债能力是现代企业综合财务能力的重要组成部分，偿债能力是现代企业综合财务能力的重要组成部分， 是企业经济效益持续增长的稳健性保证。是企业经济效益持续增长的稳健性保证。 （二）偿债能力分析的意义与作用（二）偿债能力分析的意义与作用 1 1有利于投资者进行正确的投资决策；有利于投资者进行正确的投资决策； 2 2有利于企业经营者进行正确的经营决策；有利于企业经营者进行正确的经营决策； 3 3有利于债权人进行正确的借贷决策；有利于债权人进行正确的借贷决策； 4 4有利于正确评价企业的财务状况。有利于正确评价企业的财务状况。 （三）偿债能力分析的内容（三）偿债能力分析的内容 1 1短期偿债能力分析短期偿债能力分析 2 2长期偿债能力分析长期偿债能力分析 3 3短期偿债能力与长期偿债能力的关系短期偿债能力与长期偿债能力的关系 二、短期偿债能力分析二、短期偿债能力分析 （一）短期偿债能力的概念与影响因素（一）短期偿债能力的概念与影响因素 1 1短期偿债能力的概念及其意义短期偿债能力的概念及其意义 短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的 现金保障程度。现金保障程度。 当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能 力将受到质疑，其他分析指标就显得不是很重要了。力将受到质疑，其他分析指标就显得不是很重要了。 因此，短期偿债能力是十分重要的。因此，短期偿债能力是十分重要的。 2 2短期偿债能力的影响因素短期偿债能力的影响因素 （1 1）企业内部因素）企业内部因素 流动资产的规模与质量。流动资产的规模与质量。 流动负债的规模与质量。流动负债的规模与质量。 企业的经营现金流量水平。企业的经营现金流量水平。 （2 2）企业外部因素）企业外部因素 宏观经济形势。宏观经济形势。 证券市场的发育与完善程度。证券市场的发育与完善程度。 银行的信贷政策。银行的信贷政策。 （二）短期偿债能力指标的计算与分析（二）短期偿债能力指标的计算与分析 流动比率流动比率 该指标反映企业运用流动资产偿还流动负债的该指标反映企业运用流动资产偿还流动负债的 能力。比率越高，能力。比率越高， 表示偿还能力越强，但并非越高越好。通常情况下，国际公认标准表示偿还能力越强，但并非越高越好。通常情况下，国际公认标准 为为2.2.流动负债流动资产流动比率 速动比率速动比率 该指标反映企业运用速动资产偿还流动负债的该指标反映企业运用速动资产偿还流动负债的 能力。比率越高，能力。比率越高， 表示偿还能力越强，但并非越高越好。通常情况下，国际公认标表示偿还能力越强，但并非越高越好。通常情况下，国际公认标 准为准为1 1。流动负债速动资产速动比率 现金比率现金比率 该指标反映企业运用现金及现金等价物偿还流动负债的能力。但该指标该指标反映企业运用现金及现金等价物偿还流动负债的能力。但该指标并非越高越好。过高的现金比率表明企业资金使用效果不好，资金分布并非越高越好。过高的现金比率表明企业资金使用效果不好，资金分布不合理不合理。流动负债货币资金有价证券现金比率 4. 4. 现金流动负债比率现金流动负债比率 该指标避免了对非现金资产变现能力的考虑，使其所揭示的资产流该指标避免了对非现金资产变现能力的考虑，使其所揭示的资产流动性更具客观性。当该指标大于或等于动性更具客观性。当该指标大于或等于1 1时，说明企业当期短期债务能按时，说明企业当期短期债务能按期偿还。但该指标并非越大越好，比率过高则说明现金利用不充分，盈期偿还。但该指标并非越大越好，比率过高则说明现金利用不充分，盈利能力下降。利能力下降。流动负债量净额经营流