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2019-2025第第1章章 金融风险概述金融风险概述 2019-2025金融风险的概念及特点金融风险的概念及特点本章目录本章目录1金融风险的分类及作用机理金融风险的分类及作用机理2金融风险对宏微观经济的影响金融风险对宏微观经济的影响3金融风险管理的发展历程金融风险管理的发展历程 4金融风险管理的重要性金融风险管理的重要性5金融风险的概念及特点金融风险的概念及特点什么是金融风险？ 2019-2025金融风险的概念及特点金融风险的概念及特点 业界从不同角度对风险概念的定义：业界从不同角度对风险概念的定义：v风险是结果的不确定性风险是结果的不确定性v风险是各种结果发生的可能性（风险是各种结果发生的可能性（量化不确定性）v风险是实际结果与期望值的偏离（风险是实际结果与期望值的偏离（上侧和下侧）v风险是造成损失的可能性（风险是造成损失的可能性（注重下侧）v风险是容易发生的危险（风险是容易发生的危险（注重下侧）v风险是不确定性对目标的影响（风险是不确定性对目标的影响（上侧和下侧） 2019-2025金融风险的概念及特点金融风险的概念及特点金融风险的基本金融风险的基本特点特点金融风险的普遍性金融风险的不确定性金融风险的主观性金融风险的隐蔽性金融风险的扩散性金融风险的或然性金融风险的内外部因素的相互作用性金融风险的可转换性金融风险的叠加性 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类市场市场风险风险金融金融风险风险信用信用风险风险流动性流动性风险风险操作操作风险风险其他其他风险风险 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类v市场风险的定义市场风险的定义 广义的市场风险：广义的市场风险：是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能带来的收益或损失（双侧风险）。 狭义的市场风险：狭义的市场风险：是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的不利变动而可能遭受的损失（单侧风险）。 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 市场风险的分类市场风险的分类v利率风险：利率风险：是指市场利率变化导致资金交易或信贷价格波动时，投资者可能遭受的损失v汇率风险：汇率风险：汇率风险是指一个经济实体或个人，在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的资产或负债因外汇汇率的变动而引起价值上升或下跌造成的损益 其中，汇率风险又分为交易风险、经营风险以及折算风险 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 市场风险的分类市场风险的分类v证券投资风险：证券投资风险：证券投资风险是指源于股票等有价证券价格变动而导致投资主体亏损或收益的不确定性，也可称为股票风险。v大宗商品风险：大宗商品风险：大宗商品风险是指源于大宗商品合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品）而可能导致亏损或收益的不确定性。 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 信用风险的定义信用风险的定义v广义的信用风险：广义的信用风险：是指由于各种不确定因素对金融机构信用的影响，使金融机构的实际收益结果与预期目标发生背离，从而导致金融机构在经营活动中遭受损失或获取额外收益的一种可能性。v狭义的信用风险：狭义的信用风险：是指因交易对手无力履行合约而造成经济损失的风险，即违约风险。 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 信用风险的分类信用风险的分类v违约风险：违约风险：是指有价证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常针对债权而言v交易对手风险：交易对手风险：是指交易对手未能履行契约中的义务而造成经济损失的风险 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 信用风险的分类信用风险的分类v信用转移风险：信用转移风险：是指债务人的信用评级在风险期内由当前评级状态转移至其他所有评级状态的概率或可能性。v可归因于信用风险的结算风险：可归因于信用风险的结算风险：是指因为交易对手的信用原因导致转账系统中的结算不能按预期发生的风险 2019-2025信用风险的特点：信用风险的特点：信用风险的概率分布为非正态分布道德风险和信息不对称是信用风险形成的重要因素信用风险具有明显的非系统性风险特征信用风险难以进行准确的测量 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 操作风险的定义操作风险的定义v广义的操作风险：广义的操作风险：认为除信用风险和市场风险以外的所有风险，都属于操作风险。v狭义的操作风险：狭义的操作风险：是指金融机构由于人员失误、外部事件或内部流程及控制系统发生的不利变动而可能遭受的损失。 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类频率高损失低频率高损失高频率低损失低频率低损失高操作风险的分类操作风险的分类（1）按风险事件发生的频率和损失程度分为四类）按风险事件发生的频率和损失程度分为四类 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 操作风险的分类操作风险的分类（2）按操作风险发生原因分类为）按操作风险发生原因分类为“四类型法四类型法”v操作流程的缺陷：操作流程的缺陷：是指交易、结算及日常的业务操作过程造成的损失。v人员因素：人员因素：是指由于雇员及其相关人员有意或无意造成的损失或者公司与其客户、股东、第三方或监管者之间的关系而造成的损失。v系统性因素：系统性因素：是指由于硬件、软件和通信系统发生故障导致的损失。v外部事件：外部事件：是指由于第三方而造成的损失。 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 操作风险的分类操作风险的分类（3）按操作风险损失的事件划分为七种事件类型）按操作风险损失的事件划分为七种事件类型v内部欺诈v外部欺诈v雇员活动和工作场所安全性风险v客户、产品及业务活动中的操作风险v实物资产损失v营业中断和信息技术系统瘫痪v执行、交割和流程管理中的操作性风险 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类操作风险的特点：操作风险的特点：操作风险具有人为性操作风险具有多样性操作风险具有内生性操作风险具有风险与收益的非对称性操作风险具有关联性 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 流动性风险的定义流动性风险的定义v流动性风险，主要是指经济主体由于金融资产流动性的不确定性而遭受经济损失的可能性。v而在商业银行系统内，流动性风险指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 流动性风险的分类流动性风险的分类v资产流动性风险（资产流动性风险（asset liquidity risk）：）：是指资产头寸在市场深度不足或市场崩溃时，无法在不显著影响市场价格的情况下快速变现的风险。v融资流动性风险（融资流动性风险（funding liquidity risk）：）：是指金融机构在不遭受意外损失的情况下便无法筹资来偿还债务的风险。 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类流动性风险的特点：流动性风险的特点：市场条件市场条件。买卖价差越小、大额交易造成的市场冲击可以很快恢复的反弹性越强，则流动性越好。变现事件范围变现事件范围。在不影响价格剧烈变动的情况下，变现所需时间越短，流动性越好。资产和证券类型资产和证券类型。容易定价、交易活跃、近期发行的热门证券流动性更好。资产的可替代性资产的可替代性。标准的、集中交易的合约，如期货或股票相对于场外交易的衍生工具更具可替代性，流动性更好。 2019-2025金融风险的金融风险的分类分类 其他金融风险：其他金融风险：v战略风险战略风险v声誉风险声誉风险v法律风险法律风险v合规风险合规风险v国家风险国家风险 2019-2025金融风险对宏微观经济的影响金融风险对宏微观经济的影响 金融风险对宏观经济的影响金融风险对宏观经济的影响v金融风险将引起实际收益率、产出率、消费和投资的下降，风险越大，下降的幅度越大。v严重的金融风险还会引起金融市场秩序混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至让社会陷入恐慌，极大地破坏生产力。v金融风险影响着宏观经济政策的制定和实施。v金融风险特别是国际金融风险，直接影响着一个国家的国际收支，影响该国国际经贸活动和金融活动的进行和发展。 2019-2025金融风险对宏微观经济的影响金融风险对宏微观经济的影响 金融风险对微观经济的影响金融风险对微观经济的影响v金融风险可能给经济体带来直接的经济损失。v金融风险会给经济主体带来潜在的损失。v金融风险增大了经营管理的成本。v金融风险降低了部门生产率。v金融风险降低了资金利用率。v金融风险增大了交易成本。 2019-2025金融风险金融风险管理发展管理发展历程历程 金融风险管理的演进金融风险管理的演进 2019-2025金融风险金融风险管理发展管理发展历程历程 v风险管理理论在20世纪30年代便开始萌芽，但直20世纪80年代末才开始蓬勃发展，这与此时开始的接连不断的金融危机是分不开的。v传统的风险管理以防范损失为主要内容，而现代风险管理不仅包括内部控制和衍生品交易（风险对冲活动）等防范损失的活动，还包括风险定价、经济资本配置、经风险调整的资本回报率、经风险调整的业绩衡量等以盈利及回报为中心的风险管理活动。 2019-2025风险管理的重要性风险管理的重要性 风险管理对金融机构的重要性风险管理对金融机构的重要性v（1）管理风险是管理层的职责v（2）风险管理可以降低收益波动v（3）风险管理可以最大化股东价值v（4）风险管理促进高管职业和财务安全 2019-202528产业经济学产业经济学肖兴志教授主编，中国人民大学出版社，肖兴志教授主编，中国人民大学出版社，2016年版年版29第二章第二章 市场结构市场结构第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素第三节第三节 市场结构的度量市场结构的度量30第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v一、市场结构的含义一、市场结构的含义v市场结构是指一个产业内部买方和卖方的数量市场结构是指一个产业内部买方和卖方的数量及其规模分布、产品差别的程度和新企业进入及其规模分布、产品差别的程度和新企业进入该产业的难易程度的综合状态，也可以说是某该产业的难易程度的综合状态，也可以说是某一市场中各种要素之间的内在联系及其特征，一市场中各种要素之间的内在联系及其特征，包括卖方之间的市场关系、买方之间的市场关包括卖方之间的市场关系、买方之间的市场关系、卖方与买方之间的市场关系。系、卖方与买方之间的市场关系。31第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v 一、市场结构的含义一、市场结构的含义市场要素之间内在联系具体体现在以下几个方面：市场要素之间内在联系具体体现在以下几个方面：v 第一、卖方之间的市场关系。市场上以销售者身份出现的企第一、卖方之间的市场关系。市场上以销售者身份出现的企业之间的相互关系主要表现为竞争关系，即竞相推销其产品业之间的相互关系主要表现为竞争关系，即竞相推销其产品的关系。围绕这种竞争关系，各个企业在资源、技术进步、的关系。围绕这种竞争关系，各个企业在资源、技术进步、产品质量、价格、广告等各方面采取不同的策略。卖方之间产品质量、价格、广告等各方面采取不同的策略。卖方之间的竞争关系是市场关系的主要组成部分。的竞争关系是市场关系的主要组成部分。32第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v第二、买方之间的市场关系。市场上以购第二、买方之间的市场关系。市场上以购买者身份出现的企之间的关系主要表现为买者身份出现的企之间的关系主要表现为资源占有关系，即各个企业竭尽全力的扩资源占有关系，即各个企业竭尽全力的扩大其资源占有份额。作为购买方的企业间大其资源占有份额。作为购买方的企业间的竞争主要表现为对资源占有的竞争。为的竞争主要表现为对资源占有的竞争。为了扩大企业占有的资源份额，购买者之间了扩大企业占有的资源份额，购买者之间会通过竞相哄抬价格、抢购等手段来达到会通过竞相哄抬价格、抢购等手段来达到目标。目标。33第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v第三、卖方与买方之间的市场关系。市场第三、卖方与买方之间的市场关系。市场上以销售者与购买者身份出现的企业间的上以销售者与购买者身份出现的企业间的关系主要表现为经济技术与交易关系。经关系主要表现为经济技术与交易关系。经济技术关系（物质交换关系）是指企业间、济技术关系（物质交换关系）是指企业间、部门间在产品生产过程中所单身的相互消部门间在产品生产过程中所单身的相互消耗物质的关系，具体表现为一系列的产业耗物质的关系，具体表现为一系列的产业关联，可分为前向关联与后向关联。交易关联，可分为前向关联与后向关联。交易关系（价值交换关系）是指一系列的产品关系（价值交换关系）是指一系列的产品买卖关系，卖方与买方之间的竞争关系主买卖关系，卖方与买方之间的竞争关系主要表现在交易价格上，通过供求双方力量要表现在交易价格上，通过供求双方力量的较量，最终达到均衡价格。的较量，最终达到均衡价格。34第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v 无论是卖方间的推销产品的竞争，还是买方间的扩张资源无论是卖方间的推销产品的竞争，还是买方间的扩张资源占有的竞争，或是卖方与买方间在价格上的竞争，最终都占有的竞争，或是卖方与买方间在价格上的竞争，最终都归结为相互之间的竞争关系。归结为相互之间的竞争关系。v 按照市场上竞争的强弱，传统上把市场结构分为四种基本按照市场上竞争的强弱，传统上把市场结构分为四种基本类型：完全竞争，完全垄断，寡头垄断，垄断竞争。但是，类型：完全竞争，完全垄断，寡头垄断，垄断竞争。但是，在经验分析中，如果考察进入的难易程度，从而可以把市在经验分析中，如果考察进入的难易程度，从而可以把市场分成完全可竞争市场、不完全可竞争市场。当代经济学场分成完全可竞争市场、不完全可竞争市场。当代经济学家根据竞争的程度进一步把市场分为多种类型。家根据竞争的程度进一步把市场分为多种类型。谢泼德对市场结构类型的划分谢泼德对市场结构类型的划分市场结构市场结构主要条件主要条件完全垄断一个企业占有100%的市场份额主导企业一个企业拥有的市场份额为50%100%，没有与之相抗衡的企业紧密寡头前四位企业共同占有60%100%的市场份额，它们之间很容易通过串谋来固定价格松散寡头前四位企业共同占有最高40%的市场份额，而且它们之间不可能通过串谋来固定价格垄断竞争存在许多有实力的竞争对手，任何一个企业都不能占有10%以上的市场份额完全竞争至少存在50个以上竞争者，任何一个企业的市场占有率均微不足道35贝恩的市场结构分类贝恩的市场结构分类3637第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v 二、市场结构的基本类型二、市场结构的基本类型v 根据不同产业市场的垄断与竞争程度的不同，将市场结构根据不同产业市场的垄断与竞争程度的不同，将市场结构划分为完全竞争、完全垄断、垄断竞争和寡头垄断四种基划分为完全竞争、完全垄断、垄断竞争和寡头垄断四种基本市场类型。本市场类型。v 1.完全竞争完全竞争v 完全竞争亦称纯粹竞争（或理想竞争），是指不存在任何完全竞争亦称纯粹竞争（或理想竞争），是指不存在任何垄断因素的市场结构类型。完全竞争的市场结构主要有以垄断因素的市场结构类型。完全竞争的市场结构主要有以下特点：下特点：v （1）市场集中度极低。市场中的企业数目众多，存在着）市场集中度极低。市场中的企业数目众多，存在着大量的卖者与买者，每个卖者或买者所提供的或者所需求大量的卖者与买者，每个卖者或买者所提供的或者所需求的产品量所占比重极小，即市场集中度极低。每个卖者或的产品量所占比重极小，即市场集中度极低。每个卖者或买者对市场价格没有任何影响，因此产品价格由市场上的买者对市场价格没有任何影响，因此产品价格由市场上的供求关系决定，对单个卖者或买者来说，它不能影响或指供求关系决定，对单个卖者或买者来说，它不能影响或指定价格，只能是市场价格。定价格，只能是市场价格。38第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型1.完全竞争完全竞争（2）产品无差异。市场上每个企业所提供的产品是）产品无差异。市场上每个企业所提供的产品是同质的无差别产品，且产品具有完全替代性。产品同质的无差别产品，且产品具有完全替代性。产品的需求价格弹性趋向无穷大，也就是说，当某个企的需求价格弹性趋向无穷大，也就是说，当某个企业稍微提高产品价格时，所有的消费者都将会转而业稍微提高产品价格时，所有的消费者都将会转而购买其竞争者的产品。购买其竞争者的产品。（3）不存在任何进入与退出障碍。市场上不存在技）不存在任何进入与退出障碍。市场上不存在技术、资金或法律的进入与退出障碍，新企业进入某术、资金或法律的进入与退出障碍，新企业进入某市场或原有企业退出市场是充分自由的。当某产业市场或原有企业退出市场是充分自由的。当某产业预期利润率很高时，就会有许多新企业进入该产业；预期利润率很高时，就会有许多新企业进入该产业；当某产业利润率低于正常水平时，原有企业可以自当某产业利润率低于正常水平时，原有企业可以自由退出该产业。也就是说各种生产要素可以在产业由退出该产业。也就是说各种生产要素可以在产业间没有任何障碍的自由转移。间没有任何障碍的自由转移。39第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型1、完全竞争、完全竞争（4）完备信息。生产者和消费者完全掌握市场的全）完备信息。生产者和消费者完全掌握市场的全部信息，即买方双方充分了解生产者的成本、技术部信息，即买方双方充分了解生产者的成本、技术和产品，也了解消费者的偏好和支付能力。完备的和产品，也了解消费者的偏好和支付能力。完备的信息能使买方双方择优淘汰，促进竞争，也能使买信息能使买方双方择优淘汰，促进竞争，也能使买方双方做出最优的决策。方双方做出最优的决策。v大多数的初级农产品市场接近于完全竞争，除此大多数的初级农产品市场接近于完全竞争，除此之外，现实中符合完全竞争模型特点的产业几乎不之外，现实中符合完全竞争模型特点的产业几乎不存在，更大程度上是一种理论假设。因此，完全竞存在，更大程度上是一种理论假设。因此，完全竞争理论更主要的作用在于为市场结构研究提供研究争理论更主要的作用在于为市场结构研究提供研究起点或参照系。起点或参照系。40第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v2.完全垄断完全垄断v完全垄断是相对于完全竞争的另一个极端的市场结完全垄断是相对于完全竞争的另一个极端的市场结构。完全垄断是指只有一个买者或卖者的市场，即构。完全垄断是指只有一个买者或卖者的市场，即整个产业由一家企业所控制的市场结构。完全垄断整个产业由一家企业所控制的市场结构。完全垄断通常指的是卖方垄断市场。完全垄断的市场结构具通常指的是卖方垄断市场。完全垄断的市场结构具有如下特点有如下特点:v（1）市场集中度）市场集中度100%。市场上只有一家企业生产。市场上只有一家企业生产和销售产品，通常情况下是，卖方只有一个企业，和销售产品，通常情况下是，卖方只有一个企业，而买方数量较多，处在而买方数量较多，处在“卖方垄断卖方垄断”的状态。的状态。v（2）产品不可替代。市场上只有一家企业提供的产）产品不可替代。市场上只有一家企业提供的产品，且没有可替代的产品。在这种市场上产品由一品，且没有可替代的产品。在这种市场上产品由一家企业供给，所以可忽略产品的差别。家企业供给，所以可忽略产品的差别。41第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v （3）进入障碍非常高。新企业的进人由于各种条件限制，）进入障碍非常高。新企业的进人由于各种条件限制，进入障碍非常高，甚至是完全限制进入。进入障碍主要有进入障碍非常高，甚至是完全限制进入。进入障碍主要有规模经济障碍、资金障碍、技术障碍、法律障碍和政策障规模经济障碍、资金障碍、技术障碍、法律障碍和政策障碍。碍。规模经济障碍。有些产业若有一个企业向特定的区域内提规模经济障碍。有些产业若有一个企业向特定的区域内提供服务，就可以避免重复建设，获得规模经济性和效率性，供服务，就可以避免重复建设，获得规模经济性和效率性，比如煤气、自来水等产业。比如煤气、自来水等产业。资金障碍。有些产业因其规模较大、初始投资较大，使一资金障碍。有些产业因其规模较大、初始投资较大，使一般企业难以进入，比如航天产业。般企业难以进入，比如航天产业。技术障碍。垄断者掌握了某种技术专利，其他企业就难进技术障碍。垄断者掌握了某种技术专利，其他企业就难进入该领域，就形成垄断市场。入该领域，就形成垄断市场。法律障碍。有些独家经营的特权是有法律规定，受法律保法律障碍。有些独家经营的特权是有法律规定，受法律保护，比如版权等。政策障碍。国家或地方政府运用行政护，比如版权等。政策障碍。国家或地方政府运用行政手段赋予某家企业在本国或本地区内经营特许权，从而形手段赋予某家企业在本国或本地区内经营特许权，从而形成垄断。成垄断。42第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v（4）企业决定价格。在完全垄断市场中，）企业决定价格。在完全垄断市场中，只有一家企业提供产品，因此产品的价格只有一家企业提供产品，因此产品的价格由企业自主决定，即企业不是产品价格的由企业自主决定，即企业不是产品价格的接受者而是制定者。企业可以控制和操纵接受者而是制定者。企业可以控制和操纵市场价格，并且依据其垄断势力，实行价市场价格，并且依据其垄断势力，实行价格歧视，以获得垄断利润。格歧视，以获得垄断利润。43第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v 3.垄断竞争垄断竞争v 垄断竞争是指一种既有垄断又有竞争，即不是完全垄断又不是完垄断竞争是指一种既有垄断又有竞争，即不是完全垄断又不是完全竞争的市场结构。它是介于完全竞争和完全垄断之间的一种市全竞争的市场结构。它是介于完全竞争和完全垄断之间的一种市场结构，比较接近于现实的经济状态的市场类型。其市场结构特场结构，比较接近于现实的经济状态的市场类型。其市场结构特征如下：征如下：v （1）市场集中度较低。垄断竞争市场的企业数量多，但是企业的）市场集中度较低。垄断竞争市场的企业数量多，但是企业的规模小，因此每个企业的市场占有率较低，对市场的控制力较弱，规模小，因此每个企业的市场占有率较低，对市场的控制力较弱，或者说每个企业都没有能力控制整个市场。贝恩用绝对集中度指或者说每个企业都没有能力控制整个市场。贝恩用绝对集中度指标对市场结构做出界定，认为标对市场结构做出界定，认为C430%或或C840%的市场为垄断的市场为垄断竞争。竞争。v （2）产品存在差异。产品差异性是垄断竞争市场的最重要的特征。）产品存在差异。产品差异性是垄断竞争市场的最重要的特征。垄断市场的产品存在差异，这种差异性不是产品本质上的差异，垄断市场的产品存在差异，这种差异性不是产品本质上的差异，因此产品仍存在较高的替代性。产品的差异及可以存在于质量、因此产品仍存在较高的替代性。产品的差异及可以存在于质量、构造、外观、颜色等产品特征方面，也可以存在于品牌、广告、构造、外观、颜色等产品特征方面，也可以存在于品牌、广告、消费者偏好等非产品方面。由于产品差异的存在，生产差别产品消费者偏好等非产品方面。由于产品差异的存在，生产差别产品的企业对自己产品的定价具有一定的决定权，或者说生产差异产的企业对自己产品的定价具有一定的决定权，或者说生产差异产品的企业能够具有一定的垄断力量。品的企业能够具有一定的垄断力量。44第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v因同种类产品虽然具有差异性，但是又很类似，因同种类产品虽然具有差异性，但是又很类似，他们之间可以相互替代，所以产品差异所形成的他们之间可以相互替代，所以产品差异所形成的垄断势力很有限，任何一个企业都不可能独立控垄断势力很有限，任何一个企业都不可能独立控制市场。这导致垄断竞争市场上企业之间还存在制市场。这导致垄断竞争市场上企业之间还存在比较激烈的竞争，因此，企业既是垄断者又是竞比较激烈的竞争，因此，企业既是垄断者又是竞争者。争者。v（3）进入与退出障碍较低。垄断竞争市场的资本）进入与退出障碍较低。垄断竞争市场的资本障碍与技术障碍都比较低。新企业进入市场和原障碍与技术障碍都比较低。新企业进入市场和原有企业退出市场都比较容易，关于这一点虽然不有企业退出市场都比较容易，关于这一点虽然不像完全竞争市场那样可以自由进退，但是由于垄像完全竞争市场那样可以自由进退，但是由于垄断竞争企业规模较小，原始投资较低，因此新企断竞争企业规模较小，原始投资较低，因此新企业比较容易进入，当企业利润下降或者出现亏损，业比较容易进入，当企业利润下降或者出现亏损，企业也比较容易退出市场。企业也比较容易退出市场。45第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v4.寡头垄断寡头垄断v寡头垄断是指少数几家大企业控制了该产业的大寡头垄断是指少数几家大企业控制了该产业的大部分产品的供给，在市场上占有较大市场份额的部分产品的供给，在市场上占有较大市场份额的市场结构。它是介于完全竞争与完全垄断之间，市场结构。它是介于完全竞争与完全垄断之间，但偏向于完全垄断的一种市场结构，其垄断性强但偏向于完全垄断的一种市场结构，其垄断性强于垄断竞争。市场具有相当控制力的少数企业称于垄断竞争。市场具有相当控制力的少数企业称为寡头垄断企业，一般情况下只有几家大型企业。为寡头垄断企业，一般情况下只有几家大型企业。寡头垄断市场的结构特征主要体现在以下几个方寡头垄断市场的结构特征主要体现在以下几个方面：面：v（1）市场集中度较高。）市场集中度较高。v（2）产品基本同质或者存在显著差异。）产品基本同质或者存在显著差异。v（3）进入与退存障碍较高。）进入与退存障碍较高。v（4）企业相互依存，制定价格。）企业相互依存，制定价格。46第一节第一节 市场结构的含义与类型市场结构的含义与类型v上述四种类型是对现实市场的高度抽象，是理论上述四种类型是对现实市场的高度抽象，是理论意义上划分；实际上从完全竞争到完全垄断还可意义上划分；实际上从完全竞争到完全垄断还可以区分出很多种具有不同垄断与竞争程度的市场以区分出很多种具有不同垄断与竞争程度的市场类型来。采用上述分类可以使市场结构具有显著类型来。采用上述分类可以使市场结构具有显著特征，易于区分和理解。完全竞争市场和完全垄特征，易于区分和理解。完全竞争市场和完全垄断市场代表了两种极端类型，是进行理论研究的断市场代表了两种极端类型，是进行理论研究的参照标准。垄断竞争与寡头垄断是现实经济中普参照标准。垄断竞争与寡头垄断是现实经济中普遍存在的两种市场类型，其中垄断竞争侧重于竞遍存在的两种市场类型，其中垄断竞争侧重于竞争，而寡头垄断则偏向于垄断。争，而寡头垄断则偏向于垄断。 47第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素v 一、市场集中度一、市场集中度v 1市场集中度的含义市场集中度的含义v 市场集中度是指某一产业市场中卖方与买方的数量与其在市场集中度是指某一产业市场中卖方与买方的数量与其在市场上所占的份额总和，它是反映市场垄断与竞争程度的市场上所占的份额总和，它是反映市场垄断与竞争程度的一个重要指标。一般用产业内或市场上较大企业、消费者一个重要指标。一般用产业内或市场上较大企业、消费者所占市场份额的大小来衡量。所占市场份额的大小来衡量。v 买方集中度市场（买方集中度市场（BCR，buyer concentration ratio）v 卖方集中度（卖方集中度（SCR，seller concentration ratio）48第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素v2市场集中度的影响因素市场集中度的影响因素v(1) 规模经济水平规模经济水平v影响企业规模经济的主要原因有二个方面：一是影响企业规模经济的主要原因有二个方面：一是追求企业利润最大化。二是技术进步。追求企业利润最大化。二是技术进步。v(2)市场容量。一般来说，市场容量越大，企业扩市场容量。一般来说，市场容量越大，企业扩张的余地越大，新的企业也越容易进入，大企业张的余地越大，新的企业也越容易进入，大企业所占份额就可能变小，从而市场集中度就会降低。所占份额就可能变小，从而市场集中度就会降低。反过来，市场越小，竞争越激烈，企业扩张的余反过来，市场越小，竞争越激烈，企业扩张的余地越小，新企业越难进入，而大企业会凭借雄厚地越小，新企业越难进入，而大企业会凭借雄厚的实力设法兼并挤垮弱小企业。的实力设法兼并挤垮弱小企业。 49第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素v (3)垄断动机与垄断行为。在市场竞争中，企业总是试图减垄断动机与垄断行为。在市场竞争中，企业总是试图减少竞争对手，扩大市场份额，获得垄断力量，以争得超额少竞争对手，扩大市场份额，获得垄断力量，以争得超额利润。为获得垄断地位，其采用的垄断行为如通过掠夺性利润。为获得垄断地位，其采用的垄断行为如通过掠夺性定价攻击对手，达成限制性交易协议垄断市场，进行市场定价攻击对手，达成限制性交易协议垄断市场，进行市场共谋或通过兼并、收购等进行一体化活动；此外还通过设共谋或通过兼并、收购等进行一体化活动；此外还通过设置进入障碍或技术封锁等限制竞争对手进入。这种垄断动置进入障碍或技术封锁等限制竞争对手进入。这种垄断动机往往和追求规模经济交织在一起，垄断行为使企业加强机往往和追求规模经济交织在一起，垄断行为使企业加强了卖方集中度。但是企业通过各种垄断手段而获得的卖方了卖方集中度。但是企业通过各种垄断手段而获得的卖方集中优势，往往会使企业规模超越规模经济的区间，甚至集中优势，往往会使企业规模超越规模经济的区间，甚至会陷入规模不经济状态，但这时如果仍然能维持其垄断地会陷入规模不经济状态，但这时如果仍然能维持其垄断地位，获得超额垄断利润，垄断企业仍然会通过各种手段扩位，获得超额垄断利润，垄断企业仍然会通过各种手段扩张企业的规模。张企业的规模。50第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素v （4）市场变化。市场容量的变化会影响市场集中度的变）市场变化。市场容量的变化会影响市场集中度的变化。一般情况，市场容量扩大会导致市场集中度降低。随化。一般情况，市场容量扩大会导致市场集中度降低。随经济发展使市场扩大，一方面抵消了企业合并和企业扩张经济发展使市场扩大，一方面抵消了企业合并和企业扩张规模引起的市场集中；另一方面，为产业内规模小的企业规模引起的市场集中；另一方面，为产业内规模小的企业发展以及新企业进入提供了机会，从而可能导致市场集中发展以及新企业进入提供了机会，从而可能导致市场集中度下降。与之相反，当市场发展停滞或市场规模下降，市度下降。与之相反，当市场发展停滞或市场规模下降，市场集中度一般会提高。主要是因为在此情况下，市场中的场集中度一般会提高。主要是因为在此情况下，市场中的一些小企业会退出市场，或者大企业的兼并行为使其规模一些小企业会退出市场，或者大企业的兼并行为使其规模更大，从而提高市场集中度。更大，从而提高市场集中度。 51第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素v 二、产品差异化二、产品差异化v 1.产品差异化的含义产品差异化的含义v 产品产异化是指其企业通过各种方法使其提供的产品能够引产品产异化是指其企业通过各种方法使其提供的产品能够引起消费者的兴趣或偏好，使消费者能够把其产品能够与市场起消费者的兴趣或偏好，使消费者能够把其产品能够与市场上其他企业所提供的同类产品区别开来，从而使企业能够在上其他企业所提供的同类产品区别开来，从而使企业能够在市场上获得有利的竞争地位。一般情况下，具有差异化的同市场上获得有利的竞争地位。一般情况下，具有差异化的同类产品之间既能够相互替代，又不能完全相互替代。产品差类产品之间既能够相互替代，又不能完全相互替代。产品差异化是企业在激烈市场竞争中，获取有利竞争优势的一种手异化是企业在激烈市场竞争中，获取有利竞争优势的一种手段，是一种有效的非价格竞争手段。产品差异化可以使消费段，是一种有效的非价格竞争手段。产品差异化可以使消费者感知企业产品独特性进而影响他们购买行为，使消费者愿者感知企业产品独特性进而影响他们购买行为，使消费者愿意为企业提供的独特产品支付更高的价格。意为企业提供的独特产品支付更高的价格。52第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素v 二、产品差异化二、产品差异化v 2.形成产品差异化的原因形成产品差异化的原因v 产品差异化的意义在于满足消费者个性化需求，影响消费者产品差异化的意义在于满足消费者个性化需求，影响消费者的购买行为。形成产品差异化的原因主要有以下几点：的购买行为。形成产品差异化的原因主要有以下几点：v （1）产品的物理性的差异。虽然产品的基本用途是相同）产品的物理性的差异。虽然产品的基本用途是相同的，但是不同的企业在产品的结构、设计、外观等方面有的，但是不同的企业在产品的结构、设计、外观等方面有所不同，这就形成了产品的产异化。例如毛衣，其材质可所不同，这就形成了产品的产异化。例如毛衣，其材质可以都是羊毛，但是不同的企业提供的产品的含毛量不同，以都是羊毛，但是不同的企业提供的产品的含毛量不同，衣服的颜色、图案也可以不同。衣服的颜色、图案也可以不同。v （2）销售的地理位置差异。由于销售点或工厂企业的位）销售的地理位置差异。由于销售点或工厂企业的位置不同，从而形成消费者在购买时间、购买成本、购买便置不同，从而形成消费者在购买时间、购买成本、购买便利等方面存在差异，致使消费者对产品的选择上具有差异。利等方面存在差异，致使消费者对产品的选择上具有差异。53第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素v（3）客户服务方面的差异。比如企业通过训练有）客户服务方面的差异。比如企业通过训练有素的职员提供相对优良的服务，提供送货上门服务，素的职员提供相对优良的服务，提供送货上门服务，免费维修，提供培训等方面的差异。免费维修，提供培训等方面的差异。v（4）特殊的销售活动所带来的差异。产品差异还）特殊的销售活动所带来的差异。产品差异还在于通过广告、销售宣传、包装吸引力以及商标招在于通过广告、销售宣传、包装吸引力以及商标招贴给消费者留下的偏好或主观形象等方面的差异。贴给消费者留下的偏好或主观形象等方面的差异。v（5）买方主观差异。消费者的需求以及个人偏好）买方主观差异。消费者的需求以及个人偏好等主观因素不同，会影响产品需求。等主观因素不同，会影响产品需求。54第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素v 3.产品差异化的表现产品差异化的表现v （1）产品主体差异。产品主体差异性主要是指产品的基）产品主体差异。产品主体差异性主要是指产品的基本功能和用途相同，但是不同的企业所提供的产品在产品本功能和用途相同，但是不同的企业所提供的产品在产品的款式、质量、材质、包装、颜色等方面有所不同，这是的款式、质量、材质、包装、颜色等方面有所不同，这是产品差异化的主要体现。产品差异化的主要体现。v （2）品牌差异。品牌差异也被看为是产品主体差异的一）品牌差异。品牌差异也被看为是产品主体差异的一种。企业不仅给自己的企业注册有别于其他企业或产品的种。企业不仅给自己的企业注册有别于其他企业或产品的品牌名称与品牌名称与LOGO，并且不断的宣传和强化消费者对其认，并且不断的宣传和强化消费者对其认知，使消费者对企业或产品产生有效的联想。因此，企业知，使消费者对企业或产品产生有效的联想。因此，企业通过各种手段和途径来提升产品品牌的美誉度和知名度。通过各种手段和途径来提升产品品牌的美誉度和知名度。v （3）功能差异。功能差异是指不改变基本使用价值的前）功能差异。功能差异是指不改变基本使用价值的前提下，通过延伸或附加功能的不同提高竞争力的办法。例提下，通过延伸或附加功能的不同提高竞争力的办法。例如：索爱手机强力开发如：索爱手机强力开发MP3功能。功能。55第二节第二节 市场结构的影响因素市场结构的影响因素v （4）产品定价差异。一般来说，根据产品价格的不同，）产品定价差异。一般来说，根据产品价格的不同，把产品区分为高、中、低不同档次。较高的价格一般传递把产品区分为高、中、低不同档次。较高的价格一般传递给消费者的信息是，该产