证券投资的形态理念分析教案.pptx

LOGO形态理论形态理论目录目录Click to add Title概念的引入概念的引入价格移动规律价格移动规律股价形态分类阐释股价形态分类阐释形态理论优缺点比较形态理论优缺点比较形态理论形态理论概念的引入概念的引入 形态理论是根据形态理论是根据价格价格图表中过去一段时图表中过去一段时间走过的间走过的轨迹形态轨迹形态来预测股票价格未来来预测股票价格未来运行趋势的方法。运行趋势的方法。 形态理论是在形态理论是在K K线走势图的基础上，通线走势图的基础上，通过研究过研究价格价格所走过的所走过的轨迹轨迹，通过分析和，通过分析和挖掘曲线告诉我们一些多空双方力量的挖掘曲线告诉我们一些多空双方力量的对比结果，进而对比结果，进而指导指导我们的我们的投资行动投资行动。 价格移动规律价格移动规律股价移动的方向由多空双方股价移动的方向由多空双方力量对比决定力量对比决定 多方多方_买的力量买的力量 空方空方_ _卖的力量卖的力量1 1、股价的高低由供求双方力量决定。、股价的高低由供求双方力量决定。2 2、多方力量强，股价上涨；空方力量强，、多方力量强，股价上涨；空方力量强，股价下跌。股价下跌。3 3、多空力量对比受外力作用而发生转化、多空力量对比受外力作用而发生转化（突发事件）。（突发事件）。价格移动规律价格移动规律股价波动过程是不断地寻找股价波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡的过程平衡和打破平衡的过程 股价应该在多空双方取得均衡的位股价应该在多空双方取得均衡的位置上下来回波动原有的平衡被打破后，置上下来回波动原有的平衡被打破后，将寻找新的平衡位置。将寻找新的平衡位置。 持续整理、保持平衡持续整理、保持平衡打破平衡打破平衡寻找新的平衡寻找新的平衡再打破新的平衡再打破新的平衡再寻再寻求更新的平衡求更新的平衡股价形态分类阐释股价形态分类阐释 反转形态和整理形态是价格波动的两种反转形态和整理形态是价格波动的两种基本形态。基本形态。 1 1、反转形态：反转形态： 大盘指数或股价波动趋势发生大盘指数或股价波动趋势发生根本根本性的逆转性的逆转所形成的图形所形成的图形形形态。态。 由涨势转为跌势，或由跌势转为涨由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。势。 上涨上涨平衡平衡下跌。下跌。股价形态分类阐释股价形态分类阐释上涨上涨平衡平衡下跌下跌上涨上涨平衡平衡下跌。下跌。下跌下跌上涨上涨股市形态分类阐释股市形态分类阐释 2、整理形态：整理形态： 整理形态是指大盘指数或股价经过一段时间的整理形态是指大盘指数或股价经过一段时间的快速变动之后，就不再继续按原趋势运动，而是在一快速变动之后，就不再继续按原趋势运动，而是在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟之后，再继续定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟之后，再继续按原趋势前进。按原趋势前进。 上升趋势上升趋势平衡平衡上升趋势上升趋势 下跌趋势下跌趋势平衡平衡下跌趋势下跌趋势股价形态分类阐释股价形态分类阐释区别区别反转型态与整理型态的反转型态与整理型态的区别区别：反转形态：反转形态： 时间跨度长，股价波幅大。时间跨度长，股价波幅大。整理型态：整理型态： 时间跨度短，股价波幅小。时间跨度短，股价波幅小。股市形态分类阐释股市形态分类阐释反转形态反转形态 一、头肩顶与头肩底一、头肩顶与头肩底 头肩顶反转形态是最著名和最有效头肩顶反转形态是最著名和最有效的，其它大多数反转形态不过是由它演的，其它大多数反转形态不过是由它演变而来的。变而来的。股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态A 左肩左肩 BCDE 右肩右肩GFL1L2头头股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态 B、有三个波峰，左右两个波峰的高点基本处于有三个波峰，左右两个波峰的高点基本处于同一水平位置上，但中间的波峰明显高于左右同一水平位置上，但中间的波峰明显高于左右边两个波峰。好似一个人的一个头两个肩，故边两个波峰。好似一个人的一个头两个肩，故称为头肩顶。其中两个波谷的连线称为头肩顶。其中两个波谷的连线AB称颈线。称颈线。 形态特征：形态特征： 头头 A、在涨势中出现。在涨势中出现。 左肩左肩 右肩右肩OHAB(一)、头肩顶股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态 C、在形成头肩项的过程中，成交量依在形成头肩项的过程中，成交量依次出现阶梯形下降。次出现阶梯形下降。 D、在跌破下颈线后，常有一个回抽确在跌破下颈线后，常有一个回抽确认过程，但也有突破颈线后一路直泻而认过程，但也有突破颈线后一路直泻而下的。下的。E、向下突破后跌幅向下突破后跌幅的深度计算：的深度计算： 过过H点作点作AB的的垂线，与垂线，与AB相交于相交于O，则，则HO之长为今之长为今后的理论跌幅。后的理论跌幅。OHAB股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态(二二)、头肩底、头肩底 头肩底的型态和头肩顶一样，只是将图形头肩底的型态和头肩顶一样，只是将图形倒过来而已。但头肩底并不是头肩顶的简单倒倒过来而已。但头肩底并不是头肩顶的简单倒影。影。股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态二、圆弧顶与圆弧底：二、圆弧顶与圆弧底： 这是一种不温不火的市场运动下的产物，但这是一种不温不火的市场运动下的产物，但实际上暗藏杀机，不可小视。实际上暗藏杀机，不可小视。 圆弧顶圆弧顶： 涨势中出现，头部呈圆弧形，成交量一般相涨势中出现，头部呈圆弧形，成交量一般相应也呈圆弧状，是见顶回落的信号。应也呈圆弧状，是见顶回落的信号。股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态三、三、MM头与头与WW底形态：底形态： M头与头与W底，就是常说的双重底，就是常说的双重顶与双重底，它们是比较典形的、顶与双重底，它们是比较典形的、经常遇到的反转形态。经常遇到的反转形态。股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态 M头头 形态特征：形态特征：A、在涨势中出现。在涨势中出现。B、有两个波峰，但髙点不一定在同一水平线上，有两个波峰，但髙点不一定在同一水平线上，两高点可相差百分之三的幅度。轨迹呈两高点可相差百分之三的幅度。轨迹呈M形。形。C、两个髙点的成交量依次减少。两个髙点的成交量依次减少。HOCAB股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态D、有回抽确认现象，但也有飞流直下三千有回抽确认现象，但也有飞流直下三千尺的髙台式跳水方式。尺的髙台式跳水方式。E、跌幅的深度计算：双头中最髙点至颈线跌幅的深度计算：双头中最髙点至颈线之间的距离之间的距离AH。但这仅为最小理论跌幅，。但这仅为最小理论跌幅，有时是这跌幅的二至三倍。有时是这跌幅的二至三倍。AH股市形态分类阐释股市形态分类阐释反转形态反转形态股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态四、三重顶与三重底 又称为又称为多重顶多重顶和和多重底多重底，是由，是由M顶和顶和W底扩展而来。底扩展而来。 三重顶：三重顶：与与M头型态相似，只是多一个波峰，头型态相似，只是多一个波峰，图形中波峰、波谷可不在同一水平线上，允许有图形中波峰、波谷可不在同一水平线上，允许有百之三的幅度相差。百之三的幅度相差。股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态五、V型（正V和倒V） 属于抓一把钱就跑的过江龙形，经属于抓一把钱就跑的过江龙形，经常出现在爆涨爆跌的行情中。常出现在爆涨爆跌的行情中。V型底：型底：形态特征：形态特征：A、出现在下跌行情中。出现在下跌行情中。B、下跌阶段跌势十分凶猛，下跌阶段跌势十分凶猛，下跌的速率、角度都比下跌的速率、角度都比 较较大、持续时间短。大、持续时间短。股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态C、转势点：转势点： 底部十分尖锐，时间短，最底部十分尖锐，时间短，最多不超过多不超过2至至3日。日。D、升幅空间不能量度。升幅空间不能量度。股市形态分类阐释股市形态分类阐释反转形态反转形态股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态六、喇叭型 由三个高点，二个底点构成。由三个高点，二个底点构成。 这种形态一般发生在长期上涨行情的最这种形态一般发生在长期上涨行情的最后阶段。投资者在此阶段，缺乏理性，狂热投后阶段。投资者在此阶段，缺乏理性，狂热投机，处于对后市又无信心的恐慌行情中。机，处于对后市又无信心的恐慌行情中。 这种形态绝大多这种形态绝大多 数向下突破，也有向数向下突破，也有向 上突破的。这种型态上突破的。这种型态 难于把握，风险极大。难于把握，风险极大。 Hot Tip股价形态分类阐释股价形态分类阐释反转形态反转形态七、菱型 该型态比钻石还少见，俗称该型态比钻石还少见，俗称钻石型钻石型。 该型态最小跌幅可量度：该型态最小跌幅可量度：形态内最高形态内最高点到最低点的垂直价差，由突破点算起。点到最低点的垂直价差，由突破点算起。FAB股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态 整理形态整理形态 股价经过一段时间快速变动之后，不再继续沿股价经过一段时间快速变动之后，不再继续沿原趋势运行，而是在一定区域内上下窄幅波动，等原趋势运行，而是在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续原来的走势。这种股价变化留待时机成熟后再继续原来的走势。这种股价变化留下的轨迹图形称为整理形态。下的轨迹图形称为整理形态。一、三角形整理形态：一、三角形整理形态： 三角形整理型态是常见的整理型态，分为三角形整理型态是常见的整理型态，分为对对称三角形称三角形、上升三角形上升三角形和和下降三角形下降三角形三种型态。三种型态。股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态对称三角型 形态特征：形态特征： A、 可出现在涨势或跌势可出现在涨势或跌势中，突破方向可上可下。中，突破方向可上可下。 B、 形如对称三角形，至形如对称三角形，至少要由少要由2个高点和个高点和2个低点个低点构成：髙点一个比一低，构成：髙点一个比一低，低点一个比一个高。低点一个比一个高。 C、 成交量不断减少，向成交量不断减少，向上突玻时才明显放量。上突玻时才明显放量。上边线上边线下边线下边线A AO OB B股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态形态特征：形态特征：A、 在涨势中出现。在涨势中出现。B、 至少由两个高点、两个低点构成。至少由两个高点、两个低点构成。两高点在同一水平线上，低点逐步上移。两高点在同一水平线上，低点逐步上移。C、 成交量萎缩，成交量萎缩，向上突破时放量。向上突破时放量。上边线上边线下边线下边线上升三角形上升三角形股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态下降三角形下降三角形形态特征：形态特征：A、多发生在跌势中，少数发生在上涨多发生在跌势中，少数发生在上涨 行情中。行情中。B、由两个髙点和两个低点构成：两髙由两个髙点和两个低点构成：两髙 点逐步下移，两低点在同一水平线上。点逐步下移，两低点在同一水平线上。C、向下突破时有时要放量，向下突破时有时要放量， 是彻底看淡后市的信号。是彻底看淡后市的信号。D、向下突破时有回抽确认向下突破时有回抽确认 过程，但也有飞流直下过程，但也有飞流直下 三千尺的。三千尺的。股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态二、箱型（矩型整理）二、箱型（矩型整理） 箱型是股价在两条水平线之间反复箱型是股价在两条水平线之间反复波动而形成的整理型态。波动而形成的整理型态。形态特征：形态特征：A、 可出现在涨跌势中。可出现在涨跌势中。在头部要小心在头部要小心 演变为演变为三重顶。三重顶。股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态B、 至少由两个高点、两个至少由两个高点、两个低点构成，且分别都在同一低点构成，且分别都在同一水平线上。水平线上。C、 成交量逐步减小，向上破成交量逐步减小，向上破放量。放量。D、 升跌幅大小等于箱体的宽升跌幅大小等于箱体的宽度。度。股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态三、楔型 楔型是因股价在大幅波动之后，价楔型是因股价在大幅波动之后，价格在两条收敛的直线中变动，而所形成格在两条收敛的直线中变动，而所形成的图形。与三角形不同之处，楔型的两的图形。与三角形不同之处，楔型的两条界线同时向上或向下倾斜，只是上倾条界线同时向上或向下倾斜，只是上倾或下斜的程度不同。或下斜的程度不同。 按股价走势的特点，楔形可以分为按股价走势的特点，楔形可以分为上升楔型上升楔型和和下降楔型下降楔型两种。两种。股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态上升楔型 上升楔型是发生上升楔型是发生在跌市中的反弹阶段，在跌市中的反弹阶段，属超跌后的技术反弹，属超跌后的技术反弹，大势尚未见底。大势尚未见底。股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态 形态特征：形态特征：A、 在跌势中出现。在跌势中出现。B、 两高点和两低点两高点和两低点的的 连线呈收敛状、且连线呈收敛状、且同时向上倾斜同时向上倾斜。C、 成交量逐渐减少。成交量逐渐减少。D、 时间跨度在时间跨度在2周周以上，一般为以上，一般为1至至3个月。个月。股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态下降楔型下降楔型 该形态多发生在上升过程中的中间调整阶该形态多发生在上升过程中的中间调整阶一段，预示大势尚未见顶，调整后仍将上行。一段，预示大势尚未见顶，调整后仍将上行。形态特征：形态特征：A、在升势中出现。在升势中出现。B、上下边界线收敛、上下边界线收敛、 且同时向下倾斜。且同时向下倾斜。C、成交量依次减小，成交量依次减小， 向上突破时放量。向上突破时放量。D、时间跨度为时间跨度为1至至3个月。个月。 突破点一般发生在突破点一般发生在2/3处。处。股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态四、旗型 旗型犹如一面挂在旗杆顶上的旗帜，旗型犹如一面挂在旗杆顶上的旗帜，它是因股价在大起大落的急速变化行情它是因股价在大起大落的急速变化行情中，股票价格经过一连串紧密短期波动中，股票价格经过一连串紧密短期波动之后，形成一个与原来变化趋势相反的之后，形成一个与原来变化趋势相反的小型长方形、或平行四边形的图形型态。小型长方形、或平行四边形的图形型态。 旗型可分为旗型可分为上升旗型上升旗型和和下降旗下降旗型。型。股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态上升旗型上升旗型形态特征：形态特征： A、在涨市中出现。在涨市中出现。 B、可画出两条平行又向下倾斜的直线。可画出两条平行又向下倾斜的直线。 C、成交量依次减小、向上突破时放量。成交量依次减小、向上突破时放量。 D、时间为时间为15天，天，股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态下降旗型 该形态是下该形态是下跌过程中一个反跌过程中一个反弹的整理型态，弹的整理型态，调整后仍将下跌。调整后仍将下跌。其形状正好与上其形状正好与上升旗型相反升旗型相反股价形态分类阐释股价形态分类阐释整理形态整理形态下降旗型形态特征：形态特征： A、出现在跌势中。出现在跌势中。 B、可画出两条平行可画出两条平行且向上倾斜的直线。且向上倾斜的直线。 C、成交量不规则，成交量不规则，最后是放量下跌。最后是放量下跌。形态理论优缺点比较形态理论优缺点比较 优点：优点： 形象、直观。形象、直观。 具有测量功能具有测量功能确定波幅的大小。确定波幅的大小。 规模大的形态发出的信号具有战略意义。规模大的形态发出的信号具有战略意义。 缺点：缺点： 形态具有层次上和级别上的多样性，形态具有层次上和级别上的多样性， 难于把握发出的信号滞后（事后）。难于把握发出的信号滞后（事后）。 只能作辅助研判，而不是主要判断手只能作辅助研判，而不是主要判断手 段（战略手段）段（战略手段）。 形态信号并不万能、完全可靠。形态信号并不万能、完全可靠。LOGOLOGO本资料来源本资料来源