2022年关于《转融通业务管理办法》的.docx

精品学习资源关于转融通业务监督治理试行方法草案的起草说明为适应推出转融通业务的需要，依据证券法、证券公司监督治理条例 ，证监会起草了转融通业务监督治理试行方法草案 以下称草案 ；现说明如下：一、起草背景经国务院原就同意，证监会于 2021 年 3 月 31 日启动了证券公司融资融券业务试点；截止目前，共批准 25 家证券公司开展了融资融券业务；一年多来，试点公司的融资融券业务正常开展，融资融券交易量稳步增长，风险得到有效掌握，市场交易和登记结算活动有序进行；实践证明，这项业务已经具备转向常规的基本条件；由于试点阶段证券公司只能使用自有资金和证券开展融资融券业务，而证券公司自有资金和证券有限，不能完全满意客户的需求，一段时间来，市场不断呼吁，在融资融券业务转入常规后，尽快推出转融通，以解决融资融券业务的资金和证券来源问题；为此，依据证券公司监督治理条例以下称条例关于“证券公司从事融资融券业务，自有资金或者证券不足的，可以向证券金融公司借入”的规定，证监会对设立证券欢迎下载精品学习资源金融公司，推出转融通业务，完善融资融券机制问题进行了深化讨论；在此基础上，起草了草案；二、草案的主要内容草案共七章五十三条，主要对证券金融公司的职责和组织架构、转融通业务规章、资金和证券来源，与转融通相关的证券权好处理，以及监督治理等事项进行了规定；一关于证券金融公司；转融通业务的主体是证券金融公司，要标准转融通业务行为、防范转融通业务风险，第一应对证券金融公司进行标准；一是，依据条例关于证券金融公司的设立由国务院打算的规定，明确由证监会依据国务院的打算履行设立审批程序第 6 条；二是，要求证券金融公司依法设立股东大会、董事会、监事会等机构，标准运作第 8 条；三是，鉴于国务院打算设立证券金融公司，目的是完善融资融券机制而不是营利，为降低证券公司融资融券业务和客户融资融券交易成本，规定证券金融公司不以营利为目的第 10 条；四是，考虑到证券金融公司在开展转融通业务过程中， 会把握证券公司融资融券业务相关数据，为充分其发挥服务市场融资融券交易安全稳固运行的作用，规定证券金融公司欢迎下载精品学习资源除向证券公司供应转融通服务外，仍要履行对证券公司融资融券业务运行情形进行监控、对全市场融资融券交易情形进行监测分析等职责第 10 条；五是，参照对类似机构的监管支配，规定证券金融公司变更名称、注册资本、股东、住宅地、职责范畴，制定或者修改章程， 设立或者撤销分支机构等， 应当经证监会批准 第9 条，其董事、监事和高级治理人员的选任，也应当经证监会批准；第 11 条；二关于转融通账户体系；账户设置与业务流程和财产性质亲密相关；考虑到转融通业务与融资融券业务虽然操作主体和方式有异，但涉及的基本法律关系相同，草案依据转融通业务流程，并参照融资融券业务的有关规定，对与转融通业务相关的账户种类及功能作了规定第 12 条，第 13 条，第 19 条；草案规定，证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记 结算机构分别开立转融通专用证券账户、转融通证券交收账 户和资金交收账户； 前 2 个账户用于存放拟向证券公司出借和从证券公司收回的资金和证券，后 2 个账户用于与转融通业务有关的证券和资金结算；此外，草案仍规定证券金融公司应当在证券登记结算机构开立转融通担保资金账户和证券账户，分别用于存放保证欢迎下载精品学习资源金中的资金和证券；证券金融公司为证券公司分别开立与上述 2 个账户对应的二级资金和证券账户，用于记载证券公司提交的保证金明细；三关于转融通业务的基本标准；转融通实质上就是证券金融公司对证券公司的融资、融 券，因此草案参考证监会关于证券公司对客户融资融券的规 定，对证券金融公司开展转融通业务的基本行为标准作了规 定：一是证券金融公司向证券公司融出资金和证券，应当事 先明白证券公司的情形第14 条；二是证券金融公司应当建立客户信用评估机制，以评估和确定对证券公司的授信额 度第 15 条；三是证券金融公司应当与证券公司签订转融通业务合同，合同标准格式要报证监会备案第16 条；四是对合同涉及的转融通期限、转融通费率和保证金比例的确定和调整原就等问题作了规定第17 条、第 18 条；四关于保证金制度；为了保证证券金融公司因转融通所生对证券公司债权的安全，草案规定了保证金制度第20 条至第 22 条；一是，证券金融公司开展转融通业务，应当收取肯定比例的保证金；保证金可以证券充抵，但现金部分不能低于15% ；保证金中的证券和资金应当分别存入转融通担保证券账户和转融通担保资金账户；二是，证券金融公司与证券公司应当商定，转融通担保欢迎下载精品学习资源证券账户内的证券和转融通担保资金账户内的资金，均为担保证券金融公司债权的信托财产；三是，证券金融公司对证券公司交存的保证金进行逐日盯市；证券公司违约的，证券金融公司可以依据商定处分保证金，以实现对证券公司的债权；此外，考虑到正常情形下，会有一部分保证金沉淀在转融通担保证券账户和资金账户中，为盘活这部分资产，提高其使用效率，草案答应证券金融公司经证券公司同意后，使用证券公司交存的保证金；这也是境外通行的做法；为了爱护证券公司的利益，草案仍规定，证券金融公司使用保证金是有偿的，需要支付对价，详细事项由双方通过转融通业务合同商定第 22 条第 3 款；五关于转融通互保基金；考虑到证券金融公司开展业务主要依靠从市场融入的资金和证券，证券公司的违约风险可能会因此而传导给市 场，且证券金融公司为非营利机构，完全由其承担证券公司的违约风险也不尽合理，草案规定：证券金融公司可以依据化解证券公司违约风险的需要，建立转融通互保基金；转融通互保基金的治理方法，由证券金融公司制定，经证监会批准后实施第23 条；六关于转融通业务的资金和证券来源；证券金融公司在运营中，除使用自有资金和证券外，需欢迎下载精品学习资源要使用依法融入的资金和证券；草案对证券金融公司融入资金和证券的方式及有关事项作了规定；草案规定的融入资金的方式主要有4 种：一是依照公司法、证券法等有关规定，发行公司债券；二是向股东 或者其他特定投资者借入次级债，并可参照证监会对证券公司借入次级债的有关规定计入净资本；三是依据证券交易所的业务规章，通过证券交易所的业务平台融入资金，例如通过证券回购融入资金；四是通过证券金融公司的业务平台融入资金；至于证券，草案就主要规定了依据证券交易所的业务规章，通过证券交易所的业务平台融入这一方式第 27条至第 30 条；七关于风险掌握指标；转融通是新事物， 各方都缺乏体会； 为了严格掌握风险， 保证这项业务平稳起步、有序运行，有必要从严掌握转融通业务规模，待将来各方面条件成熟后，再审慎有序地予以扩大；为此，并参照对证券公司的有关监管规章，草案规定了证券金融公司的风险掌握指标第 41 条：一是，规定证券金融公司净资本与各项风险资本预备之和的比例不低于 100% ；主要是为了使转融通业务总体规模与证券金融公司的净资本充分水平相匹配；二是，规定证券金融公司对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的 50% ；主要是为了防止欢迎下载精品学习资源证券金融公司对单一证券公司的债权占比过大，从而导致风险过度集中；三是，规定证券金融公司融出的每种证券余额不得超过该证券可流通市值的5% ；主要考虑是转融通对市场的影响仍需经实践检验，起步阶段的核心任务是建立机制，为稳妥 起见，有必要从严设定这一指标；四是，规定证券金融公司收取的充抵保证金的每种证券 余额不得超过该证券总市值的10% ；主要是为了防止对单只担保证券持有量过大和担保证券过度集中，从而引起处分保 证金的困难，影响保证金担保功能的实现；八关于监督治理；证券金融公司是转融通业务的主体，对转融通业务的监管势必延长到对证券金融公司的监管；草案主要从以下方面规定了监督治理事项：一是针对证券金融公司供应转融通服务的职责，规定证 券金融公司应当制定转融通业务规章，明确账户治理、授信 治理、标的证券治理、保证金治理、费率治理、信息披露等 事项，经证监会批准后实施；要求证券金融公司每个交易日 公布转融通成交数据等必要信息第37 条、第 38 条；二是针对证券金融公司的监控、监测分析等职责，规定证券金融公司可以制定证券公司融资融券业务监控规章，经证监会批准后实施；证券交易所、证券登记结算机构、证券欢迎下载精品学习资源金融公司应当建立融资融券信息共享机制第48 条；三是为了对证券金融公司实施有效监管，严格防范和控制各类风险，明确了各项监管要求，除了前述风险掌握指标等要求外，仍包括：1 、要求证券金融公司建立健全各项机制，如合规治理机制、风险掌握机制、信息系统安全治理机制等第 39 条、第 40 条、第 45 条；2 、建立信息报送制度，要求证券金融公司向证监会报送年报、 月报和暂时报告， 以便我会进行非现场检查 第 46条、第 47 条；3 、明确证监会现场检查权限，规定证监会可要求证券金融公司及其工作人员供应有关信息、资料，并对证券金融公司进行现场检查第 50 条；此外，对转融通业务中涉及第三人的证券权好处理，如对证券发行人的权益等，草案参照证券公司融资融券业务监管规章，设专章对与转融通相关的权好处理进行了规定第32 条至 36 条；欢迎下载