2019年半年度中国银行业回顾与展望.pdf

业绩回暖，居安思危2019年半年度中国银行业回顾与展望本期快讯的编写 团队包括：主编：主编：邹彦副主编副主编：邓亮编写编写团队成员团队成员：龚佳芳、李冰舸、刘钰、孟南、冉猛、 王昕冉、徐婧、张轶乔 （按姓氏拼音首字母顺序排列）专家委员会：专家委员会：梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽、 胡亮、王伟、姚文平、陈岸强、谢莹“前言前言2019年上半年，面对内外部经 济环境变化，中央政府采取多项 措施应对挑战，坚持走高质量发 展道路。本期银行业快讯分析了50家 A股和/或H股上市银行（详情见 左侧的银行列表）截至2019年6 月末的半年度业绩。该样本相当 于截至2019年6月末中国商业银 行总资产的82.09%和净利润的 87.46%。上市银行仍然维持稳 健的经营表现。除了特殊说明外，本刊列示的银 行均按照其截至2019年6月30日 未经审计的资产规模排列，往期 数据均为同口径对比。除特殊注 明，所有信息均来自上市银行年 报，其他信息也都来自公开资料， 涉及金额的货币单位为人民币 （比例除外）。想要获取更多信息或与我们探讨 中国银行业的发展，欢迎联系您 在普华永道的日常业务联系人， 或本快讯附录中列明的普华永道 银行业及资本市场专业团队。欢迎阅读第欢迎阅读第40期期银行业快讯银行业快讯本期分析的50家银行，相当于中国商业银行总资产的 82.09%和净利润的87.46%。具体分别包括了三大类：大型大型 商业银行商业银行 （6家）家）工商银行（工行）建设银行（建行）农业银行（农行）中国银行（中行）交通银行（交行） 邮储银行（邮储）股份制股份制 商业银行商业银行 （9家）家）招商银行（招行）兴业银行（兴业）浦发银行（浦发）中信银行（中信）民生银行（民生）光大银行（光大）平安银行（平安）华夏银行（华夏）浙商银行（浙商）城市商业银城市商业银 行及农村行及农村商商 业银行业银行* （35家）家）北京银行上海银行江苏银行南京银行宁波银行徽商银行盛京银行杭州银行锦州银行天津银行中原银行哈尔滨银行长沙银行贵阳银行成都银行郑州银行重庆银行江西银行九江银行青岛银行甘肃银行苏州银行西安银行晋商银行泸州银行重庆农商行广州农商行青岛农商行紫金农商行常熟农商行九台农商行无锡农商行江阴农商行张家港农商行苏州农商行*城农商行的分析，已按其所处地域进行归类，详情请见相关部分的说明。目录综述：业绩回暖之际，仍需居安思危综述：业绩回暖之际，仍需居安思危05一一 经营表现经营表现131.净利润整体增速回升，净资产收益率（ROE）下行2.净利差、净息差：大型银行收窄，中小银行普遍扩大3.手续费及佣金收入增速回升二二 资产组合资产组合201.总资产快速增长，信贷投放持续增加2.信贷结构延续转型态势，零售贷款占比小幅上升3.信贷质量：大中型银行相对稳定，城农商行面临挑战三三 负债结构负债结构311.负债结构稳定，存款占比稳中有升2.存款结构性变化显现3.积极调整负债结构四四 资本管理资本管理351.多元手段支持资本补充2.大型商业银行永续债发行提速3.股份制商业银行、城农商行资本仍有压力专题探讨专题探讨专栏一：以专业化、精细化的管理深耕普惠金融28专栏二：金融业全面对外开放，外资银行迎来扩大布局新机遇 404| 普华永道综述： 业绩回暖之际，仍需居安思危业绩回暖之际，仍需居安思危6| 普华永道一一、净利润增速回升净利润增速回升，盈利指标略降盈利指标略降2019年上半年，50家中国上市银行实现净 利润9,912.27亿元，同比增加7.60%，增速 较2018年上半年（6.84%）略有回升。大型商业银行的增速略有放缓，股份制商业 银行和城农商行的增速整体都有所加快，但 后者的增速呈现出明显的地域性差异。上市银行的总资产收益率（ROA）保持稳定， 但净资产收益率（ROE）有所下行。主要是 这些银行通过增发、发行优先股、永续债等 补充资本，导致净资产增长较快。二二、净息差与净利差持续扩大净息差与净利差持续扩大2019年上半年，上市银行的整体净息差和净 利差稳中有升。然而，负债端成本上升使大型商业银行的净 息差和净利差呈收窄趋势；股份制商业银行 及城农商行的净息差和净利差持续扩大，主 要是宽流动性下，同业融资成本下降。近年 来，中小银行纷纷缩减同业负债规模，同时 同业融资成本有所下降，使得它们的净息差 及净利差扩大较明显。上市银行各类贷款与零售贷款收益率均有所 上升，这与合理宽松的流动性下同业利率下 降的趋势相反。为了疏通货币政策传导渠道， 人民银行在8月推出贷款市场报价利率 （LPR）机制，推进贷款利率并轨。预计此 项改革加上9月初存款准备金下调，将会引 导贷款利率下行，届时或将影响息差。三三、手续费及佣金收入增速回升手续费及佣金收入增速回升2019年上半年，上市银行的手续费及佣金净 收入较2018年同期增速明显回升。一方面去 年同期受监管影响的而骤减的理财收入今年 回稳；另外也得益于这些银行在银行卡、电 子支付、网络金融等业务的发展。9,212.229,912.272018 1H2019 1H净利净利润润（亿元）（亿元）+7.60%1.07%1.07%14.42%13.08%2018 1H2019 1H总资产收益率总资产收益率 (ROA)净净资资产收益率资资产收益率 (ROE)2.03%2.08%2.08%2.14%1.90%1.96%2.00%2.02%20172018 1H20182019 1H净息差净利差10.34%7.06%11.73%-1.34% 2019 1H2018 1H利息净收入手续费及佣金净收入图图 1：上市：上市银行盈利情况概览银行盈利情况概览图图 2：上市银行净息差与净利上市银行净息差与净利差变化差变化图图 3：上市上市银行收入增长情况比较银行收入增长情况比较7银行业快讯|四四、资产负债快速资产负债快速扩张扩张在宽流动性的环境下，截至2019年6月末， 上市银行的资产负债继续扩张，且增速较 去年同期有所回升，规模分别达到190.72 万亿元和176.14万亿元。这些银行2019年前六个月的总资产和总负 债均增长5.94%，2018年同期增速分别为 2.84%和2.52%。总资产和总负债的快速扩张，一方面由于 各家银行积极放贷支援实体经济，另一方 面存款市场的竞争加剧，也让各家银行加 快了揽储的步伐（存款相关分析见下页）。五五、公司贷款占公司贷款占比降比降，零售零售贷款占比趋升贷款占比趋升2019年上半年，上市银行在加大贷款投放 力度之余，也在持续调整贷款结构。截止至2019年6月末，公司贷款的整体占比 虽然仍超过一半，与过去相比已有所下降； 零售贷款的增速较快且占比持续上升，表 明各家银行越来越重视发展零售银行业务。六六、逾期逾期率与不良率表现逐渐趋同率与不良率表现逐渐趋同资产质量方面，截止至2019年6月末，上市 银行的整体表现趋于稳定。其中，不良贷 款率和逾期贷款率均有所下行，且逾期率 的下降幅度较大，不良贷款与逾期贷款剪 刀差进一步收窄。然而，截止至2019年6月末，上市银行的不 良贷款、关注类贷款和逾期贷款的金额仍 在持续增加。不仅如此，信贷资产质量在 不同银行和地区之间仍呈现出一定的差异 性。城农商行面临的压力依然较大；地域 性方面，东北及西部地区的风险也明显高 于其他地区。这表明银行业信贷资产质量 的风险仍在持续暴露。180.02190.7220182019 1H总资产总资产+5.94%166.26176.1420182019 1H总负债总负债+5.94%客户贷款 52%金融投 资 30%存放央行 9%同业资产 6%其他资产 3%公司, 52%零售, 39%贴现, 4%其他, 5%1.55%1.52%1.52%1.48%2.02%2.05%1.87%1.80%20172018 1H20182019 1H不良率逾期率图图 4：上市银行资产负债增长情况（单位：万亿元）：上市银行资产负债增长情况（单位：万亿元）图图 5：上市上市银行截至银行截至2019年年6月末总资产及贷款结构月末总资产及贷款结构图图 6：上市上市银行不良率与逾期率变化银行不良率与逾期率变化8| 普华永道七七、拨备覆盖率与拨贷比稳中有升拨备覆盖率与拨贷比稳中有升2019年上半年，在经济下行和资产质量不 确定的情况下，上市银行均致力于做实不 良资产分类，持续加大拨备计提的力，拨 备覆盖率与拨贷比持续上升。另一方面，衡量逾期90天以上贷款与不良 贷款之比的贷款偏离度指标，在过去几个 半年度内均低于1，且呈稳步下降的态势。八八、存款结构性特征显现存款结构性特征显现，成本亟需管控成本亟需管控如上文分析，客户存款是2019年上半年上 市银行负债增长的主要驱动因素，占比上 也同样最大，截至2019年6月末达75%。股份制商业银行的存款保持高速增长，部 分银行的增速达到两位数。从存款结构上看，截至2019年6月末上市银 行定期存款占比达49%，略高于活期存款。 趋势上定期存款也逐年上升，其中股份制 商业银行及城农商行占比提升幅度较大。今年以来，银行业的存款竞争更加激烈。 各家银行纷纷推出大额存单、结构性存款 等产品，是上市银行存款定期化的主要原 因。未来需要关注的是随之而来的存款利 率走高，会否影响净利差和净息差，因此 银行亟需加强负债成本的管理。九九、探索多元和长效的资本补充机制探索多元和长效的资本补充机制2019年上半年，受到分配股利等周期性因 素的影响，及随着信贷投放的增加引起加 权风险资产规模增长，上市银行的资本充 足情况仍有压力。为了缓解资本压力，这 些银行积极探索多元和长效的资本补充机 制，其中发行永续债正在成为新的趋势。客户存款 75%同业负债 12%应付债券 7%央行借款 3%其他负债 3%活 期, 47 %定 期, 49 %其他, 4%20172018 1H20182019 1H拨备覆盖率182.68%198.56%205.24%214.07%拨贷比2.82%3.01%3.12%3.16%贷款偏离度0.87 0.85 0.79 0.78 表表 1：上市上市银行资产质量指标变化银行资产质量指标变化图图 7：上市上市银行负债及存款结构银行负债及存款结构10.70%10.65%11.06%10.84%11.46%11.37%11.78%11.71%13.73%13.74%14.41%14.44%20172018 1H20182019 1H核心一级资本充足率一级资本充足率 资本充足率图图 8：上市上市银行资本充足情况银行资本充足情况9银行业快讯|总结总结：居安思危：居安思危，把握政策机遇把握政策机遇2019年上半年，在复杂多变的国内外宏观 经济环境下，上市银行仍然维持稳健的经营 表现：不仅盈利、净息差和净利差回升，资 产负债规模也继续快速扩张，且信贷资产质 量指标也表现平稳。然而，在业绩回暖的情况下，上市银行也要 居安思危，为未来持续健康的经营未雨绸缪。 盈利与资本补充：盈利与资本补充：上市银行净利润增速 回升，但个位数增速较以往仍处于较低 水平，在盈利能力（主要表现为ROE） 有所下行、仍需大力支援实体经济的情 况下，这些银行无法完全以内源性渠道 满足资本补充的需求，有待持续探索外 源性渠道补充资本。 利率市场化下的资产负债管理：利率市场化下的资产负债管理：上市银 行净息差与净利差扩大主要由宽流动性 的政策因素驱动，未来在贷款市场报价 利率（LPR）改革和揽储压力加大的情况 下，净息差与净利差可能受影响，加强 负债成本管理是当务之急。 新一轮信贷扩张下的信用风险管控：新一轮信贷扩张下的信用风险管控：上 市银行的信贷资产质量指标趋向平稳， 但这是在新增贷款快速扩张、加大处置 不良贷款力度的前提下实现的，在新一 轮信贷扩张的环境下，如何控制信用风 险、盘活不良贷款有待进一步思考。随着中国经济的持续发展和改革开放的推进， 中国银行业仍然有广阔的发展前景。 普惠金融是未来业务的发力点：普惠金融是未来业务的发力点：过去几 年，普惠金融在我国金融体系中的重要 性不断上升，中央政府多次发布政策文件鼓励银行从事该类业务。进一步积极 响应国家的战略部署，以经营专业化、 资金专用化、产品线上化、风控专门化 的思路，着力打造普惠金融可持续业务 发展模式，将是上市银行未来业务的发 力点之一。 防范防范金融金融风险是稳健经营的基石：风险是稳健经营的基石：防范 化解重大风险是“十九大”报告提出的 三大攻坚战之一。2019年以来，国务院 金融稳定发展委员会和人民银行等多个 工作会议多次强调“守住不发生系统性 金融风险的底线”。上半年发生的个别 城商行风险集中暴露，也凸显了金融去 杠杆和防风险加码的必要性。商业银行 作为我国金融业中占比最大的群体，需 要在组织保障和能力建设等多方面进一 步强化风险防控和合规管理，加强风险 的前瞻性管理，做好重点业务和区域的 风险防控，夯实经营基础。 扩大开放将为金融业增添新活力：扩大开放将为金融业增添新活力：自 2018年以来，中国的对外开放步入了新 阶段，银行业迎来了多项新举措。展望 未来，外资银行业务领域的扩大将给中 国金融业增添新活力，外资银行应把握 这一历史机遇，发挥自身优势以提高其 市场影响力，深度参与中国经济发展， 协助我国产业升级，实现共赢。15上市银行2019年上半年业绩概览 大型商业银行利息净收入净利差净息差手续费及佣金净收入不良贷款余额2.02%0.06 百分点2.15%0.05 百分点11,581.97 亿元624.91亿元2,991.20 亿元301.67 亿元9,232.46 亿元209.38亿元净利润近五年变动趋势（单位：亿元） 净利润水平持续增长，均超过5% 净利差和净息差收窄 银行卡与电子支付业务对手续费 及佣金收入的贡献较大 不良率持续降低近四期不良率变动趋势1.51%1.48%1.46%1.40%20172018 1H20182019 1H5,581 5,777 6,132 6,488 3.29%3.53%6.14%5.80%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%5,0005,5006,0006,5002016 1H2017 1H2018 1H2019 1H净利润(亿元)增速10| 普华永道15净利润近五年变动趋势（单位：亿元）上市银行2019年上半年业绩概览 股份制商业银行利息净收入净利差净息差手续费及佣金净收入不良贷款余额 净利润增速回升，均超过10% 资产端收益率上升，负债端付息 率下降，净利差和净息差扩大 银行卡业务发展推动手续费及佣 金收入增长 资产质量稳定，不良率下降1,8671,9762,1172,3436.09%5.84%7.13%10.67%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%050010001500200025002016 1H2017 1H2018 1H2019 1H净利润（亿元）增速4,423.7 亿元773.39 亿元1,846.23 亿元213.95 亿元2.05%0.20 百分点2.13%0.19 百分点4,146.76 亿元153.45 亿元近四期不良率变动趋势1.71%1.68%1.67%1.61%20172018 1H20182019 1H11银行业快讯|15上市银行2019年上半年业绩概览 城农商行利息净收入手续费及佣金净收入2,087.90 亿元299.58 亿元320.42 亿元24.72 亿元 净利润增速分化，东北地区连续 负增长 净利差和净息差总体反弹 积极发展普惠金融，小微企业贷 款增幅明显 资产质量仍尚未触底，不良率、 逾期率持续走高净利润近两年变动趋势（单位：亿元）9561,07410.89%12.32%2018 1H2019 1H净利润增长率净利差净息差不良贷款余额2.03%0.10 百分点2.04%0.04 百分点1,752.08亿元255.46亿元1.34%1.36%1.57%1.66%20172018 1H20182019 1H近四期不良率变动趋势12| 普华永道一、经营表现大型大型商业银行商业银行的净利润继续保持稳健增长， 总体同比略有下降，但增速仍然超过了5%； 股份制商业银行股份制商业银行的净利润普遍增速超过 10%；城城农农商行商行呈现出明显的地域性差异。 东北地区部分银行利润大幅下滑，个别银 行甚至出现亏损，如将该因素剔除后，近 两期净利润增速分别为-1.15%及-16.54%， 下滑势头得到控制；东南沿海地区城农商 行的净利润同比增速达34.73%。1. 净利润：整体增速回升14| 普华永道图图 10：上市上市银行净利润增长情况银行净利润增长情况图图 9：上市银行：上市银行2019年上半年净利润增速的杜邦分析年上半年净利润增速的杜邦分析2019年上半年，50家上市银行整体净利润 增长7.60%至9,912.27亿元。其中利息净收 入在规模扩张以及中小银行利差扩大的影 响下显著上涨，但其影响被拨备计提力度 加大有所抵消；手续费净收入自2018年资 管新规出台后的回暖以及其他非息业务的 上升对利润的增长也起到了促进作用。*其他非息收支包括：投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益、 其他业务收支等6.09%5.84%7.13%10.67%2016 1H2017 1H2018 1H2019 1H股份制商业银行城农商行*东北50 环渤海190 中部151 西部159 东南沿海 525 *城农商行因地区差异显著，本刊对其的分析将按照地区进行分类。分类详情 如下：东北：东北：盛京银行、哈尔滨银行、锦州银行和九台农商行；环渤海：环渤海：北京银行、天津银行、青岛银行和青岛农商行；中部：中部：中原银行、 郑州银行、长沙银行、徽商银行、九江银行和江西银行；晋 商银行未公布2016年半年数据因此未包含在此分析内西部：西部：成都银行、西安银行、贵阳银行、甘肃银行、重庆银行、重庆农商行和泸 州银行；东南沿海：东南沿海：上海银行、南京银行、杭州银行、江苏银行、苏州银行、常熟农商行、 张家港农商行、无锡农商行、江阴农商行、紫金农商行、宁波银行、苏州农商行 和广州农商行。-51.42%9.35%10.31%3.28%34.73%-7.76%7.30%13.72%11.16%17.78%2019 1H vs 2018 1H2018 1H vs 2017 1H3.41%3.53%6.14%5.80%2016 1H2017 1H2018 1H2019 1H大型商业银行15银行业快讯|2. 净资产收益率（ROE）：大中型银行 持续下行2019年上半年上市银行整体盈利增速回升， 但盈利能力指标表现各异。大型商业银行依靠规模扩张驱动，总资产收 益率（ROA）略有下降；股份制商业银行 和城农商行在净息差和净利差扩大的情况下 ROA稳中有升。净资产收益率（ROE）方面，除城农商行 稳中有升外，大型商业银行和股份制商业银 行持续下行，与ROA的走势有所不同。这 主要是由于大中型银行未雨绸缪，进一步夯 实核心资本基础，通过增发、发行优先股和 永续债等多种方式持续补充资本，导致净资 产增速高于净利润增速，进而使净资产收益 率（ROE）普遍下降。图图 11：上市上市银行盈利能力指标变化趋势银行盈利能力指标变化趋势14.06%15.39%15.11%15.46%1.02%0.93%0.95%0.99%2016 1H2017 1H2018 1H2019 1H城农商行加权平均净资产收益率平均总资产收益率注：此处选取了上海、北京、南京、宁波、杭州、江苏、苏州、贵阳、 郑州、青岛、常熟农商、张家港农商、无锡农商、紫金农商、苏州农商、 重庆农商、青岛农商17家披露了过去四个半年度的数据。16.50%15.81%15.68%14.70%1.21%1.13%1.13%1.11%2016 1H2017 1H2018 1H2019 1H大型商业银行16.82%15.71% 15.09%14.72%1.04%0.97%1.00%1.03%2016 1H2017 1H2018 1H2019 1H股份制商业银行16| 普华永道3. 净利差、净息差：大型商业银行收窄， 中小银行普遍扩大2019年上半年，大型商业银行净利差、净 息差呈收窄趋势；存款付息率上升推动负 债端成本增加是主因。股份制商业银行及城农商行净利差、净息 差持续扩大，一方面贷款配置增加以及零 售转型提升了生息资产收益；另一方面， 近年来，中小银行纷纷缩减同业负债规模， 同时同业融资成本有所下降，使得它们的 净息差及净利差扩大较明显。图图 12：上市上市银行净利差、净息差变化趋势银行净利差、净息差变化趋势2.02%1.83%1.79%1.79%1.93%2.03%2.15%1.94% 1.88%1.88%2.00%2.04%20162017 1H20172018 1H20182019 1H城农商行净利差净息差2.01%1.70%1.70%1.79%1.85%2.05%2.14%1.83%1.84%1.89%1.94%2.13%20162017 1H20172018 1H20182019 1H股份制商业银行1.98%1.96%2.00%2.07%2.08%2.02%2.10%2.07%2.11%2.19%2.20%2.15%20162017 1H20172018 1H20182019 1H大型商业银行17银行业快讯|4. 同业利率下行降低中小银行资金成本2019年上半年，各类型银行生息资产收 益率同比上升6至8个基点不等。主要是 2019年以来央行“降准”和为市场提供 流动性的公开市场操作，让市场资金合理 充裕，同业利率迅速下降。各银行在资产 配置中也加大了贷款投放，股份制商业银 行和城农商行更为突出。2019年上半年，负债成本呈现大型银行 上升，中小银行下降的趋势。近年来，中小银行纷纷压缩同业负债规 模，提高存款在负债中的占比；而上半 年的合理宽松的市场流动性也进一步降 低了同业负债的成本。另一方面，激烈的存款竞争使得存款利 率走高，综合付息率也随之上升。随着利率市场化的进一步深化，存款成 本的控制将成为银行关注的重点。表表 2： 上市银行生息资产收益率变动及构成上市银行生息资产收益率变动及构成表表 3： 上市银行计息负债付息率变动及构成上市银行计息负债付息率变动及构成2019 1H收益率同比变化及主要组成贡献 （变动的单位为百分点）收益率 变动贷款 金融投资 同业及其他大型商业银行3.87% +0.08 +0.10+0.03-0.05股份制商业银行4.56% +0.06 +0.31-0.16-0.09城农商行4.78% +0.08 +0.45-0.33-0.042019 1H付息率同比变化及主要组成贡献 （变动的单位为百分点）付息率变动存款同业发行债券 及其他大型商业银行1.85% +0.13+0.16-0.06+0.03股份制商业银行2.51%-0.20+0.20-0.37-0.03城农商行2.75%-0.16+0.17-0.20-0.13注：1个百分点=100个基点注：1个百分点=100个基点18| 普华永道5. 公司、零售贷款利率同涨，市场利率 传导渠道有待通畅2019年上半年，上市银行的公司贷款与零 售贷款收益率均有所上升，这与合理宽松 的流动性下同业间利率下降趋势相反。这 也是货币政策传导渠道不通畅的体现：即 市场利率下行明显，但实体经济感受不足。人民银行通过在8月推出贷款市场报价利率 （LPR）机制，意在进一步推进贷款利率 基准利率与市场利率并轨，着力点是要培 育更加市场化的利率基准。此外，9月初人 民银行下调存款准备金以及对特定银行定 向降准的操作，也旨在进一步引导贷款利 率下行，支持实体经济。图图 13：上市银行贷款收益率变动：上市银行贷款收益率变动4.41%4.78%5.59%4.44%4.84%5.70%4.49%4.95%5.80%大型商业银行股份制商业银行城农商行*2018 1H20182019 1H4.66%5.69%6.11%4.66%5.60%6.30%4.79%5.91%6.45%大型商业银行股份制商业银行城农商行*2018 1H20182019 1H注：城农商行选取了上海、中原、九江、南京、哈尔滨、宁波、徽商、 成都、江西、泸州、甘肃、盛京、西安、贵阳、郑州、锦州、青岛、九 台农商、常熟农商、广州农商、无锡农商、重庆农商、青岛农商等23家 披露了公司及零售贷款生息资产日均余额以及相应收益的数据。公司贷款零售贷款图图 15：上市上市银行手续费及佣金收入构成占比银行手续费及佣金收入构成占比2019年上半年，上市银行的手续费及佣金净 收入较2018年同期增速明显回升，主要是 2018年资管新规的出台，各家银行大幅度压 缩理财业务规模导致基期收入骤减；另外这 些银行在银行卡、电子支付、网络金融等业 务的发展，也持续推动手续费收入的增长。4%4%6%7%4%5%13%13%15%17%1%2%7%6%50%45%2019 1H2018 1H股份制商业银行7%7%6%7%14%16%33%34%7%8%9%8%6%5%18%15%2019 1H2018 1H城农商行11%11%6%6%10%10%12%13%7%7%10%11%14%14%29%29%2019 1H 2018 1H大型商业银行银行卡结算及清算托管及受托 代理委托担保承诺 其他银行卡代理委托财务顾问担保承诺 其他托管及受托银行卡结算及清算托管及受托财务顾问其他理财服务代理委托担保承诺6. 手续费及佣金收入增速回升10.92%14.40%10.65%2.39% -2.53% -6.80%大型商业银行股份制商业银行城农商业银行2019_1H2018_1H图图 14： 20182018- -20192019年上半年手续费净收入增速年上半年手续费净收入增速情况情况19银行业快讯|借助于金融科技的发展，各类银行，尤其 是中小银行也加大了信用卡等零售业务发 展力度，银行卡发卡量以及交易量均上升， 从而进一步提高了中间业务收入。理财服务财务顾问二、资产组合1. 总资产快速增长，信贷投放持续增加截止至2019年6月末，上市银行整体资产较 上年末增长5.94%，达到190.72万亿元。大 型商业银行的资产结构较为稳定，股份制 商业银行和城农商行金融投资规模压缩， 贷款占比则持续增加。受到央行1月全面降准及5月对中小银行实 行较低存款准备金政策的影响，各上市银 行现金及存放中央银行款项普遍降低。截至2019年6月末，上市银行的金融投资总 额达到56.45万亿元，较上年末增长5.73%， 主要以债券为主。在会计计量方面约六成 的金融投资以摊余成本进行计量。2019年上半年，上市银行贷款投放持续增 加，总体规模延续2018年的趋势。其中， 大型商业银行与股份制商业银行的贷款占 比最高，城农商行的贷款与金融投资规模 持平。随着监管针对民营、小微的定向引导政策， 股份制商业银行和城农商行进一步加大了 信贷投放力度，贷款增速高于金融投资增 速低，金融投资规模占比略有下降。图图 16：上市银行资产结构变化上市银行资产结构变化52%53%53%53%49%51%53%54%36%39%41%43%26%26%27%27%33%31%31%31%44%42%41%40%13%12%12%11%9%8%8%7%10%9%9%8%6%6%6%6%5%5%5%5%7%7%6%5%3%3%3%3%4%4%4%4%3%3%3%3%20172018 1H20182019 1H20172018 1H20182019 1H20172018 1H20182019 1H大型商业银行股份制商业银行城农商行其他同业融出现金及存放央行金融投资贷款及垫款21银行业快讯|2. 金融投资：非债券投资驱动拨备上升22| 普华永道截至2019年6月末，上市银行的金融投资组 合中，债券的占比差异明显。城农商行风 险偏好较高，非标准化投资占比较大型商 业银行和股份制商业银行高。在经济下行的压力之下，大型商业银行稳 健的投资策略，使得其金融投资组合呈现 较好的资产质量，且拨备率保持稳定。股份制商业银行中，部分非债券投资业务 占比过半的银行，其拨备率相应较高，且 于2019年明显呈上升趋势，表明投资风险 进一步暴露。城农商行的非债券投资占比最高，整体金 融投资资产质量下降也最为明显。随着宏 观经济环境整体波动性的增强，城商行正 面临巨大的挑战。52%49%45%44%64%62%63%53%93%93%91%90%48%51%55%56%36%38%37%47%7%7%9%10%债券非债券图图 17：上市银行金融投资组合占比变化上市银行金融投资组合占比变化大型商业银行股份制商业银行城农商行图图 18： 上市银行以摊余成本计量的金融投资减值准备率变化上市银行以摊余成本计量的金融投资减值准备率变化20172018 1H20182019 1H20172018 1H20182019 1H20172018 1H20182019 1H2.05%1.81%0.0%1.0%2.0%3.0%2019 1H2018大型商业银行平均减值准备率2019 1H： 0.24%2018：0.25%股份制商业银行平均减值准备率2019 1H： 0.96%2018：0.82%3. 信贷结构延续转型态势，零售贷款占 比小幅上升23银行业快讯|截止至2019年6月末，上市银行持续调整贷 款结构，公司贷款的占比有所下降，零售 及票据贴现的占比持续上升。票据贴现作为信贷结构和规模的调节器， 近期保持高速增长。主要由于市场流动性 相对宽松，票据贴现利率处于较低水平， 企业可有效降低短期融资成本。60%59%57%57%3%3%3%4%37%38%39%40%20172018 1H20182019 1H公司类贷款票据贴现零售类贷款5.05%0.81%6.03%6.51%42.57%21.13%8.07%8.87%7.64%2018 1H20182019 1H公贷票据零售贷款图图 19：上市银行贷款结构变化：上市银行贷款结构变化图图 20：上市银行贷款：上市银行贷款环比增长率变化环比增长率变化24| 普华永道4. 信贷质量：大中型银行相对稳定，城 农商行面临挑战截至2019年6月末，上市银行信贷资产质量整体上较为稳定，但不同类型银行在信贷资产 质量及拨备方面的表现出现分化。大型商业银行不良率与逾期率进一步下降大型商业银行不良率与逾期率进一步下降截止至2019年6月末，六家大型商业银行的 不良贷款余额9,232.46亿元，较2018年末 增长2.32%。不良率与逾期率持续下降，不 良贷款与逾期贷款剪刀差进一步收窄。六家大型商业银行2019年上半年核销的准 备金规模为1,438亿元，较2018年同期减少 26%。1.51%1.48%1.46% 1.40%1.78%1.80%1.61%1.50%20172018 1H20182019 1H不良贷款率逾期率拨备覆盖率拨备覆盖率拨贷比拨贷比2018 1.12018 6.302018 12.312019 6.302018 1.12018 6.302018 12.312019 6.30工行工行168.82%173.21%175.76%192.02%2.62%2.67%2.68%2.83%建行建行179.05%193.16%208.37%218.03%2.67%2.85%3.04%3.13%农行农行222.27%248.40%252.18%278.38%4.02%4.03%4.02%3.98%中行中行177.70%164.79%181.97%177.52%2.58%2.81%3.07%2.97%交行交行194.31%170.98%173.13%173.53%2.91%2.55%2.59%2.55%邮储邮储327.72%270.71%346.80%396.11%2.46%2.62%2.99%3.23%表表 4：大型商业银行拨备覆盖率及拨贷比变化：大型商业银行拨备覆盖率及拨贷比变化大型商业银行大型商业银行拨备覆盖率与拨贷比持续上升拨备覆盖率与拨贷比持续上升截止至2019年6月末，六家大型商业银行的拨备覆盖率为 219.42%，较2018年末上升12.38个百分点。拨贷比较 2018年末上升0.05个百分点至3.06%。在经济下行压力加 大等不确定的背景下，大型商业银行减值准备的计提较为 审慎。图图 21：大型商业银行不良率与逾期率变化大型商业银行不良率与逾期率变化注：大型商业银行均于2018年1月1日起实行新金融工具准则。25银行业快讯|股份制股份制商业银行信贷资产质量仍商业银行信贷资产质量仍有压力有压力截止至2019年6月末，九家股份制商业银行 的不良贷款余额4,146.76亿元，较2018年 末增长3.84%。不良率与逾期率持续下降， 但不良率与逾期率差距仍较大。核销为股份制商业银行化解不良的主要手 段。这些银行在近年大力核销的基础上， 不良率呈小幅下降趋势，资产质量存在一 定压力。1.71%1.68%1.67%1.61%2.59%2.59%2.33%2.25%20172018 1H20182019 1H不良贷款率逾期率3,599 3,816 3,993 4,147 2,185 1,419 2,971 1,828 20172018 1H20182019 1H不良贷款余额核销的贷款准备金股份制商业银行股份制商业银行不良资产处置力度加大不良资产处置力度加大2019年上半年，股份制商业银行加大了核 销力度。上半年核销的准备金规模为1,828 亿元，较2018年同期增加29%，处置的力 度有所加大。股份制商业银行股份制商业银行信用卡不良率显著上升信用卡不良率显著上升截止至2019年6月末，已披露相关信息的五 家股份制商业银行，信用卡不良率为1.35%， 较2018年末上升0.15个百分点。股份制商业银行的信用卡业务近几年呈现 高速增长的趋势，随着业务规模的持续扩 大，其资产质量的风险在2019年上半年开 始集中暴露。211 230 263 326 1.22%1.23% 1.20%1.35%20172018 1H20182019 1H不良额不良率以上列示的数据仅包括披露相关信息的五家股份制商业银行，即：招 行、兴业、浦发、中信及平安。图图 22：股份制商业银行股份制商业银行不良率不良率与逾期率变化与逾期率变化图图 23：股份制商业银行不良额与核销额股份制商业银行不良额与核销额变化（单位变化（单位：亿：亿元）元）图图 24：股份制商业银行信用卡不良额及不良率变化股份制商业银行信用卡不良额及不良率变化 （单位（单位：亿：亿元）元）26| 普华永道城农商行资产质量风险持续暴露城农商行资产质量风险持续暴露截止至2019年6月末，35家城农商行的不良 贷款余额1,752.08亿元，较2018年末增张 17.07%。这些银行不良率与逾期率均呈持续上升趋 势，2019年上半年不良贷款与逾期贷款剪 刀差扩大，信用风险持续暴露。1.34%1.36%1.57%1.66%2.21%2.42%2.39%2.63%20172018 1H20182019 1H不良贷款率逾期率不良率不良率逾期率逾期率20172018 1H20182019 1H20172018 1H20182019 1H东北东北1.46%1.54%2.84%3.58%2.50%4.80%4.97%5.90%环渤海环渤海1.36%1.32%1.51%1.51%2.27%2.43%2.24%2.65%中部中部1.44%1.52%1.75%1.70%3.27%3.50%2.78%2.62%西部西部1.31%1.34%1.45%1.52%2.84%2.45%2.73%3.27%东南沿海东南沿海1.28%1.24%1.22%1.22%1.54%1.53%1.51%1.52%表