中顺洁柔2016年偿债能力分析.docx

精选优质文档-倾情为你奉上（一） 短期偿债能力分析1营运资金表1 2015-2016中顺洁柔纸业股份有限公司营运资金项目2016年年末2015年年末流动资产.99 .39 流动负债.49 .58 营运资金.50 .81 由表1可知，中顺洁柔纸业股份有限公司2015-2016年，每年的流动资产都大于流动负债，说明公司营运资金有盈余，营运资本随公司资产规模稳定扩大，处于正常水平。2.流动比率表2 2015-2016中顺洁柔纸业股份有限公司流动比率2016年年末2015年年末流动资产.99 .39 流动负债.49 .58 流动比率2.15 1.81 表2表明，该公司16年流动比率较之于15年有所上升，可知短期偿债能力增强了，企业偿债能力变强，债权人权益的安全程度有所提升，企业除了能满足日常生产经营对流动资金的需要外，还能有足够的财力偿还到期的流动负债。3.速动比率表3 2015-2016中顺洁柔纸业股份有限公司速动比率 年度 项目2016年末2015年末流动资产2,074,042,750.992,035,269,672.39存货421,191,058.02728,794,332.11速动资产1,652,851,692.971,306,475,340.28流动负债963,199,336.491,126,839,399.58速动比率1.1.速动比率的内涵是每1元流动负债有多少元速动资产作为保障由表3可知，中顺洁柔公司今年速动比率有所上升，且近两年的速动比率与对应流动比率相差不大，说明流动资产中存货所占比率不大，企业不仅有能力偿还到期的债务本息，同时其短期偿债能力也很强，企业面临的财务风险较小。4.现金比率表4 2015-2016中顺洁柔纸业股份有限公司现金比率项目2016年年末2015年年末货币现金.5流动负债.5现金比率99.59%61.23%现金比率反映企业能直接偿付流动负债的能力。从2015年末到2016年末，现金比率进一步提高，且远高于20%的标准。说明企业直接支付能力没大问题，但通过负债筹集的流动资金没有得到充分利用，企业失去投资获利机会。公司下一步应提高对闲置资金的利用率。（二） 长期偿债能力1. 资产负债率表 5 2015-2016中顺洁柔纸业股份有限公司资产负债率2016年年末2015年年末资产总额.23 .17 负债总额.45 .67 资产负债率%40.25%46.44%资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标准，一般认为资产负债率为40%-70%时较为合适，通过对该公司2年的资产负债率对比，可知其资产负债率处于40%-46%，说明该公司的长期偿债压力不大。而且从15年到16年资产负债率呈现下降趋势，可见其长期偿债能力在增强。2. 产权比例表6 2015-2016中顺洁柔纸业股份有限公司产权比率2016年年末2015年年末负债总额.45 .67 所有者权益产权比率67.35%86.70%计算表明，16年产权比率比上年大幅下降20%左右，公司投资人所投入形成的资产占比大大提高，负债形成的资产占比降低明显。说明公司长期偿债能力得到很大提高，债权人承担风险减少，但也表明企业没有充分发挥负债带来的财务杠杆作用。3. 有形净值债务率表 7 2015-2016中顺洁柔纸业股份有限公司有形净值债务率2016年年末2015年年末负债总额.45 .67 所有者权益无形资产净值.3.6有形净值有形净值债务率70.98%92.02%有形净值债务率作为更为稳健的财务比率，其衡量企业长期偿债能力更有意义。中顺洁柔公司从15年到16年有形净值债务率下降了20%左右，其降低幅度较大，公司长期偿债能力增强，债权人利益受保障程度得到提高。4. 已获利息倍数表8 2015-2016中顺洁柔纸业股份有限公司2016年年末2015年年末利润总额.1.7利息费用.7.35息税前利润.8.1已获利息倍数（倍）6.51 2.47 表2 可以看出，已获利息倍数从15年的2.47到16年的6.51增长了3倍左右，企业支付利息能力大幅度增强，因此企业对到期偿还债务的保障程度也有很大提高。专心-专注-专业