《财务管理》计算题(共4页).doc

精选优质文档-倾情为你奉上财务管理计算题1、某企业原有设备一台，购置成本为15万元，预计使用10年，已使用5年，预计残值为原值的10%，该公司用直线法计提折旧，现拟购买新设备替换原设备。新设备购置成本为20万元，使用年限为8年，预计残值为原值的10%，使用新设备后公司每年的销售额可以从150万元上升到165万元，每年付现成本将从110万元上升到115万元，公司如购置新设备，旧设备出售可得收入10万元，假定所得税率为33%，要求：计算新旧设备的现金流量。解：旧设备：折旧=15×（1-10%）÷10=1.35（万元）初始现金流量=0（万元）营业现金流量=（150-110-1.35）×（1-33%）1.35=27.25（万元）终结现金流量=15×10%=1.5（万元）新设备：折旧=20×（1-10%）÷8=2.25（万元）初始现金流量=-20+10=10（万元）营业现金流量=（165-115-2.25）×（1-33%）2.25=34.24（万元）终结现金流量=20×10%=2（万元）2、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年末余额； （2）计算该公司存货年末余额和年平均余额； （3）计算公司本年主营业务总成本；（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。解：（1）流动负债年末余额 =270/3=90（万元） （2）存货年末余额=270-90×150=135 （万元） 存货年平均余额=(145+135)/2=140 （万元） （3）本年主营业务总成本=140×4=560 （万元）（4）应收账款年末余额 270-135=135（万元） 应收账款平均余额=(135+125) /2=130（万元）应收账款周转天数=130×360/960=48.25（天）3、某公司决定投资生产并销售一种新产品，单位售价800元，单位可变成本360元。公司进行市场调查，认为未来7年该产品每年可售出4000件，它将导致公司现有高端产品（售价1100元/件，可变成本550元/件）的销售每年减少2500件。预计，新产品线一上马后，该公司每年固定成本将增加10000元（该固定成本不包含新产品线所需厂房、设备的折旧费）。而经测算：新产品线所需厂房、机器的总投入成本为元，按直线法折旧，项目使用年限为7年。企业所得税率40%，公司投资必要报酬率为14%。要求根据上述资料，测算(根据任务2的相关公式计算)以下结果：解：首先计算新产品线生产后预计每年营业活动现金流量变动情况：增加的销售收入800×40001100×2500（元）增加的变动成本360×4000550×250065000（元）增加的固定成本10000（元）增加的折旧/7（元）每年的息税前利润6500010000（元）每年的税后净利（140%）87000（元）每年的营业现金净流量87000+（元）0回收期/5.08（年）净现值×（P/A,14%,7）=（元该新投资项目是不可行的。4、某企业现有资金元可以用于以下投资方案：方案A：购入国库券（五年期，年利率14，不计复利，到期一次支付本息）；方案B：购买新设备（使用期5年，预计残值收入为设备总额的10，按直线法计提折旧，设备交付使用后每年可以实现12000元的税前利润）。该企业的资金成本率为10，适用所得税率为30。（已知：PVIFA（10%.1）=0.909；PVIFA（10%.2）=1.736；PVIFA（10%.3）=2.478； PVIFA（10%.4）=3.170；PVIFA（10%.5）=3.791（根据任务2相关知识点结合公式计算）以下结果： 解：（1）方案A的净现值×（114×5）×0.6215570元（2）投资方案B初始投资元设备折旧额×（110）/518000元税后净利润12000×（130）8400元营业过程每年现金流量（第1到5年）18000840026400元终结现金流量×1010000元该投资方案的净现值26400×3.79110000×0.6216292.4元（3）因为：方案A的净现值小于方案B的净现值所以：选择B 专心-专注-专业