财务管理课程设计(共13页).doc

精选优质文档-倾情为你奉上财务管理课程设计专心-专注-专业7.1 资金计划7.1.1 资金规模本项目总投资规模为人民币元，全部以货币投资。资本规模的确定是基于以下因素考虑的：1、公司立足于服务业，力求为客户提供高质量、诚信的服务。为了适应公司开展各种服务业务的需要并保证我们的服务水平，公司需要在店面布局、人力成本等诸多方面有相应足够的投入。同时，公司的发展战略要求企业必须具有良好的盈利能力和运营能力。相对充足的资金是公司良好运作的基础与前提，是公司谋求自身发展，强大自身实力，并向更高程度和更大规模发展的重要因素。设定元的资本规模，既符合国家关于有限责任公司注册资本的规定，也符合公司发展战略的需要。2、公司吸引与筹集资金的能力。在创业初期，需要外界资本投入，在公司没有自身实力，没有建立起公众信誉的情况下，筹集资金只能靠项目良好的发展前景与经营管理人员优异的能力和素质来吸引投资。根据行业资金回笼快的特点并综合其他各种因素，确定元的资本规模，公司融资相对比较可行。7.1.2 资金来源从现实的贷款环境来看，初创的公司要依靠银行借款来融资比较困难。尽管有些银行同意给予贷款，但其要求提供房屋抵押或设置种种限制性条件，我们认为这些条件实际上是增大了借款的融资成本，因此经综合考量，决定不使用银行借款，即全部资金来源为权益投资。l 企业内部集资：公司创业团队出资元，股权比例为50%；l 企业外部风险投资：我们将向风险投资商推介我们的项目，力求他们的投资，确定其股权比例为50%，即出资元。7.1.3 资金使用本项目需要两个月的筹备建设期，全部资金为一次投入。为了更加明确、详实的表述公司运作的资金来源及资金使用明细，我们将在“7.2资金来源与使用情况（2006年）”中对此作具体阐述。7.2资金来源与使用情况（2006年）7.2.1 资金来源与使用作业单表7-1 资金使用作业单资金使用作业单公司名称： XX文化传播有限公司 时间期限：投资第一年 单位：元1、启动成本 公司工商注册与税务登记 4000 注册商标 10000启动成本合计 140002、购买资产 电脑及打印设备等 54000 办公家具等 30000购进资产合计 840003、经营期各种付现的成本费用（不包括折旧）房屋租金 装修费用 广告/营销 人员成本 提供自助服务成本 差旅费 30000业务招待费 24000其他 10000成本费用合计 4、税务 所得税 0 营业税 88625税务合计 88625现金支出合计 表7-2 资金来源作业单资金来源作业单公司名称：XX文化传播有限公司 时间期限：投资第一年 单位：元1、 权益投资业主投资 风险投资 权益合计 2、负债 短期借款 0 长期借款 0负债合计 03、销售额收入 产品销售收入 0服务销售收入 销售收入合计 现金来源合计 注：以上两表中重要数据的来源及依据如下（单位：元）1、公司启动成本经咨询相关主管部门得知，工商注册及税务登记共需约4000元。2、购买固定资产公司购买的固定资产主要包括：电脑及打印复印设备，办公家具等。根据在电脑城、家具市场等地的实地调查，预算如下：电脑十余台： 44000打印复印一体机： 10000办公家具： 30000合计 840003、房屋租金 经综合考量，决定承租的房屋，月租为70元/平方米，面积300平方米。房屋年租金=70*300*12=4、装修费。初步估算店面装修费用为元。5、广告费公司拟采用的广告形式为：电梯广告、车身广告、平面广告及网络广告等。我们询问了多家相关媒体单位，确定公司全年广告费预算为元。6、人员成本 公司共19名员工，每月人员成本预计48900，全年人员成本预算为7、所得税（1）预计全年销售收入 （2）付现的成本费用（包含营业税） （3）固定资产折旧 8400（4）无形资产摊销 1000（5）a试计算利润总额= -=-元（6）所得税 09、营业税b.全年销售收入为，试计算营业税=？（营业税税率5%）营业税=*0.05=88625元10、销售收入预计第一年公司销售收入为元。11、负债通过走访多家商业银行（如：农业银行，工商银行，招商银行、中信银行等），我们获悉：多数商业银行不愿意贷款给大学生初创公司，除非提供房屋抵押，或是按照在该行存款余额的一定比率发放贷款。我们认为申请贷款困难，并且经测算，带有种种附加条件的贷款，其实际资本成本也较高，因此公司初期暂不贷款，即负债为0。7.2.2 资金来源与资金使用c.有以上已知条件，试完成下表中空缺的数字？现金净流量？期末现金余额？业主投资？风险投资？资金来源？资金使用？启动成本？14000购买资产引起现金流 出？84000销售收入引起现金流入？付现的成本、费用等引起现金流出？缴税引起现金流出？88625图7-2 资金来源与使用图7.3 成本计划及盈利预测7.3.1 基本财务假设1、固定资产采取直线折旧法，折旧年限为10年；2、无形资产分10年进行摊销；3、由于公司业务的特点，所有销售收入均为实收现金，即不存在销售引起的应收账款。4、公司前两年不分配现金股利，第三年开始分配现金股利，股利支付比率为净利润的20。7.3.2 成本及费用计划公司预计在运营的第三年开本地第二家连锁分店，利用前两年已产生的广告效应和已经积累的资金、管理经验、合作商户关系等资源推进公司发展。第五年成立本地第三家连锁分店，进一步扩大市场份额，树立品牌形象，发挥规模经济效益。相应的具体成本费用计划如下表所示： 表7-5 成本及费用计划表 单位：元 金额成 本第一年第二年第三年第四年第五年房屋租金折旧费用84008400134401344020160普通员工工资自助服务专项成本管理费用营业费用合计年份7.3.3 盈利预测公司的销售计划及盈利预测如下表所示： 表7-6 销售及盈利预测表 单位：元金额收入/利润第一年第二年第三年第四年第五年会员会费收入自助服务收入收入合计成本费用合计营业税88625预计税前利润-7.4 预计财务报表7.4.1 预计利润表 表7-7 预计利润与利润分配表 单位：元项 目第一年第二年第三年第四年第五年一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加88625二、主营业务利润减：营业费用 管理费用 财务费用00000三、利润总额- 减：所得税0四、净利润- 加：年初未分配利润0-80093五、可供分配利润- 减：盈余公积03554499069 应付股利00六、未分配利润-800937.4.2 预计资产负债表 表7-8 预计资产负债表 单位：元资产第一年第二年第三年第四年第五年流动资产货币资金应收账款存 货流动资产合计固定资产固定资产原价8400084000减：累计折旧840016800302404368063840固定资产净值756006720090720递延资产无形资产90008000700060005000资产总计负债及所有者权益流动负债应付账款应交税金 长期负债负债合计00000所有者权益实收资本盈余公积035544未分配利润-80093所有者权益合计负债及所有者权益总计7.4.3 预计现金流量表 表7-9 预计现金流量表 单位：元项 目第一年第二年第三年第四年第五年一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工的现金支付的各项税费88625支付其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额-二、投资活动产生的现金流量：购建固定资产、无形资产支付的现金94000050400067200投资活动产生的现金流量净额-940000-504000-67200三、筹资活动产生的现金流量：吸收权益性投资所收到的现金借款所收到的现金现金流入小计分配股利所支付的现金00偿付利息所支付的现金现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额00-四、现金及现金等价物净增加额-7.5 财务分析1、基本盈利能力指标（1）销售毛利率(主营业务利润/主营业务收入)项目/年份第一年第二年第三年第四年第五年d.销售毛利率（-）/=0.519？（-）/=0.609？（-）/=0.646？（-）/=0.700？（-）=0.728？（2）净资产收益率(净利润/净资产)试对公司的主营业务毛利率和净资产收益率的结果进行简单的说明和简要的分析？项目/年份第一年第二年第三年第四年第五年e.净资产收益率-/=-0.0646/=0.1120/=0.2498/=0.3935/=0.4549该公司近5年的销售毛利率呈上升趋势，说明该公司在营业收入净额中营业成本所占比重越来越小，公司通过销售获取利润的能力越来越强。该公司近5年的净资产收益率呈上升趋势，而且上升趋势比较明显，说明该公司的所有者权益的获利能力越来越强，而且投资带来的收益越高。2、f.试计算公司的投资回收期（n）？年份每年净现金流量年末尚未回收的投资额1-23450投资回收期=4+/=4.11（年）3、投资净现值（NPV）本项目投资净现值指标的计算基于折现率的假设。由于不同投资者对承担风险的态度不同，最低期望报酬率估计也不同。我们假设了四种不同水平的折现率，计算NPV指标如下：（单位：元）在四个水平的折现率假设下，试说明本项目在经济上的可行性？1. 折现率为10%的情况年份各年的NCF（1）现值系数PVIF10%，t（2）现值（3）=（1）*（2）1-0.909-.825 20.826.012 30.751.657 40.683.603 50.621.279 未来现金流量的总现值 .726 减：初始投入 净现值 .7262. 折现率为12%的情况年份各年的NCF（1）现值系数PVIF12%，t（2）现值（3）=（1）*（2）1-0.893-.025 20.797.514 30.712.784 40.636.276 50.567.733 未来现金流量的总现值 .282 减：初始投入 净现值 .2823. 折现率为15%的情况年份各年的NCF（1）现值系数PVIF15%，t（2）现值（3）=（1）*（2）1-0.870-.750 20.756.672 30.658.806 40.572.852 50.497.803 未来现金流量的总现值 .383 减：初始投入 净现值 .3834. 折现率为20%的情况年份各年的NCF（1）现值系数PVIF20%，t（2）现值（3）=（1）*（2）1-0.833-.525 20.694.228 30.579.653 40.482.162 50.402.398 未来现金流量的总现值 .916 减：初始投入 净现值 -.084 折现率假设10%12%15%20%g.投资净现值.726.282.383-.084经济上的可行性可行可行可行不可行 4、h.试计算内含报酬率（IRR）？年份NCF折现率为20%折现率为15%现值系数PVIF20%，t现值现值系数PVIF15%，t现值0-1.000-.001.000-.001-0.833-.5250.870-.75020.694.2280.756.67230.579.6530.658.80640.482.1620.572.85250.402.3980.497.803NPV-.084-.383从上表中可以看出当折现率为15%时净现值为.383，大于0，说明折现率偏低，因此应调高折现率。出当折现率为20%时净现值为-.084，小于0，说明折现率偏高，并且该项目的内涵报酬率一定在15%-20%之间。所谓内含报酬率，是指能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的，或者说是使投资方案为零的贴现率。内含报酬率法是根据方案本身内含报酬率来评价方案优劣的一种方法。内含报酬率大于则方案可行，且内含报酬率越高方案越优。该指标大小如何？反映了什么？i. 最后，试简要分析公司5年以内的财务状况？一盈利能力：该公司一直有较高的销售毛利率，说明该公司通过销售获取利润的能力很强，净资产收益率呈上升趋势，而且上升趋势比较明显，说明该公司的所有者权益的获利能力越来越强，而且投资带来的收益越高。要求：1、如果在计算过程中遇到未知的各项数据请自行估算，牵扯到资金时间价值的各类复利系数请查表！2、按照提问（红色字体a-i，共9题）顺序，只写必要的计算步骤、过程和计算结果并附必要的文字说明。不需要打印课程设计全文！3、在封面上写清姓名、学号、班级，期末考试之前交打印稿！4、有问题发邮件rayshin