洋河股份财务报表分析(共25页).doc

精选优质文档-倾情为你奉上 财务报表编制和分析期末大作业 李可题目：江苏洋河股份有限公司最近五年财务报表的编制和分析院名：南京师范大学中北学院班级：会计26班姓名：李可学号：老师：赵自强教授日期：2012年6月18日一、公司概况公司系经江苏省人民政府省政府关于同意设立江苏洋河酒厂股份有限公司的批复(苏政复2002155号)批准，由洋河集团作为主要发起人，联合上海海烟、综艺投资、上海捷强、江苏高投、中食发酵、南通盛福等6家法人和杨廷栋、张雨柏、陈宗敬、王述荣、高学飞、冯攀台、朱广生、钟玉叶、薛建华、沈加东、周新虎、吴家杰、丛学年、范文来等14位自然人，共同发起设立的股份有限公司。公司于2002年12月27日在江苏省工商行政管理局领取了注册号为05的企业法人营业执照。公司设立时的注册资本为6,800万元，每股面值1.00元，全体股东共出资10,372.02万元，按1:0.65561的相同比例折股，股份总数为6,800万股。主营业务：洋河蓝色经典、洋河大曲、敦煌古酿等系列品牌浓香型白酒的生产、加工和销售。经营范围：洋河系列白酒的加工、生产、销售、自营和代理各类商品和技术的进出口(国家限定公司经营和禁止进出口的商品和技术除外)，粮食收购。二、战略行业分析、 白酒是中国传统蒸馏酒，工艺独特，历史悠久，享誉中外。中国白酒是世界著名的六大蒸馏酒之一（其余五种是白兰地、威士忌、郎姆酒、伏特加和金酒）。白酒是指以富含淀粉质的粮谷如高粱、大米等为原料，以中国酒曲即大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，采用固态（个别酒种为半固态或液态）发酵，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、贮存和勾调而制成的蒸馏酒。如：茅台酒、五粮液、汾酒、西凤酒、洋河大曲等。“十一五”期间，白酒行业加强了产品结构、组织结构、运行机制等多方面的调整，经济增长方式由量的扩张的粗放式经营，向集约化经营、品牌效应、文化效应、质量效应、市场精耕细作等方式转变。优势白酒企业不断调整升级产品结构，盈利模式由数量增长型向质量效益型转变，从而带动行业整体经济运行质量和效益的提升，使成长性和稳定性领先整个酒类行业，持续表现出收入增长大于产量增长，利润增长大于收入增长的良好发展势头。2007-2011年，我国白酒制造业行业规模不断扩大，2007-2010年，白酒业销售收入总额四年间平均增长速度为31.36%，高于工业四年平均增长速度（增长22.72%）。2011年1-12月，白酒制造业销售收入总额达到3746.672亿元，同比增长40.25%，继续高于工业平均水平（增长27.23%）。表明我国白酒行业总体增长速度较快。这也说明白酒业的增长速度在所有工业行业中处于前列，是一个高速增长的行业。我国具有历史悠久的白酒，一些时尚、高雅、凝重等富有文化内涵的品牌酒越来越受欢迎。部分高端白酒因其既有丰富的人文价值和深厚的积淀，更是身份和地位的象征，除家庭消费外，更多出现在商务宴请中，尽管酒价“涨”潮此起彼伏，市场需求依然保持旺盛。预计未来几年，我国白酒业仍将保持较高增长态势。随着经济发展及居民收入增加，高端产品市场将呈现快速上升的趋势，加之渠道、终端之争愈演愈烈，中高档市场的竞争将成为决定行业竞争格局的主导力量。 1. 国家政策环境 目前，我国的行业政策是扶植优势白酒企业。国家通过一系列的政策措施对行业的发展进行调整引导。首先，行业标准、规范的颁布实行，提升了行业的进入门槛。其次，2006 年，薯类白酒15%和粮食白酒25%的从价税率合并为20%，税收政策出现利好。2008 年，新所得税规定，内外资税率合并为25%，这对白酒工业未来的发展构成实质性利好。国家政策的转化，使得2008 年5 月，白酒行业消费税金和附加占主营业务收入的比重为7%， 上年同期下降0.95 个百分点，远低于2002 年11 月的12.51%。2009 年，全国人大常委会出禁醉驾的指令。这一新规将影响到白酒、啤酒、红酒行业的消费趋势与竞争格局。近些年地也出台一些禁酒令，这在一定程度上会减少白酒行业的销量及收入，影响其存货周转率。2.经济环境中国GDP 总量每年近10%左右的增长，人民生活水平普遍提高，使高端白酒的消费能力逐渐加强。虽然全球遭遇金融危机，但中国酒业一向游离于“国际大循环”之外，受金融危机的负面影响不是特别大。2009 年上半年，白酒行业完成产量同比增长20.1%， 相比2008 年上半年18.9%的增速有所提升。2009 年下半年，白酒行业完成工业总产值同比增长23.4%，略高于上半年产量增幅。尽管通货膨胀在这几年比较明显， 但白酒板块抗通胀能力最强。中高档白酒由于生产的稀缺性、需求的旺盛以及局部的寡头垄断，具备较强的提价能力。 3. 社会环境 白酒对于中华民族来说有着特殊的意义， 中国人的酒文化造就了白酒产业的巨大利益前景，结合中国的人口基数大，对白酒的需求也相对较大。随着经济快速发展，人民收入水平普遍提高。收入的提高以及中产消费阶层的崛起，影响和改变了人们对白酒的消费理念和行为。人们更讲究品牌、质量和服务，倾向于消费过程的精神享受。这使名酒却不断占据市场主流。享受型消费拉动白酒行业增长将是长期的趋势。 4. 技术环境 截至2009 年底，酿酒行业拥有国家级企业技术中心11 个，五年来增加近50%。技术中心将促进行业技术创新体系建设，不断开发出新型白酒，实现规模化生产，降低了成本。通过高端信息管理系统，可以实现供求、成本、收益与投资风险的和谐一致，实现与国际信息化潮流同步。三、报表编制1、首先我们先来看看洋河股份最近五年来的资产负债表的比较情况。洋河股份() 资产负债表单位：元报表日期2011/12/312010/12/312009/12/312008/12/312007/12/31流动资产货币资金7,097,800,000.006,883,980,000.004,676,420,000.001,032,110,000.00610,281,000.00结算备付金-拆出资金-交易性金融资产1,260,000,000.00-衍生金融资产-应收票据1,394,500,000.00126,078,000.004,670,000.002,838,120.0017,821,800.00应收账款36,411,900.0031,816,400.0026,673,200.004,035,030.004,354,640.00预付款项570,693,000.00100,381,000.00140,167,000.0032,618,400.0026,079,800.00应收保费-应收分保账款-应收分保合同准备金-应收利息-应收股利-其他应收款38,800,400.0055,937,900.0015,845,600.008,468,850.0010,552,600.00应收出口退税-应收补贴款-应收保证金-内部应收款-买入返售金融资产-存货3,793,370,000.001,870,620,000.00914,046,000.00594,971,000.00450,076,000.00待摊费用-待处理流动资产损益-一年内到期的非流动资产-其他流动资产-流动资产合计14,191,600,000.009,068,810,000.005,777,820,000.001,675,050,000.001,119,170,000.00非流动资产发放贷款及垫款-可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款-长期股权投资518,659,000.0013,935,200.006,800,000.007,746,050.008,806,390.00其他长期投资-投资性房地产-固定资产原值1,854,490,000.001,080,740,000.00585,192,000.00304,144,000.00-累计折旧289,595,000.00200,358,000.0091,829,500.0068,082,600.00-固定资产净值1,564,890,000.00880,386,000.00493,363,000.00236,061,000.00-固定资产减值准备-固定资产净额1,564,890,000.00880,386,000.00493,363,000.00236,061,000.00190,266,000.00在建工程1,005,360,000.00377,524,000.0056,952,100.00112,811,000.0025,543,700.00工程物资13,723,000.00-固定资产清理-生产性生物资产-公益性生物资产-油气资产-无形资产790,421,000.00715,210,000.00136,460,000.00135,859,000.00115,319,000.00开发支出-商誉276,002,000.00276,002,000.00-长期待摊费用1,784,400.00713,521.00-股权分置流通权-递延所得税资产520,753,000.00147,488,000.0019,323,300.0015,201,300.0010,080,900.00其他非流动资产-非流动资产合计4,691,590,000.002,411,260,000.00712,898,000.00507,679,000.00350,016,000.00资产总计18,883,200,000.0011,480,100,000.006,490,720,000.002,182,730,000.001,469,180,000.00流动负债短期借款-7,000,000.0014,000,000.00向中央银行借款-吸收存款及同业存放-拆入资金-交易性金融负债-衍生金融负债-应付票据123,350,000.00203,450,000.00145,200,000.0057,000,000.00116,300,000.00应付账款629,458,000.00433,480,000.00168,464,000.00104,316,000.0089,151,700.00预收款项3,512,590,000.001,026,280,000.00167,631,000.0034,252,600.0040,254,000.00卖出回购金融资产款-应付手续费及佣金-应付职工薪酬88,151,200.0094,326,100.0064,925,100.0021,099,900.0027,074,300.00应交税费1,435,320,000.00829,689,000.00284,264,000.00212,437,000.00181,505,000.00应付利息-应付股利10,452,600.0056,621,800.00-其他应交款-应付保证金-内部应付款-其他应付款2,880,820,000.001,118,100,000.00430,635,000.00211,003,000.00127,344,000.00预提费用-预计流动负债-应付分保账款-保险合同准备金-代理买卖证券款-代理承销证券款-国际票证结算-国内票证结算-递延收益-应付短期债券-一年内到期的非流动负债-其他流动负债-流动负债合计8,680,140,000.003,761,950,000.001,261,120,000.00647,108,000.00595,630,000.00非流动负债长期借款400,000.00400,000.00400,000.00400,000.00400,000.00应付债券-长期应付款-专项应付款219,951,000.00242,723,000.00149,557,000.00151,021,000.00152,348,000.00预计非流动负债-递延所得税负债73,404,000.0087,077,100.00-其他非流动负债649,167.00744,167.00839,167.001,334,170.00-非流动负债合计294,404,000.00330,944,000.00150,796,000.00152,755,000.00152,748,000.00负债合计8,974,540,000.004,092,900,000.001,411,920,000.00799,863,000.00748,378,000.00所有者权益实收资本(或股本)900,000,000.00450,000,000.00450,000,000.00405,000,000.00135,000,000.00资本公积1,506,530,000.002,556,410,000.002,556,410,000.001,080,200.0021,330,200.00库存股-专项储备-盈余公积404,392,000.00225,000,000.00189,684,000.0094,416,200.0057,699,000.00一般风险准备-未确定的投资损失-未分配利润7,079,640,000.003,688,070,000.001,878,720,000.00882,366,000.00506,775,000.00拟分配现金股利-外币报表折算差额-归属于母公司股东权益合计9,890,550,000.006,919,480,000.005,074,810,000.001,382,860,000.00720,805,000.00少数股东权益18,076,000.00467,694,000.003,993,130.00-所有者权益(或股东权益)合计9,908,630,000.007,387,170,000.005,078,800,000.001,382,860,000.00720,805,000.00负债和所有者权益(或股东权益)总计18,883,200,000.0011,480,100,000.006,490,720,000.002,182,730,000.001,469,180,000.002、再来看一下其最近五年的现金流量表的对比洋河股份() 现金流量表单位：元报告期2011/12/312010/12/312009/12/312008/12/312007/12/31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金17,837,300,000.0010,186,500,000.004,814,570,000.003,819,020,000.002,112,660,000.00客户存款和同业存放款项净增加额-向中央银行借款净增加额-向其他金融机构拆入资金净增加额-收到原保险合同保费取得的现金-收到再保险业务现金净额-保户储金及投资款净增加额-处置交易性金融资产净增加额-收取利息、手续费及佣金的现金-拆入资金净增加额-回购业务资金净增加额-收到的税费返还-收到的其他与经营活动有关的现金533,431,000.00278,982,000.00207,388,000.0088,538,900.00105,439,000.00经营活动现金流入小计18,370,700,000.0010,465,500,000.005,021,960,000.003,907,560,000.002,218,100,000.00购买商品、接受劳务支付的现金6,364,170,000.003,091,840,000.001,655,360,000.001,876,880,000.00839,550,000.00客户贷款及垫款净增加额-存放中央银行和同业款项净增加额-支付原保险合同赔付款项的现金-支付利息、手续费及佣金的现金-支付保单红利的现金-支付给职工以及为职工支付的现金635,241,000.00489,477,000.00230,942,000.00190,269,000.00145,581,000.00支付的各项税费4,444,740,000.002,245,120,000.001,329,360,000.00918,080,000.00625,902,000.00支付的其他与经营活动有关的现金1,369,480,000.00799,277,000.00377,949,000.00257,427,000.00129,904,000.00经营活动现金流出小计12,813,600,000.006,625,710,000.003,593,610,000.003,242,650,000.001,740,940,000.00经营活动产生的现金流量净额5,557,080,000.003,839,750,000.001,428,350,000.00664,904,000.00477,162,000.00二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金-50,000,000.00500,000.00-取得投资收益所收到的现金11,792,700.00-746,301.00741,667.003,811,560.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额4,534,480.003,093,150.001,216,020.00637,893.001,188,760.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额546,796.00-收到的其他与投资活动有关的现金-224,395.00-减少质押和定期存款所收到的现金-投资活动现金流入小计16,874,000.003,317,540.0051,962,300.001,879,560.005,000,320.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金1,934,080,000.00775,962,000.00215,061,000.00155,955,000.0080,759,000.00投资所支付的现金2,941,670,000.006,322,200.0055,600,000.00-6,000,000.00质押贷款净增加额-取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-385,335,000.00-133,142.00支付的其他与投资活动有关的现金-增加质押和定期存款所支付的现金-投资活动现金流出小计4,875,760,000.001,167,620,000.00270,661,000.00155,955,000.0086,625,800.00投资活动产生的现金流量净额-4,858,880,000.00-1,164,300,000.00-218,699,000.00-154,076,000.00-81,625,500.00三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金11,800,000.002,400,000.002,609,000,000.00-其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金11,800,000.002,400,000.004,000,000.00-取得借款收到的现金-5,000,000.0047,000,000.0034,400,000.00发行债券收到的现金-收到其他与筹资活动有关的现金-筹资活动现金流入小计11,800,000.002,400,000.002,614,000,000.0047,000,000.0034,400,000.00偿还债务支付的现金-109,000,000.0012,000,000.0054,000,000.00112,125,000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金496,179,000.00361,283,000.00162,676,000.0081,994,400.0036,783,200.0046,169,100.00-支付其他与筹资活动有关的现金-4,670,500.00-791,000.00筹资活动现金流出小计496,179,000.00470,283,000.00179,347,000.00135,994,000.00149,699,000.00筹资活动产生的现金流量净额-484,379,000.00-467,883,000.002,434,650,000.00-88,994,400.00-115,299,000.00附注汇率变动对现金及现金等价物的影响-现金及现金等价物净增加额213,823,000.002,207,560,000.003,644,310,000.00421,834,000.00280,237,000.00期初现金及现金等价物余额6,883,980,000.004,676,420,000.001,032,110,000.00610,281,000.00330,043,000.00期末现金及现金等价物余额7,097,800,000.006,883,980,000.004,676,420,000.001,032,110,000.00610,281,000.00净利润4,136,610,000.002,298,690,000.001,253,610,000.00743,058,000.00374,851,000.00少数股东权益-未确认的投资损失-资产减值准备5,916,990.00-3,101,700.002,494,560.006,433.24486,165.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧94,617,800.0065,290,000.0027,261,800.0019,179,100.0018,220,100.00无形资产摊销62,352,200.0046,903,400.003,170,660.002,971,950.002,228,150.00长期待摊费用摊销768,439.00162,663.00-待摊费用的减少-预提费用的增加-处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失1,731,450.002,451,770.004,244,250.00138,002.003,412,190.00固定资产报废损失2,335,050.00-公允价值变动损失-递延收益增加（减：减少）-预计负债-财务费用10,200.001,283,480.00676,168.00994,408.004,383,210.00投资损失-11,996,000.00-746,301.00-181,334.00-3,882,010.00递延所得税资产减少-373,265,000.00-110,242,000.00-4,122,010.00-5,120,320.00-7,194,010.00递延所得税负债增加-13,673,100.00-14,294,500.00-存货的减少-1,923,370,000.00-717,968,000.00-319,075,000.00-144,895,000.00-135,486,000.00经营性应收项目的减少-1,363,270,000.00203,403,000.00-135,840,000.00-2,422,030.0052,002,500.00经营性应付项目的增加4,938,320,000.002,067,170,000.00596,675,000.0051,174,900.00167,837,000.00已完工尚未结算款的减少(减:增加)-已结算尚未完工款的增加(减:减少)-其他-303,088.00经营活动产生现金流量净额5,557,080,000.003,839,750,000.001,428,350,000.00664,904,000.00477,162,000.00债务转为资本-一年内到期的可转换公司债券-融资租入固定资产-现金的期末余额7,097,800,000.006,883,980,000.004,676,420,000.001,032,110,000.00610,281,000.00现金的期初余额6,883,980,000.004,676,420,000.001,032,110,000.00610,281,000.00330,043,000.00现金等价物的期末余额-现金等价物的期初余额-现金及现金等价物的净增加额213,823,000.002,207,560,000.003,644,310,000.00421,834,000.00280,237,000.003、接下来的就是最近五年利润表的比较洋河股份() 利润表单位：元报表日期2011/12/312010/12/312009/12/312008/12/312007/12/31一、营业总收入12,740,900,000.007,619,090,000.004,002,050,000.002,682,200,000.001,762,010,000.00营业收入12,740,900,000.007,619,090,000.004,002,050,000.002,682,200,000.001,762,010,000.00利息收入-已赚保费-手续费及佣金收入-房地产销售收入-其他业务收入-二、营业总成本7,228,320,000.004,539,220,000.002,337,110,000.001,684,040,000.001,176,180,000.00营业成本5,329,370,000.003,328,590,000.001,662,250,000.001,278,070,000.00907,810,000.00利息支出-手续费及佣金支出-房地产销售成本-研发费用-退保金-赔付支出净额-提取保险合同准备金净额-保单红利支出-分保费用-其他业务成本-营业税金及附加179,166,000.0087,331,100.0041,855,300.0026,599,800.0016,223,500.00销售费用1,209,430,000.00736,996,000.00405,180,000.00226,591,000.00138,370,000.00管理费用660,981,000.00441,168,000.