融资与财务分析(共7页).docx

精选优质文档-倾情为你奉上财务分析与融资需求：1.未来三年投资计划:1.1分年度融资需求:年份投资金额RMB第一年98万第二年130万第三年240万合计468万1.2资金来源:公司在第一个三年计划内，资金来源包括公司初期投入资金、营业收入和银行贷款三部分。1.2.1公司初期投入第一年启动资金：自筹:创业五人团队每人自筹2万元，共计10万元，作注册资金。引入风险投资: 88万元。1.2.2营业收入:初步估计，公司在第一年可实现营业收入244.0 万。第二年可实现营业收入 501.6万。第三年可实现营业收入 1209.6万。1.2.3银行贷款：为了适应公司发展战略，需在半年内增资扩股。若不能成功引入风险投资，则应申请银行贷款。由于银行贷款向中小企业倾斜和第三产业倾斜，针对大学生创业企业的支持，同时用公司固定资产抵押，可争取银行贷款万。若申请信用贷款或抵押贷款不成功，可向担保公司申请产权质押贷款担保或个人创业贷款担保，然后获得银行贷款。1.3三年投资项目分配详细计划表（暨成本分析）：1.3.1产品设计研发费用93万：（主要费用为设计师薪酬） 年份项目金额（RMB万元）备注第一年在校生5名，行业经验4年以上室内设计师2名5×0.9=4.5 万 2×6=12万 共16.5万前者兼职，工时短，缺乏经验，故人力成本低。后者为本创业团队招募人才，薪酬应略高于行业标准。第二年在校生7名，行业经验5年以上室内设计师3名5×1.1=5.5万2×0.9=1.8万2×7=14万1×6=6万共27.3万公司规模扩大，增加研发人员数量，并相应提高薪酬水平。另:原工作一年员工与新招募员工薪酬不一致.第三年在校生10名，行业经验6年以上室内设计师5名5×1.7=8.5万2×1.1=2.2万3×0.9=2.7万2×8.5=17万1×7=7万2×6=12万共49.2万公司进入快速增长期，应进一步加大研发力量投入，同时大幅提高薪酬水平以留住培养起来的在校生，作为公司储备人才。注：此处薪酬仅为平均薪酬，各人薪酬视绩效水平有区分三年合计在校生10名，行业经验6年以上室内设计师5名93万1.3.2外包生产费用421.0万:平均单件生产成本产量物流费仓储费合计第一年6008003600028800544,800第二年820120038500360001,058,500第三年1000160072000576002,606,560合计133.378001465012,2404,209,860备注(1).以批量订单形式向厂家订货(2).平均单件成本因消费人群逐渐向中高档层次转移,故平均单件成本升高.(3).因第三年向北京上海开放市场,物流成本增加，仓储费用相应增加(4).仓储费用不包括产品滞留在厂家的费用,仅为从厂家发货到顾客家中之间的中转仓储费(5).单批次量大后物流费用不成正比增加，故实际单件产品分摊物流费用降低1.3.3市场拓展费用55.95万:1.3.2.1营销人员薪酬: 第一年:创业团队全员营销,不计额外薪酬 第二年:聘请销售代表:广州3名,按每笔订单3提成计薪 共计：2.48万 第三年:销售代表:广州5名,上海3名,北京3名,每笔订单4%提成计薪 12.57万 合计费用:约0+2.48+12.57=15.05万1.3.2.2公关费用: 三年合计:2.5+2.8+1.9=7.2万1.3.2.3广告投放：（RMB万元）网络媒体平面媒体（含户外广告）定期户外宣传合计第一年5319第二年6.541.512第三年74.51.212.7合计18.511.53.733.71.3.4公司管理费用8.4万： 初步预估公司的管理及行政人员如下(不包括以上提到的研发及营销人员) 第一年:聘会计一名,其他由五人创业团队分管.预估费用:3.6万 第二年:聘会计一名,质检员一名. 其他由五人创业团队分管.预估费用:6万 第三年:聘会计一名,质检员一名,行政助理一名. 其他由五人创业团队分管.预估费用:8.4万1.3.5办公地点租赁及固定资产购置27.16万:项目细节单价（元）数量合计(RMB元)广州办公地租赁市区10045000/年3年13.5万上海及北京办公地租赁市区5030000/年2处6万电脑(二手)台式，第一年购五台,第三年北京上海各购三台2000112.2万办公桌椅第一年七套，第三年北京上海各四套2500153.75万一体式打印机第一年两台第三年北京上海各一台38040.15万饮水机20030.06万其他清洁，办公及后勤杂物5000/年31.5万合计27.16万注：以上固定资产均有折旧率（沉没成本），将体现在后面的成本计算中。1.3.6储备机动资金3万：每年2万，共计6万1.4资金平衡分析从以上分析可以看到，公司两年内，须投入265，引入风险投资228万,资金缺口37万。依靠一年的营业收入就可以解决。预计一年内，公司将实现营业收入244万。因此，保证资金的供应是有充分保障的。1.5投资收益预测1、获利能力分析 年份比率第一年第二年2第三年收入利润率=净利润/收入*100%51.4%58.1%52.3%净资产收益率=净利润/净资产*100%175.82%203.16%409.11%净资产=所有者权益（包括实收资本或者股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等）=资产总额-负债总额。净资产=（本年年末净资产+上年年末净资产+两年前年末净资产）÷32、投资收益预测表： 投资年限投资年份 指标第一年第二年第三年经营净利润 966,6302,227,7375,727,372可分配利润（60%）579,9781,336,642.23,436,423.2未分配利润386,652891,094.82,290,948.8在企业创立的第一年，由于利润较高，如果能按计划般的销售量，则会对股东进行利润分配，预计为68万；但暂不向创业团队进行利润分配，将创业团队的利润放入第二年的投资。第二年但所得的利润将高很多，预计风险投资者可获得200万元左右的分红。而第三年，公司规模将大大扩展，进入飞速发展阶段，据财务分析，投资者将可获得450万的分红。从上看出投资者一年半就可获回投资，三年将获得投资额的近1.6倍的回报。1.6筹资资本结构及股权比例风投资金按年入账，约定三年内风投资金不可自行退出。资本结构：全部为股权资本股权比例：创业团队占26%，风险投资者占74% 。1.7风险投资退出时机及方式前五年为公司战略发展需求考虑，约定风险投资不可单方面撤资。预计在第六年公司发展步入正轨，并进入效益稳定增长时期，公司知名度扩大，前景明朗。此时应为风险投资退出的最佳时机。现对几种主要的退出机制作如下分析：² 股票上市：依照现有的战略规划，要实现在六年内上市可行性不大。故不建议此种方式。² 股权转让：投资商可以通过股权转让的方式收回投资 。此种方法易于操作。² 股权回购：按有关规定，风险投资者无法要求风险企业回购其持有股份，股权回购的退出方式不大可行。² 利润分红：投资商可以通过公司利润分红达到收回投资的目的，按照本商业计划的分析，公司对实施股权利润分红计划可行² 并购：因公司有形资产并不充足，故不建议实行资产并购，建议实行股权并购。股权并购有两种选择：（1）战略投资者并购本公司。如果战略投资者是上市公司，那么本公司“曲线上市”。（2）本公司和战略投资者共同投资，沁怡以无形资产如专利、商标、商誉等战略投资者出资金，共同投资成立新的公司。风险投资者可以凭借对新公司的股权，向战略投资转让其拥有的股权从而实现退出。本公司要不断发展扩大，就需要不断地增资扩股，第一种达不到，而第二种能实现增资扩股，而且最好保留着本公司的法人主体和品牌，所以我们推荐采用第二种。2.财务分析:2.1未来三年产品成本与利润预估表2.1.1成本分析表第一年（万元）第二年（万元）第三年（万元）合计（万元）产品设计研发成本16.527.349.293外包生产成本54.5105.9260.7421.0市场拓展成本11.517.2827.1755.95公司管理成本3.668.418固定资产成本（去折旧率：1-0.67=0.5511/1-0.67=0.31）9.7（第一、二年折旧）+2.2（第三年折旧）+19.5（办公室租赁）+1.5（杂物费用）平均每年约10.97万32.9总成本97.06167.45356.44620.85总成本占营收百分比58.33%47.30%36.05%2.1.2利润预估表 年份第一年第二年第三年 项目营业收入2,440,0005,016,00012,096,000总成本970,6001,674,5003,564,400税前净利1,469,4003,341,5008,531,600税前净利占营收60.22%66.62%70.53%百分比税金(收入的5.55%+利润的25%)502,7701,113,7632,804,228税后净利966,6302,227,7375,727,372各项附加税(城建税7%,教育附加税3%,地方教育附加税1%):增值税的11%,即收入的0.55%企业所得税:总利润的25%国税有增值税税负率：缴纳的增值税除以销售收入总额的比率。所得税税负率=缴纳的所得税除以销售利润的比率。总税负率=缴纳的税金总额除以销售收入总额。2.2未来三年的现金流量表： 投资年份第一年第二年第三年一、经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金2,240,0004,816,0009,096,000收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计2,240,0004,816,0009,096,000购买商品接受劳务支付现金522,8001,038,2002,756,000支付给职工及为职工支付的现金175,000293,000502,000支付的税款502,7701,113,7632,804,228支付的其他与经营活动有关的现金现金流出小计1,200,570.00244,9636,062,228经营活动产生的现金流量净额1,039,430.004,571,0373,033,772二、投资活动产生的现金流量处置固定资产其它长期资产收到的现金净额收到的其它与投资活动有关的现金980,0001,300,0002,400,000投资活动产生的现金流量净额980,0001,300,0002,400,000三、筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资所收到的现金发行债卷所收到的现金借款所收到的现金现金流入小计偿还债务所支付的现金发生筹资费用所支付的现金5,0005,0008,000分配股利或利润所支付的现金579,9781,336,6423,436,423偿还利息所支付的现金所支付的现金筹资活动产生的现金流量净额-584,978-1,341,642-3,444,423四、现金及现金等价物净增加值515,8461,036,2107,344,0002.3前三年预测资产表第一年第二年第三年资产净固定资产97,00097,00097,000 流动资产 存货480,000984,000 应收帐款544,8001,058,5002,606,560 现金140,00050,0001,000,000 流动资产总额684,8001,588,5004,590,560资产总计781,8001,685,5004,687,500By:张婧专心-专注-专业