美的公司财务报表分析报告(共3页).docx
精选优质文档-倾情为你奉上 美的公司财务报表分析报告 龙主要财务数据分析短期偿债能力分析比率200720082009速动比率0.480.861.12现金比率0.170.140.21现金负债率0.140.230.11流动比率1.070.861.121从上表可知，美的电器2009年的流动比率比2007,2008年稍微上升，2009年的速动比率和现金比率比2007,2008年均有较大幅度的上升，分别从2007年的0.48，0.14上升到2009年的0.81,0.21。表明公司的短期偿债能力大大上升。当然，这样的比率在行业中属于先进的水平，也就是说，该公司的以上比率是往合理方向发展。2. 美的电器2009年的现金流动发债比率比2007年的变化不大，比率较小，而比2008年却有大幅度的增长，说明企业的偿债能力有所增强。 长期偿债能力指标 指标200720082009资产负债率%67.3568.8159.8产权比率2.062.211.49有形净值债务率2.342.641.65经营现金流量与债务总额比0.140.230.111. 2008年都资产负债率2009年比2007,2有所下降，但都大于50%，对所有者来说都是有益的。而产权比率，2009年比2007年和2008年分别下降了0.57和0.72，这样的数据说明了企业的长期偿债能力有所增强，债权人的保障程度比较高。2 有形净值债务率，2009年比2007年和2008年分别下降了0.69和0.99，表明了美的电器的长期偿债能力有所增强。 2. 经营现金净流量与债务总额之比，2007年，2008年呈现连续增长的趋势，达到了0.23，这样的数据表明了美的电器的长期偿债能力呈逐渐增强的现象，但是到了2009年，却下降到了0.11，下降了一倍之多，表明美的电器的长期偿债能力到了2009年又出现了有所减弱的现象。 美的公司现金收益比率分 指标200720082009营业收入现金回收率61.48%64.8557.94%销售现金比率4.90%8.28%17.11%总资产回收率9.40%16.05%6.40%从企业的营业收入现金回收率2009年比2008年有所下降，下降了6.91个百分点，说明企业的收账能力有所下降。销售现金比率2009年比2008年上升了，说明企业收益的能力提高了，总资产回收率2009年比2008年下降了，说明了企业运用部分资产获取现金的能力有所减弱了。 现金流量总量结构分析项目2009年结构百分比经营活动现金流入小计81.09项目2.67筹资活动现金流入小计18.63现金流入合计102.39从现金流入总量结构分析：其中现金流入中经营活动现金流入量占81.09%,投资活动现金流入量占2.67，筹资活动现金流入占18.63%，对比各表的每个数据可知，流入百每年分比都上升，可知美的电器的现金流入主要由经营所得，这样的情况可以得出，美的公司的现金流量呈非常健康的趋势发展。 现金流出结构分析项目2009年结构百分比经营活动现金流出小计80.06投活动现金流出小计4.17筹资活动现金流出小计15.76现金流出合计100根据现金流出总量结构分析，其中经营活动现金流出占80.16，投资活动现金流出占4.17%，筹资活动现金流出占15.76%，该比例说明公司在经营活动现金流出占有非常重要的地位，筹资活动也是该企业现金流出非常重要的方面。 赢利水平分析 2007指标2009营业利润率5.45%3.81%5.33%销售主利率18.62%19.16%21.79%成本费用利润率5.90%4.04%6.17%从上表数据可知，美的公司销售毛利呈逐年上升趋势，说明其赢利能力有所增强，2009年营业利润率比2007年有所下降，表明买的公司的市场竞争力还有上升的空间，对其发展潜力，赢利能力还应持观望的态度。但从销售主利率和成本费用利用率看，2009年对比2007年和2008年，数据都有所增长，综合来说，美的集团的赢利水平都是有所上升的，总体都是往较好的趋势发展的。项目200720082009现金流动比率14%23.43%10.90%现金债务总额比率14%23.32%10.86%1从上表分析，现金流动比率比可以看出，从2007年的14%上升到2008年的23.43%，而到了2009年，却又下降到了10.90%，下降幅度浮动较大，可以得知，美的公司的现金流动能力在2008年较为乐观，而对比2008年，2009年的现金流动比率下降如此之大，可知这样是数据证明企业的现金流动能力是不健康的。2. 从现金债务比率分析，从2007年的14%上升到了2008年的23.32%，而到了2009年却又下降到了10.86%，也是非常强烈的下降幅度，可以看出，2008年美的公司的偿债能力是上升的，但到了2009年下降幅度较大，可以得出，美的公司在2009年的偿债能力是有所下降，这样的数据说明了，美的公司更需要合理配置现金的流动，加强管理，以提升美的公司的现金偿债能力。 总体分析美的公司的目前经营状况良好，现金流动充足，但是从长远稳定发展角度，如果公司的负债结构不能得到有效调整将存在一定的结构化风险。美的公司的市场占有率逐年提高，但仍然面临家用电器市场需求总量增长放缓而导致销量增长放缓的风险，尤其是公司家用电器与房地产市场密切相关，2009地产市场仍然持续低迷，对相关的家用电器产品的需求将间接造成的影响。随着品牌竞争进一步加剧，技术创新和环保节能还有战略布局成为关键，这对公司能否在同业中保持竞争优势提出了更高的要求。综合上述，美的公司仍然需要继续创新，加快稳定管理层体系，使公司组织和各项资源配置更趋向合理，才能应对市场的快速变化和在竞争的市场中保持优势，在业务快速扩展的管理风险中走出光明之路。专心-专注-专业
