康恩贝药业财务报表分析(共37页).docx

精选优质文档-倾情为你奉上目录一、公司概况简介2二、行业情况3三、财务报表分析3（一）报表结构分析41、资产负债表结构分析4（1）资产结构7（2）权益结构92、利润表分析10（1）收入项目分析13（2）成本费用项目分析134、现金流量表结构分析15（1）净现金流量分析18（2）经营活动现金流量分析18（二）财务效率分析201、盈利能力分析20（1）总资产报酬率20（2）净资产收益率20（3）收入、成本利润率212、营运能力分析213、偿债能力分析23（1）短期偿债能力23（2）长期偿债能力244、发展能力分析26四、综合分析271、杜邦分析体系272、杜邦分析表与图27五、每股收益与每股市价比较30六、结论31七、附录32浙江康恩贝制药股份有限公司财务报表综合分析 财务报表是财务报告的重要组成部分，其全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量，有利于经营管理人员了解本单位各项任务指标的完成情况，评价管理人员的经营业绩，以便及时发现问题，调整经营方向，制定措施改善经营管理水平，提高经济效益，为经济预测和决策提供依据；有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况。通过对各单位提供的财务报表资料进行汇总和分析，了解和掌握各行业、各地区的经济发展情况，以便宏观调控经济运行，优化资源配置，保证国民经济稳定持续发展；有利于投资者、债权人和其他有关各方掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，进而分析企业的盈利能力、偿债能力、投资收益、发展前景等，为他们投资、贷款和贸易提供决策依据；有利于满足财政、税务、工商、审计等部门监督企业经营管理。通过财务报表可以检查、监督各企业是否遵守国家的各项法律、法规和制度，有无偷税漏税的行为。但财务报表本身存在一定的局限性，在客观性、时效性、前瞻性、可比性等方面均存在不足，我们不应单单就财务报表本身进行分析，应对财务报表进行综合分析。这篇文章结合了国家相关政策、行业环境状况等因素，对浙江康恩贝制药股份有限公司2012-2016年三大财务报表的综合分析。一、公司概况简介 康恩贝是康恩贝集团有限公司的控股子公司，是一家集药品研发、生产、销售及药材种植为一体的医药上市企业。公司于2004年4月在上海证券交易所上市，股票代码为。公司设立时注册资本为80960万人民币。公司注册地为兰溪，管理总部设在浙江省杭州市，公司在杭州、兰溪、金华，以及江西、云南、内蒙古、四川等地拥有先进规范的药品生产基地，并在兰溪建有国内最大的现代植物药制造基地康恩贝植物药产业园。 公司经营模式公司业务经营模式分为医药工业与医药商业批发两大模式。一是医药工业经营模式公司所属生产型子公司严格按照国家要求的新版GMP组织生产。二是医药商业经营模式公司的医药商业批发业务主要由下属子公司浙江珍诚医药在线股份有限公司负责。 公司经过数十年的发展,已成为国内医药行业的知名企业之一,是国家制药百强和中药五十强企业,国家中药现代化科技产业(浙江)基地示范企业。公司在植物药(含中成药)与特色化学 药制剂和原料药等领域,实现了从研发、生产到销售的全产业链覆盖。公司在心脑血管、消化系 统、抗感染、呼吸系统、泌尿系统等中国药品市场最具规模和成长力的治疗领域,形成了较为完 善的产品布局,重点产品“恤彤”丹参川芎嗪注射液、“天保宁”银杏叶制剂等心脑血管类产品, “金奥康”奥美拉唑肠溶胶囊、“康恩贝”肠炎宁系列等消化道系统产品,“前列康”普乐安片和“必坦”盐酸坦洛新缓释胶囊等沁尿系统产品,“金康”汉防己甲素片等在各自细分领域 市场的占有率位居行业前列。 公司所属行业：医药制药行业 公司经营范围：主要从事药品研发、制造及批发与经销业务，已形成以现代植物药（含中成药）为核心，特色化学药为重要支撑的产品结构。目前公司及子公司的药品剂型包括片剂、胶囊剂、丸剂、滴丸剂、颗粒剂、散剂、注射剂、冻干粉针、口服液、糖浆剂、滴眼剂、滴鼻剂、滴耳剂、软膏剂等二十多个制剂，还有缓速释等新型制剂。公司的主要产品涵盖心脑血管疾病、泌尿系统疾病、消化系统疾病、呼吸系统疾病、内分泌系统、神经系统、抗感染等治疗领域。二、行业情况 医药行业是我国国民经济的重要组成部分，是传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为一体的产业。改革开放以来，随着国内人民生活水平的提高和医疗保健需求的不断增加，我国医药行业越来越受到公众和政府的关注，在国民经济中占据着越来越重要的位置。 “十一五”是我国医药工业取得显著成绩的五年。据相关数据显示，2006年1月4日至2016年6月30日间，中证医药指数涨幅高达945.29，同期上证指数涨幅仅为152.32。而在近十年涨幅最高的100家公司中，医药公司数量位居第一。截止到2015年，世界药品市场增长的重心将从欧美等主流市场向亚洲、澳洲、拉美、东欧等地区逐渐转移。中国医药行业仍然是一个被长期看好的行业。 全国医药工业企业3613家，其中大型企业423家，只占总数的11.7。多数企业专业化程度不高，缺乏自身的品牌和特色品种。大多数企业不仅规模小、生产条件差、工艺落后、装备陈旧、管理水平低，而且布局分散，企业的生产集中度远远低于先进国家的水平。2000年，我国医药工业销售额最大的60家企业的生产集中度是35.7%，而世界前20家制药企业的销售额占全世界药品市场份额的60%左右。 近年来，全球医药市场规模保持平稳增长。根据IMS Health的预测，从2012 年到2017 年，全球医药市场将以5.3%的年均复合增长率持续扩张，并将在2017 年达到1.24万亿美元的市场规模。今后的几年内，我国将进入一个快速的老龄化阶段，届时老龄化人口将达到2.48亿，老龄化率11.17%，未来20年我国还处于农村人口城镇化的过程当中，老龄化和城镇化将推动我国药品市场长期的增长。 总之，医药行业为弱周期行业,受宏观经济变化的影响较小。随着国家人口老龄化、城镇化趋势加剧,人民经济条件与健康意识的提高,国家对医疗卫生事业投入增加,医药行业仍将保持相对稳 健的发展态势。我国医药行业在经历了数十年高速发展之后,深层的结构化问题逐渐显现。近年来,随着医疗卫生体制和医药行业综合性改革的推进,部分企业因不能适应改革带来的市场变化而被淘汰,优势企业的核心竞争力大幅提升,随着行业集中度逐步增加,结构性问题正得到优化 和解决。未来,我国医药行业仍将保持较快增长的态势,发展空间巨大。 三、财务报表分析依据浙江康恩贝制药股份有限公司提供的2012-2016期间5年的财务报表数据，对企业财务报表进行了相关比率指标分析。（一）报表结构分析1、资产负债表结构分析 康恩贝2012-2016年比较资产负债表 单位：元项目2012年2013年2014年2015年2016年流动资产：货币资金.65 .78 .60 .70 .18 结算备付金拆出资金交易性金融资产.14 .22 应收票据.91 .94 .77 .77 .95 应收账款.98 .97 .81 .14 .39 预付账款.45 .73 .62 .42 .55 应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息.96 应收股利其他应收款.55 .31 .56 .57 .17 买入反售金融资产存货.06 .48 .59 .85 .26 一年内到期的非流动资产其他流动资产.59 .46 .09 .04 .48 流动资产合计.19 .67 .04 .59 .20 非流动资产：发放委托贷款及垫款可供出售金融资产.40 .63 .00 持有至到期投资长期应收款长期股权投资.96 .61 .93 .02 .24 投资性房地产.81 固定资产.57 .76 .09 .75 .48 在建工程.02 .68 .29 .82 .54 工程物资76180.38 .32 固定资产清理.55 .55 .32 .55 .55 生产性生物资产.89 .68 .66 .38 .28 油气资产无形资产.67 .48 .16 .65 .08 开发支出.51 .51 商誉.11 .11 .42 .15 .72 长期待摊费用.29 .92 .91 .18 .54 递延所得税资产.10 .56 .20 .31 .38 其他非流动资产.00 .00 .66 .33 .72 非流动资产合计.48 .86 .04 .15 .85 资产总计.67 .53 .08 .74 .05 流动负债：短期借款.00 .00 .13 .07 .00 向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债.00 .85 应付票据.00 .00 .23 .79 应付账款.51 .89 .25 .05 .72 预收账款.76 .33 .08 .76 .88 卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬.63 .61 .12 .15 .18 应交税费.72 .49 .36 .59 .66 应付利息.00 .00 .25 .25 .86 应付股利.39 .37 .65 .07 .67 其他应付款.78 .03 .74 .24 .15 应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债.00 .00 .69 其他流动负债.46 .46 流动负债合计.25 .18 .58 .10 .76 非流动负债：长期借款.00 .00 .00 .00 .00 应付债券.19 .10 .73 .61 长期应付款.59 .80 .25 .95 .87 专项应付款.00 .00 预计负债递延收益.41 .58 .88 递延所得税负债.11 .71 .61 .28 .30 其他非流动负债.85 .37 .84 .20 非流动负债合计.74 .98 .00 .65 .86 负债合计.99 .16 .58 .75 .62 所有者权益：实收资本.00 .00 .00 .00 .00 资本公积.12 .96 .96 .06 .22 减：库存股其他综合收益.84 .09 专项储备盈余公积.23 .38 .35 .83 .06 一般风险准备未分配利润.66 .08 .98 .43 .73 外币报表折算差额归属于母公司所有权益合计.01 .42 .29 .16 .10 少数股东权益.67 .95 .21 .83 .33 所有者权益合计.68 .37 .50 .99 .43 负债和所有者权益总计.67 .53 .08 .74 .05 康恩贝12-16年资本结构 单位：元（1）资产结构 2013-2015年，康恩贝制药资产大幅增长。2014年和2015年分别增长了1,845,030,440.55 元和3,269,921,998.66元，这两年的增长率分别为41.43%和51.91%。但是2013和2016年的资产相对于上一年则减少了。资产增长主要是因为产品销售增长迅速，销售款形成货币资金、应收票据、应收账款等增加。从具体项目来看：流动资产总资产中，2012年流动资产比例较大，占总资产的59，2013年2016年的流动资产比例基本维持在40%50%之间。流动资产呈现一种总体下降的趋势。其中，流动资产主要项目构成如下：流动资产主要项目结构表主要项目：2012年2013年2014年2015年2016年货币资金34.15%17.56%10.62%18.78%22.51%应收票据7.26%9.33%4.66%5.37%4.61%应收账款7.14%9.20%8.33%12.45%6.17%存货8.94%10.44%9.49%10.20%7.82%13-16年流动资产变动率分析表主要项目：2013年2014年2015年2016年货币资金-49.55%-14.46%168.63%6.40%应收票据26.09%-29.40%75.29%-23.88%应收账款26.43%28.04%127.04%-55.99%存货14.50%28.68%63.27%-31.98% 从上述两张表中，可以看到选取的年份中货币资金占总资产的比例和对流动资产的影响都是比较大的。货币资金在2013年较大幅下降后，在2015年得到了回升，虽没有回升到之前的占比，但是这也有利于增强企业的短期偿债能力和满足资产流动性需求；应收票据和应收账款总体规模比较大，但是查看了年报中的附注：1）五年来按欠款方归集的期末余额前五名的公司都不一样，说明公司的资金没有被大股东、兄弟公司或子公司无偿甚至恶意占用；2）五年的应收帐款中，一年以下的应收账款规模占总应收账款的90%以上，每年的应收账款坏账准备提取率基本在5%以内，欠款方前五名和计提坏账准备前五名企业中关联方企业几乎没有，因此坏账准备不会对企业财务状况产生严重的影响；3）应收票据中都属于银行承兑票据，以2016年为例，银行承兑票据期末余额为.95元，期末公司已背书或贴现的期末金额为.8元，金额占流总资产的比重不算低，可能会给企业的财务状况造成一些负影响。具体来看，两项资产在2013年占比反而增加，但在之后的年份中又有降低，但基本都保持在10%以内。应收账款的管理状况直接影响着企业的资产质量和资产营运能力，在2016年分别降低到6.17%和7.82%，说明公司的资金占用现象不严重。与同行业其他企业相比，如果应收账款等过少，说明该公司对销售商品要求过高的信用，不利于商品的销售，不利于扩大市场占有率。2012-2016年存货的数量有小幅波动，基本保持在占比10左右，2016年只占总资产的7.82%。这说明企业的资金占用情况较好，不存在过于沉重的资金占用情况。同时，企业的经营性资产在总资产中占比较大并且保持较为合理的规模，说明企业经营主导型的战略和以核心营业利润为主的盈利模式。预付帐款基本上都是与非关联方的预付研发款、预付材料款，资金额较小，并且是与存货额、业务量变动成正相关的，说明预收账款比较正常，可以不用额外考虑。其他应收款项比较大，接近于应收票据和应收帐款，该公司其他应收账款内容主要有：押金保证金、备用金、往来款、员工借款、退税等补助、售房款等其他，除了2014年，其他年份中与关联方的交易金额占其他应收款总额的份额不到0.5%，2014年与关联方的往来款占92.31%，这主要是因为2014年底公司进行重大企业合并。此外，该公司从2015年才开始持有交易性金融资产，2015年和2016年分别持有.14和.22元的金融资产。2016年的交易性金融资产有所减持，而且每年的投资收益差异明显，公司的现金支付能力较好，说明公司在持有交易性金融资产应该是为了短期买卖获利。非流动资产 非流动资产主要项目结构分析非流动资产：2012年2013年2014年2015年2016年长期股权投资6.20%5.24%7.10%4.46%6.68%固定资产18.19%19.19%22.92%18.74%23.07%在建工程5.17%12.40%9.60%4.63%5.46%无形资产5.99%7.50%7.93%6.16%5.67%13-16非流动资产变动率分析表非流动资产：2013年2014年2015年2016年长期股权投资-17.10%91.51%-4.51%32.98%固定资产3.54%68.91%24.21%9.30%在建工程135.14%9.53%-26.72%4.63%无形资产22.79%49.62%18.00%-18.26% 由上述两张表可以看出，固定资产在总资产中的比重呈现总体上升的态势，每年固定资产数额都在增加，2014年固定资产的涨幅达到上一年的68.91%。固定资产的规模还要结合企业整体发展规模来分析，固定资产利用好坏也要结合营业收入分析，这些将在后面继续分析。非流动资产中其他比较重要的构成，如长期股权投资、在建工程、无形资产，这些都占资产总额的5%10%之间，且都比较稳定。附注中，以成本法核算的长期股权投资收益更多，质量较高；以权益法核算的长期股权投资一般小于成本法核算下的长投收益。投资性房地产项目和可供出售金融资产项目年份都不足，且金额不大，在附注中没有发现异常。（2）权益结构 从2012-2016年的数据显示，2012至2016年，负债在总资产中的占比分别为46.23%、41.81%、46.49%、52.29%和47.17%，除了2013年和2015年有大幅下降和上升外，其余年份都保持在47%左右，该公司的负债处于较高水平，负债权益比接近1。说明公司利用债务融资的数量比较多，总负债中，流动负债占大头，说明公司运用短期债务比较多，短期负债筹资具有速度快、富有弹性、成本低的优点，但是因为整体负债较多，仍然存在较大的财务风险。所有者权益中，未分配利润和实收资本的占比维持在30%以内，一般在20%左右。2015年和2016年实收资本的占比猛增，主要是因为这两年都发行了大量的股票。12-16年负债及所有者权益主要项目结构表项目2012年2013年2014年2015年2016年 负债合计46.23%41.81%46.49%52.29%47.17%其中： 流动负债29.66%24.10%29.29%44.52%31.89% 非流动负债16.57%17.71%17.20%7.77%15.27%所有者权益合计53.77%58.19%53.51%47.71%52.83%其中：实收资本17.84%18.18%12.85%17.49%29.55%未分配利润12.12%19.25%19.89%13.57%17.64%负债及所有者权益总计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%12-16年流动负债主要项目结构表项目：2012年2013年2014年2015年2016年短期借款14.58%9.11%9.75%11.84%10.09%应付票据0.00%0.18%0.26%1.43%0.12%应付账款3.94%5.40%4.69%8.58%3.34%应交税费1.63%2.13%1.51%1.00%1.17%其他应付款7.25%5.16%7.80%4.46%5.83%13-16年流动负债主要项目变动率分析项目：2013年2014年2015年2016年短期借款-38.72%51.38%84.43%-24.34%应付票据108.40%721.54%-92.41%应付账款34.67%22.82%177.98%-65.49%应交税费28.27%0.36%0.49%4.16%其他应付款-30.25%114.03%-13.22%16.07%流动负债主要项目水平比较，短期借款占较大比重，从2013年之后基本保持在占比10%左右。应交税费占比基本维持在1%左右，其他应付款占比相比较应付账款、应付票据来说比较大。应付票据都为银行承兑汇票，但比较少，不会加重企业的还款压力。应付票据少于应付账款，这说明公司在市场的议价能力相对较强。 配合资产负债表中存货项目，存货在2012年至2015年逐年递增，2016年存货数量骤减，而应付账款在2016年也呈现出负增长，和说明应付账款与企业购进货物之间存在稳定关系。预计负债2013年至2015年财报中皆未披露，2012年的预计负债.38的预计辞退福利。2、利润表分析 2012-2016康恩贝利润表 单位：元项目2012年2013年2014年2015年2016年一、营业总收入.62 .52 .80 .19 .26 其中：营业收入.62 .52 .80 .19 .26 利息收入已赚保费手续费及佣金收入二、营业总成本.14 .23 .96 .75 .72 其中：营业成本.74 .89 .37 .41 .96 利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额保单红利支出分保费用税金及附加.12 .18 .52 .61 .67 销售费用.23 .34 .41 .78 .71 管理费用.17 .64 .77 .88 .60 财务费用.77 .79 .04 .06 .53 资产减值损失.11 .39 .85 .01 .25 加：公允价值变动收益-.88 -.32 投资收益.64 .45 .01 .60 -.21 其中：对联营企业和合营企业的投资收益.91 .00 .32 -.14 -.97 汇兑收益三、营业利润.12 .74 .85 .16 .01 加：营业外收入.12 .50 .83 .18 .62 其中：非流动资产处置利得.80 .56 .31 减：营业外支出.79 .74 .94 .63 .42 其中：非流动资产处置损失.45 .51 .29 .32 .79 四、利润总额.45 .50 .74 .71 .21 减：所得税费用.00 .02 .53 .64 .02 五、净利润.45 .48 .21 .07 .19 归属于母公司所有者的净利润.73 .57 .87 .93 .00 少数股东损益.72 .91 .34 .14 -.81 六、每股收益：（一）基本每股收益0.42 0.52 0.68 0.19 0.18 （二）稀释每股收益0.42 0.52 0.68 0.19 0.18 七、其他综合收益.84 .63 八、综合收益总额.45 .48 .21 .91 .82 归属于母公司所有者的综合收益总额.73 .57 .87 .77 .25 归属于少数股东的综合收益总额.72 .91 .34 .14 -.43 2013-2016年利润表主要财务数据分析表项目2013年2014年2015年2016年营业收入2,924,158,459.523,581,615,546.805,301,970,142.196,020,371,054.26营业收入增长率6.97%22.48%48.03%13.55%营业利润480,111,126.74800,359,899.85563,452,760.16476,057,457.01利润总额553,219,752.50851,486,519.74610,500,475.71534,492,801.21营业利润利润总额86.78%94.00%92.29%89.07%净利润454,221,218.48727,754,039.21503,710,004.07404,143,432.19净利润增长率32.50%60.22%-30.79%-19.77%康恩贝制药12-16年营业收入与营业成本走势图由上表和上图可以看出，2013-2016年营业收入逐年增长，2013年和2014年实现了营业收入与净利润的双增，2015年和2016年营业收入分别增长了48.01%和13.55%，净利润减少了30.79%和19.77%。近年来，康恩贝的营业收入增长率远远超过了行业平均。2013-2016年营业成本与营业收入呈现几乎一致的趋势，相关性十分显著。可以在利润表中和图中观测到，15年和16年的净利润锐减，主要是因为2015和2016年的营业总成本较大，尤其是财务费用的支出较大导致的。2013-2016年营业利润在利润总额中占了90%左右的比重，可以说利润总额中有非常大的部分是由营业利润贡献的，这也说明公司的利润是由看得见摸得着的，而且这些利润是有可持续性的。（1）收入项目分析2013-2016年收益构成表项目2012年2013年2014年2015年2016年营业收入95.79%93.32%92.27%101.06%100.25% 投资收益2.55%3.92%5.93%3.86%-0.39%营业外收入1.66%2.75%1.79%1.27%1.29%公允价值变动收益-6.19%-1.15%收益合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%由上表可知，公司的收益主要来自于主营业务收入，其构成五年均在92%以上，2015年和2016年公司的主营业务占总收益的101.06%和100.25%。自2015年开始，公司已经实现连续两年主营业务收入的增长，至于是否是有质量的增长，还得结合销售利润率等指标进行分析。2016年，投资收益呈现负增长，在对外投资活动中遭受损失。2015年和2016年，公允价值变动带来损失。公司的营业外收入在这五年内保持着基本不变的水平，比重也相对较少，这说明该公司的收入是实打实的，并具有可持续性。（2）成本费用项目分析2013-2016年收益构成表项目2012年2013年2014年2015年2016年营业成本37.29%36.51%36.45%53.54%57.26% 营业税金及附加1.57%1.55%1.48%1.17%1.37%销售费用47.01%47.49%46.96%31.29%28.09%管理费用11.61%11.31%11.58%9.41%9.33%财务费用1.95%2.43%2.84%2.80%1.85%资产减值损失0.17%0.20%0.08%1.36%1.75%营业外支出0.41%0.51%0.61%0.42%0.34%成本费用合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%由上表可知，公司产生的成本费用主要来自于主营业务成本、销售费用、管理费用。营业成本2012年至2014年间保持着37%左右的水平不变，从2015年开始，营业成本飞速增加，2016年的营业成本几乎占据了成本费用的60%。销售费用占比呈现的情况相反，2012年至2014年间，其占比几乎为50%，从2015年开始，销售费用占比锐减了20%。管理费用占比从2012年至2016年期间总体而言具有稳定减少的趋势。税金及附加和营业外支出和财务费用五年间占比也比较稳定，维持在1.5%左右、0.5%左右和2%左右。资产减值损失从2015年开始突增，说明这两年资产的减值损失超过了一些费用支出，需要引起一定的重视。下面具体分析三大费用：销售费用占比情况项目2012年2013年2014年2015年2016年营业收入.62 .52 .80 .19 .26 销售费用.23 .34 .41 .78 .71 销售费用占比10.38%9.98%9.79%8.23%8.48%销售费用与营业收入关系之间比较大，营业收入每年都以告诉增加，而销售费用每年以低俗增加，且随着时间销售费用占比越来越低，呈现出一种规模经济的状态。管理费用占比情况项目2012年2013年2014年2015年2016年营业收入.62 .52 .80 .19 .26 管理费用.17 .64 .77 .88 .60 管理费用占比10.38%9.98%9.79%8.23%8.48%相对于销售费用，管理费用与收入的关系没那么强烈，但是也可以根据管理费用占比情况反映管理情况。同样，管理费用的占比随着时间降低，说明每一单位的管理费用创造出更高的收入，也说明企业提高管理效率的最优途径就是增加收入，使得一定数额的管理费用支持更大的营业规模。财务费用结构分析项目2012年2013年2014年2015年2016年利息支出.81 .80 .61 .33 .35 利息收入-.33 -.80 -.85 -.93 -.27 手续费.63 .85 汇兑净损益-.34 .25 .90 -.24 -.16 现金折扣.93 .83 .95 .11 其他.63 .61 .55 .32 .65 合计.77 .79 .04 .06 .53 由表可知，财务费用基本是由利息收支、手续费、汇兑净损益、现金折扣和其他等构成，利息支出随着短期借款、长期借款等增大而增加，利息收入也在增大，但是幅度明显小于利息支出的增加，这个情况和企业资产负债率较高的情况相符合。财务费用中其他项目的数额都较小，且符合现实中筹资需要而支出的费用。4、现金流量表结构分析 2012-2016年现金流量表 单位：元项目2012年2013年2014年2015年2016年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金.22.42.35.50.22客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置交易性金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还.22.71.85.