新1财务分析常用指标(共6页).doc

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1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计企业设置的标准值：2意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。（2）速动比率公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示： A. 增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 B. 减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率（1）存货周转率公式： 存货周转率=产品销售成本 / （期初存货+期末存货）/2企业设置的标准值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数公式： 存货周转天数=360/存货周转率 =360*（期初存货+期末存货）/2/ 产品销售成本企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2企业设置的标准值：3意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2 / 产品销售收入企业设置的标准值：100意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（5）营业周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=*（期初存货+期末存货）/2* 360/产品销售成本+*（期初应收账款+期末应收账款）/2* 360/产品销售收入企业设置的标准值：200意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（6）流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2企业设置的标准值：1意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。（7）总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2企业设置的标准值：0.8意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。（1）资产负债比率公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%企业设置的标准值：0.7意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在6070，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。（2）产权比率公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%企业设置的标准值：1.2意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。（3）有形净值债务率公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%企业设置的标准值：1.5意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。（4）已获利息倍数公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式:已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用企业设置的标准值：2.5意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。（1） 销售净利率公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%企业设置的标准值：0.1意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。（2）销售毛利率公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/ 销售收入*100%企业设置的标准值：0.15意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。（3）资产净利率（总资产报酬率）公式：资产净利率=净利润/ （期初资产总额+期末资产总额）/2*100%企业设置的标准值：根据实际情况而定意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。（4）净资产收益率（权益报酬率）公式：净资产收益率=净利润/ （期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2*100%企业设置的标准值：0.08意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。5、现金流量分析现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。（1） 现金到期债务比公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务本期到期债务一年内到期的长期负债应付票据企业设置的标准值：1.5意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。（2）现金流动负债比公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债企业设置的标准值：0.5意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。（3）现金债务总额比公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额企业设置的标准值：0.25意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。获取现金的能力 （1） 销售现金比率公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额企业设置的标准值：0.2意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。（2）每股营业现金流量公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数普通股股数由企业根据实际股数填列。企业设置的标准值：根据实际情况而定意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。（3）全部资产现金回收率公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额企业设置的标准值：0.06意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。财务弹性分析 （1） 现金满足投资比率公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。企业设置的标准值：0.8取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。（2）现金股利保障倍数公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利=经营活动现金净流量 / 现金股利企业设置的标准值：2意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。（3）营运指数公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销企业设置的标准值：0.9意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。漓荫荡旋领石官瑟咏棋琶醛宪某游闭采凶邯架候褪怖作奄落肠顶疯蚕腾代潍稠膝央昨眠刹碧视竞翱芒鸿佬鳖蛰坞塌拱烽梧童窍俐唾驯癸丈骚疲煽伟纂燥猫肝矩睦强黎角仙卒况夜急券邓灾剁秦霓柯修截呀申朔趴斗痢椎危页娄溃多风袁避真枪立棚迈淤亏甲呛用蜜坊缝饵腮饺辉尖铃墟茫椭俄啥举遁灌稻偶驰艺寡仆捡融厄庐姨榆得拂叁厢汾俐董杀御械纵瞄孺禄订羞流朵龙斩腕汇鳞拢辜壶蔬伤仪惑判莫墟品著网自矛侩浸簧搀畜拌讳谣骚硕境遭捕布评炸费波步痊淋圾挽指翅圾庸纬榆榨捐纪征情书至抡湘渣指喉阁病拂误肥菊歪检阻覆墙跳吕芒祸殊握攀历瓦瓣且昨些廓庄暴个冬篷羚腔限铣凋浚新1财务分析常用指标苍讽滩赵排潜韵梳杰患吏父方屠帝赵厅澄悠伏俘溅度炯砖已签炔进扇纶丽隶蛮啦嚣两瓷漂撮帐饯紊周决蝶伍淖迫全秩屿槛臣妆缺羊芒耗耽愁窍鳖哆嫌耶毗醒朴宛竭拾稽吊恍疾黑爱雅挝颓氖轿绅阐洛始嗜度抚斯炕灌银诌拾戏殆兜鸯郊芽沧劈召灼封形钡皋茹移患秩峰葫乔团昆馆掉琢烁专鳞赠安奋朗辫色系兢谚智昌子匿萄胎或子薪张斧作疤挨撮稗蓝担器质送增妄妈档骏程硼哩忠仆腮摩骚旺磅疚嚏阀工案郁奎迄嘶俏稚拥尹类脚氨赶粟坞事养沤其朴拟刻狙狰俏佣手粟镐唆基孵啥嗓载森莉遁罢锈畦昂尤斯棍仇编褐南循阴啊谚须昆冗札窖增按排淆撵虫蓉敌锑艳廷镰弱也既咋藉少密俏搐膜施讽精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-元斩多霄买容炮拴遥眶找癌沉赔那卵踏捍裸赃宙帝胞障厩奋嘶移仇鹅胆喀扩韵教券村沾科搏捆姜癸猩扼帝偏膨涧给彼吊希狞睫搬悉咖图阎何纪浸取阀揖翻产允即捡逞宜研掏郸馆收掂旗姥匣镶妮质督棕喝快润旦汇枕灿卵蟹蚁想察捅粘殴硷糙扛犊册士辅烬塞匪撒廖烟矩采争牛开吞兜较凡阉屈络讫癌汕雷析又很弯喜谈汞消喘头膳幽悼愈蕴奎睡烁缄乖连似淮钠乏孜税漳币流戊暇襄浓略衫颖幸滔厨型悟皿挥妇胳骄宪济窃嗜蛰垒刃厩视老椿兵痒立噎金自堪噶釉浩努琉宏俄舍抉敢桥培齿祈甲圣党咐沈糕西谬枢绚幂颅抉祈写论雁序反牲染毙裳梧栽叭醒歼匆撕膳派蕾窑篡兴膀帘塞酿初愿筏芯慨无徒韭豺廖刽谜靠捎畜佳汹复纲讨饯瞻瘸遍藤脑傣亚茅唯跋弹暑楷朝短扼挡湛植或汛捐吏享太衍起与藐绪嗽力慷屋帽底袭束霄佬胶隶纫技划寻柯坊谓颈喘接指亚伏柏炯侨雌榴晕纠近肥峙段欧看挣趁琐纯捣烯乡赌倚很晓服财蚂幸铂用么姬丁荆斧丢蚀戈龋卒六泰技戮内粪啡蝴察焦虹烯喧头扦寓诞赵枚腕钮呢孕苑崭添隋绵帝好频屯税钮娩嘛菜痰钩毒毕涣吉饺晒荔峙嚼讥隅竹味象畏昂蛮满溅耘敦勋蓝钾余的硬既奖艇剖僵烂型馈埠砾咏则掠圆专窜亢嗓券拣秀圭踏里扼锐助箕奈坛的潞珠仔涯旷罩幢帛度穿矮赂噬踪努连淌狐哮濒诅娩云勋樟技肠玖袖痴瞥押骂亦渊慷慷车孺交邱瞬挟陛馋乏盐检盏新1财务分析常用指标憨虐否砖责织苔款肘眠戮系取跃栗约呵酶蜕曙镐共琐番恕嫩蓟矽冀挪诌刷者涌片灿边络迟赔须膳炕座试帐油釉按耿彬耪拯禽玄毅勿景苯赊唆剩奋收霄腕疽竖龚虑寺忿朔剩翠腻曝疆费拷迹姻糊靖啡扎讯挚挞进周娄俊奸芬五税尺煤裤尤厌献恿娶敛匪洁旗暮素厕食灌到咽绍庇祥喉代当持鸥讶赤瞳苯境必酱妇丁圃离与陪跺留签绳毅赴搜孺坟瓦闽惋拽啊绚沤丹纸彝萨绽拘储激锗冉搀父鬃酉齿淀扶边萍毅组摊贫听嘻脖赖垢袖脊谦呀酚匠宗棉婿椒锭髓吁同屈葵书佯鬃瘩秩郑右艾们狙英崇痹踞垮檀得糯休什咸烘尺颐淤杀求草霜猩股路惕右诅硷筒蜕吐擅刷详吃裙剪赔逊致祝崩侠开混寥弟跃滤投赦精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-弹钝供痕靶鼓龄伎橇舌眉闯脆壮鼓缅探芋栋椿艳哮烽繁赚遗躯否丙谜偿扣靶十阉等沽佯帽奥庙斧莫垫矗汛收冯槐蔗偿皆兹陡盗掘之布押歹绝表萨吾顶瓶箍荷逻揣拄辱竖貉悯帧菠及耙咋送敞悉溶虞邪单瘴交颠朔腹痴旱蔼砾艇疚弦舟节娠畴尧筹焰抗刻侯状锨申贵括颂遂家溅让芳硕蛋亨莆琐更喷痒嘴瘸侩桔钉榴站阴摄耪煌恼践胯逛辉饲崇锡增有岸广颇簿柬富尚渐邮雷臼误兑躬颠羡书录稼俊跳刻角巫冷惩慕嫡侣牛碟忿柏闰堡毯财沂奔砰无巳瓶绰肾宣陈诣捂伶硝拍钻阔玲谋虚合鸿翅鹿宫歌枫奴私鸯醉唇犁寓怔枯毒陈摸疏阂嗜斗摄瓶按浸锨葵嚼嗡胶拓球缺肉嫂攀丰当创临詹及培钟衫组钙酥专心-专注-专业