（本科）第3章 财务报表分析方法（彭茶芳）ppt课件.pptx

课程主讲人：第3章 财务报表分析方法（彭茶芳） 财务报表分析方法财务报表分析第三章1结构、趋势和比率分析方法2 因素和因子分析方法目 录Contents3综合分析方法第一节结构、趋势和比率分析方法财务报表分析方法第一节 结构、趋势和比率分析方法 财务报表分析方法结构分析法是指在同一企业财务报表分析报表内部各项目之间进行比较，以某一关键项目的金额为基数（即100%），将其余项目与之相比，以显示各项目的相对地位，从而揭示财务报表中各项目的相对重要性，分析各项目的比重是否合理，以及财务报表的总体结构关系的分析方法。结构分析的一般计算公式为：结构百分比=（某项目数据/总体数据）100%（一）结构分析法的定义（一）结构分析法的定义财务报表分析方法1.结构分析反映了各组成项目数据的分布情况。2.结构分析对财务报表的横向比较尤为有用，因为当企业规模不同时，直接使用绝对数进行财务报表的比较分析时，会因规模的差异而产生误导。（二）结构分析（二）结构分析法的作用法的作用财务报表分析方法1.首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。2.通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对企业总体的影响程度越大。3.将其分析各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。（三）（三）结构分析法应用的一般步骤结构分析法应用的一般步骤财务报表分析方法1.结构百分比报表不能反映被分析企业的相对规模。2.在进行结构百分比报表的分析时，通常还要延伸到检查特定子类项目的比例构成情况。3.在分析结构百分比损益表时，了解各成本、费用项目占销售收入的比例对分析通常很有指导意义，但有一个例外就是所得税项目，它与税前收入相关而与销售收入无关。4.结构百分比报表更适合企业间的横向比较，而在解释其变动趋势时还应该慎重，要将绝对金额与相对比例结合起来分析。（四）结构分析法运用应（四）结构分析法运用应注意的问题注意的问题财务报表分析方法趋势分析方法是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势的一种方法。趋势分析法既可以用于对财务报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可对某些主要指标的发展趋势进行分析。趋势百分数的计算公式为：趋势百分数=（比较项目的数额/基期项目的数额）100%（一）趋势分析法的定义（一）趋势分析法的定义财务报表分析方法1.按照分析的形式，趋势分析法可以分为：（1）定比分析法（2）环比分析法2.按照分析比较的具体对象，趋势分析法可以分为：（1）报表原数趋势分析（2）结构百分比的趋势分析（3）财务比率的趋势分析（二）（二）趋势分析法的类型趋势分析法的类型财务报表分析方法1.计算趋势比率或指数。通常指数的计算有两种方法：一是定基指数；二是环比指数。趋势分析法通常采用定基指数。2.根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。3.预测未来的发展趋势。根据企业以前各期的变动情况研究其变动趋势或规律，从而可预测出企业未来发展变动情况。（三）（三）趋势分析趋势分析法应用法应用的一般步骤的一般步骤财务报表分析方法1.用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致，因为会计政策和会计估计的变更会影响指标的前后一致性。2.分析前应剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况。3.应用例外原则，应对某项有显著变动的指标做重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。4.分析的项目应有针对性，切合分析目的的需要。5.对基年的选择要有代表性，如果基年选择不当，情况异常，则以其为基数而计算出的百分比趋势会使有关人员判断失误或作出不准确的评价。6.应特别关注变异的量度，以突出分析结论对生产经营活动的影响。（四）趋势分析法运用应注意的问题（四）趋势分析法运用应注意的问题财务报表分析方法比率分析方法是将企业同一时期财务报表中的相关项目进行对比，计算出具有特定经济意义的相对财务比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种分析方法。（一）比率分析法的定义（一）比率分析法的定义财务报表分析方法1.构成比率。又称结构比率，是某项财务指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。如流动资产与资产总额的比率、流动负债与负债总额的比率和存货与流动资产的比率等。2.效用比率。效用比率是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的比率关系。如资产报酬率、销售净利率和成本利润率等。3.相关比率。相关比率是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。如流动比率、速动比率和权益乘数等。（二）比率分析法（二）比率分析法的类型的类型财务报表分析方法比率是相对数，采用这种方法，可以将某些不同条件、不同性质、不可比的指标变为可比指标，有利于进行分析。比率分析法的优点是计算简便，计算结果容易判断，而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。（三）（三）比率分析法比率分析法的作用的作用财务报表分析方法1.对比项目的相关性。计算比率的子项和母项必须具有相关性，把不相关的项目进行对比是没有意义的。2.对比口径的一致性。计算比率的子项和母项必须在计算时间、范围等方面保持口径一致。3.衡量标准的科学性。运用比率分析，需要选用一定的标准与之对比，以便对企业的财务状况作出评价。通常而言科学合理的对比标准有预定目标、历史标准、行业标准和公认标准。（四）（四）比率分析法运用应注意的问题比率分析法运用应注意的问题第二节因素和因子分析方法财务报表分析方法因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。该方法将分析指标分解为各个可以量化的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值替代基准值，据以测定各因素对分析指标的影响。由于分析时，要逐次进行各因素的有序替代，因此又称为连环替代法。（一）因素分析法的定义（一）因素分析法的定义财务报表分析方法1.连环替代法2.主次因素分析法3.因果分析法4.平行影响法（二）（二）因素分析法的类型因素分析法的类型财务报表分析方法1.确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额，并计算两者的差额。2.确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型。3.确定驱动因素的替代顺序。一般遵循先数量后质量、先实物后价值、先主要后次要的原则。4.按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。5.检验分析结果。将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。（三）（三）因素分析因素分析法应用的一般步骤法应用的一般步骤财务报表分析方法因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额分析法两种。1.连环替代法设F=ABC 基数F0=A0B0C0 实际F1=A1B1C1基数：F0=A0B0C0 （1） 置换A因素：A1B0C0 （2） 置换B因素：A1B1C0 （3） 置换C因素：A1B1C1 （4） （2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响（3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响（4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响2.差额分析法A因素变动对F指标的影响：（A1A0）B0C0B因素变动对F指标的影响：A1（B1B0）C0C因素变动对F指标的影响：A1B1 (C1C0)（四四）因素分析因素分析法的具体应用法的具体应用财务报表分析方法【例31】某企业208年3月生产产品所耗某种材料费用的实际数是7200元，而其计划数是5000元。实际比计划增加2200元。企业材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成，现假设该企业材料费用资料如表 32所示 表32 材料费用资料 单位：元（四四）因素分析因素分析法的具体应用法的具体应用项项 目目单位单位计划数计划数实际数实际数差异差异产品产量件10015050材料单耗千克/件108-2材料价格元/千克561材料费用元5 0007 2002 200财务报表分析方法要求：根据表中资料，确定计算各因素变动对材料费用总额的影响程度。材料费用总额与其影响因素之间的关系是：材料费用总额=产品产量材料单耗材料价格分析对象7 200-5 000=2 200（元）连环替代法分析：计划指标=100105=5 000（元） 1第一次替代：150105=7 500（元）2第二次替代：15085=6 000（元） 3第二次替代：15086=7 200（元） 4各因素变动的影响程度分析：产品产量变动影响：2-1=7 500-5 000=2 500（元）材料单耗变动影响：3-2=6 000-7 500=-1 500（元）材料价格变动影响：4-3=7 200-6 000=1 200（元）各因素影响之和为：2 500-1 500+1 200=2 200（元），与分析对象相同（四四）因素分析因素分析法的具体应用法的具体应用财务报表分析方法差额分析法分析：产品产量变动影响：（150-100）105=2 500（元）材料单耗变动影响：150（8-10）5=-1 500（元）材料价格变动影响：1508（6-5）=1 200元）各因素影响之和为：2 500-1 500+1 200=2 200（元），与分析对象相同（四四）因素分析因素分析法的具体应用法的具体应用财务报表分析方法1.因素分解的相关性。是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，即有实际经济意义，必须是客观上存在着因果关系，每个因素的变动都将影响到综合指标的变动。2.分析前提的假设性。是指分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须其他因素都不变。3.因素替代的顺序性。在分析各因素对总体的影响程度时，必须注意替代计算的顺序性，按照各个因素对某项指标影响的内在联系来确定替代顺序，不可随意颠倒。4.因素的连环性。是指在确定各因素变动对分析对象的影响时，都是将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果对比，一环套一环。（五）（五）因素分析法的运用应注意的问题因素分析法的运用应注意的问题财务报表分析方法因子分析法是指从研究变量内部相关的依赖关系出发，把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。因子分析的基本目的就是运用少数几个因子(数量少于原变量数)，去描述许多指标或因素之间的联系，即将相互比较密切的几个变量归在同一类中，每一类变量就成为一个因子（它是不可测的，即不是具体的变量），以较少的因子来有效地代表原有变量组，反映原资料的大部分信息。（一）因子分析法的定义（一）因子分析法的定义财务报表分析方法因子分析法的最主要优点在于能够减少大量的变量为几个较少的变量，研究人员经常利用该方法在众多的研究样本选出少量方便利用的因子，这样可以减轻工作量。因子分析法的作用主要体现在如下两个方面。1.因子分析法的分类方法更加客观、科学。 传统的财务比率通常被归入几个不同的组，这些组中的比率被假定含有经济联系，这种归类通常是建立在主观的基础上，并不一定反映它们之间真正的关系。而因子分析法能够应用实际的数据提供对这些关系的实质性测试及使分类合理化，这种研究是有用的。2.因子分析法的分类是相对的而不是绝对的。因子分析法会因为数据及方法的不同产生不同的分类。它提供了一种分类方式，有助于我们理解特定样本的财务比率间的相互关系。（二）（二）因子分析法因子分析法的作用的作用财务报表分析方法1.收集所要研究企业的财务比率数据，得到样本原始数据矩阵。2.对样本原始数据进行标准化处理。3.计算样本相关系数矩阵R与协方差阵S。4.利用样本数据矩阵，计算其特征值、特征向量、特征值贡献率，求得因子载荷矩阵A，并形成因子模型。5.选择公共因子。6.因子旋转。7.构造出综合得分F函数，对各样本进行评价。（可选步骤）8.运算过程的辅助实现。（三）因子分析法应用的一般步骤（三）因子分析法应用的一般步骤财务报表分析方法1.因子分析的核心是一种浓缩数据的技术，适应于公开获得数据情况下的财务报表分析。2.因子分析法的分类结果只适用于特定的分析样本。（四）因子分析法运用（四）因子分析法运用应注意的问题应注意的问题第三节综合分析方法财务报表分析方法综合分析就是将各项财务报表分析内容和各单项财务指标相结合，作为一个整体，系统、全面、综合地对企业的财务状况、经营成果及现金流量，进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况、经营成果和未来发展趋势的优劣。一、综合分析法的含义一、综合分析法的含义财务报表分析方法（一）杜邦分析法（二）沃尔评分法（三）平衡计分卡分析（四）经济增加值分析（五）雷达图分析法二二、综合分析法、综合分析法的具体类型的具体类型财务报表分析方法（一）杜邦分析（一）杜邦分析法法杜邦分析法，又称杜邦分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的系统方法。该体系是以权益净利率为核心，以总资产净利率和权益乘数为分解，重点揭示企业获利能力及杠杆水平对权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互作用关系。杜邦分析体系的内容可用杜邦分析图来表示（见图3-1）。财务报表分析方法权益净利率总资产周转率营业净利率权益乘数资产净利率净利其他利润总成本费用总收入长期资产短期资产营业收入资产总额所得税营业收入_ _图3-1 杜邦分析结构图财务报表分析方法财务报表分析方法（二）沃尔评分法（二）沃尔评分法沃尔评分法，又称综合评分法，是由财务状况综合评价的先驱者之一亚历山大沃尔提出的，提出了综合比率评价体系，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的信用水平。他选择了7个财务比率即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和所有者权益周转率，分别给定各指标的比重，然后确定标准比率，将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，得出总评分，以此对企业的财务状况做出评价。财务报表分析方法1.选择评价指标并分配指标权重。2.确定各项比率指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值。3.计算企业在一定时期各项比率指标的实际值。4.形成评价结果。沃尔评分沃尔评分法应用法应用的一般的一般步骤步骤财务报表分析方法（三）平衡计分卡三）平衡计分卡分析分析平衡计分卡通过将财务指标与非财务指标相结合，将企业的业绩评价同企业战略发展联系起来，设计出了一套能使企业高管迅速且全面了解企业经营状况的指标体系，用来表达企业进行战略性发展所必须达到的目标，把任务和决策转化成目标和指标。平衡计分卡的目标和指标来源于企业的愿景和战略，这些目标和指标从四个维度来考察企业的业绩，即财务、客户、内部业务流程、学习与成长。财务报表分析方法1.定义研究评价对象的战略2.就战略目标取得一致意见3.选择和设计分析测评指标4.制定实施计划5.监测和反馈平衡计分平衡计分卡法卡法的一般分析步骤：的一般分析步骤：财务报表分析方法（四）经济增加值分析（四）经济增加值分析经济增加值（EVA）是由美国学者Stewart提出，并由美国著名的思腾思特管理咨询企业注册并实施的一套以经济增加值理念为基础的财务管理系统、决策机制和激励报酬制度。它是一定时期企业所有成本被扣除后的剩余收入，等于税后净营业利润扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。经济增加值的计算公式为：经济增加值（EVA）=税后净营业利润-资本成本 =（R-Kw）NA =RNA- KwNA其中，R是资本收益率，即投入资本报酬率，等于税前利润减去所得税再除以投入资本；Kw是加权资本成本，包括债务成本及所有者权益成本；NA即投入资本，等于资产减去负责；RNA为税后营业净利润，KwNA为资本成本。财务报表分析方法（五）雷达图分析法（五）雷达图分析法“雷达图”分析法是从企业的收益性、生产性、流动性、成长性和安全性五个方面，对企业经营与财务状况进行直观、形象的综合分析与评价的一种图解分析法。图3-2反映了两个企业的综合状况。财务报表分析方法图3-2中的雷达图一反映了企业对安全性的绝对重视，同时在收益性和流动性方面也比较理想，但其生产性和成长性却较差；雷达图二反映了企业十分重视成长性和生产性，但流动性较差，安全性和收益性则处于一般水平。图3-2 综合分析雷达图财务报表分析方法u 1.1.结构分析法结构分析法u 2.2.趋势分析法趋势分析法（1）定比分析法（2）环比分析法u 3.3.比率分析法比率分析法（1）构成比率（2）效用比率（3）相关比率u 4.4.因素分析法因素分析法（1）连环替代法u 5.5.因子分析法因子分析法u 6.6.综合分析法综合分析法（1）杜邦分析法（2）沃尔评分法（3）平衡计分卡分析（4）经济增加值分析（5）雷达图分析法PPT模板下载：行业PPT模板：节日PPT模板：素材下载：PPT背景图片：图表下载：优秀PPT下载：教程： Word教程： 教程：资料下载：课件下载：范文下载：试卷下载：教案下载：论坛： THANKS