期货基础知识复习性总结.docx

精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载期货基础学问复习性总结第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和进展1、期货交易的起源萌芽于欧洲。19 世纪中期产生于美国芝加哥，1848 年芝加哥期货交易所（CBO）T 。现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算。芝加哥商业交易所（ CME） -最大的肉类和畜类期货交易中心。20XX年 CBOT和 CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group） -最大期货交易所。伦敦金属交易所（ LME） -最大的有色金属期货交易中心。2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特点合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的进展商品期货农产品期货金属期货 主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），产生于英国，纽约商业交易所（ NYME）X 拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货 纽约商业交易所（ NYME）X 最具影响力金融期货外汇期货 CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货 CBOT上市国民抵押协会债券（GNM）A 合约股指期货 美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货指数期货 CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货5、期货交易在衍生品交易中的位置 交易量：北美 亚太 欧洲衍生品：股指类期货期权 利率类 外汇类衍生品远期 远期外汇合约受欢迎期货场内，标准期权 挑选权，分为看涨期权和看跌期权场外，非标准互换 利率互换和外汇互换可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 1 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载其次节期货市场的功能与作用6、期货市场的规避风险、价格发觉功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳固收益。同种商品的期货价格和现货价格走势一样期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临出现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发觉 -预期性、连续性、公开性、权威性7、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号支配生产经营活动供应分散、转移价格风险的工具，有助于稳固国民经济为政府宏观政策的制定供应参考依据有助于现货市场的完善和进展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的进展历程8、中国期货市场的建立1990 年 10 月 12 日中国郑州粮食批发市场 第一个商品期货市场1991 年 6 月 10 日深圳有色金属交易所，1992 年上海金属交易所1992 年 9 月广东万通期货经纪公司 第一家期货经纪公司1992 年底中国国际期货经纪公司9、中国期货市场的治理整顿2000 年 12 月 29 日中国期货业协会 期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12 种1995 年 2 月国债期货“ 3.27 ”大事和 5 月“ 3.19 ”大事 “市场禁止进入制度”10、中国期货市场的规范进展20XX 年，证监会：期货从业人员治理方法、期货经纪公司高级治理人员任职资格治理方法、期货交易所治理方法、期货经纪公司治理方法 奠定基础20XX年，最高法院：最高人民法院关于审理期货纠纷案件如干问题的规定 完善20XX年，期货从业人员执业行为准就 第一部行业性行为规范20XX 年，国务院关于推动资本市场改革开放和稳固进展的如干看法 期货经纪公司建设成为金融企业20XX年，证监会：期货经纪公司治理准就 明确公司制度规定可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 2 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载20XX年，国务院修订期货交易治理条例适用范畴由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度 “期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司仍可申请经营境外期货经纪、期货投资询问及其他业务20XX年 5 月 18 日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。20XX年 9 月 8 日，中国金融期货交易所在上海成立， 由上海期货交易所、 郑州商品交易所、大连商品交易所、 上海证券交易所和深圳证券交易所共同设立。 10 月 30 日推出沪深 300 指数期货仿真交易。其次章期货市场组织结构第一节期货交易所11、期货交易所的性质与职能性质特的进行标准化期货合约买卖的场所具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织自身不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格形成，不拥有合约标的职能供应交易场所、设施和服务制定并实施业务规章设计合约、支配合约上市组织和监督期货交易监控市场风险发布市场信息保证合约履行监管会员的交易行为我国特有监管指定交割仓库12、会员制与公司制会员制实行自律性治理的非营利性会员制法人世界多数国家实行会员制，我国大连、上期所、郑州实行会员制欧美国家会员以自然人为主，我国只有法人才能成为会员会员权益：参与会员大会、行使表决权、申诉权、期货交易、转让资格、提议召开暂时会员大会等可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 3 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载会员义务：遵守法律、遵守章程规章和打算、交费、执行会员大会决议、接受监督等。机构设置会员大会：最高权力机构，一般的职能都带“打算”。理事会：会员大会的常设机构，负责召集会员大会、监督会员大会和理事会决议的实施、监督总经理、审议方案、打算特的委员会的设置、打算违规的惩罚、打算交易所变更事项、实行紧急措施、审定交易规章、审定风险预备金。专业委员会：会员资格审查委员会、交易规章委员会、交易行为管 理委员会、合约规范委员会、 新品种委员会、 业务委员会、仲裁委员会治理架构 总经理职权：组织实施决议、主持日常工作、拟定细就、拟定规划、拟定预算、拟定合并方案、拟定变更方案、拟定机构设置方案、治理工作人员、打算薪酬。公司制股东出资共建，以营利为目的英国期货交易所为公司制，CME Group也是公司制机构设置股东大会：最高权力机构董事会：常设机构，负责召集股东大会、治理经理、执行决议经理：主持工作、实施决议、拟定机构设置方案、拟定规章制度、人事治理可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结13、国内期货交易所的特点监事会：检查财务、监督高管、提议召开暂时股东会议可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结组织结构中国金融期货交易所 公司制上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所 会员制兼有结算职能组织并监督结算和交割，保证合约履行监管会员交易行为可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结其次节期货结算机构监管指定交割仓库可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结14、期货结算机构的性质与职能、类型和结算体系状况性质：结算保证金收取、治理机构，承担风险掌握责任 职能：结算期货交易盈亏、担保交易履行、掌握市场风险类型做为某一交易所内部机构的结算机构-我国附属于某一交易所的相对独立的结算机构可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 4 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载有多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司结算体系国际：通常采纳会员制，大体分三个层次由结算机构对结算会员进行结算 结算会员与非结算会员之间的结算非结算会员对客户的结算国内：中金所分级结算制度，其他三家交易所采纳非分级结算制度第三节期货中介机构15、期货中介机构的职能16、期货公司的性质和作用性质：依法设立的、接受客户托付、依据客户指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织作用：扩大市场规模，节省交易成本，提高交易效率，增强期货市场竞争的充分性。17、国内的介绍经纪商证券公司 IB 业务：帮助办理开户手续，供应期货行情信息、交易设施，证监会规定其他禁止事项：代理客户进行期货交易、结算或交割，带期货公司、客户收付保证金、利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。资格：净资本不低于12 亿元，且全资拥有或控股一家期货公司，或被同机构掌握。18、美国期货中介机构类型期货佣金商（ FCM） -类似期货公司 介绍经纪商（ IB ） -可以是机构或个人场内经纪人（ FB） -存在于公开喊价交易所内助理中介人（ AP） -介绍客源的个人期货交易顾问（ CTA） -供应决策询问或价格猜测的期货服务商第四节期货投资者19、期货市场投资者的分类、特点及其相互关系套期保值者 目的是转移价格风险期货投机者 按交易部位分，分为多头投机者和空头投机者。按交易量大小分，分为大投机者和小投机者。按价格猜测方法分，分为基本分析派和技术分析派。按每笔交易持仓时间分，分为一般交易者、当日交易者和“抢帽子”交易者。期货套利者 跨时期套利、期现套利、跨品种套利和跨市场套利20、国际期货市场机构投资者的构成状况可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 5 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载资金来源生产贸易商证券公司、商业银行或投资银行类金融机构养老基金、养老保险投资领域对冲基金私募基金共同基金利益共享、风险工单的集合投资方式，套期保值者，证券市场商品基金投资期货和期权对冲基金的基金投资于多个对冲基金， 15-25 个治理人足够第三章期货合约与期货品种第一节期货合约21、期货合约的概念、主要条款及设计依据概念：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间的点交割标的物的标准化合约（黄金期货属商品期货合约）条款合约名称 品种名称及其上市交易所名称交易单位与合约价值 合约标的物市场规模、交易者资金规模、现货交易习惯报价单位最小变动价位 合约标的物种类、性质、市场价格波动情形和商业规范每日价格最大波动限制 市场价格波动频繁程度和幅度合约交割月份交易时间最终交易日 过了这个期限，必需按规定进行实物交割或现金交割交割日期交割等级交割的点 指定交割仓库所在的区的生产或消费集中程度、指定交割仓库的储存条件、运输条件和质检条件交易手续费交割方式商品、股票、外汇、中长期汇率采纳实物，股指和短期利率采纳现金交易代码其次节期货品种22、期货品种的分类。国际主要期货品种 CBOT 最大的农产品期货交易所。CME Group 最大的农产品期货交易中心。 LME 最大的金属期货交易中心。NYMEX和 IPE 为最主要的原油期货交易所。 CME 最大的外汇期货交易所。标准普尔 500 指数期货合约 最大的股指期货合约。我国是世界最大的棉花生产和消费国。玉米产量和消费仅次于美国。铝土矿储量最大的国家 澳大利亚。中国是最大的锌生产国和消费国。其次大石油消费国 和 进 口 国 。 LLDPE最大的进口国和其次大消费国。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 6 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载第三节我国期货市场主要期货合约23、我国各期货交易所的期货品种及相关期货合约第四章期货交易制度与期货交易流程第一节期货交易制度24、期货交易制度及相关内容保证金制度期货合约价值的5%-10%，分为结算保证金和交易保证金。可挪用情形依据客户要求支付可用资金为客户缴存保证金、支付手续费、税款国务院期货监督治理机构规定的其他情形会员结算预备金最低余额由会员以自有资金向交易所缴纳。有价证券冲抵： 经交易所认定的标准仓单、可流通国债、 证监会认定的其他有价证券有价证券冲抵金额不得高于： 证券基准运算价值的80%、会员实有货币资金的 4 倍（取低值）调整对期货合约上市运行不同阶段规定不同的交易保证金比率（随交割接近而提高）随合约持仓量增大，逐步提高该合约交易保证金比例某合约显现连续涨跌停板情形，交易保证金比率相应提高某月份合约按结算价运算的价格变化，连续如干交易日累积涨跌 幅达到肯定程度， 有权依据市场情形， 提高保证金或实行其他措施某期货合约交易显现反常情形是，按规定调整保证金比率当日无负债结算制度 会员保证金不足时，应准时追加或自行平仓，否就强行平仓，相关费用或缺失由会员承担。涨跌停板制度 超过该涨跌幅度的报价视为无效报价，不能成交，基准价格为上一交易日结算价涨跌停价格 =上一交易日结算价× （1±涨跌停板幅度）（符合最小变动价位） 熔断制度股指期货中独有国际上分为“熔而断”和“熔而不断” ，我国采纳“熔而不断”期货合约以熔断价格或涨跌停板价格申报的，成交实行平仓、时间优先持仓限额制度 按单边运算的某合约投机头寸的最大数额交易所依据品种详细情形，确定品种的限仓数额采纳限制会员持仓和限制客户持仓相结合的方法，掌握市场风险套期保值交易头寸实行审批制，不受持仓限制同客户在不同期货公司会员出开仓交易，其持仓合计不得超过限额会员、客户持仓达到或超过限额，不得同方向开仓交易大户报告制度 投机头寸达到持仓限量的80%以上强行平仓制度 会员结算预备金余额小于零，未能在规定时限内补足客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出限仓规定因违规受到交易所强行平仓惩罚依据交易所紧急措施应予以强行平仓强制减仓制度 交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。同一客户双向持仓，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓，其余平仓可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 7 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载报单与其反向持仓自动对冲平仓。强制减仓造成的缺失由会员和投资者承担。套期保值审批制度会员向交易所办理，客户向会员办理套期保值交易的持仓量一般不受交易所规定的持仓限量的限制交割制度 商品期货以实物交割为主，股指期货、短期利率期货采纳现金交割长期国债采纳实物交割交易所不得限制实物交割总量，交割仓库不考虑远近结算担保金制度 结算会员缴存交易所的共同担保资金包括基础结算担保金和变动结算担保金会员违约，交易所应以违约会员的自有资金、结算担保金、交易所风险预备金和交易所自有资金承担风险预备金制度 交易所从交易手续费中提取20%证监会打算规模风险警示制度谈话提示或报告期货价格显现反常会员或客户交易反常会员或客户持仓反常会员资金反常会员或客户涉嫌违规、违约交易所接到涉及会员或客户投诉会员涉及司法调查交易所认定的其他情形风险警示公告期货价格显现反常可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结信息披露制度公正、公开、公正期货价格和现货价格显现较大差距会员或客户涉嫌违规、违约会员或客户交易存在较大风险交易所认定的其他情形可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结即时行情，持仓量、成交量排名情形、期货交易所交易规章及其他储存期限不少于20 年其次节期货交易流程开户与下单25、期货交易流程开户与下单、竞价、结算、交割（交割环节不是交易流程中的必经环节）26、开户的程序及相关文件风险揭示签署合同缴纳保证金27、交易指令的内容市价指令（不行撤销） 、限价指令、 止损指令、停止限价指令、 阶梯价格指令、 限时指令、双向指令、套利指令、取消指令28、常用交易指令全部指令均为当日有效上海期货交易所采纳限价指令和取消指令。郑州期货交易所采纳限价指令、市价指令、套利指令和其他可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 8 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载大连商品交易所采纳限价指令、市价指令、市价止损（盈）指令（即止损指令）、限价止损（盈）指令（即停止限价指令）29、下单方式书面、电话、互联网或国务院期货监管机构规定的其他方式第三节期货交易流程竞价30、期货交易的竞价方式公开喊价连续竞价制（动盘）-欧美期货市场一节一价制（静盘）-日本运算机撮合 国内期货交易所价格优先、时间优先撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价中间的价格开盘价由集合竞价产生，采纳最大成交量原就，高于集合竞价价格的买入申报全部成交。低于该价格的卖出申报全部成交。等于该价格的买入或卖出申报，依据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方成交。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结31、成交回报与确认开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结第四节期货交易流程结算32、期货结算的概念、程序、公式与应用概念和程序每一交易日交易终止后，交易所对会员的盈亏、手续费、保证金等结算会员每天猎取结算数据，至少储存2 年会员对结算结果有异议，应在其次天开市前30 分钟以书面形式提出会员资金按当日盈亏划转，手续费、税金等费用从会员结算预备金中扣划公式第五节期货交易流程交割33、交割的作用34、实物交割方式与交割结算价的确定集中交割 合约在交割月份最终交易日过后一次性集中交割滚动交割 合约进入交割月， 在交割月第一个交易日至最终交易日前一交易日进行交割 我国上海期货交易所实行集中交割。郑州采纳滚动交割。大连黄大豆1、2 号、豆粕、豆油、玉米采纳滚动交割，棕榈油和线型低密度聚乙烯那个集中交割。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 9 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载结算价 郑州、大连滚动交割品种为期货合约配对日的结算价，上海为合约最终交易日的结算价， 大连集中交割品种为交割月第1 个交易日至最终交易日成交价格的加权平均价。35、实物交割的流程交割配对 标准仓单与货款交换 增值税发票流转36、标准仓单及其生成、流通和注销37、实物交割违约的处理38、现金交割股指期货交割结算价为最终交易日标的指数最终2 小时的算术平均价39、期转现交易第五章期货行情分析第一节期货行情解读40、期货价格、交易量、持仓量的分析和三者关系价格包括开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价开盘价经集合竞价产生，未产生成交的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价 当日结算价是合约当日成交价格按成交量的加权平均价，当日无成交，以上一交易日结算价为当日结算价。交易量中金所实行单边运算，其他采纳双边运算持仓量非报告持仓 表达散户投机力气报告持仓非商业持仓 基金等大机构的投机仓位商业持仓 套期保值的套保仓位三方关系：价格交易量持仓量市场上涨增加增加坚挺上涨削减削减疲弱下跌增加增加疲弱下跌削减削减坚挺其次节行情分析方法41、 基本分析法和技术分析法的概念与特点基本分析法 -依据商品产量、消费量和库存量猜测商品价格走势分析价格变动的中长期趋势特点讨论的是价格变动的根本缘由分析的主要是影响供求的因素可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 10 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载技术分析法 运用已有的技术资料，对将来期货价格的走势进行判定市场行为反映一切假设价格呈趋势变动历史会重演 量化指标特性特点趋势追赶特性技术分析直观现实第三节基本分析法42、 基本分析法的经济学原理商品价格由需求和供应的变化打算，即供求原理43、 供应、需求对价格的影响需求：商品价格消费者收入影响因素消费者偏好相关商品价格的变化消费者预期的影响可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结需求量变动率需求的价格弹性 =价格变动率（大于 1，就富有弹性，反之缺乏弹性）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结需求弹性的影响因素：可替代程度、该商品支出在消费者收入中的比重、消费者适应新价格所需的时间长度商品市场的需求量：国内需求量、出口量、期末商品结存量供应：商品价格生产成本 影响因素生产技术水平相关商品的价格水平关于生产者对将来的预期可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结供应量变动率供应的价格弹性 =价格变动率（ 大于 1，供应富有弹性，反之缺乏弹性）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结商品市场的供应量：前期库存量、当期生产量、当期进口量44、 其它影响价格的因素经济波动周期、金融货币、政治、政策、自然、投机和心理等第四节技术分析法45、 技术分析的主要理论道氏理论市场价格指数可以说明和反映市场的大部分行为可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 11 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载市场波动的三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势交易量供应的信息有助于我们懂得某些市场行为收盘价是最重要的价格局限性：对大趋势的判定有作用，对小波动无能为力，可操作性差艾略特波浪理论-以周期为基础，每个周期由上升/ 下降的 5 个过程和下降 / 上升的 3 个过程组成。价格走势所形成的形状考虑因素价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置完成某个形状所经受的时间长短局限性：浪的层次和起始点的确认很难，忽视了成交量的影响江恩理论 江恩圆形图、江恩方形图、角度线和轮中轮。P15046、 趋势分析、形状分析、主要指标分析P152第六章套期保值第一节套期保值概述47、 套期保值概念、原理与操作原就原理同品种的期货价格走势与现货价格走势一样现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的接近，两者趋向一样操作原就种类相同或相关 相互替代性越强，套保成效越好数量相等或相当月份相同或相近交易方向相反48、 套期保值者特点与作用其次节基差49、 基差的概念基差=现货价格 - 期货价格50、 正向市场、持仓费基差为负值，市场处于正向市场持仓费包括仓储费、保险费、利息等费用总和，金融资产无仓储费和保险费51、 反向市场基差为正值，市场处于反向市场52、 基差的变动可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 12 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载基差数值越来越大为“走强”，越来越小为“走弱”第三节套期保值种类及应用53、 套期保值的种类及适用对象和范畴买入套保加工制造业为防止日后购进原料时价格上涨供货方已跟需求方签订好现货供货合同，担忧日后购进货源时涨价需求方认为目前现货市场的价格合适，但不能立刻买进，担忧涨价卖出套保生产商手头有库存产品，担忧跌价储运商、贸易商有库存现货，担忧日后跌价加工制造企业担忧库存原料价格下跌54、 套期保值的应用55、 套期保值成效与基差变动关系可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结正向市场中方案卖出套保正向市场中买入套保反向市场中卖出套保反向市场中买入套保可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结基差基差基差基差基差基差基差基差基差变化走弱走强走弱走强走弱走强走弱走强成效亏损盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损第四节基差交易和套期保值交易的进展56、 基差交易的定义、分类及应用基差交易：以某月份期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。分类：买方叫价交易、卖方叫价交易（确定交易时间的权益归属）57、 套期保值交易的进展第七章期货投机与套利交易第一节期货投机58、 期货投机定义期货市场上以猎取价差收益为目的的期货交易行为。59、 期货投机与套期保值以及股票投机的区分交易对象、交易目的、交易方式、交易风险60、 期货投机的作用、原就与方法作用承担价格风险促进价格发觉可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 13 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载减缓价格波动 提高市场流淌性原就充分明白期货合约制定交易方案确定获利和亏损限度确定投入的风险资本方法：建仓挑选入市时机实行基本分析法讨论市场走向权衡风险和获利前景打算入市的详细时间平均买低和平均卖高策略金字塔式买入卖出只有在现有持仓已经盈利的情形下增仓持仓的增加应渐次递减合约交割月份的挑选平仓把握限制缺失、滚动利润的原就敏捷运用止损指令做好资金和风险治理一般性投资额限定在总资本的1/3 至 1/2 以内单个市场最大资金掌握在10%-20% 单个市场最大亏损限制在5%以内 任意市场保证金掌握在20%-30%以内头寸 -每笔交易资金为总资本的10%分散投资与集中投资 纵向分散化61、 期货投机者类型头寸 -多头投机者、空头投机者交易量 大投机商、中小投机商分析猜测方法 基本分析派、技术分析派持仓时间 长线交易者、短线交易者、当日交易者、抢帽子者其次节期货套利概述62、 套利、期现套利、价差交易的概念套利：利用相关市场或合约之间的价差变化，在相关市场或合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。期现套利：利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为。价差交易：利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 14 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结63、 价差交易的分类学习好资料欢迎下载可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结跨期套利、跨商品套利、跨市套利64、 套利与期货投机区分65、 套利的作用有助于期货价格与现货价格、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成。有助于市场流淌性的提高第三节期现套利66、 期现套利的概念及其应用第四节价差套利67、 价差的运算用价格较高的一边减去价格较低的一边即得价差68、 价差的变化69、 套利交易指令市价指令、限价指令70、 价差交易的盈亏运算分别运算每个期货合约的盈亏，然后汇总，得到整个套利交易的盈亏71、 各种价差套利的操作买进套利：预期不同交割月期货合约的价差将扩大，买入价格较高的，卖出价格较低的卖出套利：预期不同交割月期货合约的价差将缩小，卖出价格较高的，买入价格较低的72、 套利的分析方法图表分析法、季节性分析法、相同期间供求分析法第八章金融期货第一节金融期货概述73、金融期货的产生、特点及进呈现状外汇期货利率期货股指期货特点交割具有极大的便利性交割价格盲区大大缩小 期现套利交易更简单进行逼仓行情难以发生其次节外汇期货74、 外汇的概念可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学习资料 名师精选 - - - - - - - - - -第 15 页，共 20 页 - - - - - - - - - -可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资料word 精心总结归纳 - - - - - - - - - - - -学习好资料欢迎下载动态 把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动静态 以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产75、汇率及其标价方法直接标注法 用 1 个单位或 100 个单位的外国货币做标准，折算为肯定数额的本国货币