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【信誉风险论文】中小企业供给链融资信誉风险管理探究【摘要】新时期下，中小企业逐步成为我国经济市场内的主导气力，但客观地讲，中小企业的实力相对薄弱，尚未建立完善的信誉体系，导致其融资步履困难。为改善以上现状，相关部门应从思想上重视供给链融资信誉风险的管理情况，有针对性地加以完善。论文首先介绍供给链融资的内涵，其次列举中小企业当前常用的供给链融资形式，再从多个方面分析影响供给链融资的风险因素，最后较深化地分析了评估中小企业信誉的方法，探究提升信誉风险管理水平的措施。【关键词】中小企业；供给链融资；信誉风险管理；影响因素；措施不同企业之间的竞争是供给链之间进行竞争的直接动力，供给链融资是新时期下为中小企业定制的一种全新融资形式，其通过为各个发展势力相对较弱的企业提供新型的带宽融资服务项目，加强金融资本和实体业务经济之间的协作，协同建设银行、企业与商品供给链互利共存的联络。通过执行供给链融资办法，能帮助我国很多中小企业从既往融资困难的处境中脱离。而资金方能否能够科学评估中小企业的信誉风险，直接影响供给链体系的建设情况。本文在阐述供给链管理相关理论的基础上，较为全面地探究了适用于中小企业信誉评估的方法，以促进供给链金融持续发展为目的，提出有效管理信誉风险的办法。2供给链融资的内涵供给链融资，即银行机构审查整个供给链的管理水平及核心企业当下持有的信誉实力，并且针对核心及上下游众多企业提供能够灵敏应用的金融产品及服务项目。这种融资形式在施行阶段最大的特点是将核心企业及其上下游配套企业看成是一个综合体，结合供给链内不同企业之间构成的交易关系及行业运营特征，以货权及现金流管控为基础编制综合金融处理方案。供给链融资形式在施行经过中，有效解除既往上下游企业融资、担保“两难的情况，并且通过解除供给链融资传统制约，显著减少了供给链条融资费用，加强核心及其配套企业的市场竞争力。供给链融资的服务主体以资金严重匮乏的中小企业为主，在施行时实现了“多赢。一是该种形式把资金安全有效地输进处于弱势地位的上下游企业，协助他们处理当前融资困难、供给链失衡等现实问题；二是把银行信誉整合到上下游企业的采购、营销行为经过，明显提高其商业信誉度，引领配套企业与核心企业构建长期战略协作关系，强化供给链的市场竞争力。3中小企业的供给链融资形式3.1应收账款类融资这种形式下，企业本体通过赊销形式开展商品交易活动或者对外提供劳务所产出的但没有到期的应收账目款项进行转让或当作质押，进而向银行等机构申请贷款的融资办法。中小企业运营中假如向银行等申请贷款，核心企业会主动为中小企业提供信誉担保，中小企业则根据设定期限把生产产品提供应核心企业，银行则把应收账款作为质押物，进而为中小企业提供融资服务，借此方式知足其现金流的基本需求。3.2存货融资形式这种形式施行时，企业把本身持有的存货当作质押物，把其呈交给金融机构指定的社会第三方物流监管机构进行监督、管理，继而获得金融机构提供的贷款服务。融资执行经过中，核心企业扮演着中小企业“担保者的角色，中小企业通过合法的途径把现有存货转型成质押物提交给第三方机构，这样中小企业便能较顺利地由金融机构获取贷款，促进存货上的资金运作状态的复原。3.3预付账款类融资企业把将来几年的提货权作为担保，进而申请贷款。融资形式详细施行时，中小企业通过金融机构和核心企业签署回购协议并将其作为担保，随后申请贷款，并且金融机构与社会第三方监管机构签署仓储监管协议文件，进而实现对企业融资经过更严格、标准化的管理。4供给链融资风险的影响因素4.1企业本身状况基本情况：企业既有管理经过的规范性、综合实力等。“我们能改变的只要本人，这句话的道理粗浅易懂，在正在准备贷款的中小企业上表现出较高的适用性，企业只要持续改良本身状况，方能在金融机构的信贷评级中持续提升级别，有益于降低融资成本。财务情况：这是银行等金融机构考察工作的重点内容，这主要是由于财务实力直接决定着企业还贷能力的强弱。合作的长久性：主要考察融资企业和核心企业二者的合作周期，这是呈现二者协作默契度及认可水平的一项常用指标。若相互有较长的合作周期，或签订了长期的合作协议书，那么核心企业就要主动协助融资企业提高信誉等级，进而获得银行等金融机构的高度肯定。合作的稳定性：考察核心企业与融资企业二者交易产品的替代性及双方当下构成的依靠程度。在供给链形式下，中小型融资企业之所以能够生存发展，且和核心企业之间维持较长久、稳定的合作关系，主要得力于其本身具备其他企业不能取而代之的优越性，如特有零部件的制造工艺水平、某项技术专利、成本售价优势等。以上这些优越性使供给链维持相对稳定的协助关系，进而弱化了银行的信贷风险。企业将来的竞争能力：核心竞争力缺乏或者缺乏、经营前景不确定性高是当下国内中小企业普遍存在的经营问题。以上因素若长期不被解决，将会在企业和银行之间构成一个宏大鸿沟，不利于企业顺利实现融资。故而，企业将来的竞争能力也是银行放贷时要考虑的重要内容之一。4.2支持性资产状况供给链融资是面向广大中小企业的一种融资产品，针对授信主体既有资质并没有提出严格的要求，但是其却重视物流、资金流等还款;情况。故而，应以最慎重的态度选出供给链金融业务施行时授信相应的支持性资产。应收账款：为确保授信本身有自偿性，应收账款融资内的账款项目一定要有实现性。存货：违规后变现成本及操作经过的便利性是存货融资实践中选择存货时要考虑的两大因素。预付账款：其对应的是将要存货的融资类型，融资经过中不仅要考虑选择存货类抵押物要遵照的规则，部分十分变量对业务的可执行程度也起到决定性作用。4.3核心企业发展情况在供给链融资业务推进中，核心企业是影响企业贷款风险的一个特异性变量，于风险评估体系内其起到的作用能够用“水可载舟，亦可覆舟去形容：当国内金融机构及核心企业对身处供给链内的成员企业提供融资服务时，供给链融资形式便会随之生成，对核心企业供给链上下游配套企业进行授信时，通常会采用适宜的方法把核心企业信誉等级信息整合至风险管理的函数内容中。综上阐述不难发现，核心企业会对中小企业信誉构成很大的影响。4.4行业运营状况银行等金融机构如今放贷前一定要全面了解预贷款企业整个行业的运营状况，不管是哪一种短期融资形式，其在施行阶段支持的仅是合理的融资需求，而绝非是那些投机性的融资需求。如何精准区别投资与投机，银行要全面了解相应行业的供给链、市场运作形式及发展趋向、行业内潜在的商业规则等。其中，行业特性及其在市场内的所处地位评估对银行贷款的意愿起到决定性作用。故而，在整个风险测评时，了解行业发展状况有很大的现实意义。4.5供给链关系建立情况穆罕默德等在研究中指出供给链融资下影响企业信誉等级的11个风险因素，并将其设定为关键变量，有7个是和供给链关系状况相关的，有信息资源分享、快速式供给链、供给链成员之间达成的信任及互相配合的态度、风险共担体制等。5建立基于供给链融资的信誉风险评估体系与传统信贷业务之间存在着本质性差异，供给链金融注重的是整条产业链的信誉情况。国外研究人员把供给链金融理解为考虑外包服务商，整合供给链节点上各个企业，科学规划、严格调控资金流，进而创造出价值的金融形式。也有部分学者提议将金融技术融进供给链金融内，进而使其内涵及定义愈加丰富。供给链融资形式在施行经过中，为了能有效地整合“商品流与“信息流，商业银行应主动发挥本身的积极性作用，针对产品形式进行综合风险管理、控制，其中信誉风险是一项重要内容。从宏观层面上，信誉风险有系统性风险、非系统性风险2种类型。前者主要始源于供给链体系或核心业务，这就意味着要愈加重视分析核心企业的信誉状况，及时化解信誉风险。一方面，供给链金融业务形式内有众多业务节点，内外部因素均影响着各节点公司的运作情况，以上这种复杂性包含着众多不确定因素。另一方面，供给链金融风险会在上下游企业与核心企业之间互相传播，且这种传播有自发性特征。而在解读非系统性风险时，需要将其详细到企业层面。由于当下中国信贷市场信息存在着严重不对称情况，故而更需尽早构建出合理有效的信誉风险评估模型。熊熊等应用主成分分析法与LR模型成功建立了风险评价模型。胡海清等比照了基于支持向量机与BP神经网络算法构成的评估模型，主观地以为在后续几年中SVM下的模型将会有更大的发展潜力。论文站在供给链融资视角，将风险评估方法划分为如下3类。5.1Logistic回归模型LR模型Logistic模型为当下国内很多企业探寻有关定量的一种常用财务指标，详细是先采用主成分分析法或者Lasso算法挑选出重要度相对较高的指标，随后采用二元因变量回归分析企业当下能否存在风险因素，进而得到企业违约的概率。假如采用Wilson创设的CPV模型改良Logistic，允许将宏观冲击因子整合至信誉风险测评体系内，构建出MF-Logistic模型。另外，可以以把LR模型用在Wald向前逐步法应用领域，进而更快速、精准地选出影响因子。5.2综合评价方法层次分析、模糊理论、可拓物元评价等均是这种评价方法的经典应用。为进一步提升评价体系的可信水平，提升现有数据信息的利用效率，能够尝试联合采用以上形式方法，在其协助下建设出相对完善的信誉综合评价体系。该体系运行阶段最大的特点是具有较强的包涵性，能够容下处于不同层面上的指标信息，无论是定量还是定性信息，其中后者需要由业内专家或小组成员的详细评分，在此基础上确定对应的量值。5.3机器学习法决策树DT是当前信誉风险权衡领域内应用范围最广泛的一种机器学习方法。决策树的基本思想为应用二分法连续不断的训练集，这是构成差异显著运行途径的重要基础，在部分情景下，可以以采用支持向量机、两阶段模型等评估当前的信誉风险水平。为了能愈加全面地了解中小型企业目前的资金应用状况，循序渐进提升预测信誉风险水平的精准度是有效途径之一。为达成以上目的，可选择的集成机器学习方法并不唯一，包括装袋、引导等。基于机器学习法建设信誉风险体系经过中要配合应用众多自变量，支持向量机最大的作用是将试样细化为训练集、测试集2类，挑选出最优核函数与参数以后，能够尝试利用实际案例检测检验以上方法的准确率。6基于供给链融资的信誉风险管理措施6.1竭力加强各节点企业的信誉风险管理供给链融资施行阶段，中小企业只身作为融资企业主体，风险敞口偏大，无意间违背相关规定的风险较高。作为一名合格的资金方，要提早主动规划出内容严谨、科学、施行有效的风险评估流程与体系，介入企业及时调取、采集和信誉风险有关的数据信息，全面监管、控制中心业务运行情况。6.2加强资金方的信誉风险管理银行等金融机构是供给链融资资金方的提供者，金融机构的信誉风险管理现状不仅要和巴塞尔协议内设定的相关要求吻合，也要合理规划出授信的程序、健全贷后追踪管理形式，有针对性地加强从业人员资质的管理力度，改良内部风控体系部分内容等。针对不同的产业链，商业银行应设计出适应度较高的风险测评体系，构建出完善的风险预警模型，认真执行风险缓释部署工作，躲避发生风险传染、蔓延的情况。为了能更精准地测评出中小企业当下的信誉风险，银行能够尝试选择当下管理体系完善度较高的第三方物流企业、电商平台、数据服务平台等进行开放合作，逐步建立出“互联网+的全新形式，进而更有效地降低资金成本。6.3完善企业间的征信体系国内征信行业对外退出的为“双轨体系，本质上就是以公共征信为核心、以私营征信为辅的运营方式。以上形式在详细施行经过中暴露出法律根据不充分、市场监督管理不到位、信誉中介服务机构经营分散性显著、个人与企业征信体系衔接不紧凑、数据库信息潜在危险因素等问题。为加快征信行业的发展脚步，后期建议采用逐步放松政府监管力度，强化行业运营自律性；搭建信息平台，推行信誉分享机制；大力支持私营征信机构的运营发展，尽早补充市场竞争机制，最大限度提升其完善性；提倡个人征信与企业征信互相结合，构建中小企业相配套征信系统等方法，进而愈加有效地监测、防控信誉风险。6.4积极建设供给链服务企业，引领科技金融发展在国家相关政策的正确引领下，供给链金融逐步实现了当代化，在漫长的发展历程中，产业生态圈的覆盖范畴也有很大拓展，包括了农牧、电商等行业。国内供给链服务企业数目逐步增加，规模也日益壮大，由此创造出了资金流、物流、信息流等新型项目，项目规范化运行有助于降低产业链上交易双方的成本，共同提升了实际经营效率。为进一步提升产业转型升级效率，后期要进一步拓展供给链服务商的业务覆盖范畴，真正实现科技创新，加快区块链、物联网等科技的发展脚步，使供给链金融产业革新发展有更强大的支撑。总之，为了能将供给链金融功能作用充分发挥出来，最大限度地提升资金利用效率，要以宏观经济环境作为背景，参照既有的供给链融资有关理论，站在融资视角防控供给链融资产品的信誉风险，建立健全信誉风险指标评估体系，结合企业发展状况，采用财务管理、运筹学等理论知识及方法，有效地防控信誉风险，将其带来的危害降到最低，协助中小企业获得更好的发展。【参考文献】【1】熊熊,马佳,赵文杰,等.供给链金融形式下的信誉风险评价J.南开管理评论,2020,12(4):92-95.【2】胡海青,张琅,张道宏.供给链金融视角下的中小企业信誉风险评估研究基于SVM与BP神经网络的比拟研究J.管理评论,2021,24(11):70-80.【3】李昕,汤健.基于BP神经网络的化工行业供给链金融信誉风险评价J.物流科技,2020,43(11):154-159.