（高职）第六章 外汇风险及防范实务ppt课件.pptx

（高职）第六章 外汇风险及防范实务ppt课件第六章第六章 外汇风险及防范实务外汇风险及防范实务2第一节第一节 外汇风险概述外汇风险概述一、外汇风险的概念一、外汇风险的概念在国际经济活动中，因汇率的变化而导致未来收益或未来成本支出的不确定性就是外汇风险（Foreign Exchange Exposure）。外汇风险的构成要素有两个：货币兑换时间因素3二、外汇风险的类型二、外汇风险的类型经济主体在进行国际交往时所面临的外汇风险可以分为三类：交易风险会计风险经济风险4（一）交易风险（一）交易风险交易风险(Transaction Exposure) 指以外币计值的现存合约债权债务以本币进行结算时因汇率变动而导致的收益或成本的不确定性。交易风险的成因包括：买卖以外币表示的商品或劳务；在国际金融市场上借贷以外币表示的资金；买卖远期、期货外汇合约等；其他以外币表示的资产或负债。5（二）会计风险（二）会计风险会计风险 (Accounting Exposure)，又称为换算风险、评价风险。它是指涉外经济主体在进行会计处理和对以不同货币计价的债权和债务进行财务决算中，在将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而呈现账面价值变化的可能。会计风险多产生在跨国公司将世界各地的子公司或海外分支机构的财务报表进行合并统一处理的过程中。6（三）经济风险（三）经济风险经济风险 (Economic Exposure)，又称经营风险，是指意料之外的汇率变动通过影响企业生产价格、销售数量、利润和成本，而引起企业未来一定期间内收益或现金流量发生变化的一种潜在风险。7第二节第二节 外汇风险防范外汇风险防范一、外汇交易风险的防范一、外汇交易风险的防范（一）灵活选择和使用计价与结算货币；（二）加列合同条款；（三）约定风险分摊协定；（四）收付时间的提前或推后；（五）应用金融市场工具避险；（六）货币市场保值；（七）外汇风险保险法。8应用金融市场工具避险应用金融市场工具避险远期或期货合约避险利用远期外汇交易或外汇期货合约，将收付款的时间结构从将来转移到现在，并在规定的时间内按约定的价格冲销未来收付款因汇率变动而带来的不确定性，即固定未来的成本和收益。外汇期权合约避险应付货款的保值买进看涨期权；应收货款的保值则买进看跌期权。9货币市场保值货币市场保值货币市场保值是指借助于货币市场的借款法和投资法对未来的应收应付款进行保值。借款法，即BSI法（Borrow-Spot-Invest）投资法借款法与投资法都是通过改变外汇风险的时间结构来避险，但借款法是将未来的收入转移到现在，投资法是将未来的支付转移到现在。同时，前者借款是借外币，投资用本币；后者借款是借本币，投资用外币。10二、外汇会计风险的防范二、外汇会计风险的防范会计风险的防范方法主要是实行资产负债表保值法，即设法使企业资产负债表上的外币资产和外币负债的币种与金额上趋于一致，从而使净头寸等于零。主要有：搭配法组对法11三、外汇经济风险的防范三、外汇经济风险的防范（一）多样化分散经营（二）财务活动多样化12谢谢 谢谢13