（本科）1第一章 财务报表分析概论ppt课件.pptx

课程主讲人：（本科）1第一章 财务报表分析概论ppt课件第一章财务报表分析概论财务报表分析概论引例 华为财务凭啥拿高薪 ？ 第一节 财务报表分析主体与目的010203第一章第二节 财务报表分析原则第三节 财务报表分析依据财务报表分析主体0102第一节 财务报表分析主体与目的财务报表分析目的财务报表分析财务报表分析是以及其他为主要依据，采用一系列，对企业等经济组织过去和现在的财务状况、经营成果及现金流量等进行分析与评价，从而为企业的、及的、和提供的一门学科，通常也可以称之为财务分析财务报表分析主体财务报表分析的主体是指与企业存在一定利益关系的，为特定目的而对企业的、和情况等进行分析的、或。企业财务报表分析根据分析主体的不同可分为和。一、一、 财务报表分析主体财务报表分析主体01020304企业的投资者是指为企业，包括企业现实的所有者和潜在投资者。实力雄厚、组织良好的，如投资银行、证券公司、基金公司等，也包括拥有有限资源、分散的。财务会计报告的使用者。一、一、 财务报表分析主体财务报表分析主体01020304企业是指向企业的金融部门、企事业和，主要包括贷款给企业的及、企业和的出租方等。债务的债权人分析的重点是反映能力的指标债务的债权人分析的重点应该为反映的相关指标一、一、 财务报表分析主体财务报表分析主体01020304企业是指受委托人之托企业及其各项资产，负有的人，主要指企业的。经营者关心的企业以及盈利的过程。经营者进行财务分析，其目的是及时发现生产经营中，并采取有效措施。一、一、 财务报表分析主体财务报表分析主体01020304其他主体或服务对象主要是指、与、与等。国家行政管理与监督部门主要是指、监管及等部门。与企业经营有关的企业单位主要是指、等。是企业管理的参与者，切身利益与企业息息相关。往往是的投资者或债权人。一、一、 财务报表分析主体财务报表分析主体财务报表分析主体0102第一节 财务报表分析主体与目的财务报表分析目的财务报表分析目的财务报表分析的目的受财务报表分析主体和财务分析服务对象的制约，财务报表分析，其所的。二、二、 财务报表分析目的财务报表分析目的二、二、 财务报表分析目的财务报表分析目的宏观与微观相结合01共性与个性相结合02静态与动态相结合03财务与非财务相结合04成本与效益相结合05第二节 财务报表分析的原则定量与定性相结合05哈佛财务报表分析框架0102第三节 财务报表分析框架基于环境的财务报表分析框架哈佛财务报表分析框架内容一、哈佛财务报表分析框架一、哈佛财务报表分析框架框架由哈佛大学佩普(K.G.Palepu)、希利(P.M.Healy)和伯纳德(V.L.Bernard) 提出。哈佛分析框架从分析一个企业的，分析企业，分析企业，在上为企业。一、哈佛财务报表分析框架一、哈佛财务报表分析框架哈佛财务报表分析框架的逻辑思路一、哈佛财务报表分析框架一、哈佛财务报表分析框架 判断企业的未来盈利和发展前景 分析企业财务活动的效果效率 甄别企业提供的财务报表数据的真实性 对所分析的企业进行定性了解哈佛财务报表分析框架0102第三节 财务报表分析框架基于环境的财务报表分析框架二、基于环境的财务报表分析框架二、基于环境的财务报表分析框架经营环境分析经营环境分析宏观环境分析-PEST分析框架经营环境分析经营环境分析中观环境分析中观行业环境是指对处于的组织都会发生，这种影响是的。各行业在市场、产品等方面存在很大差异，这些差异会以各种方式影响企业财务报表的以及相关，同时造成行业间的不同。进行中观环境分析的就在于识别行业的特征，通过行业内的来评价行业并企业的。行业竞争行业竞争特征分析特征分析行业经济周期行业经济周期特征分析特征分析010203行业的基本特征包括行业的、以及市场预期的等。行业发展历史评价过去，分析现状，预测未来市场总体规模限制了行业发展空间规模经济程度越明显，进入壁垒越大预期增长速度未来发展前景（企业经营策略及投融资规划）中观环境分析中观环境分析行业竞争行业竞争特征分析特征分析行业经济周期行业经济周期特征分析特征分析010203行业的竞争特征也称作行业的，也就是。根据行业内竞争企业的、资源的、产品和企业对等因素的不同，可将竞争程度不同的行业分为四种类型：中观环境分析中观环境分析行业竞争行业竞争特征分析特征分析行业经济周期行业经济周期特征分析特征分析010203国民经济的运行存在一定的周期，而这种不可避免地对，但是对各行业。的发展与经济活动总水平的周期及其振幅无关；的发展直接与经济周期相关；的发展不受经济周期处于衰退阶段的影响。中观环境分析中观环境分析经营环境分析经营环境分析微观环境分析微观环境即企业的，通常包括企业的、等要素。在这些要素当中，对企业的经营业绩会带来。企业竞争战略探讨的是。美国知名战略学家在竞争战略提出了三种最基本的竞争战略，即、微观环境分析微观环境分析 企业竞争战略分析战略战略类型类型基本战基本战略思想略思想适用情形适用情形企业应具备的能力企业应具备的能力战略优势战略优势主要风险主要风险成本领先战略以低成本获取竞争优势用户对价格敏感；没有品牌效应；用户转换成本低；难以实现差异化大生产规模的融资能力；流程再造的能力；严格的质量保证体系；低成本的配送系统提高市场占有率；形成较强的供应商议价能力；形成退出壁垒竞争对手模仿；消费者倾向改变；技术改变丧失成本优势差异化战略以差异化产品获得竞争优势产品可以差异化且为用户认可；需求差异较大；技术变革较快强大的研发能力；强大的市场营销能力；良好的市场声誉；能够获得销售商的支持获取超额收益；建立品牌优势竞争对手模仿；差异化成本过高；差异化方式不能为顾客创造价值聚集战略以细化领域的专业化能力获得竞争优势行业或地区存在特定需求；无其他竞争者专注于同一市场企业不具有追求更宽广市场的能力；企业追求某一市场更具吸引力对细分领域的深入把握；强大的市场推广、营销能力；快速的市场反应能力；充分满足细分市场需求的能力经营目标集中，充分发挥资源利用效率；对市场、客户、竞争者深入了解；专业化程度高、易形成规模经济对环境适应能力差；企业目标市场易受顾客偏好的影响；在特定市场面，其他企业可能夺走部分市场二、基于环境的财务报表分析框架二、基于环境的财务报表分析框架财 务 报 表 会 计 分 析财 务 报 表 会 计 分 析数据质量的和是进行财务分析的基础，会计分析的主要对象是，具体包括和两个方面。其主要目的是通过对企业所采取的会计政策和会计估计的，从而判断该企业财务报表。外部信息使用者侧重于分析财报数据的真实准确性，即企业是否有操纵和舞弊的行为内部信息使用者分析主要为了提取企业管理层决策有用的信息，从经营分析的角度进行一定的筛选和重构财务报表会计分析财务报表会计分析怎 样 吃 透 财 报 ？怎 样 吃 透 财 报 ？1.浏览报表，探测企业是否有重大的财务方面的问题2.研究企业财务指标的历史长期趋势，以辨别有无问题3.将企业与同业比较，小心报表中的“粉饰”4.以非经常性业务利润来掩饰主营业务利润的不足或亏损状况5.将收益性支出或期间费用资本化以高估利润6.以关联交易方式“改善”经营业绩7.通过企业兼并“增加”利润8.通过内部往来资金粉饰现金流量二、基于环境的财务报表分析框架二、基于环境的财务报表分析框架外部财务分析外部财务分析外部财务分析主要是基于企业外部分析主体的视角，以企业提供的，采用一套，重点分析企业的盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力等方面，从而掌握企业的和。外部财务分析外部财务分析01020304盈利能力是指企业在一定时期内。对于企业的盈利能力决定了债权人到期能否全额收回本息。对于投资的直接目的是获得股利和股票价格的上涨带来的差价收入。企业盈利能力可以分成销售盈利能力、资产盈利能力、资本盈利能力三种类型。外部财务分析外部财务分析营运能力分析营运能力分析偿债能力分析偿债能力分析发展能力分析发展能力分析01020304营运能力是指企业对资产的。一方面了解并企业对资产，另一方面有利于促进企业资产的和。企业营运能力分析可以从流动资产营运能力、固定资产营运能力、全部资产营运能力三个方面入手。外部财务分析外部财务分析营运能力分析营运能力分析偿债能力分析偿债能力分析发展能力分析发展能力分析01020304偿债能力反映的是企业和的能力，了解企业所面临的可能性即的大小。到期债务偿还能力企业对偿还的保障程度。债务负担能力企业对包括流动负债和非流动负债在内的偿还的保障程度。债务付息能力企业对的保障程度。外部财务分析外部财务分析营运能力分析营运能力分析偿债能力分析偿债能力分析发展能力分析发展能力分析01020304企业发展能力通常是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能。股东衡量企业的程度，从而为采取下一步战略行动；潜在投资者分析评价，从而选择合适的目标企业做出正确的；债权人分析判断企业未来的，从而做出正确的。包括：收益发展能力、股东权益发展能力和资产发展能力二、基于环境的财务报表分析框架二、基于环境的财务报表分析框架前景分析前景分析前景分析是外部财务分析的终点，主要是对企业目前的做一，对未来的做一，对企业做一，从而为股东、投资者、债权人的。前景分析通常需要采用综合分析、财务预测和价值评估等工具方法。二、基于环境的财务报表分析框架二、基于环境的财务报表分析框架内部经营分析内部经营分析内部经营分析实质上就是。经营分析的应该是企业经营指标的完成情况。经营指标包括（通常就是预算指标）和两大类型。经营分析的结果要并划分，从管理会计角度看企业中能够对责任负责的划分方式就是责任中心。二、基于环境的财务报表分析框架二、基于环境的财务报表分析框架责任中心责任中心是指承担一定经济，并享有一定的企业单位。企业责任中心是企业根据将整体划分为相应的经营责任单位，并，实施必要的以期达成企业设定的经营。、和。内部经营分析内部经营分析主 要 内 容成本中心分析1费用中心分析2收入中心分析3利润中心分析4投资中心分析5成本中心分析内部经营分析内部经营分析成本中心是其责任者的责任中心。的成本中心表现形式为、和。成本中心不负责对企业以外的第三方销售，成本中心的贡献成本的降低，关注存货和固定资产的营运效率分析。费用中心分析内部经营分析内部经营分析费用中心是指仅对费用发生额负责的责任中心。，不直接生产有物质实体的经济成果，没有明显的投入产出关系，用或费用的责任中心，而产出却不用货币量加以衡量。费用中心期间费用为主，分析的重点内容是。行政部门、人力资源管理等管理职能机构。收入中心分析内部经营分析内部经营分析收入中心是指只对收入负责的责任中心。收入中心通常是从生产部门取得产成品并负责销售和分配的部门。其特点是所承担的，重点考核其情况。主要表现形式是销售部、销售分公司。利润中心分析内部经营分析内部经营分析利润中心是指管理者既对成本费用负责又对收入和利润负责的责任中心。有的收入和生产经营。主要表现形式为子公司、分公司和事业部等。一个利润中心可包括若干个收入中心、成本中心和费用中心。投资中心分析内部经营分析内部经营分析投资中心是指，又对的责任中心。投资中心是的责任中心，它拥有，也承担。投资中心一般都是独立的法人。主要表现形式为企业集团总部、事业部、子集团等。投资中心下可设置若干的利润中心、收入中心、成本中心和费用中心。二、基于环境的财务报表分析框架二、基于环境的财务报表分析框架管理建议管理建议为经营管理者提供管理建议是内部经营分析的。第一，对企业实现经营目标（主要是财务指标）的过程进行过程监控。发现重大不利差异寻找重大不利差异形成的原因提出改进建议确保经营目标的实现。这也是经营分析。第二，为企业经营管理层进行决策提供信息支撑。第三，为企业绩效考核提供客观依据。 类别 区别 哈佛分析框架 基于环境的分析框架 内涵 应用财务报表分析基础1.财务报表分析应用的领域有哪些？2.外部财务分析和内部经营分析有哪些本质的区别？3.财务报表分析应遵循哪些基本原则？4.请说明外部财务分析主要内容。5.请阐述基于内部经营分析框架。复习思考题