外汇交易技术分析.ppt

一、技术分析的基本原理一、技术分析的基本原理二、通过走势图的不同形态预测未来汇价二、通过走势图的不同形态预测未来汇价的走势的走势三、如何运用技术指标来选择买卖时机三、如何运用技术指标来选择买卖时机技术分析的基本原理技术分析的基本原理是一门建立在实证基础上的市场预测方法。是一门建立在实证基础上的市场预测方法。它舍弃了基础分析试图寻找市场变化根源的分析方法，它舍弃了基础分析试图寻找市场变化根源的分析方法，直接从价格走势入手，结合心理学、统计归纳法等研直接从价格走势入手，结合心理学、统计归纳法等研究手段，通过技术图表和指标对市场走势进行分析和究手段，通过技术图表和指标对市场走势进行分析和预测，以过去的价格变化预测未来的价格变化。预测，以过去的价格变化预测未来的价格变化。 技术分析的三个基本假设技术分析的三个基本假设1、市场行为包容消化一切、市场行为包容消化一切2、价格以趋势方式演变、价格以趋势方式演变3、历史会重演、历史会重演技术分析的主要理论技术分析的主要理论1、道氏理论、道氏理论2、K线图（蜡烛图）理论线图（蜡烛图）理论3、波浪理论、波浪理论4、江恩理论、江恩理论技术分析的要点技术分析的要点把握市场变化的趋势把握市场变化的趋势上升趋势、下降趋势、盘整趋势上升趋势、下降趋势、盘整趋势主要趋势、次要趋势、短暂趋势主要趋势、次要趋势、短暂趋势通过走势图的形态特征预测未来价格的变化方向通过走势图的形态特征预测未来价格的变化方向阻力位阻力位支撑位支撑位支撑与阻力互换支撑与阻力互换 阻挡阻挡支撑支撑支撑与阻力互换支撑支撑阻力阻力上升趋势线上升趋势线下降趋势线下降趋势线2000.12.11.4345如何确定趋势线的重要程度如何确定趋势线的重要程度1、设定买入卖出价位、设定买入卖出价位2、寻找反转信号、寻找反转信号1、收市价原则、收市价原则2、价格过滤器、价格过滤器3、时间过滤器、时间过滤器一旦趋势线被突破了，那么价格离开趋势线的一旦趋势线被突破了，那么价格离开趋势线的目标距离，通常同趋势线反转以前价格在趋势目标距离，通常同趋势线反转以前价格在趋势线另一边曾经达到的垂直距离相等。线另一边曾经达到的垂直距离相等。上上升升通通道道下下降降通通道道通道的预警功能通道的预警功能123451、在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态发生的、在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态发生的前提前提2、现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势、现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破线被突破3、形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大、形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大4、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强性较强5、底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长、底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长左肩左肩头部头部右肩右肩回探回探颈线颈线目标价位目标价位头肩顶形头肩顶形左肩左肩右肩右肩头头回探回探颈线颈线目标价位目标价位头肩底形头肩底形双重底形双重底形颈线颈线目标价位目标价位底部底部目标价位目标价位顶部顶部颈线颈线双重顶形双重顶形目标价位目标价位对称三角形对称三角形目标价位目标价位上升三角形上升三角形支撑线支撑线阻力线阻力线阻力线阻力线支撑线支撑线目标价位目标价位下降三角形下降三角形重要的顶部反转形态重要的顶部反转形态黄金分割与百分比回撤黄金分割与百分比回撤菲波纳奇数列菲波纳奇数列 1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144百分比回撤百分比回撤 38.2% 50% 61.8%通过技术指标确定买卖时机通过技术指标确定买卖时机1、移动平均线、移动平均线2、RSI3、MACD计算公式：计算公式：PN=(P1+P2+P3+PN)/N划分短、中、长期移动平均线的通常标准：划分短、中、长期移动平均线的通常标准：短期移动平均线短期移动平均线15天以内的天以内的中期移动平均线中期移动平均线15天至天至90天的天的长期移动平均线长期移动平均线90天以上的天以上的当移动平均线下降速率减慢，而这时价位走势线正当移动平均线下降速率减慢，而这时价位走势线正由下方向上穿越移动平均线时为买入信号。由下方向上穿越移动平均线时为买入信号。当价位走势线在移动平均线以上向下运动，但未跌当价位走势线在移动平均线以上向下运动，但未跌破移动平均线，又再度回升时，则为买入信号。破移动平均线，又再度回升时，则为买入信号。当价位走势线自上向下跌至移动平均线以下，但并当价位走势线自上向下跌至移动平均线以下，但并不远离移动平均线，若移动平均线整体仍呈上升趋势，且短不远离移动平均线，若移动平均线整体仍呈上升趋势，且短期内价位走势线重新回到移动平均线之上，则为买入信号。期内价位走势线重新回到移动平均线之上，则为买入信号。当价位走势线已在移动平均线之下，突然暴跌远离当价位走势线已在移动平均线之下，突然暴跌远离移动平均线以下，则极有可能回升逼近移动平均线，因此暴移动平均线以下，则极有可能回升逼近移动平均线，因此暴跌远离移动平均线为买入信号跌远离移动平均线为买入信号当价位走势线已在移动平均线之上，如价位急当价位走势线已在移动平均线之上，如价位急速上升远离移动平均线则为卖出信号。速上升远离移动平均线则为卖出信号。当价位走势线由下向上突破移动平均线，但移当价位走势线由下向上突破移动平均线，但移动平均线却由上升趋势转换为水平趋势则为卖出信号。动平均线却由上升趋势转换为水平趋势则为卖出信号。当价位走势线由下向上逼近移动平均线，但却当价位走势线由下向上逼近移动平均线，但却未能突破移动平均线，且移动平均线由水平状态转换为未能突破移动平均线，且移动平均线由水平状态转换为下跌趋势，为卖出信号。下跌趋势，为卖出信号。当价位走势线在移动平均线上下徘徊，且移动当价位走势线在移动平均线上下徘徊，且移动平均线继续下行，则为卖出信号。平均线继续下行，则为卖出信号。短、中、长期移动平均线与价位走势线组合短、中、长期移动平均线与价位走势线组合一、多头排列一、多头排列当价位走势线，短期、中期、长期移动平均当价位走势线，短期、中期、长期移动平均线从上至下依次排列，且运行方向基本一致向线从上至下依次排列，且运行方向基本一致向上，为多头市场标志，表示行情将继续走高。上，为多头市场标志，表示行情将继续走高。这种形态说明无论是短线投机者，还是中长线这种形态说明无论是短线投机者，还是中长线投资者一致看好行情。投资者一致看好行情。短、中、长期移动平均线与价位走势线组合短、中、长期移动平均线与价位走势线组合二、空头排列二、空头排列当价位走势线，短期、中期、当价位走势线，短期、中期、 长期移动平长期移动平均线从下至上依次排列，且运行方向基本一致均线从下至上依次排列，且运行方向基本一致向下，为空头市场标志，表示行情将继续下跌。向下，为空头市场标志，表示行情将继续下跌。这种形态说明无论短线投机者，还是中长线投这种形态说明无论短线投机者，还是中长线投资者一致看坏行情。资者一致看坏行情。短、中、长期移动平均线与价位走势线组合短、中、长期移动平均线与价位走势线组合三、逆向运行三、逆向运行1、价位走势线、短期移动平均线向下，而中长、价位走势线、短期移动平均线向下，而中长期移动平均线向上，则说明上涨行情并未完全结期移动平均线向上，则说明上涨行情并未完全结束，仅为回档。束，仅为回档。2、价位走势线、短期移动平均线向上，而中长、价位走势线、短期移动平均线向上，而中长期移动平均线向下，则说明行情跌势未了，仅为期移动平均线向下，则说明行情跌势未了，仅为反弹反弹短、中、长期移动平均线与价位走势线组合短、中、长期移动平均线与价位走势线组合四、缠绕运行四、缠绕运行价位走势线，短期、中期、长期移动平均价位走势线，短期、中期、长期移动平均线相互交错缠绕，不断交换上下位置地向前线相互交错缠绕，不断交换上下位置地向前运行，说明行情进入盘整阶段，直至多空一运行，说明行情进入盘整阶段，直至多空一方打破僵局才能展开一轮新的涨势或跌势。方打破僵局才能展开一轮新的涨势或跌势。短、中、长期移动平均线与价位走势线组合短、中、长期移动平均线与价位走势线组合五、黄金交叉五、黄金交叉如价位走势线、短期移动平均线、中如价位走势线、短期移动平均线、中期移动平均线依次由下向上刺破短期移期移动平均线依次由下向上刺破短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线，则预示后市上涨的可能极大。平均线，则预示后市上涨的可能极大。短、中、长期移动平均线与价位走势线组合短、中、长期移动平均线与价位走势线组合六、死亡交叉六、死亡交叉如价位走势线、短期移动平均线、中期移动平如价位走势线、短期移动平均线、中期移动平均线依次由上向下刺破短期移动平均线、中期移动均线依次由上向下刺破短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线，则预示后市下跌的可能平均线、长期移动平均线，则预示后市下跌的可能极大。极大。相对强弱指数（相对强弱指数（Relation Strength Index）RSI计算公式计算公式：RSI=100-100/（1+RS）RS=x天内收盘价涨幅之和的平均值天内收盘价涨幅之和的平均值/x天内收盘价跌幅之和的平均值天内收盘价跌幅之和的平均值1、RSI大于大于80，表示市场已经出现超买现象，价格随，表示市场已经出现超买现象，价格随时将出现回落，此时为卖出信号。时将出现回落，此时为卖出信号。2、RSI小于小于20，表示市场已经出现超卖现象，价格距，表示市场已经出现超卖现象，价格距离底部已不远，随时将出现反弹，此时为买入信号。离底部已不远，随时将出现反弹，此时为买入信号。3、RSI大于大于50，表示市场买方力量强于卖方力量，后，表示市场买方力量强于卖方力量，后市看强；市看强；RSI小于小于50，表示市场卖方力量强于买方力，表示市场卖方力量强于买方力量，后市看弱。量，后市看弱。4、RSI连续在连续在50附近上下波动，表示市场买卖双方力附近上下波动，表示市场买卖双方力量均衡，为局势不明的盘整走势。量均衡，为局势不明的盘整走势。1、如果市场属强市，则、如果市场属强市，则RSI一般都会保持在一般都会保持在50以上，以上，因此当因此当RSI接近接近50时即可视为买入时机；而如果市场时即可视为买入时机；而如果市场属极强市，则属极强市，则RSI大于大于80也并不一定是卖出信号，此也并不一定是卖出信号，此时时RSI会出现会出现“钝化钝化”现象。现象。2、如果市场属弱市，则、如果市场属弱市，则RSI一般都会保持在一般都会保持在50以下，以下，因此当因此当RSI接近接近50时即可视为卖出时机；而如果市场时即可视为卖出时机；而如果市场属极弱市，则属极弱市，则RSI小于小于20也并不一定是卖出信号，此也并不一定是卖出信号，此时时RSI会出现会出现“钝化钝化”现象。现象。3、如果价位创新低，、如果价位创新低，RSI也创新低，表明后市继续看也创新低，表明后市继续看弱，而如果价位创新低，弱，而如果价位创新低，RSI并未创新低，提前显示并未创新低，提前显示一底比一底高的态势，则价位极有可能出现反转，此一底比一底高的态势，则价位极有可能出现反转，此现象成为现象成为“底背离底背离”。4、如果价位创新高，、如果价位创新高，RSI也创新高，表明后市继续看也创新高，表明后市继续看升，而如果价位创新高，升，而如果价位创新高，RSI并未创新高，提前显示并未创新高，提前显示一顶比一顶低的态势，则价位极有可能出现反转，此一顶比一顶低的态势，则价位极有可能出现反转，此现象成为现象成为“顶背离顶背离”。顶背离顶背离底背离底背离 平滑异同移动平均指标平滑异同移动平均指标（MovingAverageConvergenceandDivergence）1、快速线和慢速线都在、快速线和慢速线都在0轴之上，大势属强市，两者都轴之上，大势属强市，两者都在在0轴之下，则属弱势。轴之下，则属弱势。2、快速线向上突破慢速线和、快速线向上突破慢速线和0轴线均为买入信号。轴线均为买入信号。3、快速线向下突破慢速线和、快速线向下突破慢速线和0轴线均为卖出信号。轴线均为卖出信号。4、若、若MACD走势与价位走势产生背离，是提前发出买入走势与价位走势产生背离，是提前发出买入和卖出信号。若价位走势向上而和卖出信号。若价位走势向上而MACD曲线向下，显示是曲线向下，显示是见顶信号；若价位走势向下而见顶信号；若价位走势向下而MACD曲线向上显示是见底曲线向上显示是见底信号。信号。顶背离顶背离技术分析经验总结技术分析经验总结1、须客观认识技术分析的准确性、须客观认识技术分析的准确性2、综合运用技术分析方法以降低主观因素的作用、综合运用技术分析方法以降低主观因素的作用3、注意技术指标与买卖信号的、注意技术指标与买卖信号的“弱化弱化”现象现象