电大徐工科技作业(共29页).doc

精选优质文档-倾情为你奉上上海电视大学财务报表分析 形成性考核作业一报告 教育层次（本科或专科）： 本科 报告题目： 对徐工科技偿债能力分析 分校（站、点）： 中原 姓名： 袁智俊 学号：65年级： 专业： 会计 指导教师： 朱亚勇               日期： 2011 年 10 月 17 日关于徐工科技偿债能力分析报告目录四、总结 29 一、徐工科技公司简介： 徐工科技，股票代码为。经营范围：工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表制造、加工、销售；环保工程施工。主营业务：各种筑路机械、铲运机械、混凝土机械等工程机械产品的开发、制造、销售业务 企业概况：徐工集团成立于1989年3月，成立22年来始终保持中国工程机械行业排头兵的地位，目前位居世界工程机械行业第7位，中国500强企业第123位，中国制造业500强第53位，是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团。徐工集团年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2010年的660亿元，在中国工程机械行业位居首位。徐工集团建立了以国家级技术中心和江苏徐州工程机械研究院为核心的研发体系，徐工技术中心在国家企业技术中心评价中持续名列工程机械行业首位，被国家发改委、科技部等五部委联合授予“国家技术中心成就奖”。建立了覆盖全国的营销网络，100多个国外徐工代理商为全球用户提供全方位营销服务，徐工产品已销售到世界130多个国家和地区。9类主机和3类关键零部件市场占有率居国内第1位。5类主机出口量和出口总额持续位居国内行业第1位。徐工集团秉承“担大任、行大道、成大器”的核心价值观和“严格、踏实、上进、创新”的企业精神。先后获得“全国五一劳动奖状”、全国机械行业文明单位等荣誉。公司党委被中共中央组织部评为“全国先进基层党组织”。徐工集团已为抗震救灾、建设徐工希望小学等各类社会公益事业捐款6075万元，捐衣物14.9万余件，被国家民政部授予“中华慈善奖”，被中共中央、国务院、中央军委授予“全国抗震救灾英雄集体”。徐工集团的企业愿景是成为一个极具国际竞争力、让国人为之骄傲的世界顶级企业。徐工集团的战略目标是，到2012年实现营业收入突破1000亿元，到2015年营业收入突破3000亿元，跻身世界工程机械行业前3强，进入世界500强企业。 二、财务分析指标2008年、2009年、2010年资产负债表（见批注徐工科技2008-2010年资产负债表2008资产负债表 (单位：人民币元)科目2008-12-31科目2008-12-31货币资金 458,056,962.89短期借款 495,000,000.00交易性金融资产 交易性金融负债 应收票据 66,362,503.00应付票据 723,156,311.23应收账款 419,204,292.57应付账款 757,402,770.04预付款项 89,773,696.43预收款项 76,169,553.43其他应收款 289,690,530.73应付职工薪酬 13,787,440.39应收关联公司款 应交税费 -12,411,508.20应收利息 应付利息 应收股利 应付股利 3,061,945.63存货 1,144,568,216.84其他应付款 185,276,850.81其中:消耗性生物资产 应付关联公司款 一年内到期的非流动资产 一年内到期的非流动负债 70,000,000.00其他流动资产 其他流动负债 流动资产合计 2,467,656,202.46流动负债合计 2,311,443,363.33可供出售金融资产 长期借款 持有至到期投资 2,000,000.00应付债券 长期应收款 长期应付款 长期股权投资 4,353,553.52专项应付款 1,009,578.32投资性房地产 预计负债 固定资产 941,195,120.94递延所得税负债 8,104,738.32在建工程 37,128,909.82其他非流动负债 工程物资 非流动负债合计 9,114,316.64固定资产清理 负债合计 2,320,557,679.97生产性生物资产 实收资本(或股本) 545,087,620.00油气资产 资本公积 463,299,246.08无形资产 83,635,454.66盈余公积 74,715,762.67开发支出 减:库存股 商誉 68,261,318.20未分配利润 172,402,287.95长期待摊费用 少数股东权益 62,169,992.48递延所得税资产 34,002,029.55外币报表折算价差 其他非流动资产 非正常经营项目收益调整 非流动资产合计 1,170,576,386.69所有者权益(或股东权益)合计 1,317,674,909.18资产总计3,638,232,589.15负债和所有者(或股东权益)合计 3,638,232,589.152009资产负债表 (单位：人民币元)科目2009-12-31科目2009-12-31货币资金 5,032,914,019.95短期借款 1,334,265,738.01交易性金融资产 交易性金融负债 应收票据 136,422,856.15应付票据 3,647,667,958.80应收账款 1,827,505,976.80应付账款 2,255,080,376.39预付款项 460,988,460.61预收款项 440,544,585.98其他应收款 238,915,941.69应付职工薪酬 134,578,983.71应收关联公司款 应交税费 206,079,983.42应收利息 267,600.00应付利息 94,050.00应收股利 750,059.82应付股利 1,377,556,740.92存货 3,499,204,286.89其他应付款 1,036,896,208.38其中:消耗性生物资产 应付关联公司款 一年内到期的非流动资产 一年内到期的非流动负债 135,000,000.00其他流动资产 其他流动负债 流动资产合计 11,196,969,201.91流动负债合计 10,567,764,625.61可供出售金融资产 长期借款 70,000,000.00持有至到期投资 应付债券 长期应收款 长期应付款 长期股权投资 7,641,415.91专项应付款 18,666,589.82投资性房地产 预计负债 固定资产 2,333,152,636.98递延所得税负债 7,456,165.92在建工程 302,494,558.01其他非流动负债 工程物资 非流动负债合计 96,122,755.74固定资产清理 负债合计 10,663,887,381.35生产性生物资产 实收资本(或股本) 867,444,651.00油气资产 资本公积 1,822,927,123.29无形资产 1,037,508,740.06盈余公积 81,290,460.94开发支出 减:库存股 商誉 68,261,318.20未分配利润 1,603,851,786.14长期待摊费用 少数股东权益 32,784,765.63递延所得税资产 126,158,297.28外币报表折算价差 其他非流动资产 非正常经营项目收益调整 非流动资产合计 3,875,216,966.44所有者权益(或股东权益)合计 4,408,298,787.00资产总计15,072,186,168.35负债和所有者(或股东权益)合计 15,072,186,168.352010资产负债表 (单位：人民币元)科目2010-12-31科目2010-12-31货币资金 9,096,550,840.50短期借款 1,225,582,749.10交易性金融资产 交易性金融负债 应收票据 911,614,307.48应付票据 4,630,981,632.25应收账款 3,897,100,401.83应付账款 3,580,750,462.60预付款项 706,710,510.64预收款项 573,654,085.75其他应收款 225,696,552.16应付职工薪酬 175,196,919.44应收关联公司款 应交税费 225,439,682.53应收利息 应付利息 100,000.00应收股利 750,059.82应付股利 1,099,185,223.24存货 5,729,414,225.94其他应付款 1,013,816,831.62其中:消耗性生物资产 应付关联公司款 一年内到期的非流动资产 一年内到期的非流动负债 30,000,000.00其他流动资产 其他流动负债 流动资产合计 20,567,836,898.37流动负债合计 12,554,707,586.53可供出售金融资产 长期借款 190,000,000.00持有至到期投资 应付债券 长期应收款 长期应付款 长期股权投资 6,257,158.67专项应付款 659,662.50投资性房地产 预计负债 固定资产 2,305,552,278.93递延所得税负债 在建工程 614,559,483.53其他非流动负债 工程物资 非流动负债合计 190,659,662.50固定资产清理 负债合计 12,745,367,249.03生产性生物资产 实收资本(或股本) 1,031,379,077.00油气资产 资本公积 6,585,575,164.85无形资产 1,144,252,730.68盈余公积 313,360,736.42开发支出 减:库存股 商誉 未分配利润 4,115,787,005.34长期待摊费用 少数股东权益 9,653,226.49递延所得税资产 162,663,908.95外币报表折算价差 其他非流动资产 非正常经营项目收益调整 非流动资产合计 4,233,285,560.76所有者权益(或股东权益)合计 12,055,755,210.10资产总计24,801,122,459.13负债和所有者(或股东权益)合计 24,801,122,459.13 ）2008年、2009年、2010年利 润 表（见批注 徐工科技2008-2010年利润表单位：人民币元2008利润表 (单位：人民币元)科目2008年度科目2008年度一、营业收入3,354,209,316.93二、营业利润127,498,440.40减:营业成本3,090,275,677.40加:补贴收入营业税金及附加2,140,103.72营业外收入10,072,640.91销售费用59,311,610.06减:营业外支出2,269,104.72管理费用183,806,821.13其中:非流动资产处置净损失1,279,074.34堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用12,822,291.47三、利润总额135,301,976.59资产减值损失64,312,655.76减:所得税33,454,085.78加:公允价值变动净收益加:影响净利润的其他科目投资收益185,958,283.01四、净利润101,847,890.81其中:对联营企业和合营企业的投资权益-243,429.28归属于母公司所有者的净利润110,442,948.95影响营业利润的其他科目少数股东损益-8,595,058.142009利润表 (单位：人民币元)科目2009年度科目2009年度一、营业收入20,699,085,204.25二、营业利润2,004,983,305.32减:营业成本16,692,332,311.91加:补贴收入营业税金及附加81,139,857.51营业外收入78,092,171.78销售费用630,413,918.02减:营业外支出8,132,493.65管理费用1,184,281,398.77其中:非流动资产处置净损失2,044,832.10堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用31,195,358.96三、利润总额2,074,942,983.45资产减值损失82,804,671.03减:所得税362,672,616.95加:公允价值变动净收益加:影响净利润的其他科目投资收益8,065,617.27四、净利润1,712,270,366.50其中:对联营企业和合营企业的投资权益归属于母公司所有者的净利润1,741,265,329.71影响营业利润的其他科目少数股东损益-28,994,963.212010利润表 (单位：人民币元)科目2010年度科目2010年度一、营业收入25,213,901,114.49二、营业利润3,314,752,850.98减:营业成本19,743,769,291.17加:补贴收入营业税金及附加87,726,859.43营业外收入89,579,024.80销售费用847,206,699.97减:营业外支出8,038,611.09管理费用1,071,419,645.92其中:非流动资产处置净损失1,883,937.22堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用-3,856,211.03三、利润总额3,396,293,264.69资产减值损失184,833,546.66减:所得税477,889,927.58加:公允价值变动净收益加:影响净利润的其他科目投资收益31,951,568.61四、净利润2,918,403,337.11其中:对联营企业和合营企业的投资权益1,329,296.37归属于母公司所有者的净利润2,926,092,014.14影响营业利润的其他科目少数股东损益-7,688,677.03）同行业竞争单位指标2008年、2009年、2010年资产负债表（三一重工三一重工08-10年资产负债表会计年度2010-12-312009-12-312008-12-31货币资金5,970,395,766.793,076,927,191.962,937,561,325.18交易性金融资产53,135,444.002,581,898.6914,443,216.66应收票据1,113,171,816.49183,869,576.61189,564,833.71应收账款5,727,911,696.093,851,520,061.413,101,860,937.03预付款项1,335,359,518.34511,804,937.65669,416,161.03其他应收款549,513,658.85166,286,582.35150,428,567.94应收关联公司款-应收利息-应收股利-存货5,687,266,405.072,939,529,075.323,012,577,561.35其中：消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-其他流动资产-流动资产合计20,436,754,305.6310,732,519,323.9910,075,852,602.90可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款-长期股权投资197,943,104.55206,669,216.27186,205,611.82投资性房地产-固定资产6,148,382,845.482,949,314,363.182,419,959,768.09在建工程2,166,485,241.91916,625,457.07633,174,051.38工程物资674,915,079.09146,622,243.3695,482,613.68固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产1,560,099,562.61631,364,642.76313,952,974.70开发支出3,557,421.05860,750.568,115,175.94商誉-长期待摊费用2,178,052.023,627,334.432,133,990.05递延所得税资产150,450,506.68247,597,107.04232,464,937.02其他非流动资产-1,799,561.20-非流动资产合计10,904,011,813.395,104,480,675.873,891,489,122.68资产总计31,340,766,119.0215,836,999,999.8613,967,341,725.58短期借款4,994,435,438.14940,604,602.56961,763,251.33交易性金融负债206,900.00-56,355,679.15应付票据2,276,999,098.66516,381,500.00369,087,719.00应付账款4,388,744,405.341,264,162,312.121,201,462,452.45预收款项958,488,521.71441,421,220.67592,800,110.44应付职工薪酬313,633,603.4249,983,803.1033,200,878.28应交税费734,946,323.00334,509,742.65229,816,944.55应付利息20,768,943.7513,875,140.3219,798,609.19应付股利517,315,000.00-其他应付款2,293,104,400.431,496,883,910.121,041,536,461.56应付关联公司款-一年内到期的非流动负债1,032,344,100.00460,903,500.0068,346,000.00其他流动负债-流动负债合计17,530,986,734.455,518,725,731.544,574,168,105.95长期借款1,212,233,200.801,335,683,800.002,531,563,500.00应付债券488,560,703.64487,097,160.58485,749,412.56长期应付款-专项应付款-预计负债87,171,606.4926,238,161.1617,422,584.10递延所得税负债33,082,658.44172,444,536.04166,343,678.77其他非流动负债70,208,534.4212,134,900.007,219,725.00非流动负债合计1,891,256,703.792,033,598,557.783,208,298,900.43负债合计19,422,243,438.247,552,324,289.327,782,467,006.38实收资本（或股本）5,062,470,758.001,488,000,000.001,488,000,000.00资本公积9,694,596.46721,109,937.56721,109,937.56盈余公积1,371,878,205.36804,937,224.01608,678,965.04减：库存股-未分配利润5,007,802,883.974,619,166,266.333,120,681,935.65少数股东权益568,205,297.06757,566,393.67346,819,160.24外币报表折算价差-101,529,060.07-106,104,111.03-100,415,279.29非正常经营项目收益调整-归属母公司所有者权益（或股东权益）11,350,317,383.727,527,109,316.875,838,055,558.96所有者权益（或股东权益）合计11,918,522,680.788,284,675,710.546,184,874,719.20负债和所有者（或股东权益）合计31,340,766,119.0215,836,999,999.8613,967,341,725.58备注）（一）徐工科技与竞争企业（三一重工）短期偿债能力指标的计算1、营运资本 营运资本=流动资产-流动负债徐工科技 单位：人民币元项目2008年2009年2010年流动资产2,467,656,202.4611,196,969,201.9120,567,836,898.37流动负债2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53营运资本156,212,839.13629,204,576.308,013,129,311.84三一重工项目2008年2009年2010年流动资产.9.99.63流动负债.95.54.45营运资本.95.45.18分析：广义营运资本的意义就是企业的总额，这个概念主要在研究的流动性和周转状况时使用。广义营运资本是一个具体的概念，它包括了企业的流动资产总额，是由企业一定时期内持有的现金和有价证券、应收和预付帐款及各类等所构成的。有图表可见徐工科技在08，09和10年，流动资产总额减去流动负责的差额分别为，.13，.3，.84元说明该企业不能偿债的风险较小。前2年的营运资本远远低于三一重工说明其在08年时有可能受到金融风暴的影响，08年时流动资产高流动负债也高，09年则流动资产抵负债也低了。这2年徐工科技的偿债能力相对于三一重工而言比较弱，而在10年期大大超过三一重工，说明其走出了前2年金融风暴的阴影，偿债能力大大得到加强。这个指标是绝对数不太适用于2个企业之间对比。2、流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债徐工科技 单位：人民币元项目2008年2009年2010年流动资产2,467,656,202.4611,196,969,201.9120,567,836,898.37流动负债2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53流动比率1.071.061.64三一重工项目2008年2009年2010年流动资产.9.99.63流动负债.95.54.45流动比率2.2031.94471.1658分析：流动比率是流动资产对的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为用于偿还负债的能力。流动比率是用来表示流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是、待摊等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。有图表可见徐工科技的流动比率08,09，10年的每一元流动负债有1.07，1。06，1.64元资产作保障，前2年没什么变化而且数值都是刚刚超过1，表明它的资产刚刚够抵他的负责，此时的徐工短期偿债能力远低于竞争对手三一重工，但到了10年得到了快速提升一举超过了三一重工，数值达到了1.6说明其偿债能力大大提升，值得一提的是三一重工这几年流动比率逐年下降。说明其资产增加的同时，负责大幅度提高。3、速动比率 速动比率=（流动资产存货）÷流动负债徐工科技 单位：人民币元项目2008年2009年2010年流动资产2,467,656,202.4611,196,969,201.9120,567,836,898.37存货1,144,568,216.843,499,204,286.895,729,414,225.94流动负债2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53速动比率0.570.731.18三一重工项目2008年2009年2010年流动资产.9.99.63存货.35.32.07流动负债.95.54.45速动比率1.541.410.84分析：是指对的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动比率的高低能直接反映企业的强弱，它是对的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券市场上出售，转化为现金，应收帐款，应收票据，预付帐款等项目，可以在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时间较长，特别是存货很可能发生积压，滞销、残次、冷背等情况，其流动性较差，因此流动比率较高的企业，并不一定偿还短期债务的能力很强，而速动比率就避免了这种情况的发生。徐工科技和三一重工都是大型制造企业，徐工科技的速动比率前2年都低于1说明其短期偿债没有三一重工的好，但是徐工科技的数值是一年比一年高，而三一重工的则一年比一年低，在10年时徐工科技超过了三一重工达到了1.18，说明徐工科技10年有很好的短期偿债能力。4、保守的速动比率保守的速动比率=（货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额）÷流动负债徐工科技 单位：人民币元项目2008年2009年2010年货币资金458,056,962.895,032,914,019.959,096,550,840.50短期证券投资净额-应收账款净额419,204,292.571,827,505,976.803,897,100,401.83流动负债2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53保守的速动比率0.380.651.04三一重工项目2008年2009年2010年货币资金.18.96.79短期证券投资净额-应收账款净额.03.41.09流动负债.95.54.45保守的速动比率1.32031.25540.6673分析保守的速动比率的计算，除了扣除存货以外，还从流动资产中去掉其他一些可能与当前现金流量无关的项目（如待摊费用）和影响速动比率可信性的重要因素项目办信誉不高客户的应收款净额），因此，能够更好地评价企业变现能力的强弱和的大小，由图可见徐工科技的保守的速动比率在08.09这2年中数值都是没有达到三一重工的二分之一，说明其这2年现金流量并不充足，短期偿债能力相对较弱，不过徐工的数值一年比一年高，在2010年超过了三一重工，说明徐工科技的现金流量等短期指标一年比一年好，短期偿债的能力也越来越强，而三一重工则相反。5、现金比率 现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债徐工科技 单位：人民币元项目2008年2009年2010年货币资金458,056,962.895,032,914,019.959,096,550,840.50短期投资净额-流动负债2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53现金比率0.200.480.72 三一重工项目2008年2009年2010年货币资金.18.965,970,395,766.79短期投资净额-流动负债.95.54.45现金比率0.64220.55750.3406分析：现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目，因此它也是三个流动性比率中最保守的一个。这个公式反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下， 支付当前的能力。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。由图可见，徐工科技的现金比率一年比一年高，说明其现金一年比一年多，所以其短期偿债的能力大大提高，不过也说明他的资产有可能未得到有效合理的运用，三一重工则恰恰相反。现金流量一年不如一年，短期的偿债能力越来越低。6、应收账款周转率 应收账款周转率=主营业务收入÷【（期初+期末）应收账款÷2】应收账款周转天数 =360÷应收账款周转率徐工科技 单位：人民币元项目2008年2009年2010年主营业务收入3,354,209,316.9320,699,085,204.2525,213,901,114.49期初应收账款余额455,741,252.28419,204,292.571,827,505,976.80期末应收账款余额419,204,292.571,827,505,976.803,897,100,401.83平均应收账款余额437,472,772.431,123,355,134.692,862,303,189.32应收账款周转率7.6718.438.809应收账款周转天数472041 三一重工项目2008年2009年2010年主营业务收入.43.3.19期初应收账款余额.26.03.41期末应收账款余额.03.415,727,911,696.09平均应收账款余额.15.224,789,715,878.75应收账款周转率5.3194.7457.0891应收账款周转天数687651分析：公司的应收帐款在中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如能及时收回，公司的便能大幅提高。应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为的平均次数一般来说，应收账款周转率越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，流动快，强。与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。有图表可见，徐工科技的应收账款周转率一种表现良好，说明其资金周转很顺畅，资产流动的快，其偿债能力也就强了，三一重工的应收账款周转率则没有徐工科技的好，相对而言其这个偿债能力指标就差了点。7、存货周转率 存货周转率=主营业务收入成本÷【（期初+期末）存货÷2】 存货周转天数 =360÷存货周转率徐工科技 单位：人民币元项目2008年2009年2010年主营业务成本3,090,275,677.4016,692,332,311.91