中国生活用纸产业分析(共8页).docx

精选优质文档-倾情为你奉上中国生活用纸产业分析一、定义与分类生活用纸主要供人们生活日常卫生之用，一般分为卫生纸和面巾纸两大类，卫生纸包括筒纸、抽取式卫生纸和平板纸卫生纸等，而面巾纸，则包括盒装抽取式、软包抽取式、手帕纸和袖珍面纸等。通常由棉浆、木浆、草浆、废纸浆制造，而质量好的纸品都是由原生木浆制成，与一般纸的制造流程差不多。 造纸全产业链示意图二、发展概况生活用纸属于快速消费品，很多属于一次性消耗品，更换频率高，因此其消费市场具有长期性，刚需性等特点。我国已成为仅次于美国的全球第二大消费国，2015年市场总规模比上年度增长8.7%，达到881.7亿元，除净进口量、产品平均价格，其他指标包括产能、产量、销售量、人均消费量等均比上年增长。但整个行业生产量和需求量供需失衡加剧，行业产能过剩、市场竞争更加激烈，产品均价下降，企业生产经营压力加大。得益于年内主要原材料纸浆价格仍总体处于低位，企业毛利率维持在合理区间，但投资热已经降温，增长趋势放缓，表现在2016年新增产能主要集中在已有企业，新进入行业的企业明显减少，另外不少投资项目延期。 三、市场情况总的来看，卷（筒）纸市场已经进入到成熟和基本稳定的市场状况，消费人群和人均消费量都很难有较大增长，不适合新品牌介入；小包干纸巾由于盒装干纸巾和小包湿纸巾市场的发展，受到了较大的挤压，近几年市场需求增长有限。盒装干纸巾和小包湿纸巾作为目前发展较好的两个类别，未来会继续保持增长态势，尤其小包湿纸巾增长迅猛且未来潜力很大。女性卫生用品市场以及婴儿卫生用品市场，由于满足特定人群的特殊需求，目前市场基本稳定，变化不明显；卫生棉条作为新的产品类别，虽然在国外有较好的市场前景，但目前国内需求尚未显现，发展较为缓慢；卫生护垫市场，由于消费需求有限，以及替代性产品的出现，增长潜力非常有限。因此，未来市场的增长仍以小包湿纸巾和盒装包纸巾为主，其他类别基本维持稳定。（1）消费量分析2015年国内生活用纸产量802.4万吨，较上年增长8.97%，消费量713.9万吨，较上年增长11.0%，人均年消费量约5.2千克，已超过RISI（美国锐思林纸产品咨询公司）统计的2014年世界人均4.7千克的消费量水平，消费量将会保持低增速态势。从消费区域来看，地区消费不均衡，城乡差异大。广东、上海、北京等大中城市以及沿海发达城市是消费最主要市场，占全国消费总量60%以上。北京、上海、天津等一线城市人均消费量达到10千克，达到发达国家每年人均生活用纸消费量，而中西部部分省市人均消费量不足1千克，与亚非其他贫困国家消费相当。同时，城乡消费差异也较大，虽然中国城镇人口少于农村人口，但是城镇人口消费量占了全国的70%以上，中高端产品消费主要集中在城市。 （2）品种结构分析在2015年国内消费的生活用纸中，卫生纸占主导地位，约占57.3%的市场份额，其他依次是面巾纸（25.5%）、手帕纸（8%）、餐巾纸（3.3%）、厨房纸巾（1.1%）、衬纸（1.2%）等。在北美和日本等发达国家，卫生纸所占的份额大约在55%左右，2015年中国卫生纸所占份额虽然比2014年下降1.7个百分点，但仍较高，主要是由于擦拭类产品（厨房纸巾和擦手纸）的消费量，特别是厨房纸巾的消费量仍远低于发达国家水平（发达国家擦拭纸份额约30%，中国只有4.6%）。从各类生产商的产品结构来看，一般大企业的产品结构中，卫生纸的份额低于平均水平，如按产量计，2015年恒安纸业、金红叶均低于50%，金佰利和王子妮飘约为25%-35%，而中小企业，或使用非木浆、废纸原料的企业，卫生纸的份额则高于平均水平，有些甚至达90%以上。产品结构总体趋势是不断向发达国家和地区水平接近，厕用卫生纸占比不断下降，纸巾类产品占比逐年增加。 在一次性卫生用品方面，2015年女性卫生用品消费量1087亿片、同比增长5.7%，婴儿纸尿布消费量280亿片、同比增长12.7%，成人失禁用品消费量28.6亿片、同比增长15.8%，湿巾消费量332.6亿片、同比增长30.2%，可见成人失禁用品和湿巾两类产品以较快的速度增长，但随着基数的增大，增速将会放缓。其中，成人纸尿裤表现为简易产品和高端产品共存，以满足不同层次需求，如：大王（南通）和先声再康江苏药业合作将安托牌纸尿裤引入中国市场，维达收购添宁TENA致力于失禁护理服务，百乐适推出环带式成人纸尿裤，杭州淑洁推出“安诗丽雅”成人纸尿裤、韩顺推出纽扣式和内置式经济型成人纸尿片；而湿巾市场规模较小，目前仅为30亿元，可以看出一次性卫生用品在消费市场增量空间有限。（3）产品供需分析生活用纸行业目前处于产能相对过剩阶段， 2016年全行业的平均开工率不足80%，表现：（1）产品平均价格：全年产品的平均价格比上年略有下降，这反映了整个行业的市场竞争依然激烈，其中：零售端的价格与上年同期持平；上市公司半年报数据显示：销售量的增长率高于销售额的增长率；上半年河北、山东等省的生活用纸原纸价格下降了200元/吨。（2）2015年宣布的项目仍有部分推迟投产。同时，行业内投资更加理性，2016年，签定和投产的项目以已有的生活用纸企业扩产或新建基地为主，新宣布进入生活用纸行业的企业很少，包括：江西华旺纸业实业有限公司开工年产10万吨生活用项目，四川金田纸业建设10万吨/年生活用纸项目，四川犍为县建设42万吨/年竹浆生活用纸产业基地（10年分三期建成）。（4）原材料分析造纸成本主要包括纸浆原料、造纸辅料、水电汽、折旧、运输及人工等方面，其中纸浆原料成本一般占到总成本的 60%-70%。生活用纸分为两种原材料：一是阔叶浆(即原木浆)，另一种则为二类浆，可由甘蔗渣、木浆混合制成，根据原材料纸浆的不同，以木浆为原料的企业，木浆成本占生产成本的 65%-70%，甘蔗渣、木浆混合的企业，其占总生产成本的 50%-60%。中国因为森林资源相较国外芬兰北美等国家来说相对匮乏，国内纸厂的绝大部分纸浆依靠进口。除去金融危机对纸业冲击使得2009年国内纸浆需求萎缩外，国内纸浆进口一直呈上升态势，而2011年以来，国际纸浆市场呈现大起大落发展态势，较高的对外依存度使得行业面临丧失对纸浆定价权的威胁，产生极大的不利影响。近期因国际浆板价格大幅度上调，导致原纸生产成本提高，2016年11月最新的价格显示，纯木浆大轴价盘在6600-6700元每吨供应，成品纸价格最低在7500元每吨以上。（5）规模和容量预测2016年，生活用纸产能在2015年1028.7 万吨的基础上新增130万吨，淘汰落后产能30万吨，总产能达到1128.7万吨。按设备利用率78%计，2016年产量达到880.4万吨，销售量850万吨，净出口量65万吨，消费量785万吨（按同比增长10%计），年人均消费量5.6千克，超过世界平均水平。基于比较保守的预测，到2020年，产量达到1062.6万吨，消费量914万吨，按全国人口14.2亿计，年人均消费量6.4千克。 四、主要生产企业 中国目前生活用纸市场上原纸生产企业主要分布在山东、广东、四川、河北、长三角地区、广西、福建、湖南、湖北、辽宁等地。其中四川、河北和广西以中小型厂为主，全国性的三大品牌是心相印、维达和清风。2015年排名前15位的生产商产能占总产能的55.3%，销售额合计占53.8%，行业集中度比上年继续提高。金红叶、恒安、维达这3家中国领先的生活用纸企业卫生纸原纸的产能合计达354万吨，比上年增长9.3%，约占行业总产能的34.4%。销售额合计约245.9亿元，比上年增长约8.9%，约占行业总销售额的33.1%。2015年造纸行业有27家上市公司，其中生活用纸企业4家：恒安、维达、中顺洁柔、银鸽投资。在生活用纸业务销售额方面，恒安同比轻微下跌0.5%，银鸽投资与去年持平，维达、中顺洁柔均有较大增长，分别为18.9%和17.34%。 较高的行业集中度也使得相关企业发展将受到反垄断政策限制，现行的造纸产业发展政策规定：“单一企业（集团）单一纸种国内市场占有率超过35，不得再申请核准或备案该纸种建设项目；单一企业（集团）纸及纸板总生产能力超过当年国内市场消费总量的20，不得再申请核准或备案制浆造纸项目”，中华人民共和国反垄断法和关于经营者集中简易案件适用标准的暂行规定要求，在同一相关市场，所有参与集中的经营者所占的市场份额之和超过15%，应当事先向国务院商务主管部门申报才能实施经营集中。以国内目前生活用纸产能排第一的金红叶为例，2015年产能达157万吨/年，占国内总产能的15%、消费总量的22%，其产能不会出现大规模扩张。 2015年综合排名前15位的生活用纸生产商序号公司名称品牌生产能力/(万吨/年)1金红叶纸业（中国）有限公司唯洁雅、清风、真真1572恒安纸业有限公司心相印、柔影1023维达纸业集团有限公司维达Vinda、花之韵954中顺洁柔纸业股份有限公司洁柔、C&S、太阳50.25东顺集团股份有限公司顺清柔、哈利贝内40.86上海东冠集团洁云、丝柔147永丰余家品（昆山）有限公司五月花17.58保定市港兴纸业有限公司丽邦109河北雪松雪松1110福建恒利集团好吉利911漯河银鸽生活用纸有限公司银鸽、舒蕾1612山东晨鸣纸业集团股份有限公司星之恋、森爱之心1213重庆理文卫生用纸制造有限公司亨奇14.5（含竹浆纸）14宁夏紫荆花纸业有限公司紫金花、紫荆花10（含麦草浆纸）15盛达集团江苏双灯纸业有限公司双灯、蓝雅、欧风、老好10（含稻麦苇草浆、废纸浆纸）合计产能569专心-专注-专业