武钢股份：2014年公司债券上市公告书.PDF

第一节第一节 绪言绪言 重要提示重要提示 武汉钢铁股份有限公司（简称“发行人” 、 “公司”或“武钢股份” ）董事会成员已批准本上市公告书，保证其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别的和连带的法律责任。 上海证券交易所（以下简称“上证所” ）对公司债券上市的核准，不表明对该债券的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。 因公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。 根据 上海证券交易所公司债券上市规则 （2015 年修订） 及 关于发布 上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法的通知等规则，本期债券的投资者适当性管理继续适用上海证券交易所债券市场投资者适当性管理暂行办法的规定。 武汉钢铁股份有限公司 2014 年公司债券（以下简称“本期债券” ）的信用级别为 AAA 级；本次债券上市前，发行人最近一期末（2015 年 3 月 31 日）的净资产（合并报表中归属母公司的所有者权益合计）为 366.22 亿元；本次债券上市前，发行人 2012 年、2013 年及 2014 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别为 12.57 亿元、5.61 亿元及 2.10 亿元，发行人最近三个会计年度实现的平均归属于母公司所有者的净利润为 6.76 亿元。公司年均可分配利润预计不少于本次债券一年利息的 1.5 倍。本次债券发行前，发行人最近一期末（2015 年 3月 31 日）的合并资产负债率为 62.71%，母公司资产负债率为 57.11%。发行人在本次债券发行前的财务指标符合相关规定。 第二节第二节 发行人简介发行人简介 一、一、发行人发行人基本基本信息信息 中文名称：武汉钢铁股份有限公司 英文名称：Wuhan Iron and Steel Company Limited 法定代表人：邓崎琳 股票简称及代码：武钢股份 600005 注册资本：1,009,377.9823 万元 注册地址：武汉市青山区沿港路 3 号 二、发行人基本情况二、发行人基本情况 （一（一）发行人主要业务情况发行人主要业务情况 本公司主要从事冷轧及涂镀板/卷、冷轧硅钢、热轧板/卷、中厚板、型材、线材、棒材等钢材产品的生产和销售，大体可分为两大类七小类几百个品种。其主要分类及用途如下： 1、冷轧产品 冷轧产品主要包含冷轧及涂镀板/卷和冷轧硅钢。 （1）冷轧及涂镀板/卷 主要包括冷轧板/卷、热涂镀锌板/卷、电镀锡板/卷和彩色涂层钢卷等。产品包括碳素钢、冲压用钢、汽车用钢、集装箱用钢、家电用钢，广泛应用于汽车制造、家电制造、机械制造、集装箱制造、轻工业等众多行业。 （2）冷轧硅钢 主要包括冷轧无取向硅钢和冷轧取向硅钢。 冷轧无取向硅钢主要用于各类型电机、中小型电源变压器、继电器、电磁开关、整流器等的制造；冷轧取向硅钢主要用于大型电压变压器、大型电机、电抗器和磁放大器、互感器等电讯产品的制造。 2、热轧产品 热轧产品主要包含热轧板/卷、中厚板、型材、线材、棒材等。 （1）热轧板/卷 主要包括低碳钢、热轧工程机械用钢、焊管用钢、锅炉及压力容器用钢、铁路车辆用低合金高强度钢、油井套管用钢、磁轭钢、热轧汽车用钢、双相钢、耐候钢等，广泛应用于汽车制造、集装箱制造、工程结构制造、锅炉及压力容器制造、船舶制造、石油管线制造、火车车厢制造等行业。 （2）中厚板 主要包括碳素钢、低合金钢、桥梁用钢、造船用钢、锅炉及压力容器用钢、建筑用钢、工程机械用钢、水电用钢、核电用钢、耐磨钢、塑料模具钢等，广泛应用于机械制造、桥梁建设、船舶制造、压力容器制造、建筑工程、化工等行业。 （3）型材 主要包括高速铁路重轨、大型 H 型钢、大型槽钢、角钢等，主要用于高速铁路建设，大型建筑工程、船舶制造、桥梁建设等行业。 （4）线材 主要包括低碳钢盘条、中碳钢盘条、高碳钢盘条、低合金钢盘条、弹簧钢丝用盘条、焊条钢、冷镦钢、帘线钢、轴承用刚盘条、桥梁缆索用盘条等，广泛应用于建筑工程、桥梁建设、汽车制造、机械制造、五金制造、石油钻井设备制造、轴承钢珠制造等众多行业。 （5）棒材 主要包括建筑用热轧带肋钢筋、优质碳素结构钢棒、合金结构钢棒、轴承钢棒、齿轮钢棒、工业纯铁，广泛应用于建筑工程、汽车制造、机械制造、轴承制造等行业。 2012 年2014 年，本公司分产品的销售收入结构如下： 产产 品品 2014 年年度度 2013 年度年度 2012 年度年度 金额金额 （万元）（万元） 占比 （占比 （%） 金额金额 （万元）（万元） 占比占比（%） 金额金额 （万元）（万元） 占比占比（%） 热轧产品 4,176,705.08 53.87 4,763,520.81 56.90 5,234,227.49 59.34 冷轧产品 3,576,037.14 46.13 3,607,925.15 43.10 3,587,219.23 40.66 合合 计计 7,752,742.22 100.00 8,371,445.96 100.00 8,821,446.71 100.00 （二）发行人（二）发行人历史沿革情况历史沿革情况 1、公司设立情况公司设立情况 经国家经济体制改革委员会体改生【1997】164 号文批准，控股股东武汉钢铁（集团）公司以其下属冷轧薄板厂（含涂层带钢车间）和冷轧硅钢片厂的全部 经营性资产，共计净资产 272,380.46 万元，釆取发起设立方式于 1997 年 11 月 7日注册成立本公司。公司设立时总股本为 177,048.00 万股国有法人股，武钢集团持股 100%。 2、公司上市及历次股份变化情况公司上市及历次股份变化情况 （1）1999 年 7 月，首次公开发行并上市 1999 年 7 月 2 日，经中国证监会证监发行字【1999】72 号文批准，公司釆用上网定价发行方式向社会公开发行人民币普通股（A 股）320,000,000 股，每股面值 1 元，每股发行价为人民币 4.30 元，证券代码为“600005” 。发行上市后，公司的股权结构为： 股份类别股份类别 股份数量（万股）股份数量（万股） 占总股本比例（占总股本比例（%） 一、非流通股 177,048.00 84.69 其中：国有法人股 177,048.00 84.69 二、流通股 32,000.00 15.31 其中：流通 A 股 32,000.00 15.31 三、总股本 209,048.00 100.00 （2）2003 年 6 月，以 2002 年度利润分配转增股本 根据 2003 年 5 月 16 日公司 2002 年年度股东大会审议通过的关于 2002 年度利润分配的决议，公司以截至 2002 年 12 月 31 日股份总数 2,090,480,000 股为基数，向全体股东每 10 股派送 2 股。公司的总股本由 2,090,480,000 股增加至2,508,576,000 股。转增完成后，公司的股权结构变更为： 股份类别股份类别 股份股份数量（万股）数量（万股） 占总股本比例（占总股本比例（%） 一、非流通股 212,457.60 84.69 其中：国有法人股 212,457.60 84.69 二、流通股 38,400.00 15.31 其中：流通 A 股 38,400.00 15.31 三、总股本 250,857.60 100.00 （3）2004 年 6 月，增发 A 股股票 根据 2003 年 12 月 19 日公司 2003 年第一次临时股东大会审议通过的关于增发 A 股的决议，经中国证监会 2004 年 6 月 8 日签发的证监发行字【2004】88 号文核准，公司增发每股面值 1 元的人民币普通股（A 股） ，发行价格为每股 6.38元，发行数量为 1,410,424,000 股。其中，向武钢集团定向增发国有法人股846,424,000 股，向社会公众发行社会公众股 564,000,000 股，募集资金总额为8,998,505,120 元，增发后公司的总股本从 2,508,576,000 股增加至 3,919,000,000股。该次增发所募资金用于收购武钢集团钢铁主业资产，该次收购构成本公司重大资产重组。增发完成后，公司的股权结构变更为： 股份类别股份类别 股份股份数量（万股）数量（万股） 占总股本比例（占总股本比例（%） 一、非流通股 297,100.00 75.81 其中：国有法人股 297,100.00 75.81 二、流通股 94,800.00 24.19 其中：流通 A 股 94,800.00 24.19 三、总股本 391,900.00 100.00 （4）2004 年 10 月，资本公积金转增股本 根据2004年9月29日公司2004年第一次临时股东大会审议通过的关于2004年上半年资本公积金转增股本的决议，公司以 2004 年 6 月 30 日股份总数3,919,000,000股为基数， 向全体股东每10股转增10股， 转增数量为3,919,000,000股。变更后的总股本为 7,838,000,000 股，股权结构为： 股份类别股份类别 股份股份数量（万股）数量（万股） 占总股本比例（占总股本比例（%） 一、非流通股 594,200.00 75.81 其中：国有法人股 594,200.00 75.81 二、流通股 189,600.00 24.19 其中：流通 A 股 189,600.00 24.19 三、总股本 783,800.00 100.00 （5）2005 年 11 月，股权分置改革 根据 2005 年 11 月 17 日公司股权分置改革相关股东大会审议通过的武汉钢铁股份有限公司股权分置改革方案 ，武钢集团向股权登记日当日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体流通股股东支付 47,400 万股 股份、47,400 万份认购权证、47,400 万份认沽权证。截至行权期截止日 2006 年11 月 22 日，共计 465,987,601 份认购权证、60,433 份认沽权证行权。截至 2006年 12 月 31 日，公司的股权结构为： 股份类别股份类别 股份股份数量（万股）数量（万股） 占总股本比例（占总股本比例（%） 一、流通股本 783,800.00 100.00 其中：限售流通 A 股 500,201.24 63.82 非限售流通 A 股 283,598.76 36.18 二、非流通股 - - 三、总股本 783,800.00 100.00 （6）2007 年 3 月，发行分离交易的可转换公司债券 根据 2006 年 7 月 28 日公司 2006 年第一次临时股东大会审议通过的，关于发行分离交易的可转换公司债券的决议，经中国证监会证监发行字【2007】53号文批准，公司发行分离交易的可转换公司债券 75,000,000 张，票面价格为 100元，票面利率为 1.20%，债券期限为 5 年，每张债券无偿派发 9.70 份认股权证，合计发行 72,750 万份权证。发行债券募集资金总额 750,000 万元。截至行权期截止日 2009 年 4 月 16 日，共计 152,333 份认股权证成功行权，行权价格为 9.58 元/股，行权募集资金 145.93 万元。截至 2009 年 6 月 30 日，公司的股权结构为： 股份类别股份类别 股份股份数量（万股）数量（万股） 占总股本比例（占总股本比例（%） 一、流通股本 783,815.23 100.00 其中：限售流通 A 股 470,280.00 60.00 非限售流通 A 股 313,535.23 40.00 二、非流通股 - - 三、总股本 783,815.23 100.00 （7）2011 年 4 月配股 根据 2009 年 9 月 23 日公司 2009 年第一次临时股东大会、2010 年 9 月 8 日2010 年第一次临时股东大会审议通过的相关决议，经中国证监会关于核准武汉钢铁股份有限公司配股的批复 （证监许可【2011】186 号）核准，2011 年 4月，公司按每 10 股配 3 股的比例向股东配售，共计可配股份数量 2,351,445,699股，有效认购数量为 2,255,627,490 股。配股募集资金总额为 834,582.17 万元。 配股后，公司总股本增至 10,093,779,823 股。具体情况如下： 股份类别股份类别 股份数量（股）股份数量（股） 占总股本比例（占总股本比例（%） 一、流通股本 10,093,779,823 100.00 其中：限售流通 A 股 - - 非限售流通 A 股 10,093,779,823 100.00 二、非流通股 - - 三、总股本 10,093,779,823 100.00 （三）发行人股本结构及前十大股东持股情况（三）发行人股本结构及前十大股东持股情况 截至 2014 年 12 月 31 日，公司股本结构如下表所示： 股份类别股份类别 股份数量（股）股份数量（股） 占总股本比例（占总股本比例（%） 一、流通股本 10,093,779,823 100.00 其中：限售流通 A 股 - - 非限售流通 A 股 10,093,779,823 100.00 二、非流通股 - - 三、总股本 10,093,779,823 100.00 截至 2014 年 12 月 31 日，本公司前十名股东持股情况如下： 股东名称股东名称 股份性质股份性质 持股数量（股）持股数量（股） 持持股比例（股比例（%） 1. 武汉钢铁（集团）公司 流通 A 股 6,495,503,954 64.352 2. 中国海运(集团)总公司 流通 A 股 300,000,000 2.972 3. 杨瑞芬 流通 A 股 41,882,900 0.415 4. 廖强 流通 A 股 25,596,300 0.254 5. 吉富创业投资股份有限公司 流通 A 股 24,000,000 0.238 6. 中国银行嘉实稳健开放式证券投资基金 流通 A 股 20,000,000 0.198 7. 中国工商银行华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 流通 A 股 18,063,051 0.179 8. 中国建设银行华宝兴业行业精选股票型证券投资基金 流通 A 股 14,999,981 0.149 9. 刘佳玉 流通 A 股 14,545,600 0.144 10. 中国人民健康保险股份有限公司传统普通保险产品 流通 A 股 12,999,943 0.129 三、发行人的相关风险三、发行人的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资金成本上升的风险 报告期内，公司构建固定资产及投资支付等资本化金额较大，其资金来源主要为自有资金、短期银行借款、公司债及权益募集资金等。公司债务结构中，流动负债占比较高。截至 2014 年 12 月 31 日，公司合并报表负债总额 5,948,438.64万元。其中，流动负债 5,609,178.92 万元，占负债总额的 94.30%。2014 年末，公司短期借款为 2,674,810.92 万元。若未来国家收紧信贷政策，发行人存在因偿债压力增加导致的资金成本上升的风险。 2、汇率风险 公司拥有一定规模的外币贷款及外币应收账款，其中，美元应收账款 1.68亿元，长期借款 3.25 亿元。如果未来国际经济影响，导致人民币兑换美元汇率大幅波动，将可能影响公司的盈利水平。 3、存货规模较大及跌价风险 报告期内，公司存货整体规模较大。截至 2014 年末，公司存货账面价值1,149,636.12 万元，占流动资产比例的 32.20%，占总资产比例的 11.97%。报告期内，公司存货周转率高于行业平均水平，但存货周转速度有待提高，2014 年度公司存货周转率为 7.05。 公司存货占用资金规模较大将可能导致公司资金周转效率降低、资金成本上升等风险。此外，由于近几年国内外铁矿石和钢材价格波动较大，未来的价格走势仍存在一定不确定性。因此，不排除在今后一段较长的时间内由于铁矿石、钢材价格大幅下跌或其他因素导致公司存货跌价的风险。 4、应收账款规模较大 报告期内，公司应收账款规模较大，应收账款周转率低于行业平均水平。截至 2014 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值为 927,232.20 万元。报告期内，为减弱行业周期性波动对公司的影响，公司给予部分战略客户一定的赊销额度，导致应收账款增长速度较快，坏账风险将随之增加。同时，应收账款的增长较快将使公司面临因控制、管理不善而形成的应收账款无法及时收回的风险。 5、应收商业承兑汇票无法兑付的风险 截至 2014 年 12 月 31 日， 公司应收商业承兑汇票账面价值 422,434.59 万元，应收商业承兑汇票金额较大。 公司存在因商业承兑汇票无法到期承兑导致的财务风险。 6、流动比率、速动比率偏低 公司流动比率及速动比率水平偏低， 截至2014年末， 本公司流动比率为0.64、速动比率为 0.43。公司流动比率、速动比率偏低主要原因是长短期债务不均衡，公司为降低财务费用、控制资金成本，采用银行短期借款方式融资规模较大，导致流动负债规模较大、流动比率偏低。若公司大量债务集中到期并还本付息，短期偿债压力的增加将使公司面临流动性风险。 （二）经营风险（二）经营风险 1、行业受经济周期性波动影响的风险 钢铁行业与国民经济其他产业部门关联度较高且下游行业分布较广， 受经济和商业周期波动影响十分明显。报告期内，钢铁行业整体低迷，多数钢企亏损经营，本公司积极推动产品创新，调整产品结构，寻找新的利润增长点，同时积极推动环保节能的生产方式， 实现对生产成本的全面控制， 整体盈利能力有所提高。然而，未来国际国内宏观经济变化及钢铁行业走势仍存在较大不确定性，公司仍存在经营业绩大幅波动的风险。 2、原材料供应的风险 公司生产所需的主要原材料包括铁矿石、焦炭等，其供给情况及价格波动直接影响到公司的生产成本和经济效益。 发行人所需的大宗原材料主要依赖于对外采购，如未来该等原材料进一步紧张供应，或其价格发生大幅波动，将对公司控制原材料成本形成一定挑战，对发行人的盈利能力及偿债能力带来影响。 （三）管理风险（三）管理风险 随着本公司业务规模的扩展和对外投资的增加， 使本公司的管理层级和管理幅度进一步加大。若本公司内部管理体系不能进一步提升运作效率，可能对下属企业开展业务和提高经营业绩产生不利影响，进而可能会影响到本公司的收益。 （四）政策风险（四）政策风险 1、产业政策风险 作为国民经济的基础产业，钢铁行业受国家宏观调控政策影响较多。近年来中华人民共和国国务院先后颁布了钢铁产业调整和振兴规划、关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知和关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见 ； 国家发改委等政府部门先后颁布了 钢铁产业发展政策 、关于钢铁工业控制总量、淘汰落后、加快结构调整的通知、关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见和关于清理钢铁项目的通知 。 希望通过实施抑制钢铁产能过快增长、 淘汰落后产能、 强化节能减排、提高行业准入标准、鼓励钢铁企业兼并重组等一系列措施，以促进钢铁工业的全面、协调和可持续健康发展。 上述政策有利于提高我国钢铁行业的产业集中度，避免恶性竞争，优化资源配置，提高资源的利用率。本公司作为国家重点扶持的钢铁企业，也将受惠于国家关于钢铁行业可持续发展相关政策的实施， 但国家政策的执行和长远效果的显现需要一定时间，短期内国家出台的有关政策对本公司的影响有限。 2、环保政策风险 2013 年，国务院发布了大气污染防治行动计划，对钢铁等高耗能、高污染的“两高”行业提出了更高的排放要求，同时多地发生的雾霾天气，将坚定国家加强生态文明建设，狠抓环境治理的决心。2014 年 4 月 24 日，历经 4 次审议，中华人民共和国环境保护法(修订草案)经十二届全国人大常委会第八次会议表决通过，修订后的环境保护法已从 2015 年 1 月 1 日起施行。新环境保护法是我国现行法律中最严格的一部专业领域行政法，其多项规定将对钢铁企业带来较大的影响，并进而可能对企业的生产形成制约。公司位于武汉市三环线附近，虽然公司目前符合国家环保政策及法律法规的要求，但随着武汉市城市的扩张及更高环保标准的出台，公司面临的环保压力将更加突出。 第三节第三节 债券发行概况债券发行概况 一、债券名称一、债券名称 武汉钢铁股份有限公司 2014 年公司债券（简称为“14 武钢债” ） 。 二、核准情况二、核准情况 本期债券已经中国证监会证监许可2015418 号文核准。 三、发行总额三、发行总额 本期债券发行总额为 70 亿元。 四、发行方式及发行对象四、发行方式及发行对象 （一）发行方式（一）发行方式 本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交，网下申购由发行人与保荐人（主承销商）根据询价簿记情况进行配售。 （二）发行对象（二）发行对象 （1）网上发行：持有登记公司开立的首位为 A、B、D、F 证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）。 （2）网下发行：在登记公司开立合格证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。 五、票面金额和发行价格五、票面金额和发行价格 本期债券面值 100 元，按面值平价发行。 六、债券期限六、债券期限 本期债券发行期限为 3 年。 七、债券七、债券年利率、计息方式和还本付息方式年利率、计息方式和还本付息方式 本期债券票面利率为 4.38%。本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机 构的有关规定来统计债券持有人名单， 本息支付的具体事项按照登记机构的相关规定办理。 本期债券的起息日为 2015 年 7 月 1 日 本期债券的付息日为： 期债券的付息日为 2016 年至 2018 年每年的 7 月 1 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计利息） 。 本期债券到期日为：2018 年 7 月 1 日。 本期债券的兑付日为：2018 年 7 月 1 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息） 。 八、八、本期债券本期债券发行的主承销商发行的主承销商及分销商及分销商 本期债券由主承销商西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券” ）以余额包销的方式承销。 本期债券的保荐人、债券受托管理人为西部证券。 本期债券的分销商包括西南证券股份有限公司、华林证券有限责任公司、国海证券股份有限公司。 九、债券信用等级九、债券信用等级 经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评” ）综合评定，发行人的主体长期信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。 十、担保情况十、担保情况 本期债券由武钢（集团）公司（以下简称“武钢集团” ）提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 十十一一、回购交易安排回购交易安排 经上证所同意，本期债券上市后可进行新质押式回购交易，具体折算率等事宜按登记公司相关规定执行。 第四节第四节 债券上市与托管基本情况债券上市与托管基本情况 一、一、本本期债券期债券上市基本情况上市基本情况 经上证所同意，本期债券将于 2015 年 7 月 14 日起在上证所挂牌交易。本期债券简称为“14 武钢债” ，证券代码为 122366。 根据债项评级对应主体评级基础上的孰低原则，发行人主体评级为 AAA。债券上市后可进行质押式回购，质押券申报和转回代码 104366。上市折扣系数为 0.91，上市交易后折扣系数为 0.95。 二、二、本期债券本期债券托管基本情况托管基本情况 根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券托管证明， 本期债券已全部托管在登记公司。 第五节第五节 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 一、发行人最近三个会计年度财务一、发行人最近三个会计年度财务报告审计情况报告审计情况 本公司 2012 年度、2013 年度、2014 年度财务报告经北京兴华会计师事务所审计并出具了 “ 【2013】京会兴审字第 07082804 号” 、 “ 【2014】京会兴审字第07080121 号” 、 “ 【2015】京会兴审字第 07080124 号”标准无保留意见的审计报告。 二、最近三年二、最近三年及一期及一期财务会计资料财务会计资料 （一）合并财务报表（一）合并财务报表 单位：元 项目项目 2014 年年 12 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 流动资产：流动资产： 货币资金 3,031,765,613.78 3,518,879,930.67 2,790,220,393.22 应收票据 7,580,373,733.31 6,576,276,380.30 10,968,778,519.37 应收账款 9,272.321,999.49 10,538,452,031.53 8,505,723,417.31 预付款项 3,380,486,553.50 4,947,896,321.24 3,692,228,494.65 应收利息 258,418.83 119,777.77 658,777.78 应收股利 68,760,000.00 - - 其他应收款 650,747,253.99 950,788,928.98 2,293,615,591.76 存货 11,496,361,150.12 14,154,615,670.46 14,053,102,172.37 其他流动资产 221,586,442.14 133,800,509.21 550,000,000.00 流动资产合计流动资产合计 35,702,661,165.16 40,820,829,550.16 42,854,327,366.46 非流动资产：非流动资产： 可供出售金融资产 521,982,782.75 583,834,042.50 297,907,252.07 长期应收款 4,312,613.52 2,210,000.00 1,250,000.00 长期股权投资 5,301,536,479.03 6,223,131,562.75 4,980,878,586.92 固定资产 47,465,690,820.66 59,578,064,392.27 59,192,242,881.44 在建工程 5,118,638,722.14 5,793,707,161.20 7,471,321,980.26 工程物资 - 98,911,037.97 119,361,947.68 无形资产 931,120,410.29 1,369,129,128.87 1,025,013,270.70 开发支出 40,663,674.60 61,751,770.68 83,435,646.20 商誉 498,713,179.09 561,629,055.34 - 长期待摊费用 49,304,687.18 54,409,097.60 44,999,280.62 递延所得税资产 428,884,675.60 575,544,868.37 477,642,974.93 其他非流动资产 - 84,967,322.58 8,719,895.25 非流动资产合计非流动资产合计 60,360,848,044.86 74,987,289,440.13 73,702,773,716.07 资产总计资产总计 96,063,509,210.02 115,808,118,990.29 116,557,101,082.53 合并资产负债表（续） 单位：元 项项 目目 2014 年年 12 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 流动负债：流动负债： 短期借款 26,748,109,168.25 38,429,711,804.30 35,850,514,862.58 应付票据 5,400,106,032.27 5,634,652,280.88 5,433,328,794.20 应付账款 11,937,148,053.24 13,951,922,594.88 17,257,710,278.06 预收款项 3,967,240,324.38 4,564,100,213.95 7,146,602,571.98 应付职工薪酬 166,107,162.79 86,516,392.27 75,544,882.55 应交税费 -470,838,370.62 -1,345,507,566.12 -982,220,116.73 应付利息 373,579,018.00 376,242,253.66 336,668,717.17 应付股利 2,123,496.56 426,711.95 - 其他应付款 529,468,241.03 3,342,709,162.81 2,547,840,606.44 一年内到期的非流动负债 7,417,576,048.30 624,672,031.31 904,032,181.94 其他流动负债 21,170,011.94 15,323,292.54 15,323,292.55 流动负债合计流动负债合计 56,091,789,186.14 65,680,769,172.43 68,585,346,070.74 非流动非流动负债：负债： 长期借款 3,265,762,575.65 1,886,090,267.32 1,379,522,804.29 应付债券 7,182,253,200.38 7,168,114,123.56 长期应付款 188,369.02 42,921,367.21 20,210,000.00 专项应付款 92,280,937.85 - 预计负债 6,029,424.09 7,464,925.47 6,489,262.36 递延收益 60,887,850.43 66,484,746.37 75,051,361.26 递延所得税负债 59,728,977.40 77,136,840.09 3,568,461.24 非流动负债合计非流动负债合计 3,392,597,196.59 9,354,632,284.69 8,652,956,012.71 负债合计负债合计 59,484,386,382.73 75,035,401,457.12 77,238,302,083.45 股东权益：股东权益： 股本 10,093,779,823.00 10,093,779,823.00 10,093,779,823.00 资本公积 9,929,483,959.09 12,803,758,731.54 11,830,224,401.66 其他综合收益 -371,411,454.51 -267,372,653.98 -246,784,839.69 专项储备 14,730,184.59 13,156,136.29 17,024,467.39 盈余公积 4,751,386,446.28 4,996,059,559.25 4,971,804,895.18 未分配利润 11,842,386,270.85 11,950,196,929.58 11,517,813,023.00 归属于母公司股东权益合计 36,260,355,229.30 39,589,578,525.68 38,183,861,770.54 少数股东权益 318,767,597.99 1,183,139,007.49 1,134,937,228.54 股东权益合计股东权益合计 36,579,122,827.29 40,772,717,533.17 39,318,798,999.08 负债和股东权益总计负债和股东权益总计 96,063,509,210.02 115,808,118,990.29 116,557,101,082.53 2、合并利润表 单位：元 项项 目目 2014 年度年度 2013 年度年度 2012 年度年度 一、营业总收入一、营业总收入 99,373,089,374.80 101,489,300,638.04 106,886,682,104.49 其中：营业收入 99,373,089,374.80 101,489,300,638.04 106,866,682,104.49 二、营业总成本二、营业总成本 98,829,723,269.78 101,227,039,918.51 107,281,544,264.16 其中：营业成本 91,933,497,635.82 95,230,282,939.64 101,100,311,022.67 营业税金及附加 320,394,249.07 212,832,153.90 300,859,227.50 销售费用 994,497,644.34 965,666,781.28 922,828,726.05 管理费用 3,268,545,093.58 3,285,138,925.08 2,993,186,695.21 财务费用 2,164,465,819.86 1,300,428,773.54 1,930,045,025.92 资产减值损失 148,322,827.11 232,690,345.07 34,313,566.81 投资收益 619,046,165.90 195,454,533.43 153,126,833.34 其中： 对联营企业和合营企业的投资收益 218,643,580.75 174,830,034.86 123,424,196.40 三、营业利润三、营业利润 1,162,412,270.92 457,715,252.96 -261,735,326.33 加：营业外收入 398,949,146.80 355,038,869.78 508,286,186.79 其中：非流动资产处置利得 17,429,177.88 122,295,151.53 156,031,963.01 减：营业外支出 14,564,442.26 10,103,833.67 16,453,763.94 其中：非流动资产处置损失 11,427,940.95 7,732,632.65 12,088,442.31 四、利润总额四、利润总额 1,546,796,975.46 802,650,289.07 230,097,096.52 减：所得税费用 254,199,681.89 219,334,462.81 175,590,316.04 五、净利润五、净利润 1,292,597,293.57 583,315,826.26 54,506,780.48 归属于母公司所有者的净利润 1,257,435,863.88 561,041,368.88 210,034,366.77 少数股东损益 35,161,429.69 22,274,457.38 -155,527,586.29 六、每股收益：六、每股收益： （一）基本每股收益 0.13 0.06 0.005 （二）稀释每股收益 0.13 0.06 0.005 七、其他综合收益七、其他综合收益 -376,456,757.86 -20,587,814.29 -19,100,180.13 八、综合收益总额八、综合收益总额 916,140,535.71 562,728,011.97 35,406,600.35 归属于母公司股东的综合收益总额 881,022,558.74 540,453,554.59 190,934,186.64 归属于少数股东的综合收益总额 35,117,976.97 22,274,457.38 -155,527,586.29 3、合并现金流量表 单位：元 项目项目 2014 年年度度 2013 年度年度 2012 年度年度 一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 103,782,117,946.00 114,64