ST天马：2021年年度报告.PDF

天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 1 天马轴承集团股份有限公司天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2022-036 2022 年年 04 月月 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人武剑飞、主管会计工作负责人姜学谦及会计机构负责人公司负责人武剑飞、主管会计工作负责人姜学谦及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)陈莹莹声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈莹莹声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 中中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带持续经营重兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见的审计报告，公司在本报告第六节大不确定性段落的无保留意见的审计报告，公司在本报告第六节“重要事项重要事项”中中“五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审非标准审计报告计报告”的说明的说明”章节，对相关事项已详细说明，请投资者注意阅读。章节，对相关事项已详细说明，请投资者注意阅读。 由于公司目前还存在主要银行账户被冻结、违规对外担保等情形，公司股由于公司目前还存在主要银行账户被冻结、违规对外担保等情形，公司股票触及深圳证券交易所股票上市规则（票触及深圳证券交易所股票上市规则（2022 年修订） 中有关其他风险警示的年修订） 中有关其他风险警示的情形，因此公司股票仍被继续实施情形，因此公司股票仍被继续实施“其他风险警示其他风险警示”。请投资者注意投资风险。请投资者注意投资风险。 公司于公司于 2022 年年 4 月月 6 日收到浙江省衢日收到浙江省衢州市中级人民法院（以下简称法院）州市中级人民法院（以下简称法院）送达的（送达的（2022）浙）浙 08 民诉前调民诉前调 1 号通知书 ，申请人徐州允智网络科技有限号通知书 ，申请人徐州允智网络科技有限公司以公司不能清偿到期债务且已经明显缺乏清偿能力但仍具备重整价值为公司以公司不能清偿到期债务且已经明显缺乏清偿能力但仍具备重整价值为由，向法院申请对天马股份进行预重整。由，向法院申请对天马股份进行预重整。2022 年年 4 月月 19 日，公司收到法院送达日，公司收到法院送达的（的（2022）浙）浙 08 民诉前调民诉前调 1 号之一通知书 ，法院决定对公司预重整进行登号之一通知书 ，法院决定对公司预重整进行登记。公司后期能否进入重整程序以及重整计划能否顺利通过并执行完毕尚具有记。公司后期能否进入重整程序以及重整计划能否顺利通过并执行完毕尚具有天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 3 重大不确定性，存在若法院正式受理重整申请后因重整失败而被宣告破产清算重大不确定性，存在若法院正式受理重整申请后因重整失败而被宣告破产清算和终止上市的风险。和终止上市的风险。 本报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈本报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成本公司对投资者述的，均不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告第三节计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析管理层讨论与分析”中中“十十一、公司未来发展的展望一、公司未来发展的展望”章节，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对章节，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，请投资者注意阅读。措施，请投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 8 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 13 第四节第四节 公司治理公司治理. 41 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任 . 64 第六节第六节 重要事项重要事项. 65 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 162 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 172 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 . 173 第十节第十节 财务报告财务报告. 174 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 5 备查文件目录备查文件目录 1、载有公司负责人武剑飞先生、主管会计工作负责人姜学谦先生、会计机构负责人（会计主管人员）陈莹莹女士签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、天马股份 指 天马轴承集团股份有限公司 报告期、本报告期、本期 指 2021 年 1 月 1 日-2021 年 12 月 31 日 上年同期、上年、上期 指 2020 年 1 月 1 日-2020 年 12 月 31 日 元（万元） 指 人民币元（万元） 控股股东、四合聚力 指 四合聚力信息科技集团有限公司，现控股股东，原名为徐州乾顺承科技发展有限公司 原控股股东、喀什星河 指 喀什星河创业投资有限公司 浙江天马 指 浙江天马轴承集团有限公司 成都天马 指 成都天马铁路轴承有限公司 成都天马精密 指 成都天马精密机械有限公司 南京天马 指 南京天马轴承有限公司 齐重数控 指 齐重数控装备股份有限公司 喀什耀灼 指 喀什耀灼创业投资有限公司 星河企服 指 北京星河企服信息技术有限公司 星河之光 指 北京星河之光投资管理有限公司 天马诚合、诚合基金 指 杭州天马诚合投资合伙企业（有限合伙） 天马星河、星河基金 指 杭州天马星河投资合伙企业（有限合伙） 江苏令德仪 指 江苏令德仪网络科技有限公司 星河创服 指 北京星河创服信息技术有限公司 星河智能 指 北京星河智能科技有限公司 徐州睦德 指 徐州睦德信息科技有限公司 恒天融泽 指 恒天融泽资产管理有限公司 徐州慕铭 指 徐州慕铭信息科技有限公司 徐州咏冠 指 徐州咏冠信息科技有限公司 徐州长华 指 徐州长华信息服务有限公司 热热文化 指 北京热热文化科技有限公司 中科华世、中科传媒 指 北京中科华世文化传媒有限公司 徐州鼎弘 指 徐州市鼎弘咨询管理合伙企业（有限合伙） 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 7 徐州鼎裕 指 徐州市鼎裕管理咨询合伙企业（有限合伙） 徐州隽雅 指 徐州隽雅信息服务有限公司 信公股份 指 上海信公科技集团股份有限公司 湖州泰元 指 湖州泰元投资合伙企业（有限合伙） 运去哪 指 上海汇航捷讯网络科技有限公司 小派科技 指 小派科技（上海）有限责任公司 徐州德煜 指 徐州市德煜管理咨询合伙企业（有限合伙） 徐州咏革 指 徐州咏革信息科技有限公司 徐州赫荣 指 徐州赫荣信息科技有限公司 徐州冠爵 指 徐州冠爵网络科技有限公司 徐州鼎坤 指 徐州市鼎坤管理咨询合伙企业（有限合伙） 徐州彤弓 指 徐州彤弓科技信息咨询有限公司 徐州仁者水 指 徐州仁者水科技信息咨询有限公司 徐州鼎晟 指 徐州市鼎晟管理咨询合伙企业（有限合伙） 徐州正隆 指 徐州市正隆管理咨询合伙企业（有限合伙） 金华手速 指 金华手速信息科技有限公司 山东中弘 指 山东中弘信息科技有限公司 本次激励计划或股权激励计划 指 2020 年股票期权与限制性股票激励计划 股东大会 指 天马轴承集团股份有限公司股东大会 董事会 指 天马轴承集团股份有限公司董事会 监事会 指 天马轴承集团股份有限公司监事会 公司章程 指 天马轴承集团股份有限公司章程 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 ST 天马 股票代码 002122 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 天马轴承集团股份有限公司 公司的中文简称 天马股份 公司的外文名称（如有） TIANMA BEARING GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有） TMB 公司的法定代表人 武剑飞 注册地址 浙江省衢州市常山县天马街道大桥路 18 号 8 楼 801、802、805 室 注册地址的邮政编码 324200 公司注册地址历史变更情况 2022 年 3 月 31 日，由原注册地址“浙江省杭州石祥路 202 号”变更至“浙江省衢州市常山县天马街道大桥路 18 号 8 楼 801、802、805 室” 办公地址 北京市海淀区知春路甲 18 号院 办公地址的邮政编码 100083 公司网址 www.tianma- 电子信箱 dshtianma- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 武宁 张丽 联系地址 北京市海淀区知春路甲 18 号院 北京市海淀区知春路甲 18 号院 电话 010-85660012 010-85660012 传真 010-85660012 010-85660012 电子信箱 dshtianma- dshtianma- 三、信息披露及备置三、信息披露及备置地点地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 http:/ 公司披露年度报告的媒体名称及网址 证券日报 、 证券时报及巨潮资讯网（） 公司年度报告备置地点 北京市海淀区知春路甲 18 号院天马轴承集团股份有限公司董事会办公室 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 9133000074506480XD 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 公司主营业务为高端装备制造、创投服务与资产管理；2019 年度，公司通过收购徐州长华，增加互联网信息技术服务及传媒业务。 历次控股股东的变更情况（如有） 2016 年 12 月，公司控股股东由霍尔果斯天马创业投资集团有限公司变更为喀什星河创业投资有限公司；2019 年 12 月，公司控股股东由喀什星河创业投资有限公司变更为徐州乾顺承科技发展有限公司（2021 年 3 月 16 日，徐州乾顺承科技发展有限公司更名为四合聚力信息科技集团有限公司） 。 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 签字会计师姓名 李晓斐、刘泉 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 营业收入（元） 837,652,549.95 721,743,271.36 16.06% 1,179,222,799.15 归属于上市公司股东的净利润（元） -727,494,758.29 159,964,903.31 -554.78% -1,654,015,461.13 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 49,817,497.20 21,210,305.03 134.87% -1,387,733,637.41 经营活动产生的现金流量净额（元） 74,504,338.10 71,248,353.03 4.57% -13,762,335.26 基本每股收益（元/股） -0.6124 0.1347 -554.64% -1.3923 稀释每股收益（元/股） -0.6124 0.1344 -555.65% -1.3923 加权平均净资产收益率 -62.90% 10.15% -73.05% -68.77% 2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 总资产（元） 4,130,231,337.74 4,442,768,525.20 -7.03% 4,627,340,599.08 归属于上市公司股东的净资产735,153,931.68 1,600,963,597.92 -54.08% 1,554,624,941.72 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 10 （元） 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值， 且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 项目 2021 年 2020 年 备注 营业收入（元） 837,652,549.95 721,743,271.36 营业收入总额 营业收入扣除金额（元） 9,803,019.31 9,755,289.43 销售铸件、材料收入；租金收入、电费收入及服务收入。 营业收入扣除后金额（元） 827,849,530.64 711,987,981.93 扣除销售铸件、材料收入；租金收入、电费收入及服务收入后金额 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 178,486,953.12 243,301,731.32 144,938,147.93 270,925,717.58 归属于上市公司股东的净利润 13,899,242.20 114,730,569.59 11,126,091.04 -867,250,661.12 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,987,112.70 35,555,173.05 537,571.06 9,737,640.39 经营活动产生的现金流量净额 -9,076,419.97 -49,517,978.58 37,396,251.03 95,702,485.62 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 11 单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 24,231,915.34 13,610,972.84 -388,362,670.50 主要为长期股权投资和固定资产处置收益 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 9,955,675.19 21,871,576.80 21,586,448.67 主要为齐重数控取得的政府补助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 14,203,742.79 61,304,334.99 64,993,255.05 主要为原控股股东资金占用款和关联方资金拆借款产生的利息收入 债务重组损益 11,215,859.38 66,959,868.59 -125,923,867.12 主要为本期达成债务和解而豁免的部分债务 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 6,306,239.91 -42,109,529.85 -13,033,512.71 主要为本期根据未决诉讼事项进展而冲回的预计损失 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 5,109,705.29 26,296,500.00 11,634,000.00 主要为针对原控股股东资金占用款和齐重数控的土地收储款计提的坏账准备转回 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -847,913,692.00 -3,297,357.80 164,632,430.46 主要为本期因未能按照前期与债权人签订的和解协议及相关补充协议履行还款义务发生违约而恢复按原司法生效判决计提的利息及违约金 减：所得税影响额 156,781.70 1,795,836.67 -1,435.03 少数股东权益影响额（税后） 264,919.69 4,085,930.62 1,809,342.60 合计 -777,312,255.49 138,754,598.28 -266,281,823.72 - 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 持有交易性金融资产、交易4,220,471.75 创投服务与资产管理已成为公司的主营业务。公司所持有的交易天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 12 性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债取得的投资收益 性金融资产等产生的公允价值变动损益以及处置交易性金融资产等取得的投资收益能够体现公司投资的阶段性成果，反映公司的正常的盈利能力，应界定为经常性损益的项目。 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 13 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况一、报告期内公司所处的行业情况 （一）高端装备制造业务（一）高端装备制造业务 机床工具被喻为“工业母机”和“工业牙齿”、国之重器，是基础性、战略性产业，是世界工业强国必争之地，直接关系到经济发展和国家安全。我国机床产业经过几十年的发展，已经形成较完备的产业体系，但国产数控机床还以中、低端产品占据主力，高端产品仍是短板，而高端数控机床是航空航天、汽车、船舶、能源、海洋工程装备等领域的必需，是产业升级必备。齐重数控从事的机床生产和销售，属于精密机械制造和高端装备制造行业。随着国家经济结构调整和产业转型升级，国家鼓励发展技术含量高、附加值高的高端装备制造业，并出台了一系列鼓励的政策，公司所服务的新能源、工程机械等行业在未来几年会迎来发展机遇期。我国机床的数控化率在最近几年不断提高，产品已基本满足中低端市场需求，但与欧美等机床制造大国相比仍然存在较大差距，贴近用户需求以及产品的持续升级应当是企业未来的优先方向。 2022年国家经济社会发展锚定“稳中求进工作总基调”，积极的财政政策会着眼于提升效能，注重精准、可持续；稳健的货币政策会灵活适度，保持流动性合理充裕。政策层面会持续加大减税降费力度，推动制造业升级和新兴产业发展。这将有利于传统制造业优化升级，有利于先进制造业和战略性产业的发展。未来，一方面随着劳动力成本的持续上涨，劳动密集型企业的“人口红利”正在逐年消失，企业将从“低成本战略”向“科技化战略”转型，向智能化和自动化要“技术红利”已成为企业发展的趋势。另一方面行业竞争更加激烈，缺乏创新能力、核心竞争力以及运营机制不合理的企业将被淘汰，而优势企业将会抢占更多的市场，并进行收购兼并从而做大做强，市场份额也将进一步向优势企业集中。 （二）互联网信息技术服务（二）互联网信息技术服务 随着国家对网络安全的重视程度以及网络安全政策法规的逐步完善， 中国网络安全市场规模逐渐增长， 由于政策推动的高景气环境，我国网络信息安全行业将迎来发展的黄金时期。同时，信息技术服务业是关系国民经济和社会发展全局的基础性、战略性、先导性产业，具有技术更新快、产品附加值高、应用领域广、渗透能力强、资源消耗低、人力资源利用充分等突出特点，对经济社会发展具有重要的支撑和引领作用。热热文化依托互联网内容审核资源的优势，以应用服务的方式，为合作客户提供特定场景下的网络信息技术服务。随着商业模式逐步成熟，应用场景会得到更为广阔地拓展。 （三）传媒业务（三）传媒业务 根据开卷信息，2015年至2019年中国图书零售市场保持10%以上增速，2020年受到疫情影响首次出现负增长。2021年国内图书零售市场码洋规模为986.8亿元，同比上升1.65%，但和2019年相比仍然下降了3.51%。行业受到疫情及经济增速放缓等不利因素的影响，线下渠道复苏困难，线上渠道增速放缓。2022年第一季度，图书零售市场再度转为负增长，同比增长率为-13.28%，网店渠道首次出现负增长。 （四）创投服务与资产管理（四）创投服务与资产管理 总体来看，国内股权投资行业近十年来得到快速发展，管理规模不断增长，但随着行业的不断成熟以及市场的变化，一级市场与二级市场估值及价差将进一步缩小， 纯财务投资赚取超额回报的时代已经成为过去。 投后管理价值创造的重要性已越发受到基金管理人的重视，各机构纷纷加强产业属性，偏向早期项目，帮助企业在更早的时期对接行业资源并赋能其快速发展，深度参与被投企业的经营业务。与此同时，投资机构更加重视生态圈的建设，与产业资本深度结合，涉足的业务也更加宽泛，除了更好的向被投企业赋能以外，财务顾问或投资咨询等业务也能帮助投资机构取得更多的业务机会。 从2021年整个年度来看，受疫情影响，2021年一季度中国股权投资市场一度被冻结，但随着疫情得到有效控制，股权投资市场也逐渐回归常态。经济复苏预期推动投资案例数和总投资金额快速增长，股权投资市场明显回暖，投资案例数和金额分别同比上升26.0%和50.3%。智能制造、医疗健康、半导体及电子设备等行业保持高投资热度。但随着2021年国家及相关部门颁布多个义务教育双减政策、数据安全监管政策、互联网整治等诸多政策，对教育、互联网、大数据领域相关资产造成重大政策不确定性影响，相关领域的股权投资转入寒冬。 政策市场及融资环境的变化对公司之前布局的教育、互联网、大数据相关企业冲击较大，生存压力明显增加。经过这两年的积极转型，公司目前投资项目更偏向于硬科技、国产替代、人工智能、高端装备制造等相关领域，极大程度的避免了国天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 14 家相关领域政策的影响。 与此同时，世界局势的动荡以及疫情在全球范围内持续扩散，也给资本市场整体带来了较大波动，各种不确定性因素叠加，使得一些高成长的热门赛道估值中枢出现了回调。但是短期扰动不会影响长期价值，从长期来看，疫情终将过去，世界格局也将在动态博弈中实现平衡，热门赛道估值中枢的适当回落更有利于行业的持久健康发展。 二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务 （一）高端装备制造业务（一）高端装备制造业务 1、主要业务及经营模式 报告期内，公司从事高端装备制造业务的主要经营主体为控股子公司齐重数控。 齐重数控始建于1950年， 是国家一五时期重点建设的156个项目之一， 为我国机床行业大型重点骨干企业和行业排头兵。齐重数控主要生产及销售立、卧式重型机床、重型深孔钻镗床、铁路车床、轧辊车床、落地铣镗床、立式铣齿机床、滚齿机床等十大类、26个系列、600多个品种的机床产品，广泛应用于交通、能源、冶金、机械、船舶、航空航天、军工等行业，部分高端产品出口到欧美、日本和韩国等30多个国家和地区。齐重数控是国家级重点高新技术企业，国家专精特新“小巨人”企业，建有国家级技术中心和博士后工作站。公司技术力量雄厚，拥有以享受国务院特殊津贴专家、国内机床行业学科带头人为核心成员的科研开发队伍。 齐重数控在齐齐哈尔等地拥有数控机床生产基地，占地面积38万平方米。经过70多年发展和积累，已经形成了完整的产品体系，并持续研发创新，不断推出有技术含量、有竞争优势的新产品，满足市场需求。齐重数控采购铸铁、精密件等原材料，在生产基地自行组织生产，同时寻找下游各类应用客户，实现销售，并提供售后服务以提高用户满意度。公司国内国际机床业务的销售模式采取直销和经销相结合，拥有完善的销售团队和营销网络，为用户提供一体化解决方案。齐重数控在全国主要城市均设有直营办事处，负责开拓市场，以及沟通重点客户；同时，也在各地发展经销商，根据经销商的信用状况、规模能力和资质等要素对其进行授权经营，以便更好地贴近当地市场，服务客户。为了拓展国际市场，齐重数控还专设进出口部门，负责产品出口销售。 2、公司面临的市场格局 自2021年以来，随着我国统筹推进疫情防控和经济社会发展，经济保持稳步恢复，发展质量进一步提高。机床行业整体运行保持稳定增长，运行效益持续提升。全年总体呈现前高后低，增速逐月回落，运行压力逐步显现。2021年全社会固定资产投资同比增长 4.9%，比2019年增长8.0%，两年平均增长3.9%。其中，制造业投资同比增长13.5%，两年平均增长4.8%。但与机床工具行业高度相关的汽车制造业投资同比下降3.7%， 设备工器具购置固定资产投资同比下降2.6%。 总体来看， 2021年各项主要指标的整体增速虽继续回落，但都保持在较高水平。新增订单和在手订单的增速回落进一步加快，行业利润增速降至低于收入增速，下游相关行业投资转弱、原材料价格居高不下等不利因素，都给整体运行带来了一定压力。 数控机床是高端装备制造业的“工作母机”。当今世界数控机床的先进水平和保有量，已成为一国制造业水平、工业现代化程度和国家综合竞争力的重要指标。我国作为世界第一机床消费大国，中高端数控机床产业的自给率严重偏低，受制于国外。尤其是当前世界贸易摩擦加剧，保护主义盛行，大力发展机床行业已成为国家战略需要。国家将继续加大对机床行业的政策支持，国内机床制造企业面临着发展机遇期，在成本、技术、销售渠道和服务等方面存在差异化竞争优势的企业，有机会在未来趋于激烈的市场竞争中占据优势地位， 高端产品和精密超精密智能制造发展定位将成为企业参与新一轮竞争的重要优势。深度融合新一代信息技术，发展智能制造，帮助客户提高生产效率，保障产品质量，将成为下一轮制造技术市场竞争的制高点。 2021年中央经济工作会议指出：“我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力”，外部环境“更趋复杂严峻和不确定”。稳增长将是2022年的突出任务。要求财政提高支出强度、加快支出进度，适度超前开展基础设施投资。要求各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前。 2022年是“十四五”规划实施第二年，并将召开党的二十大。可以预期政策层面推动经济增长的力度将超过常年，这也将有力拉动机床工具的市场需求。 预计2022年我国机床工具行业运行继续呈恢复调整态势。 行业全年营业收入等主要指标可能与2021年持平或略有增长。 （二）互联网信息技术服务（二）互联网信息技术服务 天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 15 1、主要业务及经营模式 公司互联网信息技术服务业务由控股子公司热热文化负责开展。 热热文化在技术体系的支撑下，为客户提供互联网内容审核以及技术服务业务。其中，互联网内容审核主要针对互联网媒体的内容体系进行分级审核处理，针对涉黄、涉赌、涉毒、涉枪、涉恐、涉爆、涉政以及违规内容等进行不同程度的筛选并反馈至客户乃至公安机关，净化网络环境，及时发现并防范网络社会中不符合公序良俗、违反法律法规的现象和事件。业务范围涵盖图文、音乐、网络文学、动漫、音频、视频、游戏、广告等。此外，热热文化还为客户提供、收集包括文本、图片、语音等等进行整理与标注的服务。技术服务主要利用平台及团队技术能力，以受托或协作方式为各类企事业单位提供技术支持、软件开发，以及提供软硬件项目的运营维护等工作。 2、公司面临的市场格局 热热文化2017年进入互联网内容审核业务领域， 通过其先进的技术、 优质的服务和卓越的营销能力进入了百度集团的集中采购大名单，成为“百度贴吧”内容审核的主要服务提供商。同时凭借多年的经验累积和客户口碑，进一步拓展内容审核市场以及信息技术服务领域，不断签约服务新的客户。 面对不断增加的互联网内容及其灵活多样的表现形式， 国内各大互联网公司出于社会责任及合规的考虑， 高度重视内容审核环节，不断加大在此领域的投入，同时也会根据公司自身情况调整审核策略，如调整自行审核与购买第三方服务比重，集中或分散供应商等等。公司服务的百度集团于近期做出审核策略调整，增加自行审核的比例，大幅度压缩从热热文化购买审核服务的比重，热热文化自2021年7月起未再取得百度集团的订单，对公司审核业务造成了一定程度的不利影响。但得益于热热文化已经具备的体系化业务拓展和实施能力， 依托成熟的团队以及行业内良好的口碑， 热热文化迅速调整了客户结构，增加了客户多样性，降低了大客户风险。上述变化预计不会对热热文化的持续经营造成重大不利影响。 （三）传媒业务（三）传媒业务 1、主要业务及经营模式 公司传媒业务由控股子公司中科华世负责开展。 中科华世的主营业务为图书发行和内容研发， 其主要面对国内中小学生及学前幼儿师生的教育市场， 研发策划中外名著、国学、历史、幼儿绘本等图书，通过民营渠道、网络渠道、直销渠道等方式进行营销活动，并提供针对项目配套的培训及售后服务。在上市公司的支持下，中科华世积极拓展新的业务领域，销售规模不断扩大。 2、公司面临的市场格局 图书出版行业市场化程度较高，参与主体主要包括国有出版集团和民营公司。总体来看，国有出版集团凭借规模和资源优势占据主导地位，民营图书公司体量较小，但凭借机制灵活和服务能力强等特点，在策划和发行上具有一定优势，市场渗透力和竞争力不断提高， 在图书市场占据了越来越重要的地位。 与国外欧美等发达国家相比， 我国图书出版行业集中度较低。数据显示，2019年全国出版社数量为585家，其中中央级出版社数量为218家，地方出版社数量为367家。前十大出版社码洋份额合计占比不足20%，前十大民营图书公司码洋份额合计占比不足10%。根据开卷信息，2015年至2019年中国图书零售市场保持10%以上增速，2020年受到疫情影响首次出现负增长。2021年国内图书零售市场码洋规模为986.8亿元，同比上升1.65%，但和2019年相比仍然下降了3.51%。 中科华世是一家集策划、创作、组稿、编辑、发行为一体的文化出版发行公司，其主要经营面向中小学生社科阅读类图书和学前教育读物， 少儿图书市场作为一个具有较大发展空间的细分市场 （欧美国家少年儿童图书占总体图书市场的比率为20%，而我国仅为12%，我国少年儿童的阅读市场还有着广阔的成长空间），未来发展潜力较大。自2019年4月并入上市公司后，中科华世在资金、管理等诸多方面得到上市公司的支持，业务规模不断扩大，品牌形象进一步提升。但是，受到疫情及经济增速放缓等不利因素的影响，当前市场线下渠道复苏困难，线上渠道增速放缓。 （四）创投服务与资产管理（四）创投服务与资产管理 1、主要业务及经营模式 创投服务与资产管理，是指向创业企业进行股权投资，通过提供资金和经验、知识、管理、信息网络等方面的援助和分享，促进创业公司更好的发展，以期所投资企业未来在上市或股权转让时，企业获得资本增值收益的投资方式。公司创投服务与资产管理业务主要专注于半导体、信息技术应用创新、大消费、人工智能以及新能源等领域。 公司致力于成为行业内优秀的创投服务与资产管理机构， 为此建立了严谨规范的投资管理体系、 风险控制体系和投后管理体系，确立了科学的投资理念和经营模式，拥有三十余人的专业投资团队，投资了部分成长性好、科技含量高、有一定行天马轴承集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 16 业地位的企业。 创投服务与资产管理业务拥有不同于一般实体企业和其他类型金融企业的商业模式。公司的商业模式可以总结为“募、投、管、退”四个主要阶段，即募资、投资、投后管理、退出四个阶段。公司通过以自有资金出资，及向第三人募集资金设立创投基金，将自有及募集的资金投资于企业，通过企业自身成长及为创投企业提供经验、管理、融资咨询等方面的服务，带来被投资企业价值提升，最终通过股权增值为创投基金带来投资收益。公司参与投资的信公股份、小派科技等多个项目于2021年完成了新一轮融资。公司参与投资的运去哪、湖州泰元等项目实现了退出，取得了较高的投资回报。 2、公司面临的市场格局 2021年上半年国内情况稳定后，全国生产生活、各种商业活动恢复迅速，加之资本市场深化改革的信息给整个经济环境注入一管强心剂。下半年创投市场投资活跃度回暖，围绕科技兴国、进口替代、新能源、半导体、医药健康等主题的投资热度高涨。 2021年我国疫情防控常态化，经济持续稳定恢复，监管层出台多项政策引导股权投资市场规范化发展，鼓励提升直接融资比例，在此背景下，募资市场显著回暖，全年新募得22,085.19亿元，同比上升84.5%，新募基金6,979支，同比上升100.7%。中国股权投资在2020年下滑后，2021年快速反弹，投资数量及投资金额均有较大的同比增长；从整体趋势来看，各季度投资节奏均保持高频。 创投市场持续分化，大量资金持续加码优质价值项目和更确定的投资机会，头部项目集聚效应不断加剧，持续推高项目估值，后期阶段的项目在总体一级市场项目中占比增加。行业方面，医疗健康、半导体、新能源等领域受到资本的青睐，投融资数量明显增加。而在教育、互联网、大数据等相关赛道，由于政策的趋严以及市场避险的情绪影响，股权投资金额和数量急转直下，行业内的企业受到了较大影响。在投资端，被投企业的估值分化也愈加明显，基于盈利和现金流等基本面的投资逻辑重回主导，并享受市场给予的高估值，自身盈利能力弱或通过大量“烧钱”扩张的企业融资变的越来越困难。受融资困难、自身经营不善等多种因素的影响，部分初创企业出现了业绩下降、裁员、资金链断裂等情况。 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 （一）高端装备制造业务（一）高端装备制造业务 1、行业地位突出 齐重数控具有七十多年的发展历史，是我国大型机床的重要生产基地，许多产品被誉为“共和国的当家装备”，曾受国务院嘉奖，多位国家领导人对齐重数控都给予了高度关注和肯定。面对当前的市场形势，齐重数控抢抓机遇，加快转型和技术升级，不断推出新产品适应市场需求，市场占有率不断提高。公司研制的风电系列产品市场占有率达到国内首位，产品精度高可靠性好，得到用户的肯定，已建立良好的市场口碑。 2、企业具有较强的研发实力和自主创新能力 齐重数控构建了“4+3+N”的科研创新体系，即：搭建4个科技创新平台，培育3个科技创新团队，引进N家科研院所及企业，共同突破创新制造领域技术研发难题。 建设4个科技创新平台，即：国家级企业技术中心，黑龙江省重型数控机床工程技术研究中心，黑龙江省数控重型智能机床制造技术重点实验室，黑龙江智能机床研究院。 培育3个科技创新团队，即黑龙江省头雁团队，黑龙江省“机械设计制造及其自动化”学科领军人才梯队，中国科学院科学家工作室。 引进多家科研院所及企业开展广泛的技术合作，如清华大学、上海交大、哈工大、哈工程、广