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(本科）第十三章 风险投资运作教学ppt课件21世纪应用型本科金融系列规划教材第十三章 风险投资运作目 录 第一节 风险资本的来源 第二节 风险投资项目的遴选 第三节 风险资本的投放 第四节 风险投资管理 第五节 风险投资的退出第一节 风险资本的来源 一、风险资本的来源风险资本的来源主要有以下渠道：（一）个人投资（二）政府投资 1.政府补贴 2.政府担保的银行贷款 3.政府的订货 4.政府直接投资R&D与技术开发第一节 风险资本的来源（三）商业银行贷款（四）二板市场融资（五）大企业的投资 二、国外风险资本的主要供应渠道第二节 风险投资项目的遴选 一、风险投资项目的选择（一）行业选择（二）企业选择 1.投资规模 2.风险企业的技术和市场定位 3.投资阶段 4.被投资企业的地理位置（三）项目选择第二节 风险投资项目的遴选 二、风险投资项目的评审创业资本对项目的评审与选择大致包括以下几个步骤：1.初审2.内部人员磋商3.面谈4.严格审查第二节 风险投资项目的遴选 三、风险投资项目的谈判签约（一）协议的协商（二）项目的定价（三）协议的签订第三节 风险资本的投放 一、风险资本的多元化投放（一）资本投放对象多元化，即组合投资（二）资本投放主体多元化，即联合投资 二、风险资本的阶段性投放1.企业生命周期 第一阶段：种子期。 第二阶段：创立期。 第三阶段：扩展期。第三节 风险资本的投放2.企业不同生命周期的风险资本投放方式 （1）种子资金。 （2）创立资金。 （3）运转资金。 （4）扩展资金。 （5）美化资金。第三节 风险资本的投放 三、风险资本的产业选择 四、风险资本投资的工具选择1.股权证券 （1）普通股。 （2）优先股。2.债权证券3.混合证券第四节 风险投资管理 一、风险投资管理的内涵及特点（一）风险投资管理的内涵（二）风险投资管理的特点 1.管理的主体是风险投资家 2.管理的重点是战略和策略问题 3.管理的方式是间接的 4.管理的目的是实现增值第四节 风险投资管理 二、风险投资管理的方式与内容（一）风险投资管理的基本方式 1.参加风险企业董事会 2.审查风险企业财务报告 3.与风险企业高层管理人员通电话或会晤第四节 风险投资管理（二）风险投资管理的主要内容 为了使风险企业按照投资合同所设定的目标发展，特别是为了规避创业者的道德风险，风险投资家要采取各种具体的监控措施。这些措施主要有： （1）分期注入资本。 （2）控制投票权。 （3）适时替换不称职管理人员。第四节 风险投资管理（三）风险投资管理应考虑的因素 1.投资阶段 2.股权比例 3.投资行业 4.企业运行状况第五节 风险投资的退出 一、公开上市 二、出售 三、股份回购 四、破产清算东北财经大学出版社