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(本科）第八章 国际租赁合作教学ppt课件国际经济合作实务国际租赁租赁的发展n古代租赁的对象主要是土地、房屋和一些通用器具与农具，主要目的是为了获得租赁物资的使用价值。n近代租赁始于工业革命时期，目的仅限于使用设备本身，基本特征是只租不售。n现代租赁及融资融物于一身，涉及承租方、出租方、供应商、银行等多方当事人，业务程序较复杂，交易过程较长。现代租赁类型n从承租人角度划分 资本性租赁、营业性租赁n从出租人角度划分（按一次租赁投资回收情况） 融资性租赁、营业性租赁、服务性租赁n按有无税收优惠划分 节税租赁、非节税租赁n按租赁过程划分 直接租赁、转租租赁、售后租赁n按出租人数多寡划分 单一投资者租赁、杠杆租赁n从租赁标的物划分 汽车租赁、轮船租赁等融资性租赁n融资性租赁是典型的设备租赁形式，当企业需要筹措设备时，采用较长期租赁机械设备的融物方式来代替融资购买设备。n融资性租赁是一种采用融物形式的不可撤销的、完全付清的中长期融资方式，具有金融业务色彩，往往被看作是一项与设备有关的贷款业务。n融资性租赁属于三边交易： 涉及三方当事人出租人、承租人、供货商； 至少两个合同买卖合同、租赁合同。主要特点：n拟租赁的设备为用户自行选定的特定设备，租赁公司只负责按用户要求融资购买设备（设备的质量、规格、数量、技术上的检查、验收等事宜都由承租方负责）；n基本租期内的设备只租给一个特定用户使用，租金完全付清（租金总额=设备货价+前项资金的延付利息+租赁手续费-设备期满时残值）；n基本租期内租赁双方无权取消合同；n设备所有权与使用权分离（法律上设备所有权属于出租人，经济上使用权属于承租人）；n基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种选择权。承租人（用户）(1)选定设备(6)交货、验收(8)售后服务卖主（厂家或贸易公司）(7)支付货款(5)签订买卖合同出租人（租赁公司）(9)交付租金(4)签订租金(3)审查受理(2)委托租赁融资租赁结构图经营性租赁n经营性租赁泛指融资性租赁以外的其它一切租赁形式。主要目的在于对设备的使用（设备的短期使用）。n经营性租赁是由出租人提供维修管理等服务的、可撤销、不完全支付的短期融资行为（与融资性租赁不同）。n主要特点：1、可撤销（承租人可以在合同期间中止合同）；2、不完全支付（基本租期内，出租人只能从租金中收回设备的部分垫付资本，需通过该项设备多次出租给多个承租人使用方能补足未收回的那部分设备投资和其应获利益）；3、租赁物件由出租人批量采购（多为具有高度专门技术需专门保养管理，技术更新快，购买金额大，且通用性强并有较好二手货市场，垄断性强的设备）。节税租赁n节税租赁是在税收方面能真正享受租赁待遇的租赁。n出租人有资格获得加速折旧、投资减免等税收优惠，并以降低租金的形式向承租人转让部分税收优惠，承租人支付的租金可当作费用从应纳税利润中扣除。n优点在于能使企业筹措设备的租赁成本比贷款购买低。n条件要求：1、出租人对资产拥有所有权；2、租期末，承租人或以公平市价续租或留购，或将设备退回给出租人，承租人不能享有期末资产残余价值；3、租赁合同起始时预计的期末资产公平市价不能低于设备成本的15-20%；4、出租人的投资至少应占设备购置成本的20%；5、出租人从多的租金收入中可获得相当于其投资金额7-12%的合理报酬，租期不得超过30年。在美国被称为真实租赁True Lease非节税租赁n销售式租赁在考虑租赁以税收为基础的国家税法上，通常被当作分期付款交易。n销售式租赁在税务方面可以享受买卖交易待遇（由承租人而不是出租人作为物主享受折旧税收优惠和期末残值，但其支付的租金不能当作费用从成本中扣除）。n节税租赁与销售式租赁最大的区别：n经营节税租赁的租赁公司因能享受税收优惠，且能从期末残值中获益而降低租赁利率，使租赁的实际成本低于贷款成本，承租人因此而受惠；n销售式租赁因其内含实际利率不可能低于贷款利率，而在一般情况下租赁利率也不会低于贷款成本。英国称租购，美国称有条件销售式租赁单一投资者租赁和杠杆租赁n单一投资者租赁是指在租赁交易中的设备购置成本全部由出租人独自承担。n杠杆租赁是指在租赁交易中的设备购置成本的小部分由出租人投资承担，大部分由银行等“金融机构投资人”提供贷款补足。n相对于传统的单一投资者租赁，杠杆租赁是近十几年来首先在美国发展起来的一种高级租赁形式，适用于关于筹措资产价值几百万美元以上的大型长期租赁业务，可满足对有效寿命达十年以上的高度集约型设备的融资需要（如飞机、集装箱、工厂、输油管道、近海石油钻井平台、卫星系统等）。n杠杆租赁是一种采用“财务杠杆”方式组成的融资性节税租赁，出租人一般只需投资购置设备所需款项的20-40%，即可在经济上拥有设备所有权，享受百分之百拥有设备所有权的同等的税收待遇。n设备的购置成本大部分由银行、保险公司和证券公司等金融机构的贷款提供；银行金融机构提供贷款时，需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同和收取租金的受让权作为对该项借款的担保。n购置成本的接待部分称为杠杆，通过财务杠杆作用，充分利用政府提供的税收好处，使交易各方（出租方、承租方、贷款方）获得一般租赁不能获得的更多的经济利益。n杠杆租赁须具备的条件（以享受税法上的优惠）： 1、具备真实租赁的各项条件； 2、物主出租人必须在租期开始和租赁有效期间持有20%的有风险最低投资额； 3、期末租赁资产的残值必须相当于原设备有效寿命的20%，或至少尚能使用1年； 4、承租人实行合同规定的购买选择权时，价格不得低于这些资产当时的市场公平价格；n杠杆租赁的当事人（7个）： 承租人、 制造厂商、 物主出租人、 物主委托人、 债权人（贷款人）、 合同受托人、 斡旋人或包租人经纪人n杠杆租赁的合同（涉及）： 购买、信托、租赁等多种类型协议。直接租赁n直接租赁是购进租出的做法，由出租人用在资金市场上筹措到的资金向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。n普通的直接租赁有两个合同构成： 1、出租人与承租人（用户）间的租赁合同； 2、出租人按承租人订货要求，与厂商签订的买卖合同。n直接租赁的出租人在筹措资金方面能主动、充分地发挥其金融工程师的作用，可视租期长短，支付租金的次数和间隔期，从各种不同的有利资金渠道借入长短期比例搭配合理的资金，以降低实际贷款成本，增强竞争性。转租赁n转租赁就是租进租出：出租人从租赁公司或制造厂商租进设备转租给用户使用。n租赁公司在自身能力较弱、融资技术不太发达、资金来源有限的情况下，往往会采用转租赁，以期利用别家租赁公司条件优惠的融资便利。n在跨境租赁如果出租人不能从本国政府获得任何税收好处，可以低廉租金方式从外股租赁公司处分享部分外国外国政府提供的税收优惠。n转租与直接租赁的区别：转租赁从租赁公司获得租赁融资便利；直接租赁从银行、金融机构以传统信贷方式直接获得融资便利n只有在租赁内含利率低于贷款利率时，租赁公司才会考虑转租赁，或者在不能从银行筹措资金而别家租赁公司又愿意为其提供融资时（跨国租赁），租赁公司采用转租方式。租赁合同(4)租赁公司A用户租赁合同(3)购货公司转让协议(2)购货合同(1)租赁公司B厂商转租模式一租赁公司A租赁合同(3)租赁公司B转租合同(4)用户购货协议(1)购货合同(2)厂商转租模式二租赁公司租赁合同(1)厂商转租合同(2)用户转租模式三回租n回租指设备物主将自己拥有的部分资产（设备、房屋）卖给租赁公司，然后再从该租赁公司租回使用的做法。n通过回租，承租人可以把固定资产变为现金投资于其它方面，又可以在租期内继续使用回租资产（企业缺乏现金采用回租可改善其财务状况）。设备原主（承租人）租赁公司物权(1) 货价(1)租赁合同(2)租金(3)回租租赁交易结构图国际租赁业务n跨国租赁：分别处于不同国家或不同法律体制下的出租人和承租人之间的租赁安排（至少要考虑两个国家/地区的不同法律、税收、会计准则，一般分有节税优惠和没有节税优惠两种类型）。n间接对外租赁：一家租赁公司的海外法人企业在当地经营的租赁业务（对外发分支机构来说，承租人为当地用户的租赁安排属于国内租赁业务）。n出租人、承租人同在一个国家，供货人在另一个国家，租赁双方签订国内租赁合同，出租人与制造厂商签订国际贸易合同，这种做法称为租赁的国际业务，区别于供货人与租赁双方同在一个国家，租赁设备为本国制造的纯国内租赁业务。国际租赁中的合同n与国际租赁业务有关的合同包括进出口购销合同、国际租赁合同、贷款合同等多项合同。n贷款合同n是出租人与有关金融机构之间达成的资金融通协议。n贷款方（有关金融机构）将一定资金贷给出租人并按期收回本息；借款方（出租人）借用一定资金并按时还本付息。n贷款合同主要内容包括：融通资金的双方当事人、融资目的、金额与期限、借款利率、还款资金来源、还款方式、各方权利与义务、担保条款、违约责任等。n融资租赁交易中的贷款合同应允许承租人查阅。n进出口购销合同n由出租人作为买方，按照承租人与供货商磋商达成的条件，就买卖某项设备各方应享有的权利和应承担的义务，代承租人与供货商签订的，并由承租人联署签字确认同意的书面协议。n国际租赁业务中的进出口销售合同基本内容和性质与一般进出口合同类似，但需增加与租赁业务有关的条款： 1、卖方（供货人）要在进出口销售合同中确认合同货物是作为卖方（出租人）和用户（承租人）之间签订的租赁合同中的标的物，由买方向承租人出租； 2、卖方要对买方和承租人保证合同规定货物的规格、式样、质量、性能等条件均符合承租人使用目的； 3、明确合同期内有关合同规定的质量保证、卖方提供的服务和应承担的义务，均由卖方直接对承租人负责； 4、与租赁有关的特别条款（特别条款优先于其它条款）； 5、合同由买卖双方签字，但须征得承租人同意并确认合同条款，一般要求承租人在合同中附签。国际租赁合同n租赁合同是出租人和承租人为租赁一定资产而明确相互权利与义务的协议。n租赁合同包括一般性条款和专业性条款。n一般性条款 1、合同说明条款（交易性质、当事人、日期和地点等） 2、合同实施前提条件条款（进口许可证、偿还租金保证函等） 3、租赁设备条款 4、租赁设备的交货和验收条款 5、税款费用条款（承租人支付） 6、租期和起租日期条款 7、租金支付条款n特殊条款1、购货合同与租赁合同的关系条款2、租赁设备的所有权和使用权保障条款3、承租人不得中途解约条款4、对出租人负责和对承租人保障的条款5、对承租人违约和对出租人补救的条款6、租赁设备的使用、保管、维修和保养条款7、保险条款8、租赁保证金和担保条款9、租赁设备租赁期满的处理条款10、对第三方的责任条款11、转租赁条款12、租赁债权的转让和抵押条款13、预提所得税条款14、争议解决条款国际租赁业务程序n自营进口租赁n进口转租赁n回租后的进口转租赁n介绍租赁n出口租赁自营进口租赁n前期预备阶段（做好租赁项目的可行性研究）。n委托租赁阶段（租赁委托书、租赁申请书）。n对外谈判阶段（租赁公司和承租企业共同对外谈判）。n签订合同阶段（购货合同和贷款合同落实后，租赁公司与承租企业正式签订租赁合同；合同中要对租赁期限、租金及租赁期满后设备的处理等做出明确规定；有些租赁公司规定承租企业须交付约10-15%的租赁保证金 ）。n执行合同阶段（包括执行购货合同和租赁合同）。n办理合同结束手续（租赁期满后承租人根据实际情况做出退租、续租或者留购的选择）。国内租赁机构国内承租人国外供货商 国外生产厂家(1)委托项目(2)询洽客户(3)商务洽谈签订购货合同(4)技术交流签订技术服务协议(5)签订租赁合同(6)开立购货信用证(7)运送租赁设备(8)提交装船单据(9)经由开征行支付货款(10)分期支付租赁费(11)出具租赁设备所有权转让证明书自营进口租赁程序图自营进口租赁程序图进口转租赁n进口转租赁是指国内租赁机构根据国内企业委托，按照国内企业提交的设备订单，先以承租人的身份从国外租赁公司租赁设备，再以出租人身份将租赁设备转给国内企业的业务。n进口转租赁实际上是一个项目两笔租赁，国内租赁机构对国内承租人的租赁和国内租赁机构作为承租人的租赁。n在租赁期等方面可以相同也可以不同：n若两者期限相同，国内租赁机构除按规定向国内承租人收取进口手续费，只能赚取少量利差；n若前者期限大于后者，国内租赁机构主要赚取两个合同租赁期限差的租金。n进口转租赁基本程序比自营进口租赁增加两道手续：n国内租赁机构要向国外租赁公司按期履行支付租赁费的义务；n对外租赁合同期限届满时，要由国外租赁公司向国内租赁机构提交租赁设备所有权转让说明书。国内租赁机构国内承租人国外租赁公司国外供货人(1)项目委托(2)项目委托(3)选择供货人(4)技术交流签订技术服务协议(5)签订购货合同(6)签订租赁合同(7)提交合同转让证明书(8)签订购货协议(9)签订转租合同(10)提交租赁设备(11)提交装船单据(12)提交装船单据(13)运送租赁设备(14)支付租赁费(15)支付租赁费(16)提交设备所有权转让证明书进口转租赁程序图进口转租赁程序图回租后的进口转租赁n回租后的进口租赁是指国内租赁机构用现汇将设备从国外供货人手中购入，再将设备的所有权出售给国外租赁公司，从国外租赁公司手中收取同等金额的设备价款；然后再与国外公司签订租赁合同，租回设备使用权。同时国内租赁机构将租回的设备按照与国内承租人所签订的转租合同转租给国内承租人使用。n回租后的进口转租赁业务与进口转租赁的办理程序大致相同，不同的是国内租赁机构增加了向国外供货人直接开立购买租赁的信用证，并凭证办理对外现汇结算手续的环节。n国内租赁机构不是凭自己开立的信用证项供货人支付价款，而是根据事先与国外租赁公司签妥的回租合同，把国外租赁公司在当地的往来银行作为所开信用证的付款行，实际上是由国外租赁公司向供货人支付租赁设备的价款n回租后的进口转租赁业务项下，国内租赁机构与外国供货人签订购货合同后，国内租赁机构并不转让其执行购货合同（与国外租赁公司签订的不是租赁合同，而是回租合同）。国内租赁机构国内承租人国外租赁公司国外供货人1、委托项目2、询洽供货人3、商务洽谈签订购货合同 4、技术交流签订技术服务协议 5、签订回租合同6、签订转租合同7、开立购货信用证8、运送租赁设备9、提交装船单据10、支付货款11、转运租赁设备12、支付租赁费13、支付租赁费回租后的进口转租赁程序回租后的进口转租赁程序图图介绍租赁n介绍租赁一般是由国内租赁机构介绍，国内承租人直接与国外供货人签订购货合同（由于国内进口管制方面原因，需要国内租赁机构与国内承租人一道作为卖方在购货合同上签字），并直接同国外租赁公司签订租赁合同，国外租赁公司根据租赁合同和国内租赁机构或中国银行等金融机构开立支付租赁费支付担保函，将设备出租给国内承租人使用，国内承租人分期向国外租赁公司支付租赁费。n介绍租赁办理的程序类同于自营进口租赁业务，区别有两点：n国内租赁机构由出租人变成了介绍人和保证人，租赁合同签订后需向国外租赁公司直接出具或委托中国银行等金融机构出具承租人支付租赁费的担保函；n国内租赁机构由买方身份凭信用证项下的装船单据即期向国外供货人支付设备价款以及按期向承租人收取租赁费，变为代替国内承租人向国外租赁公司办理支付租赁费的结算手续。国内租赁机构国内承租人国外租赁公司国外供货人1、委托项目2、委托项目3、选择供货人4、技术交流签订技术协议5、商务洽谈签订购买合同10、提交租赁费6、签订租赁合同7、寄送合同转让证明书8、签订购货协议9、运交租赁设备11、支付租赁费介绍租赁程序图介绍租赁程序图出口租赁n出口租赁指国内租赁机构利用各种有效手段，直接为国外用户（承租人）融通资金，使之租赁使用我国生产设备的业务。n出口租赁在我国处于探索试办阶段，主要有两种做法：1、国内租赁机构根据国外承租人要求，从国内设备制造厂订购设备，然后将此设备出租给国外的承租人使用（购买设备所需款项由租赁机构通过国际融资渠道解决）。国内租赁机构为保证按期收回资金，要求有国外银行对承租人提供担保，并由另一家国外银行进行保兑。2、外贸专业公司按通常做法与国外用户签订设备出口合同，然后由国外用户（承租人）将该合同转让给国内租赁机构，双方签订租赁合同，构成租赁关系；外贸专业公司直接从国内租赁机构收汇。国内设备生产厂家国外承租人国外租赁公司或其他金融机构国外银行国外银行国内租赁机构1、租赁委托2、签订购货合同3、签转合同协议4、签国际融资合同5、签转租赁合同6、支付设备价款7、支付设备价款8、交货并提供技术服务9、支付租金10、支付租金或分期还款提供保兑提供资金偿还担保出口租赁方式出口租赁方式1是设备出租人，又是设备出口人国内设备生产厂家国外承租人外贸专业公司国内租赁机构国外租赁公司或其他金融机构国外银行国外银行提供保兑1、租赁意向2、签订设备购货合同3、订货4、签转合同协议5、签租赁合同6、签转合同协议7、签融资合同8、支付货款9、支付货款10、交付货款11、交货12、交货13、提供技术服务14、支付租金提供资金偿还担保15、支付租金或分期还款出口租赁方式出口租赁方式2只作为设备出租人只是出口收汇渠道有所变更