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(本科）第一章财务报表分析的基本理论 教学ppt课件21世纪会计系列规划教材通用型姚文英姚文英 主编主编东北财经大学出版社 大连第一章财务报表分析的基本理论 财务报表分析的内涵、目的和作用财务报表分析的内涵、目的和作用 第一节第一节财务报表分析的内容财务报表分析的内容第二节第二节财务报表分析的形式与要求财务报表分析的形式与要求第三节第三节第一节财务报表分析的内涵、第一节财务报表分析的内涵、目的和作用目的和作用一、财务报表分析的内涵 财务报表分析是企业利益相关者采用科学的分析方法，利用财务报表及其他相关资料，对公司财务运行的结果及其形成过程和原因进行分析，为企业的投资者、债权人、经营者等了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供依据的活动。财务报表分析是一门综合性、边缘性学科财务报表分析是一门综合性、边缘性学科1财务报表分析有完整的理论体系财务报表分析有完整的理论体系2财务报表分析有系统、客观的资料依据财务报表分析有系统、客观的资料依据4财务报表分析有明确的目的财务报表分析有明确的目的5财务报表分析有明确的作用财务报表分析有明确的作用6财务报表分析拥有健全的方法论体系财务报表分析拥有健全的方法论体系3二、财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是指财务报表分析主体对企业进行财务报表分析时所要达到的目的。不同的财务报表分析主体出于不同的利益考虑，对企业所关注的问题是有差别的。一般而言，财务报表分析要达到其目的，应从以下四个方面进行分析：评价企业经营成果；评价企业管理层的业绩；衡量企业现在的财务状况；预测企业财务状况和经营成果的未来发展趋势。不同的信息使用者对上述四个方面的分析要求是不同的。投资者角度投资者角度1债权人角度债权人角度2政府角度政府角度4公司员工角度公司员工角度5其他利益相关者角度其他利益相关者角度6其他其他 7经营者角度经营者角度31财务报表分析对改善企业经财务报表分析对改善企业经营决策具有重要作用营决策具有重要作用财务报表分析可以评价公司一定时期的财务状况，揭示公司生产经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验和教训，为公司的管理者在生产经营决策和财务管理决策方面提供重要的依据23财务报表分析有助于企业实现财务报表分析有助于企业实现更好的管理控制更好的管理控制财务报表分析可以检查公司内部各职能部门和单位完成财务计划指标的情况，考核各部门和单位的工作业绩，以便揭示管理中存在的问题，为管理层提供各种经营数据和分析评价结果，促使公司提高经营管理水平。 财务报表分析对企业财务报表分析对企业制订未来计划具有重制订未来计划具有重要作用要作用财务报表分析有助于预测风险程度或者说是不确定性，做出更有效的决策三、财务报表分析的作用第二节财务报表分析的内容第二节财务报表分析的内容 在市场经济环境中，经济全球化趋势日益明显，企业竞争日趋激烈，金融市场日趋成熟，现代企业的组织形式和经营领域不断多样化，从而导致企业的经营理财活动极为复杂。传统的经验管理模式和简单的报表分析方式已不能适应各类信息使用者的需要，必须代之以科学系统的财务报表分析，才能为有关分析主体的管理决策与控制提供必要的依据。财务报表分析财务报表分析的主要内容包括：企业财务能力分析、会计报表解读、财务危的主要内容包括：企业财务能力分析、会计报表解读、财务危机预警与财务综合分析。机预警与财务综合分析。（一）企（一）企业偿债能业偿债能力分析力分析对企业短期偿债能力短期偿债能力的分析，主要分析流动资产变现能力对偿还短期债务的保证程度。用于分析企业短期偿债能力大小的财务指标主要包括流动比率与速动比率等。对企业长期偿债能力长期偿债能力的分析，主要分析企业全部资产变现能力对偿还长期债务的保证程度。用于分析企业长期偿债能力大小的财务指标主要包括资产负债率、负债权益比率、利息保障倍数等。企业持有权益资本持有权益资本和债务资本和债务资本，是为了拥有从事生产经营与服务活动的能力，即资本营运能力。用于分析企业营运能力大小的财务指标一般有流动资金周转率、营运资金周转率、存货周转率、应收账款周转率等。企业盈利能力是指企业获取利润的能力。财务上表现为利润与获取利润所占用资本或所耗用资本的比例关系。在财务报表分析中，常用以反映企业盈利能力的指标主要有营业利润率、总资产报酬率、净资产报酬率、销售净利润率、成本费用利润率等。就企业发展能力分析而言，从发展动因层面看，主要是对企业的竞争能力进行分析；从结果层面看，主要是对财务状况进行分析；同时，由于企业的发展经常出现周期特征，因而还要对企业进行生命周期分析。这三点也就构成了企业发展能力的分析内容。（二）企（二）企业营运能业营运能力分析力分析（三）企（三）企业盈利能业盈利能力分析力分析（四）企（四）企业发展能业发展能力分析力分析一、企业财务能力分析 会计报表解读是财务报表分析的重要内容。根据企业财务会计报告条例的规定，企业的年度、半年度财务会计报告包括会计报表、会计报表附注和财务情况说明书，会计报表应当包括资产负债表、利润表、现金流量表及所有者权益变动表。会计报表解读包括对资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表的结构会计报表解读包括对资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表的结构分析、趋势分析以及对各个具体项目的认知和评价。分析、趋势分析以及对各个具体项目的认知和评价。二、会计报表解读三、财务危机预警与财务综合分析 （一）财务危机预警（一）财务危机预警 财务危机预警，就是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，对企业可能或将要面临的财务危机事先进行监测、预报的财务报表分析诊断过程。具有该功能的财务报表分析诊断系统就叫做财务危机预警系统，它可以及时预知财务危机的先兆，提醒企业管理者早做准备预防财务危机的发生或采取对策控制财务危机的进一步扩大，也可以通过寻找导致企业财务状况恶化的原因，提出改进建议，弥补企业经营过程中的缺陷，从根本上消除财务隐患。 财务危机预警系统能实时对公司的生产经营过程和财务状况进行跟踪监控，及时地进行财务预警分析，发现财务状况的异常征兆并迅速报警，及时采取应变措施，避免或减少损失。上市公司应用财务危机预警系统可以发挥的作用主要有以下四个方面：（1）财）财务监测作务监测作用用 （2）财）财务诊断作务诊断作用用（3）财）财务治疗作务治疗作用用 （4）保）保健作用健作用 财务危机有潜伏、发作、恶化三个阶段，在各个阶段应该有相应的管理对策，这一系列对策就构成了财务危机预警系统的基本框架。三、财务危机预警与财务综合分析 （二）财务综合分析（二）财务综合分析 财务综合分析，就是将各项财务指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况和效益的好坏，这是财务报表分析的最终目的。显然，要达到这样的分析目的，只测算几个简单的、孤立的财务比率，或者将一些孤立的财务报表分析指标堆垒在一起，彼此毫无联系地进行分析，是不可能得出合理、正确的综合性结论的，有时甚至会得出错误的结论。因此，只有将企业偿债能力、营运能力、盈利能力及发展趋势等各项分析指标有机联系起来，相互配合使用，才能对企业的财务状况做出系统的综合评价。财务综合分析的方法主要有两种：杜邦财务分析法和沃尔评分法。第三节财务报表分析的形式与要求第三节财务报表分析的形式与要求 因为进行财务报表分析的角度不同，如分析的主体不同、客体不同、目的不同等，财务报表分析的形式也有所不同。明确不同财务报表分析形式的特点及用途，对于准确分析企业财务状况、实现分析目标有着重要的意义和作用。通常，财务报表分析的形式可从以下几个方面进行划分：一、财务报表分析的形式外部分析与内部分析外部分析与内部分析 1全面分析与专题分析全面分析与专题分析 2对外财务报表分析和内部报表分析对外财务报表分析和内部报表分析 4截面分析和时间序列分析截面分析和时间序列分析 5静态分析与动态分析静态分析与动态分析 3外部分析外部分析 主要是指企业外部的投资者、债权人及政府部门等，根据各自需要或各自的分析目的，对企业的有关情况进行的分析。不同的外部利益相关者对财务报表分析的具体内容各有侧重。投资者在分析企业的财务报表时，关心的主要是企业的盈利能力及发展后劲，以及资本的保值与增值状况；债权人在分析企业的财务报表时，主要看企业的偿债能力和信用情况，判断其本金和利息能否及时、足额收回；政府有关部门在分析企业的财务报表时，主要看企业的经营行为是否规范、合法，以及企业对社会的贡献状况等。在现代企业制度条件下，外部分析是财务报表分析的重要（或基本）形式。内部分析内部分析 主要是指企业内部经营管理者对企业财务状况的分析。企业内部经营管理者除了全面关注企业财务状况和经营成果，关注企业各方面财务能力之外，往往将分析重点集中于企业经营理财过程中出现的某些薄弱环节或对企业发展将产生重大影响的项目。内部分析是为了判断和评价企业生产经营是否正常、顺利，如通过对企业经营目标完成情况的分析，可考核与评价企业经营业绩，及时、准确地发现企业的问题与不足，为企业未来生产经营的顺利进行、提高经济效益指明方向；通过流动性分析，可检验企业的资金运营速度、货款支付能力或债务偿还能力；通过收益性分析，可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力。一、财务报表分析的形式（一）外部分析与内部分析（一）外部分析与内部分析 根据分析主体的不同，财务报表分析可分为外部分析与内部分析。全面分析全面分析 指对企业一定时期内的生产经营情况进行系统、综合、全面的分析与评价。全面分析是为了全面总结企业在这一时期的成绩与问题，找出企业生产经营中带有普遍性的问题，为协调各部门关系、做好下期生产经营安排奠定基础或提供依据。全面分析通常在年终进行，形成综合、全面的财务报表分析报告，向职工代表大会或股东代表大会汇报。专题分析专题分析 是指根据分析主体或分析目的的不同，对企业经营理财过程中某一方面的问题所进行的较深入的分析。投资者或债权人对自己关心的某个方面的问题进行分析，经营者对生产经营过程某一环节或某一方面存在的突出问题进行分析等，都属于专题分析。专题分析能及时、深入地揭示企业在某方面的财务状况，为分析者提供详细的资料信息，对解决企业的关键性问题有重要作用。例如，当企业某时期资金紧张时，通过财务专题分析，可从筹资结构、资产结构、现金流量及支付能力等方面研究资金紧张的原因及解决的对策。 一、财务报表分析的形式（二）全面分析与专题分析（二）全面分析与专题分析 根据分析的内容与范围的不同，财务报表分析可分为全面分析和专题分析。静态分析静态分析 是根据某一时点或某一时期的财务报表或相关信息，分析报表中各项目或报表之间各项目的关系。例如，可通过某一财务比率分析或某几个财务比率分析揭示财务关系，也可通过垂直分析或结构分析揭示总体中各项目的水平。通过静态分析，可以找出财务活动的内在联系，揭示其相互影响与作用，反映经济效率和财务现状。动态分析动态分析是根据几个时期的财务报表或相关信息，分析财务变动情况。动态分析通过对不同时期财务活动的对比分析，揭示财务活动的变动及其规律。水平分析、趋势分析等都属于动态分析。 一、财务报表分析的形式（三）静态分析与动态分析（三）静态分析与动态分析 根据分析的方法与目的的不同，财务报表分析可分为静态分析和动态分析两种。对外财务报表分析对外财务报表分析 就是对企业公开发布的财务报表的分析。对外公开发布的财务报表具有合法性、客观性、公开性等特点，所以，对外财务报表分析不仅有利于财务报表分析的规范化、制度化，而且有利于企业及有关各方面对企业经营理财情况进行系统分析。 内部报表分析内部报表分析 内部报表是根据企业生产经营特点和管理需要编制的，主要供企业内部管理者使用的与企业经营理财活动有关的报表资料。内部报表分析更有利于发现企业经营管理中存在的问题或不足，是对外财务报表分析的必要补充。一、财务报表分析的形式（四）对外财务报表分析和内部报表分析（四）对外财务报表分析和内部报表分析 根据分析所依据的资料来源的不同，财务报表分析可分为对外财务报表分析和内部报表分析。截面分析截面分析 截面分析是分析同一时期内不同项目之间的数量关系，或者对不同企业同一时期进行比较分析。时间序列分析时间序列分析 时间序列分析是分析同一企业不同时期财务数据之间的关系，是趋势分析的一种常用方式。一、财务报表分析的形式（五）截面分析和时间序列分析（五）截面分析和时间序列分析 根据分析所涉及的时间、空间范围的不同，财务报表分析可分为截面分析和时间序列分析。创造与完善创造与完善财务报表分财务报表分析条件析条件 进行财务报表分析的基本要基本要求求有：统一的财务会计制度；产权清晰的企业制度；完善的信息披露体制。 进行财务报表分析，除了必要的外部条件或信息资料外，关键还在于分析者的理论与实践水平。一个没有很好掌握财务报表分析理论和方法的分析者，即使拥有再好的分析资料或信息，也可能得出错误的分析结论。财务报表分析是一门新的学科，处在不断完善和发展之中，所以，不断学习和掌握财务报表分析理论与方法，是与企业有关的所有单位或个人都需要的（包括投资者、债权人、经营者、宏观管理者等），特别是一些主要决策者和参谋者更应系统地学习与掌握财务报表分析方法。 在财务报表分析组织中，应以财务部门为核心进行比较全面、综合的分析，横向的各部门单位及纵向的各车间、班组也应进行专题分析。只有建立健全各级分析组织，才能保证财务报表分析工作的顺利、有效进行。企业的财务报表分析组织并不一定只对本企业的财务状况和经营状况进行分析，对其他企业的财务状况进行分析也同样重要。审计报告是注册会计师根据审计准则的规定，在实施独立审计的基础上，对被审计单位财务报表发表审计意见的书面文件。注册会计师接受上市公司委托，以独立的第三方身份实施专业的审计。审计报告与财务报表的可信性密切相关，财务报表使用者要善于利用注册会计师出具的审计意见。关注审计报告将有益于财务报表使用者提高财务报表分析的效率和质量。 学习并掌握学习并掌握财务报表分财务报表分析方法析方法 建立健全财建立健全财务报表分析务报表分析组织组织 关注审计关注审计报告报告 二、财务报表分析的要求 总结与结论总结与结论 财务报表分析财务报表分析是企业利益相关者采用科学的分析方法，利用财务报告及其他相关资料，对公司财务运行的结果及其形成过程和原因进行分析，为企业的投资者、债权人、经营者等了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供依据的活动。 财务报表分析的目的财务报表分析的目的受财务报表分析主体和财务报表分析服务对象的制约，不同的财务报表分析主体进行财务报表分析的目的是不同的，不同的财务报表分析服务对象所关心的问题也是不同的。各种财务报表分析主体的分析目的和财务报表分析服务对象所关心的问题，也就构成了财务报表分析的目的或财务报表分析的研究目标。财务报表分析对于正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都具有重要作用。 财务报表分析的内容财务报表分析的内容，要从企业财务能力和财务危机预警两方面分析。其中，企业财务能力分析，包括企业偿债能力分析、企业营运能力分析、企业盈利能力分析三个方面。 财务报表分析的形式财务报表分析的形式有外部分析与内部分析、静态分析与动态分析、全面分析与专题分析、对外财务报表分析与内部报表分析、截面分析和时间序列分析等。 要进行财务报表分析，应该有统一的会计制度、产权清晰的企业制度、完善的信息披露制度；同时，要学习并掌握现代财务报表分析方法，建立健全财务报表分析组织与制度，关注审计报告。本章结束