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(本科）第七章 外汇交易技术分析教学ppt课件外汇交易理论、实务、案例、实训主编：刘伟 李刚 李玉志第第七七章章 外汇交易技术分析外汇交易技术分析m第一节 技术分析基本工具K线m第二节 技术分析指标第一节第一节 技术分析基本工具技术分析基本工具KK线线m一、K线的概念mK线又称为蜡烛线，起源于日本18世纪德川幕府时期的米市交易，故又称为日本线。经过长时间的应用与修改，最终得到了现在市场所使用的K线图，目前K线图被国际市场广泛应用于外汇、期货、股票、债券等金融市场。m二、K线的画法mK线呈柱状型，是由每个分析周期的开盘价、最高价、最低价、收盘价相结合绘制而成。K线由实体和影线两部分组成，并且有阴阳之分。影线在K线实体上方的被称为上影线，影线在K线实体下方的被称为下影线。收盘价高于开盘价的称为阳K线，通常阳线的实体部分用白色或者红色表示；反之，收盘价低于开盘价的称为阴K线。m三、单根K线的含义m如图7-2所示，光头光脚大阳线与光头光脚大阴线上下均没有影线，且实体很长。光头光脚大阳线说明了多方已经取得了绝对的胜利，预示着后市还会有大幅上涨的可能。如果光头光脚大阳线出现在长时间横盘震荡趋势的末期，则对后市的影响会更加显著。光头光脚大阴线被市场定义为极度脆弱的K线，它的出现说明了空方已经取得了绝对的胜利，预示着后市还会有大幅下跌的可能。它通常出现在上升趋势反转时或者下跌趋势持续时。m四、K线应用原则m（1）分析实体的长短mK线实体越长，代表的力量越强：阳线实体越长，买方力量越强；阴线实体越长，卖方力量越强。两根或三根K线组合在一起时，如果同是阳线，而且一根比一根长，表明买方占绝对优势，股价涨势还将持续；如果阳线一根比一根缩短，表明买方气势已开始减弱，股价涨幅有限。如果是阴线则相反，两根或三根阴线，后面的比前面的长，卖方势强，还会进一步打压股价；阴线渐次缩短，卖方力量开始衰退，股价下跌势头趋缓。m（2）分析上影和下影的长短m上影长，说明买方将股价推高后遇空方打压。上影越长，空方阻力越大。下影长，说明买方在低价位有强力支撑。下影越长，支撑力越强。m（3）两根、三根K线的相互关系m如果紧连的两根或三根K线分别为阳线或阴线，则要注意分析它们之间的关系，着重比较收盘价的相对关系。以两根K线为例，如果第一根是阴线，第二根为阳线，要看第二根K线的收盘价是否高于第一根K线的收盘价，是否超过第一根K线实体的50，是否高于阴线的开盘价，是否将前一日阴线全部包入，阳线收盘价位置越高，表明买方力量越强。m（4）分析K线是否组成某一形态m多根K线组合分析，要注意是否已组成某一反转或整理形态。若已组成形态，则应按形态特点分析，而不必过于拘泥于K线的关系，但特别要注意突破形态的K线，如以大阳线向上突破或大阴线向下跌破，加上量的配合，是明确的信号。 m（5）分析K线在一个较大行情中的位置。m分析K线也要胸有全局，不能只见树木不见森林。特别要注意高价圈和低价圈中出现大阳线、大阴线和十字转机线，要将它们放在整个行情走势中分析判断。第二节第二节 技术分析指标技术分析指标m一、移动平均线m1.移动平均线介绍m移动平均线(MA)是以道琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票收盘价格的平均价格连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。m2.移动平均线的算法mN日的移动平均线=N日的收盘价之和/N。m3.移动平均线的含义m了解移动平均线的算法可以更加深刻地体会到这个指标的内在含义。其实，移动平均数就是平均成本。市场上的交易价格无时无刻不在变化，毫无规律，不易看出趋势。而平均成本的计算也不过就是去掉前一日的收盘价格，添加上当天的收盘价格这样简单。例如，在一个上升趋势当中，尽管其价格有升有降，但是对总体来说，总是会扣除掉前面一个较小的数值而添加进来一个较大的数值，这样平均成本就会逐日上升。反之，平均成本就会逐日下降。m二、平滑异同移动平均线m1.平滑异同移动平均线介绍m平滑异同移动平均线（MACD）是股票交易中的一种技术分析工具，是由查拉尔阿佩尔在1979年提出的，用于研究股票的价格变化、方向、趋势周期等因素。相比于其他指标，MACD属于趋势型指标，并且比较稳定。MACD是由一组曲线与图形组成，并且利用收盘价进行平滑处理或一快一慢的移动平均值（EMA）之间的差值计算出来的。m2.计算方法m计算平滑系数：在计算EMA之前，必须对指标进行平滑处理，算出平滑系数。这里的系数是指移动平均周期的单位数。m平滑系数的计算方法：m平滑系数=2/（周期单位数+1）m例如，12日的EMA平滑系数=2/（12+1）=0.1538,26日EMA平滑系数=2/（26+1）=0.0741。mEMA的计算方法：m今天的指数平均值=平滑系数（今天收盘指数-昨天的指数平均值）+昨天的指数平均值mDIF的计算方法：mDIF=12日EMA收盘价-26日EMA收盘价mDEM的计算方法：DEM 通常等于DIF9日的移动平局值。mDIF-DEM的差画成“柱状图”BAR，其公式为OSC=DIF-DEM,简写为D-M。m三、相对强弱指标（RSI）m1.相对强弱指标介绍m该指标通常被当做震荡指标或者领先指标，与移动平均线联合使用会起到更好的效果。m2.计算方法mRSI=100RS/（1+RS）m其中，RS表示的是14日之内收盘价上涨数之和的平均值/14日之内收盘价下跌数之和的平均值。mRSI的使用方法：m当快速RSI线从下方向上突破慢速RSI线，形成金叉是做多的信号。当快速RSI线从上方向下跌破慢速RSI线，形成死叉是做空的信号。m当RSI线大于50时，市场认为是强势；当RSI线小于50时，市场认为是弱势。m当RSI线大于80时，市场认为是超买；当RSI线小于20时，市场认为是超卖。m四、随机指标（KD）m1.随机指标介绍m在国内一般使用的是KDJ，KDJ包括三条指标线。而在国际上一般使用的KD，KD包括两条指标线。KD指标市场上公认的最灵敏的震荡指标，配合其他指标一起使用，会得到更好的效果。m2.计算方法m未成熟随机值（RSV）=（收盘价-N日内最低价）/（N日内最高价-N日内最低价）100mK=RSV的M1日移动平均线mD=K的M2日移动平均线m其中，一般情况参数N设置为9日，参数M1设置为3日，参数M2设置为3日。m3.KD使用方法：mKD的取值范围是0100。将KD划分为几个区域，80以上为超买区，行情有下跌的可能；20以下为超卖区，行情有上涨的可能；2080之间为正常的区间范围。但是有一点需要特别注意，就是在强势市场时，KD指标会发生钝化，会导致该法则失效。mK上穿D时形成金叉，市场认为这是做多的信号。但是，即使是出现了金叉，是否应该买入，还需要结合其他条件。例如，金叉形成的位置应该越低越好，最好是在超卖区域里。K与D相交的次数愈多愈好，两次为最少。K与D相交时D的方向最好为向上的趋势。反之，K下穿D时形成死叉，也是同理。m五、K线偏离均线程度值mK线偏离均线程度值是指K线价格偏离某根均线的程度。在利用K线偏离均线程度值指标时可以根据判断趋势的不同而选择不同的移动平均线。运用好该指标，可以在相关的金融工具的一轮趋势里寻找到好的做多或做空价格。mK线偏离均线程度值的计算公式为：mK线偏离均线程度值=（K线的最高点或最低点价格-60天线价格）/60天线价格。m出现“-”代表向下偏离，出现“+”代表向上偏离。m六、K线角度正切值m上升趋势角度正切值和下跌趋势角度正切值的计算公式分别为：m上升趋势角度正切值=区间内上涨幅度/K线个数m=（区间内最后一日K线最高点价格-区间内第一日K线最低点价格）区间内第一日K线最低点价格区间内第一日K线最低点价格/区间内K线个数m下跌趋势角度正切值=区间内下跌幅度/K线个数m=（区间内最后一日K线最低点价格-区间内第一日K线最高点价格）区间内第一日K线最高点价格/ 区间内K线个数m这里对K线角度进行定量分析，每次选取20根连续K线作为分析对象。m七、K线阴阳比例m趋势中的K线阴阳比例：在一整轮趋势中，上升趋势时阳线与阴线的比例近似地等于下降趋势时阴线与阳线的比例。利用该指标，既可以判断趋势的发展方向，也可以在短期趋势交易时判断阴阳K线的根数。mTHE END