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(本科）4 财务报表分析教学ppt课件财务管理基础财务管理基础 大连海事大学 交通运输管理学院 李伟 财务管理财务管理第一章第一章 财务管理导论财务管理导论第二第二章章 财务管理的环境财务管理的环境第三第三章章 财务报表财务报表第四章第四章 财务报表分析财务报表分析第五第五章章 财务计划与预测财务计划与预测第六第六章章 货币时间价值货币时间价值第七第七章章 风险与收益风险与收益第八章第八章 证券股价证券股价第九章第九章 筹资管理筹资管理第十章第十章 资本成本与资本结构资本成本与资本结构第十一章第十一章 投资管理投资管理第十二章第十二章 股利分配管理股利分配管理第十三章第十三章 营运资金管理营运资金管理34 第四章第四章 财务报表分析财务报表分析学习学习目的与要求目的与要求： 重点掌握比率分析法的指标、计算和意义；重点掌握比率分析法的指标、计算和意义； 掌握杜邦分析法；掌握杜邦分析法； 了解财务报表分析的基本方法。了解财务报表分析的基本方法。5 第四章第四章 财务报表分析财务报表分析 第一节第一节 概述概述 第二节第二节 比率分析法比率分析法 第三节第三节 杜邦分析法杜邦分析法 6 第一节第一节 概述概述 财务报表分析财务报表分析是以财务报表及其他相关资料为主要依据，对企业一定时期的财务状况、经营成果、现金流量状况进行分析和评价，为企业财务管理工作和经济决策提供财务信息。 分析的主体 企业经营管理者 投资者 债权人 供应商7 第一节第一节 概述概述 财务报表分析财务报表分析是以财务报表及其他相关资料为主要依据，对企业一定时期的财务状况、经营成果、现金流量状况进行分析和评价，为企业财务管理工作和经济决策提供财务信息。 分析的主体 企业经营管理者 投资者 债权人 供应商8 第一节第一节 概述概述分析的方法分析的方法 比较分析法： 1.将实际指标与计划指标进行对比 2.将实际指标与该指标的上期、上年同期或历史最高水平 的实际数值进行对比 3.将实际指标与国内或国外同行业先进单位的同类指标的 数值进行对比。 注意：在选择比较指标时，要求内容范围、计算方法、计量标准、时空跨度上保持口径一致，也就是指标的可比性问题。9 第一节第一节 概述概述分析的方法分析的方法 比率分析法： 1.结构比率 2.效率比率 3.相关比率 注意：指标之间应具有相关性，对比指标的计算口径应一致。并且在使用时，仅求出其比值是不够的，还要找出一个基准与其比较，以便对企业的财务状况与经营成果做出评价。10 第一节第一节 概述概述分析的方法分析的方法 因素分析法： 利用各因素之间的依存关系，依次测定各构成因素的变动分别对综合性财务指标的影响程度的方法。 因素分析法有连环替代法和差额计算法两种。 趋势分析法 将企业连续两期或数期财务报表中的相同指标进行比较，对它们的增减变动的方向与幅度进行分析，以揭示企业生产经营状况的某一方面的发展变动趋势。11 第二节第二节 比率分析法比率分析法 偿债能力分析：企业偿还各种债务的能力。分短期偿债能力和长期偿债能力。 短期偿债能力-主要通过流动比率和速动比率来衡量。 流动比率：流动比率： 1.作用：反映资产对日常债务的偿还保障能力作用：反映资产对日常债务的偿还保障能力 2.合理的标准合理的标准 一般一般为为2.0；行业；行业性质不同，比率的标准不同性质不同，比率的标准不同 3.影响流动比率可信性的因素：应收帐款和存货的周转速度影响流动比率可信性的因素：应收帐款和存货的周转速度流动负债流动负债流动资产流动资产流动比率流动比率12 第二节第二节 比率分析法比率分析法速动比率：速动比率： 速速动资产：能够迅速变现的资产，不包括存货、待摊费用动资产：能够迅速变现的资产，不包括存货、待摊费用 速动资产货币性资产结算性资产速动资产货币性资产结算性资产 或流动资产存货类资产或流动资产存货类资产 1.作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性（速度）作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性（速度） 2.合理的标准：合理的标准：1.0 3.影响速动比率可信性的因素：应收帐款的周转速度影响速动比率可信性的因素：应收帐款的周转速度 4.现金比率（保守的速动比率）现金比率（保守的速动比率）流动负债流动负债速动资产速动资产速动比率速动比率13 第二节第二节 比率分析法比率分析法 长期偿债能力-资产负债率、产权比率和权益乘数等指标。资产资产负债率负债率 1.作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债务对资产的资金支作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债务对资产的资金支撑程度。撑程度。 2.合理的标准合理的标准 （1）债权人：要求比率越低越好）债权人：要求比率越低越好 （2）股东：要求比率越高越好）股东：要求比率越高越好 前提前提：总资本报酬率借入资本利息率：总资本报酬率借入资本利息率 （3）经营者：要求保持恰当的资本结构）经营者：要求保持恰当的资本结构 资产总额资产总额负债总额负债总额资产负债率资产负债率14 第二节第二节 比率分析法比率分析法产权比率：反映财务结构的产权比率：反映财务结构的稳定性。稳定性。权益乘数：资产总额与所有者权益的比率。权益乘数：资产总额与所有者权益的比率。 资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率所有者权益所有者权益总额总额负债负债产权比率产权比率115 第二节第二节 比率分析法比率分析法 影响企业偿债能力的其他因素 1.或有事项。 2.租赁活动。 3.担保责任。16 第二节第二节 比率分析法比率分析法 营运能力分析：企业资产运用效率的高低。 主要有应收账款周转指标、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等应收账款周转率 作用作用：说明应收帐款的回收速度：说明应收帐款的回收速度 应应注意的问题：赊销比例问题、减值准备问题注意的问题：赊销比例问题、减值准备问题 17 第二节第二节 比率分析法比率分析法存货周转率存货周转率 作用作用：反映存货形态的转换速度：反映存货形态的转换速度 该比率越高，存货变现速度越强，销售能力越强，资金占用水平该比率越高，存货变现速度越强，销售能力越强，资金占用水平越低。但也不是越高越好。越低。但也不是越高越好。 18 第二节第二节 比率分析法比率分析法19 第二节第二节 比率分析法比率分析法20 第二节第二节 比率分析法比率分析法21 第二节第二节 比率分析法比率分析法22 第二节第二节 比率分析法比率分析法23 第二节第二节 比率分析法比率分析法24 第三节第三节 杜邦分析法杜邦分析法 分析分析指标指标体系体系 资产净利率资产净利率资资产产负负债债率率11净资产收益率净资产收益率销售净利率销售净利率总资产总资产周转率周转率权益乘数权益乘数资资产产净净总总资资产产25 杜邦财务分析体系