(本科）第8章 投资估算教学ppt课件.ppt

(本科）第本科）第8章章 投资估算教学投资估算教学ppt课件课件第第8 8章章 投资估算投资估算8.1 总投资的构成总投资的构成8.2 总投资的估算总投资的估算 8.1 8.1 总投资的构成总投资的构成总投资的构成总投资的涵义总投资的构成8.1.1 8.1.1 总投资的涵义总投资的涵义总投资是指投资项目从筹建期间开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。 新建项目的总投资由建设期和筹建期投入的新建项目的总投资由建设期和筹建期投入的 建设投资和项目建成投产后所需的流动资金建设投资和项目建成投产后所需的流动资金 两大部分组成两大部分组成。项目计算期项目建设期项目生产期项目从建成投产年份起至项目报废为止所经历的时间项目工程开始建设到竣工投入使用为止所经历的时间。8.1.2 8.1.2 总投资的构成总投资的构成建设项目总投资建设投资建设期利息流动资金(1)(1)建设投资的构成建设投资的构成 建设投资是指建设单位在项目建设期与筹建期 间所花费的全部费用，根据我国现行项目投资 管理规定，建设投资应由固定资产投资、无形 资产投资、其他资产投资和预备费组成；或者 由工程费用、工程建设其他费用和预备费组成。建设投资估算建设投资估算概算概算指标指标估算估算法法形成形成资产资产估算估算法法建筑工程投资设备购置投资安装工程投资工程建设其它费用工程费用预备费概概算算指指标标估估算算法法工程建设其他费用与项目建设有关的费用与土地有关的费用与未来经营有关的费用固定资产投资无形资产投资其它资产投资预备费形形成成资资产产估估算算法法（1）固定资产投资的构成 固定资产投资是指为形成项目固定资产所花费的全部费用。 固定资产是指使用年限一年以上，单位价值在国家限定标准以内，并在使用过程中保持原有实务形态的资产。 （2）无形资产投资构成无形资产指企业能长期使用而没有实物形的有偿使用的资产，包括专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉和著作权等。他们通常代表企业所拥有的一种法定权或优先权，或者是企业所具有的高于平均水平的获利能力。无形资产投资直接形成项目投产后的无形资产价值，并在投产后的前几年内逐年摊销。 （3）其他资产投资构成 其他资产是指不能计入工程成本，应当在运营期内 一次计入的各项其他费用， 包括开办费和以经营租 赁方式租入的固定资产改良工程支出等。 在可行性研究和项目评估总可将工程建设其他费用 总的开办费、职工培训费、样品样机购置费等计入 其他资产价值。 （4）预备费构成 预备费是指在投资估算时用以处理实际 与计划不相符而追加的费用，包括基本 预备费和涨价预备费两部分。(2)流动资金的构成 流动资金是指伴随着固定资产投资而发生的永久性流动资产投资，其数额是流动资产与流动负债的差额。 流动资产： 应收帐款 预付账款 现金 存货流动负债：应付帐款 预收账款 建设期利息是指项目在建设期内 因使用外部资金而支付的利息。 国外借款利息还包括：承诺费和 管理费等。建设项目总投资建设投资流动资金建设期利息固定资产投资无形资产投资其他资产投资预备费形成形成资产资产8.2 8.2 总投资的估算总投资的估算8.2.1 8.2.1 建设投资的估算建设投资的估算8.2.1 8.2.1 建设期利息估算建设期利息估算8.2.3 8.2.3 流动资金估算流动资金估算(1)固定资产投资的估算方法常用方法 扩大指标估算法详细估算法扩大指标估算法单位生产能力投资估算法指数估算法单位生产能力估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种方法。计算公式：FCPIPI1122式中：I2 拟建项目所需固定资产投资额；I1 同类项目实际固定资产投资额；P2 拟建项目生产规模；P1 同类项目生产规模；CF 物价换算系数。注意：拟建项目与同类项目的可比性，其他条件也应大致相同。指数估算法亦称生产规模指数估算法，是指根据同类项目实际固定资产投资额估算拟建项目固定资产投资额的一种方法。计算公式：FnCPPII1212式中：n生产规模指数（0 n 1）；其他符号涵义同前。例题： 已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，现有年产70万吨乙烯的装置，工程条件和上述装置类似，试估算该装置的建设投资额（生产能力指数n=0.6，CF=1.2）解：根据题意，我们已知I1=60000万元，P1=30万吨，P2=70万吨，CF=1.2，n=0.6利用公式， FnCPPII1212I2=60000(70/30)0.61.2=119706.73万元注意：拟建项目与同类项目的可比性，其他条件也应大致相同。详细估算法将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得出固定资产投资总额。建筑工程费用= 单位工程概算指标单位工程量修正系数（1）建筑工程费用估算进口设备国内设备设备非标准设备标准设备（2）设备及工器具购置费用估算购置费用=设备出厂价+运杂费 国内标准设备：A.国内设备国内非标准设备：设备购置费=设计费+生产成本+计划税金+计划利润+运杂费B.进口设备设备购置费用=到岸价格+进口关税+进口消费税+进口增值税+外贸手续费+银行财务费+国内运杂费+海关监管费到岸价=离岸价+海运费+海运保险费 到岸价=离岸加运费价格+海运保险费 海运费=离岸价海运费率（单位运价运量） 海运保险费=（离岸价+海运费）海运保险费率进口关税额=进口设备到岸价关税税率进口关税税率最低税率普通税率进口消费税A.从量定额B.从价定率从量定额：应纳消费税额=应税消费品进口征税数量消费税单位税额应纳消费税消费税税率消费税税率关税关税完税价格1从价定率：进口增值税进口增值税=（到岸价格（到岸价格+关税税额关税税额+消费税）消费税）增值税税率增值税税率银行财务费银行财务费=进口设备货价进口设备货价银行手续费率银行手续费率外贸手续费外贸手续费=到岸价格到岸价格外贸手续费率外贸手续费率国内运杂费国内运杂费=到岸价格到岸价格国内运杂费国内运杂费海关监管费海关监管费=进口设备到岸价格进口设备到岸价格海关监管手续费率海关监管手续费率海关监管手续费是指海关对进口减免税、保税及海关监管手续费是指海关对进口减免税、保税及实施监管、管理、提供服务的手续费。对于全额实施监管、管理、提供服务的手续费。对于全额征收关税的货物不收海关监管费。征收关税的货物不收海关监管费。（3）安装工程费用估算）安装工程费用估算 安装工程投资安装工程投资=设备购入价设备购入价安装费率安装费率安装工程投资安装工程投资=设备重量设备重量每吨设备安装费每吨设备安装费(4)工程建设其它费用估算工程建设其它费用估算 工程建设其他费用包含的内容较多，工程建设其他费用包含的内容较多， 有收费标准的，按收费标准进行估算；有收费标准的，按收费标准进行估算；没有收费标准的，可按实际可能发生的费用估算。没有收费标准的，可按实际可能发生的费用估算。第一，与土地有关的费用第一，与土地有关的费用A.A.土地征用及迁移补偿费土地征用及迁移补偿费B.B.土地使用权出让金土地使用权出让金A.A.建设单位管理费建设单位管理费B.B.勘察设计费勘察设计费C.C.研究试验费研究试验费D.D.建设单位临时设施费建设单位临时设施费E.E.工程建设监理费工程建设监理费F.F.引进技术和进口设备其他费用引进技术和进口设备其他费用第二，与工程建设有关的费用第二，与工程建设有关的费用 A.A.联合试车费联合试车费 B.B.生产准备费生产准备费 C.C.办公及生产家具购置费办公及生产家具购置费第三，与未来生产经营有关第三，与未来生产经营有关（2）无形资产投资的估算方法）无形资产投资的估算方法由于无形资产的种类很多，由于无形资产的种类很多，取得的形式多种多样，因而取得的形式多种多样，因而计价比较复杂。按照我国现行计价比较复杂。按照我国现行的财务会计制度，无形资产的财务会计制度，无形资产按照取得时的实际成本按照取得时的实际成本计价。计价。3.其他资产投资的估算方法其他资产投资的估算方法其他资产投资的估算，一其他资产投资的估算，一般根据所评价项目筹建期般根据所评价项目筹建期间的支出、项目特点以及间的支出、项目特点以及有关规定加以估算。有关规定加以估算。 4.预备费的估算预备费的估算基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费 预预 备备 费费 基本预备费基本预备费=（建筑工程投资（建筑工程投资+设备及安装工程投资设备及安装工程投资 +工程建设其它费用）工程建设其它费用）基本预备费率基本预备费率 ntttfI111涨价预备费涨价预备费式中：式中：n-建设期年份数；建设期年份数； It-建设期中第建设期中第t年的投资计划额；年的投资计划额； f-年均投资价格上涨率。年均投资价格上涨率。流动资金估算扩大指标估算法分项详细估算法扩大指标估算法 单位产量资金率法营业收入资金率法总成本资金率法固定资产价值资金率法营业收入资金率是指项目流动资金需要量与其一定时期内（通常是一年）的营业收入的比率。销售收入资金率项目年销售收入流动资金需要量流动资金需要量流动资金需要量=项目年营业收入项目年营业收入营业收入资金率营业收入资金率经营成本资金率是指项目流动资金需要量与其一定时期（通常一年）内总成本的比率。流动资金需要量流动资金需要量=项目年经营成本项目年经营成本经营成本资金率经营成本资金率固定资产资金率指项目流动资金需要量与固固定资产资金率指项目流动资金需要量与固定资产价值的比率。定资产价值的比率。固定资产资金率固定资产价值流动资金需要量单位产量资金率：单位产量资金率：是指项目单位产量所需的流动资金金额。是指项目单位产量所需的流动资金金额。单位产量资金率达产期年产量流动资金需要量分项详细估算法是按各类流动资金分项估算，然后加总获得企业总流动资金需要量。分项详细估算法流动资金本年增加额流动资金本年增加额 = =本年流动资金本年流动资金- -上年流动资金上年流动资金流动资金流动资金= =流动资产流动资产- -流动负债流动负债流动资产流动资产= =现金现金+ +应收账款应收账款+ +存货存货+ +预付账款预付账款流动负债流动负债= =应付账款应付账款+ +预收账款预收账款流动资金分项流动资金分项详细估算详细估算周转次数年其他费用年工资及福利费现金维简费利息支出修理费摊销费折旧费工资及福利费财务费用管理费用制造费用年其他费用最低周转次数周转次数360=制造费用制造费用+管理费用管理费用+营业费用营业费用-以上以上三项费用中所含的工资及福利费、折三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费旧费、摊销费、修理费周转次数年经营成本应收帐款 最低周转次数周转次数360周转次数动力费年外购原材料、燃料及力费外购原材料、燃料及动产成品在产品力费外购原材料、燃料及动存货其中：周转次数年其他费用年修理费年工资及福利费年外购原材料燃料费在产品存货存货=外购原材料、燃料外购原材料、燃料+其它材料其它材料+在产品在产品+产成品产成品预付账款预付账款= =外购商品或服务年费用金额外购商品或服务年费用金额周转次数周转次数D周转次数动力费年外购原材料、燃料及应付帐款 最低周转次数周转次数360E预收账款预收账款=预售的年营业收入金额预售的年营业收入金额周转次数周转次数F流动资金长期占用，期末回流动资金长期占用，期末回收，全年计息，谁投资谁回收，全年计息，谁投资谁回收，投多少，收多少。收，投多少，收多少。注意：注意：8.2.3 8.2.3 建设期利息的估算建设期利息的估算由于建设投资借款的资由于建设投资借款的资金来源渠道不同，其建金来源渠道不同，其建设期利息的计算方法也设期利息的计算方法也不同。不同。在项目评估中，假定各种借款均在年中支用，即当年借款支用按半年计息，上年借款按全年计息。年利率本年借款支用额年初借款本息累计每年应计利息2在项目经济评价中，无论各种外部借款是按年计息还是按季计息、月计息，均应简化为按年计息，即将名义利率转化为实际利率。11mmrRR实际利率（有效年利率）r名义年利率m计息次数例题：某项目建设期为3年，第一年贷款额为3000万元，第二年贷款额为6000万元，第三年贷款额为4000万元。假定建设期贷款利率为10，计算建设期利息。解：根据建设期利息的计算公式，可知：第一年贷款利息3000101/2150万元第二年贷款利息（3000+150+60001/2）10615万元第三年贷款利息（3000+150+6000+615+40001/2）10 1176.5万元建设期利息150万元+615万元+1941.5万元 1941.5万元项目总投资建设投资建设期利息流动资金