百货公司报告(共34页).docx

精选优质文档-倾情为你奉上王府井百货集团2010年财务分析报告书会计学小组成员：李俊雄、孟建、毛宇、孟莱、陈巍、朱丽娟2012.5分析说明公司简介：北京王府井百货(集团)股份有限公司是一家以百货零售业为主，涉足房地产、进出口贸易等行业的上市公司。前身北京市百货大楼创建于1955年，被誉为“新中国第一店”，1989年晋升为国家二级企业，1991年组建北京百货大楼集团，在北京市国民经济社会发展年度及中长期计划中实行计划单列，1993年4月28日改组设立北京王府井百货(集团)股份有限公司，1994年5月6日公司股票在上海证券交易所上市。经营范围：购销百货、针纺织品、五金交电化工（不含危险化学品及一类易制毒化学品）、工艺美术品、金银饰品、仪器仪表、电子计算机及其配件、新闻纸、凸版纸、纸袋纸、家具、民用建材、日用杂品、花卉、饮食炊事机械、制冷空调设备、金属材料、机械电器设备、化 工轻工材料、室内装饰设计、音乐欣赏、舞会、摄影、游艺活动、仓储、日用电器、电子器具、通讯器材、日用品修理、文化用品修理、设计、制作、代理、发布国内和外商来华各类广告业务、设备租赁、房屋租赁、货物进出口、技术进出口、代理进出口。（以下项目限下属分支机构经营）销售糕点、酒、饮料、散装干果、定型包装食品；粮油、食品、副食品；烟；健字药品、化学药制剂、医疗器械；现场制售面包、糕点（含冷加工糕点）；音像制品、电子出版物、图书、期刊、报纸；保险柜；汽车配件；烘烤销售面包；美容；餐饮服务；代理家财保险；电子游艺；汽车货运；制造、加工袜子；服装、针纺织品的制造、加工、洗染。 2008年、2009年、2010年，王府井均由信永中和会计师事务所有限责任公司进行审计，并出具标准无保留意见的审计报告。 以下分析数据来源于普华永道中天会计师审计后的合并报表数据。以下分析如无特别说明，“王府井”均简称为“公司”或“该公司“，“报告期“指”2008年、2009年和2010年“。第一部分 财务报表汇总分析一、合并资产负债表日期2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日单位万元万元万元资产流动资产：货币资金294,814.00 185,955.00 111,222.00 交易性金融资产 - - 1,145 应收账款 7,047 6,784 7,658 预付款项 27,409 21,267 21,732 其他应收款 9,467 9,731 6,203 存货 27,734 30,500 28,552 流动资产合计 366,471 254,237 176,511 非流动资产可供出售金融资产 48,224 81,463 41,916 长期股权投资 11,396 11,651 8,750 投资性房地产 22,293 22,102 22,931 固定资产原值 313,403 304,694 293,684 累计折旧 -91,414 -80,141 -68,965固定资产净值 221,990 224,553 224,719 固定资产减值准备 - - - 固定资产净额 221,990 224,553 224,719 在建工程 7,425 3,041 10,326 无形资产 107,265 110,733 110,627 商誉 2,973 2,973 2,973 长期待摊费用 35,197 24,538 14,323 递延所得税资产 8,118 6,040 5,599 其他非流动资产 - - - 非流动资产合计 464,880 487,094 442,162 资产总计 831,351 741,331 618,674 负债与所有者权益流动负债短期借款 - 7,000 49,000 应付账款 140,733 113,289 91,717 预收款项 203,124 156,838 134,288 应付职工薪酬 34,122 31,713 31,336 应交税费 22,754 13,862 13,316 应付利息 - 91 168 应付股利 26 26 4,757 其他应付款 47,787 40,283 41,600 一年内到期的非流动负债 - - 30,000 其他流动负债 - - - 流动负债合计 非流动负债 应付债券 - 65,343 - 预计非流动负债 5,528 6,106 6,663 递延所得税负债 3,940 12,261 1,672 其他非流动负债 444 92 180 非流动负债合计9912 83801 8515 负债合计 所有者权益实收资本(或股本)41764.239297.339297.3资本公积盈余公积43649.423360.419666.4未分配利润76599.671074.844195归属于母公司股东权益合计.2.5.7少数股东权益21132.711365.18722.05所有者权益合计 负债和所有者权益总计 二、合并损益表报表日期2010年2009年2008年单位万元万元万元一、营业总收入 二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加13943 12169 9313 销售费用 98914 83056 管理费用43809 40665 40319 财务费用9492 6812 4026 资产减值损失19 679 242 公允价值变动收益0 604 -427 投资收益-254 3230 -217 其中:对联营企业和合营企业的投资收益-598 -378 -807 三、营业利润65293 51857 55036 加：营业外收入1494 999 821 减：营业外支出5437 509 4848 其中：非流动资产处置损失183 284 3824 四、利润总额61349 52347 51010 减：所得税费用17526 10367 13796 五、净利润43823 41980 37214 归属于母公司所有者的净利润37603 38433 34404 少数股东损益6227 3549 2814 六、每股收益0 0 0 （一）基本每股收益95 98 88 （二）稀释每股收益95 98 88 七、其他综合收益-24929 31802 0 八、综合收益总额18902 73784 0 归属于母公司所有者的综合收益总额12674 70235 0 归属于少数股东的综合收益总额6227 3549 0 三、合并现金流量表报告期2010/12/312009/12/312008/12/31单位万万万一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还4388 2872 3317 收到的其他与经营活动有关的现金8191 5145 6415 经营活动现金流入小计 0 0 0 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金58699 52050 47076 支付的各项税费76698 60895 57744 支付的其他与经营活动有关的现金88821 74658 81543 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 82796 0 0 0 二、投资活动产生的现金流量：0 0 0 收回投资所收到的现金0 8317 6567 取得投资收益所收到的现金451 460 540 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额16 103 57 收到的其他与投资活动有关的现金0 150 0 投资活动现金流入小计467 9030 7164 0 0 0 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金32494 30230 33238 投资所支付的现金450 10746 3557 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0 0 支付的其他与投资活动有关的现金0 0 100 投资活动现金流出小计32944 40976 投资活动产生的现金流量净额-32477 -31946 - 0 0 0 三、筹资活动产生的现金流量：0 0 0 吸收投资收到的现金3540 0 0 取得借款收到的现金0 74000 49000 发行债券收到的现金0 80153 0 收到其他与筹资活动有关的现金1900 0 0 筹资活动现金流入小计5440 49000 偿还债务支付的现金7053 11000 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金12113 15872 6408 支付其他与筹资活动有关的现金4144 2400 26951 筹资活动现金流出小计23310 44359 筹资活动产生的现金流量净额-17870 -10119 4641 附注0 0 0 汇率变动对现金及现金等价物的影响8 13 -22 现金及现金等价物净增加额 74733 -49444 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 净利润43830 41983 37218 资产减值准备19 679 242 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧15522 15932 11199 无形资产摊销3547 3404 2025 长期待摊费用摊销9890 7463 4860 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-876 273 3773 固定资产报废损失0 0 13 公允价值变动损失0 -604 427 财务费用3611 4166 2907 投资损失254 -3230 217 递延所得税资产减少-2078 -442 423 递延所得税负债增加-11 23 -19 存货的减少-1176 -2131 86 经营性应收项目的减少-5843 -1813 -17656 经营性应付项目的增加92509 51083 37206 其他0 0 -120 经营活动产生现金流量净额 82800 现金的期末余额 现金的期初余额 现金及现金等价物的净增加额 74733 -49439 专心-专注-专业第二部分 会计报表分析一、资产负债表分析（一） 总体情况分析项目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日金额结构比金额结构比金额结构比货币资金294,814.00 35.46%185,955.00 25.08%111,222.00 17.98%交易性金融资产 - 0.00% - 0.00% 1,145 0.19%应收账款 7,047 0.85% 6,784 0.92% 7,658 1.24%预付款项 27,409 3.30% 21,267 2.87% 21,732 3.51%其他应收款 9,467 1.14% 9,731 1.31% 6,203 1.00%存货 27,734 3.34% 30,500 4.11% 28,552 4.61%流动资产合计 366,471 44.08% 254,237 34.29% 176,511 28.53%可供出售金融资产 48,224 5.80% 81,463 10.99% 41,916 6.78%长期股权投资 11,396 1.37% 11,651 1.57% 8,750 1.41%投资性房地产 22,293 2.68% 22,102 2.98% 22,931 3.71%固定资产原值 313,403 37.70% 304,694 41.10% 293,684 47.47%累计折旧-91,414 -11.00%-80,141 -10.81%-68,965 -11.15%固定资产净值 221,990 26.70% 224,553 30.29% 224,719 36.32%固定资产减值准备 - 0.00% - 0.00% - 0.00%固定资产净额 221,990 26.70% 224,553 30.29% 224,719 36.32%在建工程 7,425 0.89% 3,041 0.41% 10,326 1.67%无形资产 107,265 12.90% 110,733 14.94% 110,627 17.88%商誉 2,973 0.36% 2,973 0.40% 2,973 0.48%长期待摊费用 35,197 4.23% 24,538 3.31% 14,323 2.32%递延所得税资产 8,118 0.98% 6,040 0.81% 5,599 0.90%其他非流动资产 - 0.00% - 0.00% - 0.00%非流动资产合计 464,880 55.92% 487,094 65.71% 442,162 71.47%资产总计 831,351 100.00% 741,331 100.00% 618,674 100.00%1 资产情况分析表1-1 王府井2008年至2010年资产结构分析情况表（单位：万元）(1)资产结构分析2010年末，该公司总资产83.1351亿元，其中：流动资产36.6471亿元，占总资产比例为44.08%；非流动资产46.488亿元 ，占总资产比例为55.92%。2008年到2010年流动资产的比例分别为28.53%、34.29%和44.08%，该公司流动资产占比正在稳步增长，该公司近三年流动性整体情况愈加良好。见下图：2008-2010年资产总额结构分析图从该公司的资产结构表中我们可以看出该公司的几个不错的方面：1、应收账款保持在2%左右。2、存货比例仅3%左右。3、固定资产比例保持在27%左右； （2）资产趋势分析（变动分析）公司最近三年资产变动情况如下（金额单位：万元）项目2010/12/312009/12/312008/12/31金额趋势比金额趋势比金额货币资金294,814.00 58.54%185,955.00 67.19%111,222.00 交易性金融资产 - / - -100.00% 1,145 应收账款 7,047 3.88% 6,784 -11.40% 7,658 预付款项 27,409 28.88% 21,267 -2.14% 21,732 其他应收款 9,467 -2.71% 9,731 56.86% 6,203 存货 27,734 -9.07% 30,500 6.82% 28,552 流动资产合计 366,471 44.15% 254,237 44.03% 176,511 可供出售金融资产 48,224 -40.80% 81,463 94.35% 41,916 长期股权投资 11,396 -2.19% 11,651 33.15% 8,750 投资性房地产 22,293 0.86% 22,102 -3.61% 22,931 固定资产原值 313,403 2.86% 304,694 3.75% 293,684 累计折旧-91,414 14.07%-80,141 16.21%-68,965 固定资产净值 221,990 -1.14% 224,553 -0.07% 224,719 固定资产减值准备 - / - / - 固定资产净额 221,990 -1.14% 224,553 -0.07% 224,719 在建工程 7,425 144.18% 3,041 -70.55% 10,326 无形资产 107,265 -3.13% 110,733 0.10% 110,627 商誉 2,973 0.00% 2,973 0.00% 2,973 长期待摊费用 35,197 43.43% 24,538 71.33% 14,323 递延所得税资产 8,118 34.40% 6,040 7.89% 5,599 其他非流动资产 - / - / - 非流动资产合计 464,880 -4.56% 487,094 10.16% 442,162 资产总计 831,351 12.14% 741,331 19.83% 618,674 报告期间，公司资产总额持续增长，2009年年末较2008年年末增长了19.83%，2010年年末较2009年年末增长了12.14%，资产总额稳定增长。其中，流动资产增加了44.15%，非流动资产负增长，为-4.56%。项目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日金额结构比金额结构比金额结构比货币资金294,814.00 80.45%185,955.00 73.14%111,222.00 63.01%交易性金融资产 - 0.00% - 0.00% 1,145 0.65%应收账款 7,047 1.92% 6,784 2.67% 7,658 4.34%预付款项 27,409 7.48% 21,267 8.37% 21,732 12.31%其他应收款 9,467 2.58% 9,731 3.83% 6,203 3.51%存货 27,734 7.57% 30,500 12.00% 28,552 16.18%流动资产合计 366,471 100.00% 254,237 100.00% 176,511 100.00% (3)流动资产分析本公司最近三年主要流动资产结构如下（金额单位：万元）2008-2010年流动资产结构分析图从上表可以看出，公司的流动资产主要为货币资金、预付账款和存货，其中货币资金比重较大，2008年年末、2009年年末和2010年年末，该数据占公司流动资产的比例为63.01%、73.14%、80.45%。不难看出，货币资金比例逐年增加。项目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日金额结构比金额结构比金额结构比可供出售金融资 48,224 10.37% 81,463 16.72% 41,916 9.48%长期股权投资 11,396 2.45% 11,651 2.39% 8,750 1.98%投资性房地产 22,293 4.80% 22,102 4.54% 22,931 5.19%固定资产净额 221,990 47.75% 224,553 46.10% 224,719 50.82%在建工程 7,425 1.60% 3,041 0.62% 10,326 2.34%无形资产 107,265 23.07% 110,733 22.73% 110,627 25.02%商誉 2,973 0.64% 2,973 0.61% 2,973 0.67%长期待摊费用 35,197 7.57% 24,538 5.04% 14,323 3.24%递延所得税资产 8,118 1.75% 6,040 1.24% 5,599 1.27%其他非流动资产 - 0.00% - 0.00% - 0.00%非流动资产合计 464,880 100.00% 487,094 100.00% 442,162 100.00% (4)非流动资产分析报告期内，公司非流动资产构成情况如上表（金额单位：万元）：2008-2010年非流动资产结构分析图项目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日金额结构比金额结构比金额结构比短期借款 - - 7,000 1.57% 49,000 12.11%应付账款 140,733 30.70% 113,289 25.35% 91,717 22.66%预收款项 203,124 44.31% 156,838 35.09% 134,288 33.18%应付职工薪酬 34,122 7.44% 31,713 7.10% 31,336 7.74%应交税费 22,754 4.96% 13,862 3.10% 13,316 3.29%应付利息 - 0.00% 91 0.02% 168 0.04%应付股利 26 0.01% 26 0.01% 4,757 1.18%其他应付款 47,787 10.42% 40,283 9.01% 41,600 10.28%一年内到期的非流动负债 - 0.00% - 0.00% 30,000 7.41%其他流动负债 - 0.00% - 0.00% - 0.00%流动负债合计 97.84% 81.25% 97.90% 应付债券 - 0.00% 65,343 14.62% - 0.00% 预计非流动负债 5,528 1.21% 6,106 1.37% 6,663 1.65% 递延所得税负债 3,940 0.86% 12,261 2.74% 1,672 0.41% 其他非流动负债 444 0.10% 92 0.02% 180 0.04%非流动负债合计9912 2.16%83801 18.75%8515 2.10%负债合计 100.00% 100.00% 100.00%从上表可以看出，公司的非流动资产主要为固定资产、无形资产、可供出售金融债券以及长期待摊费用。其中，固定资产一直维持在50%左右。2 负债情况分析 (1)负债结构分析分析报告期内，公司负债结构占比情况如下（金额单位：万元）：2008-2010年负债总额结构分析图由上表可以看出，报告期内，公司主要负债为预收账款、应付账款、其他应付款、应付职工薪酬以及应交税款，截至2010年年末，这五项负债占公司负债总额的97.83%。(2)负债趋势分析（变动分析）项目2010/12/312009/12/312008/12/31金额趋势比金额趋势比金额短期借款 - - 7,000 -85.71% 49,000 应付账款 140,733 24.22% 113,289 23.52% 91,717 预收款项 203,124 29.51% 156,838 16.79% 134,288 应付职工薪酬 34,122 7.60% 31,713 1.20% 31,336 应交税费 22,754 64.15% 13,862 4.10% 13,316 应付利息 - -100.00% 91 -45.97% 168 应付股利 26 0.00% 26 -99.45% 4,757 其他应付款 47,787 18.63% 40,283 -3.17% 41,600 一年内到期的非流动负债 - - - -100.00% 30,000 其他流动负债 - - - - - 流动负债合计 23.53% -8.35% 应付债券 - -100.00% 65,343 - - 预计非流动负债 5,528 -9.46% 6,106 -8.36% 6,663 递延所得税负债 3,940 -67.86% 12,261 633.25% 1,672 其他非流动负债 444 384.08% 92 -49.07% 180 非流动负债合计9912 -88.17%83801 884.18%8515 负债合计 2.59% 10.43% 由上表可以看出，在结构比例占比较多的几个项目基本变动不大，除了应交税费，该项目增长了64.15%。3 所有者权益情况分析(1)所有者权益结构分析报告期内，公司所有者权益占比情况如下表所示（金额单位：万元）：项目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日金额结构比金额结构比金额结构比实收资本(或股本)41764.211.20%39297.313.35%39297.318.37%资本公积50.89%50.72%47.71%盈余公积43649.411.71%23360.47.93%19666.49.19%未分配利润76599.620.54%71074.824.14%4419520.65%归属于母公司股东权益合计.294.33%.596.14%.795.92%少数股东权益21132.75.67%11365.13.86%8722.054.08%所有者权益合计 100.00% 100.00% 100.00%(2)所有者权益趋势分析（变动分析）项目2010/12/312009/12/312008/12/31金额趋势比金额趋势比金额实收资本(或股本)41764.26.28%39297.30.00%39297.3资本公积27.07%46