助理理财规划师同步辅导第四章.doc

【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流助理理财规划师同步辅导第四章.精品文档.助理理财规划师同步辅导第四章第四章 金融基础一、 本章基本内容框架二、 本章重点内容概述本章重点内容包括：1掌握货币的形式、特征、层次和货币本位制度(1)货币的形式和主要特征形 式特征或性质流通在的现金直接用于支付，即期、实时结算，流动性最强，不记名，人们普遍接受，以国家法律为发行保证，中央银行信用，无收益或收益较低。活期存款流动性次于现金，记名，商业银行为会付款人，能灵活支取，可转账，但需要一定的程序，收益校低，安全性较高。支票属于即期支付的范畴，流动性较强，购物时通常从银行帐户上借记后才能取货，支票本身不是货币，支票存款才是货币。支票付款人是商业银行，支票可以提现或转账，可记名也可不记名；支票收益低，除银行外，还有商业支票，但后者具有一定的风险。银行卡（借记卡）记名，银行卡本身不是货币，银行卡项下的存款是货币，属于即期，实时支付；可以提现或转账，收益低，风险小。单用途借记卡如电话卡（磁卡）、饭卡、交通卡，类似现金，不记名，无收益，丢失后有被别人使用的风险。旅行支票集汇票、本票、支票的功能于一身信用卡具有小额消费信贷功能定期存款流动性差，是潜在的购买力，支取需要一定的程序，记名，银行为付款人，有一定的收益，安全性较强。汇票无条件支付命令，可以开出即期和远期两种，可以作为转移存款的凭证，即用于转账结算，有汇款功能，有记名和不记名之分。远期汇票经承兑可以贴现融资本票无条件支付承诺，有即期和远期两种，可用于融资、抵押和贴现。银行本票通常安全性较高有价证券国债、企业债券、人寿保单、股票、基金等，可记名也可不记名，变现需要一定的程序，比银行存款收益高，除国库券外其他债券有一定的风险外汇外汇现钞；无收益，境内无法使用；外汇有价证券；有收益，但也有风险，兑现需要一定程序；外汇票据；无收益或低收益，可调动存款账户，远期票据可以进行贴现融资；外汇存款收益较低，安全性较高黄金买卖需要一定的金融市场 (2)货币层次 一般来讲货币层次区分如下： 现金(Mo)。 狭义货币(M，)。M，由M。加上商业银行的活期存款构成。 广义货币(M：)。M：由M。加上准货币构成。 M，是指M：加上非银行金融中介机构发行的负债。 M。是指M，加上各种流动性较高的非金融部门发行的负债。 (3)货币的本位制度 一国的本位制度，是指国家以法律形式确定其本位货币的价值，赋予其在市场上强制流通的能力，并将本位货币作为商品、劳务交换、债务债权清偿及会计核算的计量单位的一种货币制度安排。如果一国本位制度中规定货币单位受等量金属或他国货币等价的约束，成为规范本位制。如果以纸币为币材，其价值由法律所赋予，不与一定金属保持等价关系，则称为自由本位制度。 金属本位制是本位货币与一定量的贵金属保持等价关系的本位制度。根据贵金属的种类，可以分为金本位制、银本位制、复本位制(同时采用金银两种本位)。金本位制是本位货币与黄金保持一定比价关系的本位制度，又可细分为金币本位、金块本位、金汇兑本位三种基本形态。银本位制是本位货币与白银保持一定比价关系的本位制度。而复本位制度则是同时采取两种货币作为本位货币，实行复本位制的国家，往往是黄金产量不足以满足货币供应，而以白银作为补充的国家。 不兑换纸币本位制是指不与任何金属保持固定的比价关系，而以纸币为本位货币的制度。这种货币由政府授权中央银行发行，通过法律赋予其无限法偿性。因为不与一定金属保持等价关系，因此货币供应量不受金、银产量的约束，具有较大的供应弹性。但正是因为其货币供应由国家控制，可以无限制扩大，因而在不兑换纸币本位制度下更易发生通货膨胀。目前国际上普遍采用不兑换本位制。2存款货币与信用创造根据信用创造主体不同，可以分为商业银行的信用创造、政府的信用创造和非银行机构的信用创造。(1)商业银行的存款货币的信用创造 客户往银行存入现金将使得银行活期存款增加。所谓现金，包括纸币、铸币、票据、在其他银行的存款。客户往银行存入的这部分现金称为“原始存款”，银行获得“原始存款”后，会将原始存款再贷给客户或用于投资(如购买债券)，此时获得现金的客户或原债权持有人在商业银行的活期存款，是由银行系统创造出来的，称为“派生存款”。派生存款增加时，流通中现金和其他银行的活期存款并没有减少，因此货币总量增加了。这就是银行通过信用创造增加了存款货币的供给。 (2)政府的信用创造 如果把中央银行视为政府的一部分，那么在不兑换纸币制度下，中央银行发行的现钞是基础货币的重要组成部分，可以直接增加货币供给。除发行纸币外，政府也可以通过税收政策增加或减少居民的可支配收入，影响流通中货币的数量。 政府参与信用创造主要的途径是发行公债。 (3)非银行机构的信用创造 作为货币创造者的银行与作为非货币金融资产创造者的其他各种金融机构之间也只有程度的不同。而没有本质的区别。3理解通货膨胀的成因、影响和治理手段(1)通货膨胀的成因通货膨胀是指由于货币供应过多而引起货币贬值，物价水平持续而普遍上涨的货币现象。按通货膨胀的原因，通货膨胀可划分为：需求拉动型、成本推动型、输入型通货膨胀、结构型通货膨胀。 1)需求拉动型通货膨胀 需求拉动型通货膨胀是指在一定时期内，消费需求和投资需求的增加超过了商品与劳务供给量的增加，导致商品与劳务供不应求，物价上涨。总需求过度增长表现为由于投资膨胀和消费膨胀，所导致货币持续供应量超过社会商品可供量增长，因而又称过量需求通货膨胀。这种类型的通货膨胀被形象地描述为“过多的货币追逐过少的商品”。 2)成本推动型通货膨胀 成本推动型通货膨胀是指由于原材料、燃料等投入品价格和工资等成本上升，而生产效率不变引发的物价上涨。成本推动型通货膨胀的动因主要有两个：一是资源性产品，如煤、石油、铁矿石的供给垄断或供给不足引发的价格上升；二是由于货币幻觉和模仿效应造成的工资和物价的螺旋式上升。 3)输入型通货膨胀 输入型通货膨胀是指在开放经济中，由于一国经济与国际市场密切相关，当国际市场上存在通货膨胀、价格上涨的现象时，这种价格上涨就会通过该国与国际市场的传导途径传播到国内从而引起该国国内价格普遍、持续上涨的现象。 引起输入型通货膨胀的条件主要有四个：一是国际市场上存在通货膨胀或价格上涨现象：二是该国经济与国际市场高度相关；三是该国存在着比较有效的国际传导途径，从而国外的市场价格能够比较容易地通过这些传导途径传播到国内，引起国内价格的变动：四是国内经济中存在一些容易导致输入型通货膨胀发生的隐患，这些隐患在受到输入型通货膨胀的因素影响时，能够有效地引起国内价格普遍、持续上涨，从而导致国内发生通货膨胀。 4)结构型通货膨胀 结构型通货膨胀是指在总需求和总供给大体均衡的状态下，由社会经济结构方面的因素引起的通货膨胀。结构型通货膨胀主要有以下几种情况： 需求结构转移型通货膨胀。 需求结构转移型通货膨胀即在总需求不变的情况下，某个部门的一部分需求转移至其他部门，而劳动力及其他生产要素却不能及时转移，这时，需求增加了的部门的工资和产品价格上涨，而需求减少了的部门的产品价格却未必相应下降，结果导致物价总水平的上升。 部门差异型通货膨胀。 在一国的经济生活中，总有一些部门的劳动生产率增长快于另一些部门，但它们的工资增长率却相同，由此所导致的整体物价水平的持续上升就称为部门差异型通货膨胀。当先进部门的工资由于劳动生产率提高而上升时，落后部门的工资和成本也会相应上升，进而推动物价总水平的持续上升，形成了部门差异型通货膨胀。劳动生产增长率不同的两部门却有相同的倾向工资增长率。希克斯提出了劳动力供给的合同理论。劳动供求关系的变动不能立即影响工资，而是由落后部门的工人追求公平的工资造成的。斯堪的纳维亚型通货膨胀。一、理财规划师斯堪的纳维亚型通货膨胀是部门差异型通货膨胀的一种，但由于其典型性和特殊性，一些学者将其划为一种独立的通货膨胀类型。这种通货膨胀主要发生在“小国”将小国的经济部门划分为两大部门，一是开放经济部门，二是非开放经济部门，因此当发生世界性通货膨胀时，小国开放部门的成本和价格将会上升，在货币工资增长率的刚性作用下，非开放部门的工资和价格也会上升，结果该国的整体物价水平上升，引起通货膨胀。 (2)通货膨胀的影响在通货膨胀的初始阶段，通常表现为短暂的经济繁荣，但经过一段时间的传导，通货膨胀的恶果就开始显露出来。从长期来看，通货膨胀对经济的危害性极大，对生产、流通、分配和消费都有破坏性作用。 1)通货膨胀对经济增长的影响 目前是促进还是阻碍经济增长，经济学家各执己见。 2)通货膨胀对就业的影响 通货膨胀和失业在短期内存在交替关系，而在长期中，通货膨胀对失业基本没有影响。 3)通货膨胀对收入和财富再分配的影响 通货膨胀改变了社会成员问原有的收入和财富占有的比例；使国民收入的初次分配和再分配无法顺利完成。 4)通货膨胀削弱了市场机制对经济的调节功能 在市场经济中，价格是商品生产的调节器。由于各种生产要素、商品、劳务的相对价格随之发生不稳定的变化，致使资源分配被扭曲。 (3)通货膨胀的治理 通货膨胀对经济发展有诸多不利影响，对社会再生产的顺利进行有破坏性作用因此，一旦发生了通货膨胀，必须下决心及时治理。这种治理应该是多方面综合进行的。 1)控制货币供应量 由于通货膨胀形成的直接原因是货币供应过多，因此，治理通货膨胀的一个最基本的对策就是控制货币供应量，使之与货币需求量相适应，稳定币值以稳定物价。而要控制货币供应量，必须实行适度从紧的货币政策，控制货币投放，保持适度的信贷规模由中央银行运用各种货币政策工具灵活有效地调控货币信用总量，将货币供应量控制在与客观需求量相适应的水平上。 2)调节和控制社会总需求 治理通货膨胀仅仅控制货币供应量是不够的，还必须根据各次通货膨胀的深层原因对症下药。对于需求拉动型通货膨胀，调节和控制社会总需求是关键。各国对于社会总需求的调节和控制，主要是通过制定和实施正确的财政政策和货币政策来实现。 在财政政策方面，主要是大力压缩财政支出，努力增加财政收入，坚持收支平衡不搞赤字财政。在货币政策方面，主要采取紧缩信贷，控制货币投放，减少货币供应总量的措施。采用财政政策和货币政策相配合，综合治理通货膨胀，两条很重要的途径是：控制固定资产投资规模和控制消费基金过快增长，以此来实现控制社会总需求的目的，3)增加商品的有效供给，调整经济结构 治理通货膨胀必须从两个方面同时入手：一方面控制总需求；另一方面增加总供给。二者不可偏废。 一般来说，增加有效供给的主要手段是降低成本，减少消耗，提高经济效益。提高投入产出的比例，同时，调整产业和产品结构，支持短缺商品的生产。 4)医治通货膨胀的其他政策 除了控制需求，增加供给，调整结构之外，还有一些诸如限价、减税、指数化等其他的治理通货膨胀的政策。 治理通货膨胀是一项系统工程，各治理方案相互配合才能取得理想的效果。4掌握利率体系及其影响因素 (1)利率体系 在任何时间内，市场上的利率都不止一种，利率体系是指各类利率之间和各类利率内部存在的相互影响和制约的关系而构成的有机整体。主要包括利率结构、利率间的传导机制和利率监管体系。 在不同类型的融资中，有不同的利率水平，就存在着利率的结构问题。其中最典型的是利率的风险结构和利率的期限结构。到期期限相同而收益率不同的利率之间的相互关系称为利率的风险结构。利率的期限结构指的是利率与到期期限之间的变化关系。一般来说，到期期限越长，利率越高。 我国当前的利率体系主要是：中央银行基准利率；银行间利率；商业银行等金融机构的存贷款利率；市场利率。 中央银行基准利率这一层次主要包括存款准备金率、中央银行再贷款利率、再贴现利率等。 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。 中央银行再贷款利率是中央银行对金融机构贷款所实行的利率。从2004年3月25日起，中国人民银行决定实行再贷款浮息制度。 再贴现就是银行把贴现所得的票据转向中央银行进行再贴现的行为。再贴现率，是中央银行对商业银行持有的贴现票据进行再贴现所规定的利率，它表现为再贴现票据金额的一定回扣率。 银行间利率主要包括全国银行间拆借利率和银行间国债市场利率。 银行间同业拆借利率一般是由市场决定的，随时受到供求关系的影响而发生变化。我国的银行间同业拆借利率使用的是Shil)0r，即上海银行问同业拆放利率。 商业银行等金融机构的存贷款利率。商业银行等金融机构存贷款利率的种类主要与商业银行所开展的各种存贷款业务相对应。市场利率。市场利率即由市场来决定利率水平，与官方利率相对应。目前我国深沪证券交易所债券市场利率完全由市场供求决定，故与民间借贷利率一起称为市场利率。 (2)决定和影响利率变动的因素 1)社会平均利润率 决定利息率高低的利润率不是单个企业的利润率，而是一定时期内一国的平均利润率。利率通常在平均利润率与零之间波动。 2)借贷资金的供求状况 决定某一时期某一市场上利率水平高低的是借贷资金的供求关系。当借贷资金供大于求时。利率会下降；当借贷资金供小于求时，利率会上升，甚至高于平均利润率。 3)央行的货币政策 政府干预经济最常用的手段是中央银行的货币政策。中央银行采用紧缩政策时，往往会提高再贴现率或其他由中央银行所控制的基准利率；而当中央银行实行扩张的货币政策时。又会降低基准利率。 4)预期通货膨胀 在信用货币制度下，通货膨胀是一种特有的经济现象。通货膨胀会给债权人带来损失。为了弥补这种损失，债权人往往会在一定的预期通货膨胀率的基础上确定利率，以保证本金和实际利息额不受损失。当预期通货膨胀率提高时，债权人会要求提高贷款利率；当预期通货膨胀率下降时，利率一般也会相应下调。 5)国际利率水平及汇率 在开放的经济条件下，国际间的资本可以自由流动，国际利率水平会对国内利率水平产生重要的影响。当国内利率水平高于国际利率水平时，外国资本就会流入国内，使市场上资金供给增加而利率下降；当国内利率水平低于国际利率水平时，国内资金流向国外，市场上资金供给减少，利率上升。 6)微观因素 借贷期限、风险程度、担保品、借款人的信用等级、放款方式以及社会经济主体的预期行为等。5了解汇率的决定因素及我国的汇率制度 外汇的价格称为“汇价”或“汇率”，是将一个国家的货币折算成另一个国家的货币时使用的比率，即以一种货币表示的另一种货币的价格。用本币表示外币的标价方法称为直接标价法，用外币表示本币的标价方法称为间接标价方法。用直接标价法表示的汇率与用间接标价法表示的汇率之间成倒数关系。 (1)影响汇率变动的因素 影响汇率变动的因素主要有： 1)一国的经济增长速度 这是影响汇率波动的最基本因素。 2)国际收支平衡的情况这是影响汇率最直接的一个因素。 3)物价水平和通货膨胀水平的差异 在纸币制度下，汇率从根本上来说是由货币所代表的实际价值所决定的。货币购买力的比价即货币汇率。如果一国的物价水平高，通货膨胀率高，说明本币的购买力下降，会促使本币贬值。反之，就趋于升值。 4)利率水平的差异 利率对汇率的影响主要是通过对套利资本流动的影响来实现的。温和的通货膨胀下，较高利率会吸引外国资金的流人，同时抑制国内需求，进口减少，使得本币升高。但在严重的通货膨胀下，利率就与汇率呈负相关的关系。 5)人们的心理预期 这一因素在目前的国际金融市场上表现得尤为突出。 (2)我国汇率制度 1)新中国汇率制度的历史 固定汇率制时期。 在新中国成立初期，我国实行的是固定汇率制。 汇率双轨制时期。 从改革开放起，我国改为实施复汇率政策。 有管理的浮动汇率制时期。 1994年1月1日汇率并轨以来，我国政府宣布实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。 2)现行人民币汇率制度 现行人民币汇率制度具有以下特征：一是市场汇率，即由银行间外汇市场上的供求状况决定人民币汇率，而非官定汇率。二是单一汇率，即境内本外币交易均使用一种汇率，不存在与市场汇率并存的官方汇率。三是有管理的浮动汇率，即人民币汇率可以在规定的区间内浮动，中央银行依靠法律规范和市场手段，调控外汇供求关系，保持汇率基本稳定。我国正在加快汇率市场化的进程，逐步开放人民币完全可兑换。 我国央行，即中国人民银行，担负着对国内金融进行宏观调控的责任，这其中也包括了管理和调整人民币汇率。人民银行对汇率的调整措施主要有以下几种：调整存款准备金率、调整利率、发行中央银行票据和再贴现。这些措施都将直接或间接地影响人民币的汇率情况。此外，我国的国家外汇管理局也负责拟定外汇市场的管理办法，监督管理外汇市场的运作秩序，培育和发展外汇市场；分析和预测外汇市场的供需形势，向中国人民银行提供制定汇率政策的建议和依据。6了解商业银行的主要业务商业银行是经营金融资产和负债业务，金融企业。在分业经营模式下的商业银行，其他业务共同组成。以追求利润为经营目标、多功能、综合性的其基本业务活动仍由负债业务、资产业务和(1)商业银行的资产业务银行的主要资产业务是贷款和证券投资两大部分。 1)现金资产现金资产是银行资产中最富有流动性的部分，因为它能直接满足对外支付的需要。现金资产由库存资金、存款准备金、同业存款和在途资金组成。 库存资金。 它是指银行金库中的现钞和硬币，其主要用途是满足客户日常提款和银行本身的日常开支。 存款准备金。 这里的存款准备金主要是按中央银行的要求所提取的法定存款准备金，以确保商业银行的支付能力。另外，为了银行间票据清算的需要，商业银行通常在央行还会开设清算账户，并存入一定数量的资金。 存放同业存款。 银行出于代理和自身的需要，在其他银行保有一定的存款余额。 在途资金。 它是指在支票清算过程中，已记入银行的负债，但实际上银行还未收到的那部分资金。 2)贷款 贷款又称为放贷，是银行将其所吸收资金，按一定的利率贷放给客户并约期归还的业务。也是传统银行最主要的利润来源。 按贷款期限划分，有短期贷款(1年内)、中期贷款(15年)和长期贷款(5年以上)。按贷款对象及用途分，有工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、同业贷款、证券贷款和其他贷款等。按贷款条件分，有信用贷款和担保贷款。担保贷款又具体分为抵押贷款、质押贷款和保证贷款。按还款方式分，有一次偿还贷款和分期偿还贷款。 理财规划师在工作中最常见的银行贷款是住房抵押贷款和汽车信贷，二者都是中长期的消费贷款，一般分期偿还。 3)贴现 实际上可以归为贷款中的一种，但它与一般的贷款又有所不同。它是以银行买进未到期票据(现在也包括未到期短期政府债券)的方式进行的。 贴现付款额=票面金额×(1一年贴现率×未到期天数年计息日) 贴现业务形式上是票据买卖，但实际上是信用业务。 4)投资 商业银行的投资业务是指银行购买有价证券的业务活动。银行证券投资的主要目的是： 增加资产的流动性： 提高资产的安全性： 提高资金的利用效率，增加资产收益。 5)租赁业务 租赁业务包括融资性租赁(也称资本性租赁)和杠杆租赁。它们均是由银行垫付资金购买资本设备，然后出租给客户并以租金形式收回资本。在融资租赁中，设备购买是由出租人支付全部资金，等于是提供100的信贷，所以叫融资性租赁或资本性租赁。杠杆租赁其特点是出租人只需要自筹购买设备需要的资金的一部分，通常为全部资金的2040，其余资金则通过将出租的设备作为抵押品以取得贷款，然后用设备的租金来偿还贷款。与融资性租赁不同的是，融资性租赁的基本当事人只有出租人和承租人，而杠杆租赁的当事人至少有三方，而且将因此签订一系列协议。 (2)商业银行的负债业务 商业银行的负债业务是指形成其资金来源的业务。在银行的资金来源中，银行自有资金所占比例是很低的，银行主要是通过各种负债工具来筹措资金。主要的负债有： 1)吸收存款 存款是银行最主要的资金来源。吸收存款的业务是银行接受客户存人的货币款项，存款人可随时按约定时问支取款项的一项信用业务。 活期存款。 又称为支票存款。是存款人可随时开立支票对外支付的存款，是企业、政府机构、个人等利用银行进行支付结算的有效工具。储蓄存款。 储蓄存款是主要针对居民个人积蓄货币的需要而开办的一种存款业务，通常存款人凭存折可随时自由存取款项，我国的储蓄存款中有活期储蓄和定期储蓄两种，而西方国家的储蓄存款一般专指活期储蓄。 定期存款。 定期存款的存款人与银行事先约定存款期限，到期才凭存单或存折支取。客户如果提前取款一般会损失部分利息。 2)其他负债业务 其他负债业务包括借入款及其他负债业务。其中借入款在其他负债业务中占据主要部分。商业银行的借款来源主要有中央银行、银行同业、国际金融市场等。 从中央银行借款。 中央银行是一般银行的最后贷款人。在商业银行资金不足时，可以向中央银行借款，以维持资金周转。商业银行向中央银行借款主要有两种形式：a)再贴现，即将自己办理贴现业务所买进的未到期票据，如商业票据、短期国库券等，再转卖给中央银行。b)直接借款，通常采用质押贷款的形式，即将所持有的合格票据、银行承兑汇票、政府公债等有价证券等作为质押品从中央银行取得贷款。 同业拆借。 这是银行的一项传统业务，它是指银行相互之间的资金融通。在同业拆借中，拆入资金的银行主要是用以解决自身临时性资金周转的需要，拆出资金的银行主要是使用其在中央银行存款账户上存有的超额储备，因此，拆借的期限一般很短，有大量的隔日拆借。同业拆借一般是信用借款。 国际金融市场借款。 对于金融开放国家的商业银行来说，筹资不只限于国内市场，国际金融市场也是资金的重要来源。 以回购协议借款。 银行向企业借款通常采用证券回购方式。银行向资金提供者出售证券，并承诺在某一时期按原来议定的价格重新买回这些证券。 发行商业票据和金融债券。 商业票据是一种短期债务工具，金融债券的期限一般较长。 (3)商业银行的中间业务和表外业务 所谓中间业务，是指银行不需要动用自己的资金而以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续费的业务。中间业务是传统的汇兑、代理、代客买卖等。而表外业务是指未列入银行资产负债表且不影响资产负债总额的业务。广义的表外业务既包括传统的中间业务(也称为无风险业务)，如汇兑、代理等，也包括对银行有风险的业务如古老的票据承兑、信用证业务和贷款承诺，在金融创新中发展起来的互换、金融期货与期权、远期利率协议、票据发行便利、备用信用证等。我国所指的中间业务则是广义的表外业务。 1)汇兑业务 汇兑业务是客户以现款交付银行，由银行把款项支付给异地收款人的一种业务。使用的汇兑凭证有银行支票、银行汇票、邮信或电报付款委托书。 2)信用证业务 信用证业务是一种由银行保证付款的业务，主要用于国际贸易。 3)代理业务 代理业务的范围极其广泛，包括代收业务、代客买卖业务、代保管业务及以公司证券的托管、过户、还本付息、分红为代表的公司代理业务 4)承兑业务,这是银行为客户开出的汇票或其他票据签章保证付款的业务。 5)信托业务 信托即信用委托业务，是指接受他人的委托，代为管理、经营和处理经济事务的行为。 6)代理融通业务 代理融通业务是由银行或专业代理融通公司代客户收取应收账款并向客户提供资金融通的一种业务方式。 7)银行卡业务 银行卡是一种集融资与金融服务于一身的金融产品。它是由经授权的金融机构(主要指商业银行)向社会发行的、具有消费信用的转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具，是商业银行重要的金融产品。有信用卡和记账卡等多种形式。 8)保管箱业务 保管箱业务是银行以出租保管箱的形式代客户保管贵重物品、重要文件、有价单证等财物的服务性项目。限制民事行为能力人和无民事行为能力人不得作为保管箱的租用人或租用人的被授权人。了解各种非银行金融机构的主要业务 目前我国的非银行金融机构主要包括：信托公司、基金管理公司、证券公司、保险公司、财务公司、金融租赁公司、典当行、汽车金融公司、信用社、基金公司、交易所、清算所、外汇交易中心等。 我国目前信托投资公司的业务主要有：资金信托；动产信托；不动产信托：有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居问、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批的其他业务。 基金公司的主要业务有发起设立基金、基金管理业务、受托资产管理业务和基金销售业务。基金管理业务是基金管理公司最基本的一项业务。作为基金管理人，基金管理公司最主要的职责就是组织投资专业人士，按照基金契约或基金章程的规定制定基金资产投资组合策略，选择投资对象、决定投资时机、数量和价格，运用基金资产进行有价证券的投资。向基金投资者及时披露基金管理运作的有关信息和定期分配投资收益。受托资产管理业务是指基金管理公司作为受托投资管理人根据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿，与委托人签订受托投资管理合同，把委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等有价证券的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。随着机构投资者的不断增加，法律、监管的市场环境的逐渐完善，受托资产管理业务将逐渐成为基金管理公司的核心业务之一。 我国证券公司的业务范围一般有：代理证券发行业务；自营、代理证券买卖业务：代理证券还本付息和红利的支付；证券的代保管和签证；接受委托代收证券本息和红利；接受委托办理证券的登记和过户；证券抵押贷款；证券投资咨询业务等。 保险公司的资金来源主要是靠吸纳投保人的保费以及发行人寿保单的方式筹集资金。保险公司一般主要以进行有价证券的投资为主，如购买政府债券、企业债券和股票，或发放不动产抵押贷款。 我国的财务公司是由企业集团内部集资组建的，主要的业务包含：存款、贷款、结算、票据贴现、融资性租赁、投资、委托以及代理发行有价证券等。主要业务范围和服务是为本集团提供财务支持。 金融租赁公司的主要业务有：用于生产科、教、文、卫、旅游、交通运输设备等动产、不动产的租赁、转租赁、回租租赁、业务；前述租赁业务所涉及的标的物的购买业务；出租物和抵偿租金产品的处理业务；向金融机构借款及其他融资业务：吸收特定项目下的租赁存款；租赁项目下的流动资金贷款业务；外汇及其他业务。 典当行是主要以财物作为质押而有偿有期借贷融资的，具有浓厚商业色彩的金融经营机构。 汽车金融公司是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、行政法规批准设立的，为中国境内的汽车购买者及销售者提供贷款的非银行金融企业法人。8理解金融市场的结构 金融市场是指货币资金融通和金融资产交换的场所。广义的金融市场包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。狭义的金融市场仅包括货币市场和资本市场。 金融市场的交易对象是货币资金。与普通商品交易不同，金融市场中的交易大多只是表现为货币资金使用权的转移，而商品交易则表现为商品所有权和使用权的同时转移。 金融市场的交易主体包括任何参与交易的个人、企业、各级政府和金融机构。其中，不专门从事金融活动的主体，包括个人、企业和政府部门，参与交易是为了满足自身在资金供求方面的需要，在他们之间发生的金融交易是直接金融，即资金从盈余部门向赤字部门的直接转移。专门从事金融活动的主体包括各类银行、保险公司、财务公司等，通过它们实现的金融交易称为间接金融，即资金从盈余部门向赤字部门的转移是以它们为媒介实现的。 金融市场的交易“价格”是利率。各种金融市场均有自己的利率，不同的利率之间有密切的联系。 金融市场具有以下功能：便利筹资和投资；促进资本的部门集中，解决社会化大生产对于社会资金集中使用的要求；方便资金的灵活转换合理引导资金流向、流量，促进资本向高效益单位转移，合理配置社会资源、提高资源利用效率，使资本流动和社会生产实现均衡；有利于增强中央银行宏观调控的灵活性，为中央银行利用货币政策进行宏观调控提供操作基础。 金融市场按照金融资产的要求权划分，可以划分为债务市场和股权市场；按照金融资产的期限可以划分为货币市场和资本市场。 货币市场是期限在一年以内的短期金融资产交易的市场。交易工具是政府、银行和工商企业发行的短期信用工具，主要包括：国库券、商业票据、银行票据、可转让的大额定期存单、回购协议等。货币市场有下面三个主要特征：交易期限短，金融资产的交易期限短的只有一天，长的也不超过一年，其中以36个月的居多；交易的目的主要是短期资金周转的需要，一般是用来弥补流动资金的临时不足；交易的金融工具流动性很强且风险小，可以在市场上随时出售兑现，具有“准货币”的特点。资本市场是融资期限在一年以上的长期金融资产交易的市场，其交易对象主要是政府的中长期债券、公司债券、股票，以及直接从银行获得的中长期贷款。它的主要职能是为企业及政府筹集所需要的中长期资金以及为私人中长期投资活动提供场所及便利。资本市场具有三个主要特点：期限至少在一年以上；交易的目的主要是解决长期投资性资金供求矛盾；收益性与短期相比要高，但是流动性差，风险大。值得注意的是，由于权益工具一般都是永久性的，因此股权市场被认为是资本市场的一部分。按照金融资产是否首次发行，可以划分为一级市场和二级市场。首次发行金融资产的市场一般称为一级市场，而发行后的金融资产在投资者之间进行买卖的市场被称为二级市场。优先股是给予投资者固定收益的权益要求权，因此既有债务市场又有股权市场工具的特点，一般而言，债务_丁具和优先股被划分为固定收入市场，不包括优先股的股票市场称为普通股市场。熟悉各种金融工具金融工具是在金融交易活动中产生的、能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，是具有法律约束力的契约。金融工具按照金融市场类型可以划分为货币市场工具和资本市场工具。(1)存折和存单 存折和存单分别是活期存款和定期存款的存款凭证，是流动性很强的间接金融工具。活期存款可以随时取出，定期存款流动性差一些，存单分为不可转让的和可转让的两种。可转让定期存单是银行发行的固定金额、期限和利率的可转让流通的存款凭证。可转让存单不记名，大部分存单期限在一年以内，一般面额越大，期限越长。可转让大额定期存单的特点是面额大、利率高、不记名、可转让流通。它类似于有价债券，是一种新型的金融工具。 (2)商业票据商业票据是一种短期无担保的在公开市场上发行的期票，它代表了发行公司应付的还债义务，是起源于商业信用的一种传统金融工具。商业票据的期限一般小于270天贴现发行。典型的商业票据有本票和汇票两种。本票是债务人向债权人发出的一种支付承诺书，承诺在约定期限内支付一定的款项给债权人。汇票是债权人向债务人发出的一种支付命令书，命令他在约定的期限内支付一定的款项给第三人或者持票人。汇票必须经过债务人承认才有效。债务人承认付款的手续叫做承兑。无论本票还是汇票，期限均不超过一年。支票是银行为付款人的即期汇票。资产支持商业票据是发行企业在商业票据基础上，将各种应收账款、分期付款等资产作抵押发行的一种中期的商业票据。(3)回购协议回购协议是指在货币市场上出售证券的同时，出售证券的一方同意在约定的时间按约定价格或约定利率重新购回该项证券的协议。回购协议是融资人为了解决一时的流动性不足而采取的措施，回购协议的期限一般都很短，其中期限为一天的称为隔夜回购协议。10了解混业与分业两种基本的金融监管模式根据银行经营的业务范围和金融机构分工程度的不同，金融业经营模式一般可以分为两类：一类是1999年以前以美国、日本、英国为代表的分业经营模式：另一类是德国为代表的混业经营模式，也称“全能制”。混业经营的监管模式如下：一国的商业银行在业务范围上不受限制约束，业务多样化、经营多元化，可为社会提供全方位、综合性金融业务的经营模式。在这种模式下包括投资银行业务与商业银行业务在内的许多金融业务都是被联合提供的。混业经营模式突出的制度特征表现为，国家对商业银行等金融机构的经营范围在短期信贷业务与长期信贷业务、直接融资业务与间接融资业务、银行业务与非银行业务、商业性业务与政策性业务之间不做或较少做法律限制。商业银行只要在现行的法律框架内合规守法经营，就可以在经营银行业务的同时，兼营证券、信托以及保险业务等，商业银行资本与工商产业资本可以相互融合。混业经营模式的特点：商业银行的“全能化”或“综合化”，即商业银行没有业务范围的限制而可以全面地经营各种金融业务，如经营存贷款、贴现、证券买卖、担保、投资信托、租赁储蓄等全方位商业银行及投资银行业务。从来就没有独立的投资银行，证券市场相对落后。银行与工商企业的关系十分密切，甚至对其具有压倒性的影响力。分业经营的监管模式如下：任何以吸收存款为主要资金来源的商业银行只能经营短期间接性资产业务、负债业务和中间业务，不能从事有价证券的买卖、中介、承销等证券投资业务，也不能从事保险公司经营范围内的各项业务活动：经营证券业务的投资银行不能开展除保险金以外的存款及任何形式的贷款业务(如透支等)：保险公司既不能利用沉淀资金自行开展信贷业务，也不能进行股票投资和其他类型的实业投资。同时各国一般还规定，任何商业银行、投资银行和保险公司不能以设立子公司的名义向对方的业务范围进行渗透。分业经营模式的主要特征包括：银行业、证券业、保险业相互分离。短期融资与长期融资分离。政策性融资业务与商业性融资业务分离。银行资本与产业资本关系松散。11熟悉金融监管的发展趋势及当前中国的金融监管体制从风险性指标来看，在金融业发展的初期，分业经营相对于混业经营具有很大优势。从效率性的指标来看，混业经营相对于分业经营的优势是显而易见的，对于整个金融行业而言，混业经营模式能够鼓励竞争，限制垄断。由于在混业经营模式下，商业银行的经营范围完全放开，银行与其他金融机构可以自由地参与整个金融市场的竞争，而竞争有利于优胜劣汰，有利于提高效率。在金融业发展的过程中，风险性指标和效率性指标存在着一定程度的矛盾，因此，要发挥混业经营在效率方面的优势，必须加强对金融风险的控制。一个国家选择怎样的经营模式是由该国金融发展水平和