中小企业融资新招数.docx

中小企业融资新招数融资租赁是企业根据本身设备投资的需要向租赁公司提出设备租赁的要求，租赁公司负责融资并采购相应的设备，然后交付承租企业使用。承租企业按期交付租金，租赁期满时承租企业享有停租、续租或留购设备的选择权。融资租赁是一种适应性较强的融资方式，是集融资与融物、金融与贸易于一体的新型金融产品，已成为资本市场上仅次于银行信贷的第二大融资方式。一、我国融资租赁的特点融资租赁交易具有下面特点：1.融资租赁是一项至少涉及三方当事人即出租人、承租人和供货商，并且至少由两个一样买卖合同和租赁合同构成的自成一类的三边交易。这三方当事人互相关联，互相制约。2.拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求，给予融资便利，购买设备，不负担设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务；承租人也不得以此为由拖欠或拒付租金。3.全额清偿，即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户，出租人从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租人所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定比例。4.对于承租人来讲，融资租赁属于资产负债表内的科目，租赁设备应在承租人的资产负债表中反映，因而是由承租人对设备计提折旧的。设备的保险、保养、维护等费用及过时风险均由承租人负担。5.设备所有权与使用权长期分离。设备的所有权在法律上属于出租人，设备的使用权在经济上属于承租人。6.基本租期结束时，承租人一般对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。7.不可解约性。对于承租人而言，租赁的设备是承租人根据其本身需要而自行选定的，因而承租人不能以退还设备为条件而提早中止合同。对于出租人而言，因设备为已购进产品，也不能以市场涨价为由提高租金。总之，在一般情况下，租期内租赁双方无权中止合同。二、融资租赁的形式、程序和功能一融资租赁的形式从最基本的直接购买融资租赁，能够诱导出多种变体，如转融资租赁、售后租回融资租赁、杠杠融资租赁、委托融资租赁、项目融资租赁、销售式租赁、抽成融资租赁、风险融资租赁、构造式介入融资租赁、捆绑式融资租赁、综合性租赁和主租赁等。二融资租赁的程序融资租赁交易的主要程序是：1.项目评估。在很大程度上是对承租人归还能力的评估，出租人要对承租人情况做适当的评估，以承租人能够安全还租为主要目的。2.合同签订及租约生效。承租人自主选定租赁设备后，由出租人作为买方与设备供货商签订购买合同，与此同时，出租人与承租人签订租赁合同。租约将适时正式生效。3.合同执行。一旦租约生效，承租人支付租金及其它相关费用的义务是绝对的和无条件的，承租人应按时还租，不要推延也不必提早。4.合同到期。合同到期时，承租人在依合同履行了所有义务后，能够按合同规定选择对租赁设备的处置方式，一般的选择包括买断、退还和续租。三、融资租赁的功能从微观上讲，融资租赁具有表外融资、扩大投资、促进销售、节税、盘活存量、推动技术改造、缓解债务负担、增加资产流动性和强化资产管理等九项功能。正是由于这些众多的功能，使其日益遭到企业尤其是中小型企业的青睐。1.融资租赁是非常合适中小企业的一种融资形式2.还款方式灵敏，效率高3.采用租赁这种融资方式，能够使企业获得节税的好处4.融资租赁属于表外融资，不体如今企业的资产负债表的负债项目中5.有利于促进销售6.融资租赁提供的不只是融资，而是一种综合服务四、融资租赁在中小企业融资中的优势1.程序简单大多数融资租赁公司所采用的方式，主要关心租赁项目本身的效益，而不是企业的综合效益，对企业的信誉状况的审查也仅限于项目本身，一般不需要第三方担保，总体上在办理时对企业资信和担保的要求相对不高。2.不需要额外担保融资租赁交易中，设备的所有权和使用权分离，承租人是以承租设备本身作为担保物，不再需要额外的担保，能够解决中小型企业无资产抵押或质押和难以找到第三者担保的问题。3.费用相对较低固然融资租赁的租金比银行同期贷款利息高一些(一般高2-3个百分点)，但企业支付的租金中，不但包含了设备价款，而且还包含项目评估和选择设备型号等前期工作产生的费用，以及设备采购经过中的运输费、保险费等。假如把这些费用计算在内，银行贷款的费用则高于租赁的费用。4.利于中小企业利用外资采用融资租赁方式引进国外技术设备，既不必筹措巨额的外汇资金，又能够绕过一些国家设置的贸易壁垒和技术封锁，并且由于专业化租赁公司的运作，还能够使引进周期大大缩短，有利于中小企业利用外资，提高技术设备水平。5.避免通货膨胀影响在通货膨胀货币贬值的情况下，设备的价格必然不断上涨，而融资租赁的租金一般是根据租赁签约时的设备价格拟订的，在租赁期间保持不变，因此企业不会因通货膨胀而付出更多的资金成本；相反，因货币贬值企业定期支付的租金的实际价值会减少。承租企业能够避免利率和汇率风险。6.减少设备陈旧过时风险采用融资租赁方式添置固定资产，融资租赁的期限一般是资产可使用年限的75%，企业可根据对设备技术更新周期的预测确定租赁期限，租赁期限届满，一旦设备过时，就选择停租，换掉旧设备，租用更新的设备，进而能够使中小企业减少设备陈旧过时的风险。7.双向逆市发展优势融资租赁有两种主要功能，即：融资功能和推销功能。因而在经济发展时期，需要资金时，它能充分发挥融资功能。在经济萧条时期，需要促进投资和消费需求时，能够充分发挥它的促销功能。8.获得税收优惠国家为了鼓励投资，专为融资租赁提供了税收优惠，通过融资租赁的项目能够加速租赁物的折旧。实际上把一些应该上缴国家的税款用来归还租金，加速了设备的更新改造。9.节省项目建设周期融资租赁将融资和采购两个程序合成一个，因而能够提高项目建设的工作效率。能够使企业早投产，早见效益，捉住机遇，抢占市场。第二，租赁设备的手续通常比正常贸易简便、快速，而且管理工作简单，尤其是进口租赁中，租赁公司可代签进口合同，利用其专业优势，这会大大地缩短进口时间，通常租赁公司进口设备只需要12个月。10.防备汇率、利率风险假如从国外采购租赁物，需要使用外汇。融资租赁能够将外汇折算成人民币后，以人民币计价租赁，能够使承租企业避免因人民币贬值而带来的汇率风险。由于融资租赁在开场时就采用固定利率，承租企业还能够避免利率波动带来的利率风险。11.躲避贸易壁垒各国对互相之间贸易都有一定的限制，通过融资租赁，能够避免直接购买的限制，进而突破贸易壁垒，迂回进入。另外通过融资转租赁的方式还能够打破一些国家的金融管制，将贷款改为融资租赁能够避免直接融资的限制。总结随着社会经济和全球经济一体化的发展，我国中小企业已成为国民经济中的重要组成部分，但是中小企业的迅猛发展，势必也带来了融资难这一瓶颈问题。随着我国政府职能的强化和转变，社会转型速度增快，立法步伐的加快，中小企业的融资瓶颈和其他难题将迎刃而解，中小企业将健康茁壮成长，也将为国家和社会积聚更多的财富。