建发股份：建发股份2021年半年度报告.PDF

厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 1 / 356 公司代码：600153 公司简称：建发股份 厦门建发股份有限公司厦门建发股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 2 / 356 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。 四、四、 公司负责人公司负责人郑永达郑永达、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人许加纳许加纳及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）魏卓魏卓声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 无 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 3 / 356 目录目录 第一节 释义. 4 第二节 公司简介和主要财务指标 . 4 第三节 管理层讨论与分析. 8 第四节 公司治理. 87 第五节 环境与社会责任 . 88 第六节 重要事项. 92 第七节 股份变动及股东情况 . 99 第八节 优先股相关情况 . 102 第九节 债券相关情况. 103 第十节 财务报告.113 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人亲笔签名并盖章的会计报表。 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 4 / 356 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 建发股份、本公司、公司 指 厦门建发股份有限公司 建发集团 指 厦门建发集团有限公司，系建发股份控股股东 建发房产 指 建发房地产集团有限公司，系建发股份控股子公司 联发集团 指 联发集团有限公司，系建发股份控股子公司 建发国际集团 指 建发国际投资集团有限公司，系建发股份控股子公司 建发纸业 指 厦门建发纸业有限公司，系建发股份全资子公司 上海建发 指 建发（上海）有限公司，系建发股份全资子公司 厦船重工 指 厦门船舶重工股份有限公司，系建发股份参股公司 永丰浆纸 指 四川永丰浆纸股份有限公司，系建发股份参股公司 建发汽车 指 厦门建发汽车有限公司，系建发股份全资子公司 建发物流 指 建发物流集团有限公司，系建发股份全资子公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2021 年上半年度 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 公司章程 指 厦门建发股份有限公司章程 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 厦门建发股份有限公司 公司的中文简称 建发股份 公司的外文名称 XIAMEN C&D INC. 公司的外文名称缩写 C&D INC. 公司的法定代表人 郑永达 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 江桂芝 黄丽琼 联系地址 厦门市思明区环岛东路1699号建发国际大厦29层 厦门市思明区环岛东路1699号建发国际大厦29层 电话 0592-2132319 0592-2132319 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 5 / 356 传真 0592-2592459 0592-2592459 电子信箱 三、三、 基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 中国福建省厦门市思明区环岛东路1699号建发国际大厦29层 公司办公地址 中国福建省厦门市思明区环岛东路1699号建发国际大厦29层 公司办公地址的邮政编码 361008 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 公司证券部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 股票种类股票种类 股票上市交易所股票上市交易所 股票简称股票简称 股票代码股票代码 变更前股票简称变更前股票简称 A股 上海证券交易所 建发股份 600153 厦门建发 六、六、 其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、 公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据主要会计数据 本本报告期报告期 （1 16 6月）月） 上年同期上年同期 本报告期比上本报告期比上年同期增减年同期增减(%)(%) 营业收入 290,811,991,263.06 157,544,285,176.98 84.59 归属于上市公司股东的净利润 2,557,826,600.87 2,274,299,643.65 12.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,495,594,925.49 1,860,312,875.43 34.15 经营活动产生的现金流量净额 -51,698,048,532.18 -22,907,067,284.27 不适用 本报告期末本报告期末 上年度末上年度末 本报告期末比本报告期末比上年度末增减上年度末增减(%)(%) 归属于上市公司股东的净资产 42,227,520,949.46 38,386,843,908.16 10.01 总资产 581,022,420,186.92 387,156,815,743.03 50.07 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 6 / 356 说明：公司所从事的主营业务包括供应链运营业务和房地产业务两大主业，“供应链运营分部”和“房地产业务分部”的主要财务数据如下： 单位：万元 币种：人民币 期末余额期末余额 20212021 年年 6 6 月月 3030 日日 20202020 年年 1212 月月 3131 日日 增减比例（增减比例（% %） 供应链运营分部供应链运营分部 房地产业务分部房地产业务分部 合计合计 供应链运营分部供应链运营分部 房地产业务分部房地产业务分部 合计合计 供应链运供应链运营分部营分部 房地产业房地产业务分部务分部 总资产 13,550,390.11 44,551,851.91 58,102,242.02 5,527,308.37 33,188,373.21 38,715,681.58 145.15 34.24 总负债 11,575,017.01 35,867,278.03 47,442,295.04 3,953,713.87 26,156,151.20 30,109,865.07 192.76 37.13 净资产 1,975,373.10 8,684,573.88 10,659,946.98 1,573,594.50 7,032,222.01 8,605,816.51 25.53 23.50 归属于上市公司股东的净资产 1,880,338.79 2,342,413.30 4,222,752.09 1,489,669.56 2,349,014.83 3,838,684.39 26.23 -0.28 单位：万元 币种：人民币 本期发生额本期发生额 20212021 年年 1 1- -6 6 月月 20202020 年年 1 1- -6 6 月月 增减比例（增减比例（% %） 供应链运营分部供应链运营分部 房地产业务分部房地产业务分部 合计合计 供应链运营分部供应链运营分部 房地产业务分部房地产业务分部 合计合计 供应链运供应链运营分部营分部 房地产业房地产业务分部务分部 营业收入 26,656,546.38 2,424,652.74 29,081,199.12 14,212,898.19 1,541,530.33 15,754,428.52 87.55 57.29 营业成本 26,090,710.83 2,031,605.19 28,122,316.02 13,946,541.07 1,093,792.44 15,040,333.51 87.08 85.74 利润总额 213,451.19 231,122.48 444,573.67 111,881.47 322,486.46 434,367.93 90.78 -28.33 净利润 161,967.22 173,618.88 335,586.10 81,538.83 235,732.10 317,270.93 98.64 -26.35 归属于上市公司股东的净利润 160,405.41 95,377.25 255,782.66 81,847.87 145,582.10 227,429.97 95.98 -34.49 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 7 / 356 1 1、供应链运营业务、供应链运营业务 2021年上半年，公司供应链运营业务持续深化“专业化”和“国际化”经营战略，通过“做精、做专、做强”不断提升行业地位，黑色金属及矿产品、农林产品等核心品类的经营货量大幅增长。供应链运营业务分部的营业收入达到2,665.66亿元，同比增长87.55%；供应链运营业务分部实现的“归属于上市公司股东的净利润”达到16.04亿元，同比增长95.98%。 2 2、房地产业务、房地产业务 2021年上半年，公司房地产业务分部的 “归属于上市公司股东的净利润”下降的主要原因系本报告期确认的土地一级开发业务利润较去年同期下降。公司房开业务（二级开发业务）的营业收入和净利润均大幅增长。 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 本报告期本报告期 （1 16 6月）月） 上年同期上年同期 本报告期比上年同期本报告期比上年同期增减增减(%)(%) 基本每股收益（元股） 0.88 0.80 10.00 稀释每股收益（元股） 0.88 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.85 0.66 28.79 加权平均净资产收益率（%） 6.64 6.68 减少0.04个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 6.48 5.46 增加1.02个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 说明 1：本报告期归属于上市公司股东的净利润包含报告期归属于永续债持有人的税后利息51,823,300.69 元，扣除后本报告期归属于上市公司股东的净利润为2,506,003,300.18 元，计算基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率等上述主要财务指标时均扣除了永续债及利息。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目非经常性损益项目 金额金额 附注（如适用）附注（如适用） 非流动资产处置损益 601,026,792.92 主要系本期转让子公司德尔医疗股权及联发集团处置部分宏发科技股份有限公司的股票取厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 8 / 356 非经常性损益项目非经常性损益项目 金额金额 附注（如适用）附注（如适用） 得的收益。 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 117,429,134.56 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 118,577,406.91 主要系子公司建发房产向因合作开发项目而成立的联营企业收取的资金占用费。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 -680,204,102.19 主要系本期期货合约的处置损益。公司合理运用期货等衍生金融工具对冲大宗商品价格波动风险，确保公司业务稳健发展。 对外委托贷款取得的损益 73,926.36 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 5,623,870.29 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 71,859,757.36 其他符合非经常性损益定义的损益项目 9,591,176.54 少数股东权益影响额 -114,849,495.64 所得税影响额 -66,896,791.73 合计 62,231,675.38 十、十、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）（一） 公司公司业务业务及主要经营模式及主要经营模式 公司所从事的主营业务包括供应链运营业务和房地产业务两大主业。 1 1、 供应链运营业务：供应链运营业务：致力于致力于成为国际领先的供应链运营商成为国际领先的供应链运营商 （1 1）行业发展及业务模式概要）行业发展及业务模式概要 供应链是以客户需求为导向，以提高质量和效率为目标，以整合资源为手段，实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态。供应链运营服务是基于现代信息技术对供应链中的物流、商流、信息流和资金流进行设计、规划、控制和优化，将单一、分散的订单管理、采购执行、报关退税、物流管理、资金融通、数据管理、贸易商务、结算等进行一体化整合的服务。 近年来，党中央和国务院高度重视供应链现代化建设。党的十九大提出要在现代供应链等领域培育新增长点、形成新动能，国务院办公厅印发了关于积极推进供应链创新与应用的指导意厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 9 / 356 见，全面提升供应链现代化发展水平上升为国家战略，是落实新发展理念、构建新发展格局、实现高质量发展的重要抓手。 为寻求高质量、专业化发展，越来越多的制造业企业选择专注于研发、生产等核心环节，通过将其他环节外包，以追求更稳定的原材料供应和产成品分销渠道、更高效的货物和资金周转、更安全的物流仓储等等。制造业企业需要实力雄厚的供应链运营商提供稳定可靠的、因“需”制宜的供应链综合服务。 作为中国领先、全球布局的供应链运营服务商，建发股份针对产业链上下游客户核心诉求，搭建了集资源整合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成本优化、供应链金融、信息咨询等服务于一体的“LITF”供应链服务体系，为客户提供以“物流（Logistics）”、“信息（Information）”、“金融（Finance）”、“商务（Trading）”四大要素为基础的定制化的供应链运营服务。公司依托全球化、多品类、专业化的供应链运营能力，通过数字化融合、供应链协同、金融、科技等方面的深度赋能，有效推动供应链上下游企业实现降本、增效。在大宗商品供应链运营行业中，公司凭借专业、优质的供应链服务体系，营收规模在 A 股公司中连续多年位于领先阵营，并将“成为国际领先的供应链运营商”作为企业愿景。 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 10 / 356 （2 2）主要业务支撑体系）主要业务支撑体系 1 1）可定制、强复制性的“可定制、强复制性的“LIFTLIFT”供应链综合服务体系”供应链综合服务体系 从四类供应链基础服务出发，到 n 种定制化解决方案，并延伸到各行业领域，是公司 LIFT服务的精髓所在。公司围绕“整合”、“规划”、“运营”三大核心工作，为客户提供“4n”的个性化定制服务，挖掘供应链运营链条上潜在的增值机会，为客户降低运营风险，提升运营效率。公司从供应链出发，走进客户价值链，帮助客户实现运营模式再造，依靠服务创造价值。 以纸浆、纸张产业链为例：以纸浆、纸张产业链为例： 纸浆供应链服务：公司与境外多个国家的优质纸浆供应商深度合作，实现从上游纸浆资源端到中游国内造纸厂的集约化采购和分销，既服务于纸浆厂的销售需求，又服务于造纸厂对原材料的采购需求，同时辅以物流服务、库存管理、信息服务等供应链综合服务协助供应商和客户解决各类行业痛点。 纸张供应链服务：公司依托在国内数十个城市的分销网点，整合分散的下游客户需求形成规模，以此向国内造纸厂集中采购各类成品纸，再分销至印刷厂、包装厂等下游客户，为其降低采购成本和其他交易成本、提升其运营效率，并提供定制化信用交易方案等供应链综合服务。 公司通过对纸浆、纸张产业链的上下游客户提供定制化、专业化的供应链服务，推动全产业链实现降本增效、价值提升。 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 11 / 356 公司在浆纸、农产品、钢铁等行业中深耕多年，并已在规模、专业等方面形成优势。基于成熟的“LIFT”供应链服务体系，公司可以将供应链运营服务以及价值链解决方案在其他行业持续复制，满足更多行业客户的需求。目前，公司已成功将服务领域拓展至消费品领域和新能源产业链，取得良好成效。 2 2）多品类、全球化布局的国内国际双循环体系多品类、全球化布局的国内国际双循环体系 跟随中国产业链的全球化延伸，公司的国际化布局走在行业前列。通过合作优质龙头企业，公司不断加快全球的扩张步伐，目前已与超过 170 个国家和地区建立了业务关系，产品品类深入到国民经济发展的各个细分领域，涉及金属材料、浆纸产品、矿产品、农副产品、能源化工产品、机电产品、汽车、家电、轻纺产品、食品、美妆个护等多个品类，初步实现大宗商品至消费品的多品类的全球化布局。 通过实施全球化、多品类的发展战略，公司不断提升业务规模，并通过规模效应助力客户降本增效、分享增值收益，从而实现规模和效益的良性循环。另一方面，全球化、多品类的业务布局，能够提升业务发展的抗风险能力和增长速度，有利于避免单一市场、单一产业链、单一品种占比过高带来的系统性风险。 未来，公司将继续发挥全球化供应链运营平台优势，根据不同行业的特性进行差异化产业链布局、提供差异化供应链服务，整体实现各业务板块行业地位提升。 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 12 / 356 3 3）数智化、多应用场景的供应链服务体系数智化、多应用场景的供应链服务体系 在大数据时代，公司意识到数据本身已成为一种生产要素，把握时代趋势、实现更高效的业务场景和生态体系被公司列入战略层面进行思考与探索。公司持续加快数字化布局，深入打造具有建发特色的数智化、多应用场景的供应链服务体系，赋能公司业务经营拓展，打造智慧供应链生态体系。 在业务流程线上化方面，公司已推出“E 建签”电子签约平台、“E 建巡”远程巡库盘点管理平台、“点价 APP” 线上期货点价交易平台等，推进业务实现高效在线化、数字化、可视化。 在数据线上化方面，公司已基本实现内部业务数据的对接，并持续接入上下游客商、物流、仓储、资金、信用等多方数据，努力构建产业联动的一体化大数据生态。目前，公司已基本实现期货、银行、工商数据与企业的联通，并逐步推进供应链交易、客商数据线上化、一体化。 通过业务流程线上化和数据线上化，公司的供应链服务体系能够针对不同行业的特点和需求，有效接入行业资讯、商品指数、企业征信等数据，根据不同品种的业务模式进行流程设计。公司已在浆纸行业推出“纸源网”和“浆易通”B2B 网上交易综合服务平台，在钢铁行业推出“建发云钢”钢铁产业链数字化协同平台，在消费品行业推出“E 建单”消费品供应链服务平台，为不同行业客户提供更高效的综合服务。 依托初步成型的数智生态圈，公司能够充分利用各环节数据进行数据开发和分析，为公司经营决策提供有力支持。目前，公司自行研发的“智汇罗盘”供应链大数据分析平台，已形成涵盖经营情况分析、客户风险评价、商品价格趋势分析、履约异常分析等上百个分析模型，为业务经营提供事前评估、事中监管和事后分析的大数据支撑，助力公司运营提质增效。 4 4）专业化专业化、分级化、流程化的风险管控体系、分级化、流程化的风险管控体系 在多品类布局的基础上，公司推行专业化经营的战略，成立“四大集团+五大事业部”从事细分品类的经营，各经营单位通过“公司化”运作进行独立核算。通过推动各子公司专业化发展，公司针对不同的行业搭建相应的业务管理架构，深入市场、深入行业中心，做到“入行入圈”。 风险管控能力是公司多年来保持供应链运营业务健康发展的核心竞争力，而专业化运营战略是公司的风险控制体系的核心基础。公司根据数十年的行业经验，将风险管控列为经营管理的第一工作并提升至战略层面，形成了“专业化、分级化、流程化”的风险管控体系。 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 13 / 356 公司对于价格风险、信用风险、货权风险和汇率风险等主要风险的具体应对措施，详见本报告第三节之“可能面对的风险”。 2 2、 房地产房地产业务业务：致力：致力于于成为中国优秀的房地产运营商成为中国优秀的房地产运营商 公司房地产业务拥有全业态开发经验，涉及住宅、写字楼、品牌酒店、会议场馆、大型购物商场以及各种类型的公共建筑，同时涵盖城市更新改造、物业管理、商业管理、代建运营、关联产业投资等业务。目前业务遍及厦门、上海、深圳、广州、珠海、苏州、南京、长沙、成都、武汉等 50 余个城市（地级市）。 公司致力于成为“中国优秀的房地产运营商”，旗下拥有建发房产和联发集团两大开发品牌。子公司建发房产已连续 10 年获得“中国房地产开发企业 50 强”，2021 年位列第 36 位；子公司联发集团位列“2021 中国房地产百强企业”第 43 位。 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 14 / 356 （二）（二） 行业情况说明行业情况说明 1 1、 供应链行业发展概况和趋势供应链行业发展概况和趋势 （1 1）顺应全球化发展顺应全球化发展，供应链，供应链行业重要性达到新高度行业重要性达到新高度 经济全球化是世界经济发展的大趋势，商签自贸协定是各国促进经济增长的重要工具。多年来，我国积极与世界各国发展经贸关系，建设自由贸易区、提出“一带一路”倡议、签署 RCEP协议，不断深化合作形式，有力地促进了多双边关系稳定健康发展。在此背景下，产业链供应链稳定发展为国内国际双循环提供了重要支撑，更为重塑国际经济发展新格局增添了重要砝码。 随着中国在全球贸易市场中的份额不断提升，贸易形式以及商品种类越来越多样化，大型供应链运营企业保障贸易流、资金流、信息流、物流安全、高效流通的优势逐步凸显，推动供应链运营服务全球化已成适应世界经济发展的必然趋势。中国作为全球最大的大宗商品进口国和消费国，现代供应链企业在整合全球大宗商品资源、提升供应链效率、服务实体经济和国家战略层面的重要性已日益凸显，优质供应链服务的价值显著提升。 2020 年，中共中共中央中央政治局会议指出要加大“六稳”、“六保”工作力度，特别提出“保供政治局会议指出要加大“六稳”、“六保”工作力度，特别提出“保供应链稳定”应链稳定”，提出要加快构建“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”战略要求。2021 年，中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要再次提出要提升供应链现代化水平，形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的供应链；中共中央政治局会议提出中共中央政治局会议提出“要强化产业链供应链韧性，开展补链强链专项行动要强化产业链供应链韧性，开展补链强链专项行动”。 供应链运营服务作为一个新的业态，已经成为新时期国家经济和社会发展的重要组成部分。随着国家层面对供应链行业发展的重视，行业将从政策扶持、营商环境等诸多方面迎来新的发展春天，重点产业的供应链竞争力将进入世界前列，中国将成为全球供应链创新与应用的重要中心。 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 15 / 356 （2 2）供应链运营行业集中度提升，利好供应链龙头供应链运营行业集中度提升，利好供应链龙头 专业化生产已成为制造业企业获取竞争优势的重要来源，越来越多的制造业企业选择专注于研发、生产等核心环节，并将采购、销售、物流等其他环节外包给专业的供应链运营商。供应链运营商的专业化服务能够在帮助制造业企业降低运营成本的同时，协助其提升运营效率；此外，供应链运营商通过为中小企业提供供应链金融服务，能够帮助中小企业实现高质量发展。在全球化合作、专业化分工的大背景下，供应链运营业务具有广阔的发展空间。 供应链运营服务广泛存在于原材料、生产制造至最终消费者之间的流转行为中，国家统计局及数据显示，2020 年我国石油、天然气、煤炭、黑色金属、有色金属、纸制品业、纺织业、农副食品加工业、橡胶行业、汽车行业等领域的流通总额达到 39.33 万亿元，行业龙头企业 CR5 市占率约 5%，行业集中度低（注：计算口径为建发股份、厦门国贸、厦门象屿、物产中大、浙商中拓 5 家供应链运营企业的业务收入）。 20202020 年年中国部分大宗商品销售额统计中国部分大宗商品销售额统计 行业行业 20202020 年收入规模年收入规模（亿元）（亿元） 煤炭开采和洗选业 20,001.90 石油和天然气开采业 6,674.00 黑色金属矿采选业 3,951.10 有色金属矿采选业 2,661.80 黑色金属冶炼及压延加工业 72,776.90 有色金属冶炼及压延加工业 55,606.40 石油、煤炭及其他燃料加工业 41,632.40 造纸和纸制品业 13,012.70 纺织业 22,778.40 农副食品加工业 47,900.00 橡胶和塑料制品业 24,763.30 汽车制造业 81,557.70 合计合计 393,316.60393,316.60 未来，随着供给侧结构性改革的深入推进，产需结构进一步优化，钢铁、有色金属等产业去产能以及传统工业企业增加中高端供给和有效供给，大宗商品采购分销及配套服务将逐步向高效、专业的大企业集中，头部供应链企业有望依托其竞争优势赢得更高的市场份额；更进一步，头部供应链企业有望利用其规模效应在采购价格、分销渠道、物流资源、资金成本、风险控制等多方面形成优势，持续为客户提供稳定且高效的服务，助力客户降本提效并分享增值收益，实现双赢，进一步巩固头部供应链企业的行业地位，进而实现业务的良性互利循环。 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 16 / 356 根据国际经验，现代供应链企业将持续转型升级，利用市场产业链布局，开展多品种、多形式的相关业务，不断强化产业链上下游资源整合能力，力求模式创新及业务转型，拓展业务边界向供应链两端延伸并寻求更丰富的经营品类，打造供应链综合服务平台。供应链运营行业集中度的提升，将推动大宗商品供应链服务行业深化改革，业务逐渐向资金实力雄厚、优先完善一体化、多品类综合服务能力强的大企业聚集，龙头企业的经营规模和市场占有率将极具成长性。 2 2、 房地产业务房地产业务 2021 年上半年，中央围绕“稳地价、稳房价、稳预期”的目标，继续坚持“房住不炒、因城施策”的政策主基调，在供需两端精准调控，从而推动房地产行业平稳健康发展。国家统计局数据显示，2021 年 1-6 月，商品房销售面积 88,635 万平方米，同比增长 27.7%,；销售额 92,931亿元，同比增长 38.9%；全国房地产开发投资 72,179 亿元，同比增长 15.0%，其中，住宅投资54,244 亿元，增长 17.0%；房地产开发企业房屋施工面积 873,251 万平方米，同比增长 10.2%。 在行业竞争格局方面，行业集中度不断提升，行业发展格局进一步分化。根据克而瑞研究中心的数据，按操盘销售金额口径计算，2021 年上半年前 50 强的房企操盘金额门槛达到 430.3 亿元，较上年同比增长36.5%；在前200名榜单中，前50强的房企操盘销售金额集中度达75.68%，排名 51 名至 100 名的房企操盘销售金额集中度为 14.45%，行业梯队已经形成；随着 22 个重点城市施行两集中供地新政的实施，对企业现金流管控能力提出更高挑战，具备更好现金流匹配能力和融资能力的房企更具竞争力。 二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）供应链运营业务核心竞争力（一）供应链运营业务核心竞争力 1 1、 强者恒强：全球化、多品类的资源整合能力和全球化的品牌影响力强者恒强：全球化、多品类的资源整合能力和全球化的品牌影响力 在大宗商品供应链运营行业，公司营收规模在 A 股公司中连续多年位于领先阵营。公司作为行业内资深的供应链运营商，拥有多年沉淀的企业文化、人才资源和行业经验，具有跨行业整合商品、市场、物流、金融和信息资源的能力，善于为客户定制供应链解决方案和服务产品，提供稳健高效的供应链运营服务。公司秉承“成为国际领先的供应链运营商”的理念，积极布局全球化资源采购和销售网络，构建起了全球化的供应链服务体系，供应链服务范畴辐射全球超过 170个国家。公司最近五年内签约合作的境内外供应商和客户数量超过 9 万家，其中境外的供应商和客户数量超过 1.5 万家，在浆纸、农产品、钢铁、矿产品、轻纺、汽车、酒类等业务领域拥有了良好的品牌影响力。在经营货量方面，公司 2020 年度农产品经营货量超过 2,000 万吨，纸张、纸浆经营货量达 900 万吨，钢材经营货量达 3,700 万吨，多个业务品类经营货量位居行业前列。公司运营效率与质量持续改善，规模与效益形成良性循环。 厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 17 / 356 2021 年，公司位居财富“中国 500 强”第 24 位（2020 年排名第 31 位）、福布斯“全球企业 2000 强”第 619 位；公司连续多年被评为 “全国守合同重信用单位”、“全国外经贸质量效益型先进企业”，子公司拥有物流行业国家标准认证的“5A 级综合物流企业”资质。 2 2、 挖掘整合：定制化的挖掘整合：定制化的“LIFT”“LIFT”供应链服务平台供应链服务平台 公司长期致力于供应链服务平台的构建，打造国内领先的“LIFT”供应链服务体系，将供应链服务拓展至合作伙伴的业务全流程，同时运用物联网、互联网技术推进全球产品信息资源和合作伙伴资源整合、共享。公司从四大类供应链基础服务出发，走进客户价值链，为客户整合物流、信息、金融、商品、市场五大资源，以客户需求为导向，提供“4n”的定制化解决方案，推动了资金、资源、服务的良性循环，不断挖掘供应链运营环节潜在的增值机会。 3 3、 行稳致远：专业化、分级化、流程化的风险管控体系行稳致远：专业化、分级化、流程化的风险管控体系 风险管控能力是公司多年来保持供应链运营业务健康发展的核心竞争力。公司根据数十年的行业经验，将风险管控列为经营管理的第一工作并提升至战略层面，形成了“专业化、分级化、流程化”的风险管控体系。 在风控理念方面，公司秉持“专业化”的运营战略，针对不同的行业搭建相应的业务管理架构，深入市场、深入行业中心，做到“入行入圈”。 在风控体系方面，公司采用三级风险管理架构：第一级由董事会下设的风险控制委员会履行风险管控职责；第二级由公司经营班子和总部多个职能管理部门履行风险管控职责；第三级由子厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 18 / 356 公司经营管理层和相关职能部门履行风险管控职责；通过分级管理，公司在防范风险的同时兼顾灵活、适度和高效。 在风控实施方面，公司已制定并持续完善内控制度及各项业务管理流程，具有“流程化”的特点。公司制定了内控手册供应链业务运作管理条例供应链业务流程管理条例物流管理条例信用管理条例期货业务管理规定等系列制度，并不断加强、优化流程管控和关键风险点的管控。公司动态调整关键风险指标，并将关键风险指标与薪酬挂钩，促进经营单位重视并加强风险防范。 从理念、制度、到执行，公司完成了对业务全流程、全生命周期的风险管控体系建设，为公司实现基业长青提供了坚实保障。 4 4、科技赋能：数智化的供应链运营管控平台、科技赋能：数智化的供应链运营管控平台 随着大数据、云计算、人工智能、物联网、区块链、5G 等先进技术应用能力日趋成熟，以数字化、网络化、智能化为主导的新一轮科技革命已是大势所趋，并加速从市场消费端渗透至供应链各环节。公司适时将科技赋能提升到战略层面进行规划，研发了供应链运营管理系统（SCM）、仓储管理系统（WMS）、运输管理系统（TMS）、银企直连平台（E2B）、电子签约管理平台（E 建签）、智汇罗盘数据分析系统（BI）、ERP 期货管理系统、企业电商服务平台（B2B）等系统，并制订了具体的实施计划，未来将持续打造数智化的供应链运营管控平台，不断提升平台的洞察力、协同力及敏捷力，实现数据驱动的供应链决策优化，取得 LIFT 供应链组合服务与业务效率、服务成本的较优平衡。 赋能业务经营拓展：依托公司供应链协同平台，链接用户、供应商、客户、业务合作伙伴等供应链利益各方，提高供应链业务服务质量及协同效率，不断增强用户黏性，更好满足用户个性化、场景化需求，创造业务增量价值。 赋能业务风险管控：强化数字化技术的运用，促进供应链业务在线化、可视化，通过科技手段实时掌握业务进展，加强业务风险管控。 赋能管理降本增效：聚焦财务、人力、供应链等内部运营环节，应用电子签约、RPA 机器人等最新数字化技术，实现管理运营数字化，赋能员工，激活组织，降低各环节成本，提升运营效率。 （二）房地产业务核心竞争力（二）房地产业务核心竞争力 1 1、 重点城市群布局能力突出重点城市群布局能力突出 公司房地产业务已有数十年历史，秉持“布局全国、区域聚焦、城市深耕”战略，现已布局长三角、长江中游、粤港澳大湾区等核心城市群，进驻 50 余城市（地级市），包括厦门、上海、厦门建发股份有限公司 2021 年半年度报告 19 / 356 杭州、苏州、无锡、武汉、长沙、成都等一二线城市和漳州、莆田等公司在当地具备品牌美誉度及其他优势的三线城市，形成一、二、三线城市强有力的互补优势。 2 2、 匠心产品打造差异化品牌竞争力匠心产品打造差异化品牌竞争力 公司房地产业务充分发挥住宅产品户型研发、风格设计等方面的优势，开发出独特、优质的产品，现已形成良好的客户口碑。子公司建发房产致力于成为“新中式生活匠造者”，提出“建识东方，发献大美”的新中式产品主张，通过“儒门、道园、唐风、华纹”的匠造理念，“金、木、水、火、土”的匠造工艺，目前打造了“王府中式”、“禅境中式”两类新中式产品；子公司联发集团精研人文精神，凝炼定位于成长型幸福人文社区的“悦系”、聚焦进阶型品质人文社区的“臻系”、立基于精品艺术人文社区的“嘉和系”三大产品系，筑就现代人文生活，形成核心品牌竞争力。 子公司建发房产已连续 10 年获得“中国房地产开发企业 50 强”，2021 年位列第 36 位；子公司联发集团位列“2021 中国房地产百强企业”第 43 位。 3 3、 “产品产品+ +服务服务”的联动模式驱动增长的联动模式驱动增长 公司地产业务以房地产开发为主业，同时布局城市更新改造、物业管理