长江证券：2021年半年度报告.PDF

长江证券股份有限公司2021 年半年度报告二二一年八月长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告1第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事长李新华、 财务总监陈水元及财务总部负责人李世英声明： 保证本半年度报告中财务报告的真实、 准确、 完整。本报告经公司第九届董事会第十四次会议审议通过。公司 12 位董事亲自参会并行使了表决权。没有董事、监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。公司已在本报告中详细描述公司存在的风险因素，敬请查阅本报告第三节“十、公司面临的风险和应对措施”部分的内容。报告期内，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。本公司 2021 年半年度财务报告未经会计师事务所审计。本报告中，部分合计数与各加总直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由四舍五入造成的。本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告2目目录录第一节 重要提示、目录和释义.1第二节 公司简介和主要财务指标.4第三节 管理层讨论与分析.8第四节 公司治理.30第五节 环境和社会责任.32第六节 重要事项.36第七节 股份变动及股东情况.41第八节 债券相关情况.45第九节 财务报告.51第十节 备查文件目录.211长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告3释义释义释义项指释义内容上市公司、公司、本公司指长江证券股份有限公司长江证券指长江证券股份有限公司长江期货指长江期货股份有限公司长江资本指长江成长资本投资有限公司长江保荐指长江证券承销保荐有限公司长江资管指长江证券（上海）资产管理有限公司长信基金指长信基金管理有限责任公司长江创新指长江证券创新投资（湖北）有限公司长证国际指长江证券国际金融集团有限公司长江产业金融指长江产业金融服务（武汉）有限公司新理益集团、第一大股东指新理益集团有限公司国华人寿指国华人寿保险股份有限公司三峡集团指中国长江三峡集团有限公司三峡资本指三峡资本控股有限责任公司湖北能源指湖北能源集团股份有限公司宏泰集团指湖北省宏泰国有资本投资运营集团有限公司中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会湖北证监局指中国证券监督管理委员会湖北监管局上交所指上海证券交易所深交所指深圳证券交易所中国结算指中国证券登记结算有限责任公司巨潮资讯网指中审众环会计师事务所指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）报告期指2021 年 1 月 1 日-2021 年 6 月 30 日新三板指全国中小企业股份转让系统ABS指资产证券化长证转债指长江证券可转换公司债券元、万元、亿元指除特别注明外，均为人民币元、万元、亿元长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告4第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司简介一、公司简介股票简称长江证券股票代码000783股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称长江证券股份有限公司公司的中文简称长江证券公司的外文名称Changjiang Securities Company Limited公司的外文名称缩写Changjiang Securities公司的法定代表人李新华二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名李 佳邓 飞联系地址湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号长江证券大厦湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号长江证券大厦电话027-65799866027-65799866传真027-85481726027-85481726电子信箱三、其他情况三、其他情况1、公司联系方式、公司联系方式报告期内，公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱无变化。公司注册地址湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号公司办公地址湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号公司办公地址的邮政编码430015公司网址公司电子信箱2、信息披露及备置地点、信息披露及备置地点报告期内，公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地无变化。长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告5公司选定的信息披露报纸的名称中国证券报、证券时报、上海证券报、证券日报登载半年度报告的网址巨潮资讯网（）公司半年度报告备置地点湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号长江证券大厦董事会秘书室临时公告披露的指定网站查询索引巨潮资讯网（）3、其他有关资料、其他有关资料其他有关资料在报告期是否变更情况 适用 不适用四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否合并项目本报告期上年同期本报告期比上年同期增减营业总收入（元）4,264,355,556.073,328,954,295.5628.10%归属于上市公司股东的净利润（元）1,424,419,594.95941,625,419.8251.27%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,379,922,749.53911,674,781.2451.36%其他综合收益的税后净额（元）35,274,565.26-81,727,845.68143.16%经营活动产生的现金流量净额（元）-1,302,829,678.701,348,000,373.64-196.65%基本每股收益（元/股）0.260.1752.94%稀释每股收益（元/股）0.240.1741.18%加权平均净资产收益率4.96%3.44%增加 1.52 个百分点项目本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减资产总额（元）160,128,110,089.11134,409,613,584.0419.13%负债总额（元）130,242,915,681.60105,156,204,422.9923.86%归属于上市公司股东的净资产（元）29,717,661,031.5229,083,435,536.332.18%母公司项目本报告期上年同期本报告期比上年同期增减营业总收入（元）3,309,321,180.483,027,780,740.509.30%净利润（元）1,174,593,272.501,083,479,417.188.41%其他综合收益的税后净额（元）49,360,003.26-108,760,928.09145.38%经营活动产生的现金流量净额（元）-3,369,326,260.011,301,650,000.25-358.85%基本每股收益（元/股）0.210.205.00%长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告6稀释每股收益（元/股）0.200.195.26%加权平均净资产收益率4.25%4.07%增加 0.18 个百分点项目本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减资产总额（元）142,421,669,872.52126,833,498,719.6112.29%负债总额（元）113,907,484,600.2698,715,989,198.3315.39%股东权益总额（元）28,514,185,272.2628,117,509,521.281.41%五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-81,078.71计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）47,492,517.97公司、 子公司取得的地方政府补助单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回65,529.56除上述各项之外的其他营业外收入和支出11,619,186.70主要系扣缴税款手续费、 违约金等收入减：所得税影响额14,385,145.15少数股东权益影响额（税后）214,164.95合计44,496,845.42-注：1、各非经常性损益项目按税前金额列示。2、非经常性损益项目中的损失类以负数填写。3、公司计算同非经常性损益相关的财务指标时，如涉及少数股东损益和所得税影响的，予以扣除。本公司作为证券经营机构，持有、处置交易性金融资产、交易性金融负债、其他债权投资、其他权益工具投资、债权投资和衍生金融工具均属于正常经营业务， 故本公司将因此类业务取得的投资收益、 公允价值变动损益界定为经常性损益项目，长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告7不作为非经常性损益项目列示。具体项目如下：项目涉及金额（元）原因投资收益854,496,102.57公司正常经营业务损益公允价值变动收益-23,199,422.61公司正常经营业务损益合计831,296,679.96七、母公司净资本及有关风险控制指标七、母公司净资本及有关风险控制指标单位：元项目本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减核心净资本19,790,525,440.0820,158,749,752.92-1.83%附属净资本2,100,000,000.001,500,000,000.0040.00%净资本21,890,525,440.0821,658,749,752.921.07%净资产28,514,185,272.2628,117,509,521.281.41%各项风险资本准备之和12,428,081,106.2210,771,815,238.8215.38%表内外资产总额111,627,798,531.9398,971,034,749.5812.79%风险覆盖率176.14%201.07%减少 24.93 个百分点资本杠杆率18.37%20.38%减少 2.01 个百分点流动性覆盖率134.41%186.45%减少 52.04 个百分点净稳定资金率135.26%149.32%减少 14.06 个百分点净资本/净资产76.77%77.03%减少 0.26 个百分点净资本/负债26.80%30.86%减少 4.06 个百分点净资产/负债34.91%40.06%减少 5.15 个百分点自营权益类证券及其衍生品/净资本15.68%24.96%减少 9.28 个百分点自营非权益类证券及其衍生品/净资本271.89%206.71%增加 65.18 个百分点长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告8第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务1、宏观环境及行业形势、宏观环境及行业形势2021 年上半年，全球疫情影响逐渐让位于对经济的担忧；各经济体复苏共振，进入低利率时代。国内生产需求持续回升，输入型通胀渐显。央行重启降准，维持流动性合理宽裕， 加强对国民经济重点领域和薄弱环节支持，引导经济结构优化；资本市场注册制改革加紧落地，对外开放力度加大，政策红利逐步释放，金融监管重点更多放在稳杠杆、防风险上。证券行业是典型的周期性行业，行业经营与国内外宏观环境、监管政策及资本市场走势等因素高度相关。报告期内，一级市场股债融资规模增长显著。股票融资总规模 5,395 亿元，同比增长 8%；其中 IPO 融资金额 2,158 亿元，同比增长 50%；再融资规模 3237 亿元，同比下滑 9%；券商主承销债券总规模 43,354 亿元，同比增长 13%。二级市场交投较去年活跃，实现股票基金交易额 231 万亿元，同比增长 22.21%；市场指数振荡上行，上证指数涨 3.40%，深证成指涨 4.78%。2、公司经营情况、公司经营情况公司依托齐全的业务资质， 致力于为广大客户提供全方位综合金融服务。 经纪及证券金融业务指公司向客户提供证券及期货经纪、财富管理服务、研究业务及向客户提供融资融券、股票质押式回购、转融通、约定购回式证券交易、上市公司股权激励行权融资等资本中介服务。证券自营业务是指公司开展证券投资，包括但不限于权益类、固定收益类及金融衍生品等自营交易和做市业务。投资银行业务指公司向客户提供包括承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等具有投资银行特性的金融服务。资产管理业务指公司向客户提供集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、公募基金管理等业务。另类投资及私募股权投资管理业务是指股权投资、项目投资及管理或受托管理股权类投资并从事相关咨询服务等业务。公司通过长证国际积极拓展海外业务，为客户提供经纪、投行、资产管理及期货等境外金融服务。报告期内，公司围绕资本市场服务实体经济的总体要求，顺应证券行业的发展趋势，坚持“投研驱动”“科技赋能”两大战略，以强化买方业务为重心，打造“投资管理、财富管理、企业服务”三大平台，致力于用专业能力为客户创造价值，稳步推进各项业务持续、健康发展。报告期内，公司实现营业总收入 42.64 亿元，同比增长 28.10%；归属于上市公司股东的净利润 14.24 亿元，同比增长 51.27%。截至报告期末，公司资产总额 1,601.28 亿元，较上年末增长 19.13%；归属于上市公司股东的净资产 297.18 亿元，较上年末增长 2.18%。（1）经纪及证券金融业务）经纪及证券金融业务公司证券经纪业务持续增长，财富管理平台成效明显。报告期内，公司优化组织架构，整合零售客户总部、互联网金融总部、金融产品中心相关职能，成立财富管理中心，集中力量推进财富管理平台建设，加快公司财富管理转型，提升客户服长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告9务能力及经营效率，代表财富管理转型方向的产品销售收入与投顾收入在经纪业务收入占比均持续提升。2021 年上半年，公司股基交易量市场份额为 1.75%；公司客户总数超 740 万户，客户基数持续增长，为经纪业务发展和财富管理转型奠定了良好的客户基础； 代销金融产品金额 1734.19 亿元， 实现收入 2.29 亿元， 其中权益类产品销量、 保有量以及收入均保持增长。单位：万元项目本报告期上年同期代销金融产品金额17,341,857.7818,504,444.69代销金融产品收入22,868.5411,405.27注：上表为境内母子证券公司数据。报告期内，公司正式开展基金托管业务，覆盖了私募证券、私募股权、期货资管等多类型客户。同时，公司以托管业务为抓手，持续完善机构客户全生命周期服务体系，上线公司首个自研发系统长江交易魔方，构建覆盖全类型机构客户的交易系统框架，着力打造个性化场景服务，形成具有长江特色的交易服务品牌。公司主要通过控股子公司长江期货开展期货业务。长江期货深化联动融合，积极融入公司财富管理业务转型发展，客户权益规模突破 60 亿元，其中 IB 权益突破 22 亿元，双双创下历史新高；其子公司取得了 16 个期货交易品种的做市商资格，品种覆盖面拓宽、做市能力增强，获得上期所 2020 年度“做市业务金奖”“做市业务进步奖”；“保险+期货”项目不断落地，陕西延长苹果全县域项目获评为郑商所 2020 年度优秀项目。2021 年上半年，市场融资融券业务规模持续增长，公司以科技赋能稳步推进融资融券业务发展，通过搭建业务平台提升对客户需求的响应速度和服务效率，以智能化监控提升风险管控效能；股票质押业务保持稳健发展，持续提升资产质量水平。截至本报告期末，公司融资融券业务规模 308.10 亿元，通过自有资金开展股票质押业务规模 33.65 亿元。（2）证券自营业务）证券自营业务报告期内，公司权益类投资业务坚守价值投资理念，加大投研投入，聚焦科技成长、关注国内高端制造、持续挖掘消费升级下的投资机会，以股票为主、股指期货和可转债为辅，积极应对市场变化，执行灵活的仓位管理，平衡配置，优选投资品种，以绝对收益为目标，降低波动率和回撤；固定收益类投资业务坚持票息策略，加强债券信用风险管理，根据趋势变化调节风险敞口，提升组合信用资质，注重投研能力建设，搭建固定收益投资辅助系统，提高科技赋能能力；衍生类投资业务以加强投研能力为核心宗旨，坚持科技赋能为导向，以大类资产配置为核心思想，以绝对收益和控制回撤为目标，以独立开发的量化模型为策略指导，持续完善多策略投资框架，策略涵盖了期权交易、股票量化、CTA 趋势跟踪、套利、场外衍生品等多个方面。（3）投资银行业务投资银行业务承销类别承销方式承销次数承销金额（万元）承销净收入（万元）本报告期上年同期本报告期上年同期本报告期上年同期IPO主承销111529,753.7084,577.6234,734.604,447.79长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告10副主承销000000分销127,347.2050.7794.343.77增发主承销22155,163.11315,000.00831.434,669.81副主承销000000分销1010,012.000236.130配股主承销000000副主承销000000分销000000债券主承销28451,549,794.312,714,513.337,843.0710,769.68副主承销11005.66747.17分销1935531,182,982.004,167,824.22921.052,235.92合计2376043,435,052.317,281,965.9444,666.2822,874.14注：上表为境内母子证券公司数据。（保荐业务、财务顾问业务与证券承销业务数据口径相同）公司主要通过全资子公司长江保荐开展证券承销与保荐等业务。2021 年上半年，长江保荐实现营业收入 4.48 亿元，同比增长 245.68%。股票主承销项目家数排名行业第 11 位，新增过会项目 9 个；其中，IPO 业务大幅增长，完成 IPO 主承销项目 11 个，市场排名第 7 位，同比提升 22 位；IPO 主承销金额 52.98 亿元，市场排名第 15 位，同比提升 16 位。在审股权项目合计 22 家（含精选层），市场排名第 14 位。近年来，长江保荐始终坚持打造优势行业品牌，继续深耕重点区域、拓展特色行业的策略， 通过专业的业务能力、 优良的服务理念， 在股权项目和创业板保荐业务方面持续发力， 储备项目充裕。 2021年，长江保荐在证券时报系列评选中，获评“最受上市公司尊敬的成长性投行”；在第十四届新财富最佳投行评选中，获评“机械智能制造行业最佳投行”。报告期内，公司主承销债券 28 只，规模 154.98 亿元；其中企业债承销规模 55 亿元，行业排名第 13 位。分销业务方面，参与短融中票承销 56 只，规模 34.73 亿元；地方政府债券 135 只，规模 82.37 亿元。获批非金融企业债务融资工具主承销业务资格，拓展客户服务手段。积极探索和开拓债券创新品种，新发创新创业公司债、新型城镇化建设专项债、扶贫债，新增一带一路专项债、优质主体企业债等创新品种储备。报告期内，公司新三板各项业务指标均位居行业前十，完成挂牌 1 家，市场排名第 8 位；挂牌公司股票发行 10 次，市场排名第 7 位。截至报告期末，督导企业 261 家，市场排名第 7 位，其中，督导创新层企业 50 家。公司积极培育优质中小企业客户，主动将企业服务客户群整体向前端推移，更早介入行业好、前景好、有价值的中小企业，壮大优质企业客户储备。报告期内，公司实现保荐业务净收入 3,466.79 万元，实现财务顾问业务净收入 3,354.76 万元（含新三板挂牌、再融资以及区域股权市场业务收入等）。长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告11（4）资产管理业务）资产管理业务单位：万元项目资产管理业务净值资产管理业务净收入本报告期末上年度末本报告期上年同期定向资产管理业务4,909,394.504,501,897.902,788.995,733.50集合资产管理业务2,343,338.764,007,580.667,241.638,271.81专项资产管理业务564,010.92672,205.84226.53992.73公募基金管理业务1,450,079.431,805,418.702,594.902,580.87合计9,266,823.6110,987,103.1012,852.0517,578.91注：上表为境内母子证券公司数据。公司主要通过全资子公司长江资管开展资产管理业务，长江资管秉承“诚信经营、规范运作、创新发展”的经营理念，适应市场形势，大力发展公募基金、标准化资产投资业务，不断创新和丰富产品；以主动投资管理为核心能力，追求稳定长期的投资者回报。 公司积极推进标准化的公募资产管理业务， 权益类产品规模占比增长迅速， 私募业务积极向净值化产品转型，不断整改存量产品，新发产品严格遵循监管规定和协会自律要求，稳健经营，控制风险。报告期内，长江资管新发产品 82只，发行规模 147.23 亿元，其中：公募基金 4 只，规模 9.96 亿元；集合产品 10 只，规模 2.65 亿元；定向产品 66 只，规模124.04 亿元；专项产品 2 只，规模 10.58 亿元。截至报告期末，长江资管共有产品 242 只，资产总规模 926.68 亿元。公司持有长信基金 44.55%的股权。2021 年，长信基金围绕投研能力深化、合规风控管理、人才梯队建设有序推进各项工作。通过细化研究方向，充实行业研究人员，开展各类专题研究，从模拟到实践，不断提升投研能力；推行专户服务工作定期跟踪机制，定期进行产品对标指数跟踪和客户线下沟通，提升专户服务质量；完成宏观择时模型建立，并增设对极端市场下的风险预警指标，资产配置能力不断提升。截至报告期末，长信基金管理产品总数为 112 只，净资产总规模 1,180.07 亿元，公募基金 76 只，净资产规模 1,091.31 亿元，专户理财产品 36 只，净资产规模 88.76 亿元。（5）另类投资及私募股权投资管理业务）另类投资及私募股权投资管理业务公司通过全资子公司长江创新开展另类投资业务，主要进行一级市场股权投资。长江创新以“产业聚焦、研究驱动”作为总揽性竞争策略，通过深度产业研究发掘投资机会；对所投项目进行紧密、持续地跟踪和投后管理，积极拓展退出渠道。截至报告期末，长江创新累计完成 15 个股权投资项目及 7 个科创板跟投项目。公司通过全资子公司长江资本开展私募股权投资管理业务。报告期内，长江资本进一步强化募投联动，新设 1 只规模 1,200 万元的专项基金；投资 6 个项目，合计投资金额 9,242 万元。截至报告期末，共有 9 个项目处于 IPO 进程。（6）海外业务）海外业务公司主要通过控股子公司长证国际开展海外业务，截至报告期末，公司持有长证国际 85.90%的股权。2021 年上半年，长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告12长证国际坚持落实公司海外发展战略，进一步加深业务协同，积极寻找和开拓市场机会，持续推进研究业务、自营业务、债券业务发展，稳步扩大利润增长点，稳定业务运营。同时，长证国际持续完善内部管理，不断提高合规风控内控水平，加强人才队伍建设，经营能力和整体管理水平得到显著提升。二、核心竞争力分析二、核心竞争力分析1、公司治理规范高效，核心能力不断提升、公司治理规范高效，核心能力不断提升公司法人治理结构健全完善，股东大会、董事会、监事会和经营管理层权责清晰，保障了公司的高效运作和科学决策，为公司战略实施、经营管理和业务拓展营造了良好的内部环境；公司信息披露及时、准确、完整，连续十一年在深交所年度信息披露考核中获得 A 类评价。报告期内，公司遵循“稳中求进”的发展主基调，坚定回归本源、锚定主业，业务资格不断完善，各项主营业务均呈现良好发展势头。公司积极践行“以能力建设为核心”的经营思路，以“控风险、建合规、抓管理、立战略”为着力点，全面强化专业能力建设，谋求持续稳健的高质量发展；以“内生增长”为人才培养理念，打造具有“长江基因”的人才，不断完善梯队建设，队伍管理显著强化，有效提升公司参与市场竞争的能力和活力。2、研究水平保持领先，、研究水平保持领先，投行业务投行业务影响力持续增强影响力持续增强公司高度重视研究驱动策略，坚定不移提升投研能力，确立了突出的行业优势地位：2018 年公募佣金市占排名第一，2019 年、2020 年排名第二。2020 年，公司荣获新财富“最具影响力研究机构”大奖及 8 个行业最佳分析师第 1 名。报告期内，研究业务稳居行业前列，各项指标齐创历史新高。公司坚持打造“精品投行、特色投行”品牌影响力，牢牢把握科创板、创业板、精选层改革机遇，为企业客户提供全生命周期服务， 助力直接融资市场做大做强， 持续通过深耕重点区域、 重点行业、 重点客户建立细分领域的竞争优势和根据地，在军工、化工、台企、设计四大行业已具备一定的市场口碑和行业优势。报告期内，完成 IPO 主承销项目 11 个，市场排名第 7 位，IPO 主承销金额 52.98 亿元。3、金融科技全面赋能，助力公司数字化转型、金融科技全面赋能，助力公司数字化转型公司积极发挥金融科技优势，不断加大金融科技在服务保障、运营支持等多方面应用，服务前台业务发展，优化中后台管理， 促进全面高质量发展。 报告期内， 公司持续推进金融科技技术深化应用， 助力提升前台核心业务能力和后台管理能力，提供具有竞争力的数字化产品和平台，不断提升客户服务体验。强化 IT 核心能力构建，推进平台化、敏捷化和产品化，打造数字化转型的技术驱动轮，推进智能投研、智能投资、智能投行、数字化风控、数字化财富管理等重点业务数字化场景实现，充分服务前台业务发展；构建公司级数字化集中运营体系及协作机制，推动公司技术架构向中台架构转型，以客户为中心，以流程为基础，以数据为驱动，强化中台对前台的响应和支持。4、风控体系全面覆盖，贯彻落实实质合规、风控体系全面覆盖，贯彻落实实质合规公司秉承经营风险的管理理念，坚持合规管理“实质重于形式”，构建了与业务发展相适应的全面风险管理体系，形成了规范化、系统化的合规风控管理流程，有效覆盖公司各部门、子公司、分支机构和业务条线，贯穿决策、执行、监督、反长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告13馈等各个环节，实现公司业务发展与风险管理的动态平衡。各项主要风控指标均持续符合监管指标，具有较强的风险抵御能力。报告期内，公司合规管理以主动管理向弹性管理转型升级为方向，提升合规能力、健全长效机制、强化战略支持；以并表管理为抓手，夯实全面的风险管理体系，加速提升公司风险管理数字化、智能化水平；深化信用风险管理体系，改善债务资产质量；持续深化子公司垂直管理，完善操作风险管理体系，推动母子公司一体化发展。5、深化服务实体经济，社会责任奋力担当、深化服务实体经济，社会责任奋力担当公司坚持服务实体经济的职责担当，在拓宽融资渠道、降低融资成本、股权投资、民营企业纾困等方面持续发力，致力于为实体经济企业提供全方位、综合化金融服务，大力提升直接融资比重、优化社会资源配置，发挥资本市场在推动实体经济高水平循环的枢纽作用。努力搭建为客户提供全生命周期服务的企业服务平台，深耕重点区域、重点行业、重点客户，陪伴优质客户共同成长。公司坚定做社会责任的践行者、倡导者、传播者，在守法、合规创造财富的同时，感恩回馈社会，彰显“责任券商”的使命与担当。依托国内首家成立的证券公司慈善基金会“湖北省长江证券公益慈善基金会”持续开展公益慈善事业；积极投身精准脱贫攻坚战，建立“造血式”扶贫长效机制，在全国 20 余个贫困县推进了 400 余个金融扶贫项目，帮扶融资额超过 90 亿元，规模位于行业前列；积极参与对上市民企的纾困支持行动，集团母子公司以自有资金并带动政府及社会资金发起设立系列资产管理计划，目前存续 69 只，规模合计达 175.56 亿元，纾困累计投出规模超过 150.86 亿元。三、主营业务分析三、主营业务分析（一）主要财务数据同比变动情况（一）主要财务数据同比变动情况单位：元项目本报告期上年同期同比增减变动原因手续费及佣金净收入2,455,613,764.331,812,610,945.3835.47%经纪及投行业务手续费及佣金净收入增加公允价值变动收益-23,199,422.6144,756,293.67-151.83%交易性金融资产公允价值变动收益减少汇兑收益-567,770.52398,458.12-242.49%人民币对美元和港币汇率变动其他业务收入173,111,216.7461,588,732.29181.08%子公司贸易销售业务收入增加资产处置收益374,370.55654,759.30-42.82%固定资产处置净收益减少信用减值损失-17,042,041.13114,564,122.24-114.88%本期转回资本中介业务信用减值准备其他资产减值损失492,551.97-子公司计提存货跌价准备其他业务成本140,999,808.4752,585,351.57168.14%子公司贸易销售业务成本增加营业外收入4,386,744.477,062,305.56-37.89%违约金收入减少营业外支出1,954,886.8615,927,576.77-87.73%捐赠、赔偿支出减少所得税费用464,128,513.44342,448,773.4635.53%利润总额增加长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告14其他综合收益的税后净额35,274,565.26-81,727,845.68143.16%其他债权投资公允价值变动收益增加基本每股收益0.260.1752.94%净利润增加稀释每股收益0.240.1741.18%净利润增加经营活动产生的现金流量净额-1,302,829,678.701,348,000,373.64-196.65%回购业务、客户交易结算资金净流入现金减少投资活动产生的现金流量净额21,177,753.44-27,135,984.85178.04%取得投资收益收到的现金增加筹资活动产生的现金流量净额5,417,939,189.901,954,030,343.66177.27%通过发行债券、收益凭证净募集资金规模增加（二）收入与成本（二）收入与成本1、营业总收入构成营业总收入构成单位：元项目本报告期上年同期同比增减金额占营业总收入比重金额占营业总收入比重利息净收入706,012,284.4416.56%559,724,534.8016.81%26.14%手续费及佣金净收入2,455,613,764.3357.58%1,812,610,945.3854.45%35.47%投资收益896,786,715.3421.03%799,596,533.9024.02%12.15%其他收益56,224,397.801.32%49,624,038.101.49%13.30%公允价值变动收益-23,199,422.61-0.54%44,756,293.671.34%-151.83%汇兑收益-567,770.52-0.01%398,458.120.01%-242.49%其他业务收入173,111,216.744.06%61,588,732.291.85%181.08%资产处置收益374,370.550.01%654,759.300.02%-42.82%营业总收入合计4,264,355,556.07100.00%3,328,954,295.56100.00%28.10%报告期内，公司实现营业总收入 42.64 亿元，同比增加 9.35 亿元，增幅 28.10%。主要变动情况如下：利息净收入 7.06 亿元，同比增加 1.46 亿元，增幅 26.14%。主要系 2021 年市场持续向好，公司融资融券业务规模提升，两融利息收入实现增长；公司持续加大债券投资规模，分类为其他债权投资的债券利息收入增加。手续费及佣金净收入 24.56 亿元，同比增加 6.43 亿元，增幅 35.47%。其中：经纪业务手续费净收入 17.43 亿元，同比增加 4.26 亿元，增幅 32.32%，主要源于市场股基交易量同比增长，同时公司经纪业务市占提升；投资银行业务手续费净收入 5.15 亿元，同比增加 2.52 亿元，增幅 95.88%，主要系公司前期丰富的投行项目储备逐步兑现；资产管理业务手续费净收入 1.30 亿元，同比减少 0.35 亿元，降幅 21.21%，主要系券商资产管理业务在转型调整阶段，管理规模收缩。投资收益及公允价值变动收益 8.74 亿元，同比增加 0.29 亿元，增幅 3.46%。2021 年，公司权益类投资业务积极优化、丰富投资品种，完善投资策略，加大科技赋能与研究转化力度，把握二级市场结构性上涨行情机会；固定收益类投资业务紧长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告15抓市场机遇，加大投资规模，同时根据趋势变化调节风险敞口，提升组合信用资质。其他业务收入 1.73 亿元，同比增加 1.12 亿元，增幅 181.08%，主要系子公司贸易销售业务收入增加。2、营业营业总支出总支出构成构成单位：元项目本报告期上年同期同比增减金额占营业总支出比重金额占营业总支出比重税金及附加31,219,962.371.31%25,251,463.181.24%23.64%业务及管理费2,219,488,693.8493.45%1,848,591,154.4390.57%20.06%信用减值损失-17,042,041.13-0.72%114,564,122.245.61%-114.88%其他资产减值损失492,551.970.02%-0.00%-其他业务成本140,999,808.475.94%52,585,351.572.58%168.14%营业总支出合计2,375,158,975.52100.00%2,040,992,091.42100.00%16.37%报告期内，公司营业总支出 23.75 亿元，同比增加 3.34 亿元，增幅 16.37%。主要变动情况如下：业务及管理费 22.19 亿元，同比增加 3.71 亿元，增幅 20.06%，主要系浮动职工薪酬、广告宣传及业务招待费等变动成本随公司业绩增长而增加，同时上年社保费用因享受疫情期间减免政策较低。信用减值损失及其他资产减值损失合计-0.17 亿元，同比减少 1.31 亿元，降幅 114.45%，主要系本期转回资本中介业务信用减值准备。其他业务成本 1.41 亿元，同比增加 0.88 亿元，增幅 168.14%，主要系子公司贸易销售业务成本增加。3、公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动、公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。（三三）现金流转情况分析）现金流转情况分析单位：元项目本报告期上年同期同比增减经营活动现金流入小计16,073,273,676.5520,338,858,297.88-20.97%经营活动现金流出小计17,376,103,355.2518,990,857,924.24-8.50%经营活动产生的现金流量净额-1,302,829,678.701,348,000,373.64-196.65%投资活动现金流入小计233,335,249.9477,804,341.27199.90%投资活动现金流出小计212,157,496.50104,940,326.12102.17%投资活动产生的现金流量净额21,177,753.44-27,135,984.85178.04%长江证券股份有限公司 2021 年半年度报告16筹资活动现金流入小计18,089,4