（本科）第5章-中央银行的资产业务ppt课件.pptx
课程主讲人：第5章-中央银行的资产业务第五章中央银行的资产业务PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称3摘要：中央银行的资产是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。中央银行的资产业务主要包括再贴现业务、贷款业务、证券买卖业务、黄金外汇储备业务及其他一些资产业务。本章着重讨论中央银行资产业务的内容、特点及中国人民银行资产方规模和结构的变化。关键词：再贴现业务 再贴现率 中央银行贷款 公开市场操作国际储备 主权风险 经常性储备 战略性储备 常备借贷便利摘要及关键词思维导图1第一节 中央银行的再贴现和贷款业务2第二节 中央银行的证券买卖业务3第三节 中央银行的黄金外汇储备业务目录 | CONTENT4第四节 中央银行资产结构PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称6第一节 中央银行的再贴现和贷款业务一、再贴现和贷款业务的重要性再贴现和贷款是中央银行对商业银行等金融机构提供融资的两种重要方式。中央银行与商业银行等金融机构的主要资金往来：一方面是收存后者的存款，在中央银行资产负债表中表现在负债一方，是储备货币的重要组成内容；另一方面是向后者提供资金融通，在中央银行资产负债表中表现在资产一方，是中央银行投放基础货币的重要途径。其重要性集中体现在：（1） 中央银行对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能的具体手段。（2）中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现和贷款，是其提供基础货币的重要渠道PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称7第一节 中央银行的再贴现和贷款业务二、再贴现业务再贴现业务是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。一般规定：1. 再贴现业务开展的对象2. 再贴现业务的申请和审查3. 再贴现金额和利率的确定4. 再贴现票据的规定5. 再贴现额度的规定6. 再贴现的收回PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称8第一节 中央银行的再贴现和贷款业务三、中央银行贷款业务贷款业务是中央银行的主要资产业务之一，在中央银行的资产负债表中，尤其是在原来实行计划经济的国家里，贷款是一个大项目，它充分体现了中央银行作为“最后贷款人”的职能作用。中央银行的贷款是向社会提供基础货币的重要渠道。为了与商业银行对普通客户的贷款相区别，中央银行对金融机构的贷款有时也称作“再贷款”。包括对金融机构的贷款、对政府的贷款和其他贷款。PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称9第一节 中央银行的再贴现和贷款业务（一） 对金融机构的贷款对金融机构贷款是中央银行资产业务中主要的种类之一对金融机构贷款的用途包括：1）流动性贷款；2）专项政策性贷款；3）金融稳定贷款；4）“支农再贷款”项目。再贷款按期限划分，可分为短期、中期、长期贷款。中国人民银行对金融机构再贷款的计息方法与再贷款利率调整2第一节 中央银行的再贴现和贷款业务1第二节 中央银行的证券买卖业务3第三节 中央银行的黄金外汇储备业务目录 | CONTENT4第四节 中央银行资产结构PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称11第二节 中央银行的证券买卖业务一、中央银行买卖证券的意义中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券，有些国家的中央银行也可买卖地方政府债券、政府担保的证券、金融债券、银行承兑汇票等。与一般金融机构所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为了盈利，而是为了调节货币供应量。根据经济形势的发展，当中央银行认为需要收紧银根时，便卖出证券，相应地收回一部分基础货币，减少金融机构可用资金的数量；相反，当中央银行认为需要放松银根时，便买进证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量。PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称12二、证券买卖业务与贷款业务的异同第二节 中央银行的证券买卖业务相同之处（1）就其效果而言，中央银行买进证券实际上是以自己创造的负债去支付，这相当于中央银行的贷款；而卖出证券，则相当于贷款的收回，其效果相同。（2）就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券同发放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量增加，通过货币乘数的作用，从而引起货币供应量的多倍扩张；相反，中央银行卖出证券同收回贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量减少，在货币乘数的作用下引起货币供应量的多倍收缩。（3）无论是证券买卖业务，还是贷款业务，都是中央银行调节和控制货币供应量的工具。区别之处（1）资金的流动性不同。证券业务的资金流动性高于贷款业务的资金流动性。（2）对中央银行而言，贷款有利息收取问题，通过贷款业务，可以获得一定的利息收入；而未到期的证券买卖则没有利息收入，只有买进或卖出的价差收益（3）中央银行从事的证券买卖业务对经济、金融环境的要求较高，以该国具备发达的金融市场为前提；而从事的贷款业务则对经济金融环境的要求较低，一般国家的中央银行都可以从事贷款业务。PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称13中央银行买卖证券成为重要的货币政策操作工具中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府公债、国库券以及其他流动性很高的有价证券。交易对象交易对手交易品种交易方式中央银行买卖证券的交易对手是公开市场上的交易商。中央银行公开市场作为一国货币市场的子市场，对进入该市场交易的机构有着较高要求。中央银行在公开市场上买卖证券的交易品种主要包括回购交易和现券交易。回购交易分为正回购和逆回购。现券交易分为现券买断和现券卖断中央银行买卖证券的交易方式包括数量招标和价格（利率）招标。第二节 中央银行的证券买卖业务三、中央银行买卖证券的种类及业务操作3第一节 中央银行的再贴现和贷款业务1第二节 中央银行的证券买卖业务2第三节 中央银行的黄金外汇储备业务目录 | CONTENT4第四节 中央银行资产结构PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称15第三节 中央银行的黄金外汇储备业务稳定币值 稳定汇率灵活调节国际收支一、中央银行保管和经营黄金外汇储备的目的及意义（一） 保管和经营黄金外汇储备的目的： 作为储备资产，在国际收支发生逆差时，用来清偿债务。（二） 保管和经营黄金外汇储备的意义PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称16第三节 中央银行的黄金外汇储备业务二、国际储备的种类构成黄金储备外汇储备在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸IMF 创设的特别提款权（SDR）PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称17三、保管和经营黄金外汇储备应注意的问题第三节 中央银行的黄金外汇储备业务（一） 确定合理的黄金外汇储备数量l首先，要从国家支付债务和商品进口方面考虑，满足其周转需要，防止出现支付困难的情况。l其次，还要从货币政策方面考虑。国际储备在许多国家也是货币发行准备金，它对于调节货币发行、稳定对内对外币值有着重要的作用。另一方面还要根据货币政策的需要，干预外汇市场。（二） 保持合理的黄金外汇储备的构成l一般情况下，应从安全性、收益性、可兑现性这三个方面考虑其构成比例。l在黄金与外汇储备比例为一定的条件下，目前各国在外汇储备上也是从外汇资产多元化入手，争取分散风险，增加收益，获得最大的灵活性，通过一篮子货币来解决外汇资产多元化问题。PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称18第三节 中央银行的黄金外汇储备业务四、我国的国际储备管理（一）我国国际储备的构成及管理概况1. 我国国际储备的构成2. 我国外汇储备管理现状3. 我国外汇储备的主要来源（二） 我国外汇储备的规模管理1. 国际收支对外汇储备的影响2. 人民币实现可兑换对外汇储备的要求（三） 我国外汇储备资产的经营管理1. 建立严密的风险管理制度2. 采用科学的风险控制手段3. 建立适合我国国情的外汇储备经营模式4第一节 中央银行的再贴现和贷款业务1第二节 中央银行的证券买卖业务2第三节 中央银行的黄金外汇储备业务目录 | CONTENT3第四节 中央银行资产结构一、中国人民银行资产负债表中资产方项目的变化第四节 中央银行资产结构二、中国人民银行资产负债表中资产项目结构的变化第四节 中央银行资产结构补充：简化版美联储资产负债表（2021年10月28日）第四节 中央银行资产结构资料来源：招商银行研究院资料链接：【招银研究|宏观专题】美联储资产负债表：结构与变迁美联储专题研究之一 ()PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称23复习思考题1. 中央银行的再贴现与再贷款业务有何意义？2. 中央银行再贴现业务的主要内容是什么？3. 中央银行贷款主要有哪几种？4. 中央银行的证券买卖业务与贷款业务有何异同？5. 中央银行保管和经营黄金外汇储备有何目的与意义？6. 你认为应如何完善我国外汇储备的经营管理？7. 近年来，中国人民银行的资产业务有哪些创新？资产结构有哪些主要的变化？成因是什么？PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称24参考文献1曾一村,凌典,谈韵.再贴现业务传导货币政策研究J.上海金融,2020(08):65-71.2段军山,赵明勋.近年来我国中央银行货币政策工具分析J.当代财经,2005(10):44-48.3盛松成,王维强.我国金融宏观调控的改革和发展J.财经研究,1999(01):3-10+64.4许光建,许坤,卢倩倩.经济新常态下货币政策工具的创新:背景、内容与特点J.宏观经济研究,2019(04):5-17+62.5板珊珊,杨玲玲.发行离岸央票能巩固本土汇率定价权吗？来自中国的经验研究J.上海金融,2020(03):63-72.6周小川.新世纪以来中国货币政策的主要特点J.中国金融,2013(02):9-14.7马骏,何晓贝.货币政策与宏观审慎政策的协调J.金融研究,2019(12):58-69.8许光建,许坤,卢倩倩.经济新常态下货币政策工具的创新:背景、内容与特点J.宏观经济研究,2019(04):5-17+62.9邹文理,王曦,谢小平.中央银行沟通的金融市场响应基于股票市场的事件研究J.金融研究,2020(02):34-50.
