2022年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟真题一.docx

2022年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务模拟真题一1 单选题（江南博哥）技术分析中的棒形图，竖棒（）的横线代表开盘价。A.左边B.右边C.上边D.下边正确答案：A 参考解析：技术分析中的棒形图，竖棒左边的横线代表开盘价。2 单选题 收益率曲线的主要类型不包括（ ）。A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.垂直收益曲线正确答案：D 参考解析：收益率曲线是在以期限长短为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上绘制出来的曲线，主要有四种类型：正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；反转收益曲线(或称下降收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等；拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。3 单选题 假定年利率为10，每半年计息一次，则有效年利率为（ ）。A.11B.10C.5D.1025正确答案：D 参考解析：4 单选题 若流动比率大于1，则下列成立的是（ ）。A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于1D.短期偿债能力绝对有保障正确答案：B 参考解析：流动比率=流动资产流动负债，它大于1，说明流动资产>流动负债，而营运资金=流动资产-流动负债，因此营运资金大于零。5 单选题 一般情况下，优先股票的股息率是（）的，其持有者的股东权利受到一定限制。A.随公司盈利变化而变化B.浮动C.不确定D.固定正确答案：D 参考解析：优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。 考点：产品选择6 单选题 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ）。A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务正确答案：D 参考解析：普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。7 单选题 使用技术分析方法应注意（ ）。A.结合多种技术分析方法综合研判B.不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C.不同时期选择不同的理论D.资本资产定价模型产生的历史背景正确答案：A 参考解析：技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：技术分析必须与基本分析结合起来使用；多种技术分析方法综合研判；理论与实践相结合。8 单选题 某5年期债券，面值为100元，票面利率为10，单利计息，市场利率为10，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为（）年。A.3B.35C.4D.5正确答案：D 参考解析：由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，所以，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，即其麦考利久期为5年。9 单选题 根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是( )。A.计息的方法B.现值的大小C.利率D.市场价格正确答案：D 参考解析：单期中终值的计算公式为：FV=PV(1+r)，多期中终值的公式为：FV=PV(1+r) t。从这两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。10 单选题 对上市公司进行流动性分析，有利于发现（ ）。A.盈利能力是否处于较高水平B.存货周转率是否理想C.其资产使用效率是否合理D.其是否存在偿债风险正确答案：D 参考解析：流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。对上市公司进行流动性分析，有利于发现其是否存在偿债风险。11 单选题 家庭教育理财规划的核心是（）。A.职业教育规划B.专业教育规划C.后续教育规划D.子女教育规划正确答案：D 参考解析：子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，子女的教育通常由基本教育与素质教育组成。12 单选题 指数化投资策略是（ ）的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略正确答案：C 参考解析：现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带，通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。13 单选题 当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ ）。A.降低B.提高C.不变D.不确定正确答案：B 参考解析：设公司原流动资产为a，流动负债为b，可得流动比率=ab<1。当增加流动资金借款时，将会  14 单选题 加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于（ ）。A.投资管理方式不同B.风险控制程度不同C.收益率不同D.交易成本和管理费用不同正确答案：B 参考解析：虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。15 单选题 若客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值；若客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为：()A.已提取金额信用转换系数/已承诺未提取金额B.已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额C.已提取金额信用转换系数×已承诺未提取金额D.已提取金额+信用转换系数/已承诺未提取金额正确答案：B 参考解析：若客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值；若客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为：已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额16 单选题 对于在到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期（）期限A.小于B.大于C.等于D.大于或等于正确答案：C 参考解析：对于在到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期等于期限17 单选题 下列属于金融远期合约的有（ ）。A.货币期货B.股票期货C.股票指数期货D.远期利率协议正确答案：D 参考解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。18 单选题 关于支撑线和压力线，以下说法错误的是( )。A.股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B.伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C.伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大D.离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大正确答案：C 参考解析：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。19 单选题 关于周期型行业的特征的说法，正确的是（ ）。A.在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率B.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长；或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额也下降C.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降；或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额逐年上升D.在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率正确答案：B 参考解析：周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。20 单选题 根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循( )原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。A.公平B.诚实信用C.公正D.谨慎正确答案：B 参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。21 单选题 一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变。此过程称为行业的生命周期。幼稚期（），行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低，市场需求不断扩大，新行业逐浙从高风险、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期A.前中期B.中期C.前期D.后期正确答案：D 参考解析：一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变。此过程称为行业的生命周期。幼稚期后期，行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低，市场需求不断扩大，新行业逐浙从高风险、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期。22 单选题 证券公司应至少（ ）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。A.每年B.每季度C.每月D.每半年正确答案：A 参考解析：证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。23 单选题 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（ ）。A.三角形和矩形B.持续整理形态和反转突破形态C.旗形和楔形D.多重顶形和圆弧顶形正确答案：B 参考解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。24 单选题 一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（）。A.政府债券、公司债券、金融债券B.金融债券、公司债券、政府债券C.政府债券、金融债券、公司债券D.金融债券、政府债券、公司债券正确答案：C 参考解析：在各类债券中,政府债券是信用等级最高的，常被称为“金边债券”，属于国家信用；金融债券的信用等级次之；公司债券的信用等级最低,是商业信用的体现。25 单选题 资产负债率计算公式中的分子项是（ ）。A.短期负债B.负债总额C.长期负债D.长期借款加短期借款正确答案：B 参考解析：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，即负债总额与资产总额的比例关系。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时  26 单选题 甲公司正在编制下一年度的生产预算，期末产成品存货按照下季度销量的10安排，预计一季度和二季度的销量分别为180件和220件，一季度的预计生产量是（ ）件。A.184B.176C.192D.220正确答案：A 参考解析：生产预算是根据销售预算编制的，计划为满足预算期的销售量以及期末存货所需的资源。计划期间除必须有足够的产品以供销售之外，还必须考虑到计划期期初和期末存货的预计水平，以避免存货太多形成积压，或存货太少影响下期销售。其计算公式为：预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货。本题中，预计生产量=180+220×10-180×10=184(件)。27 单选题 关于现值和终值，下列说法错误的是（ ）。A.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加B.期限越长，利率越高，终值就越大C.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高D.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大正确答案：A 参考解析：利的计算频率呈反向关系，即随着复利计算频率的增加，现金流量的现值在减小。28 单选题 下列对个人资产负债表的理解错误的一项是（ ）。A.资产负债表的记账法遵循会计恒等式“资产=负债+所有者权益”B.资产负债表可以反映客户的动态财务特征C.资产和负债的结构是报表分析的重点D.当负债高于所有者权益时，个人有可能出现财务危机的风险正确答案：B 参考解析：B项，资产负债表是反映某个时点上客户的资产、负债和所有者权益等财务状况信息的报表，反映的是客户的静态财务特征。29 单选题 （）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.马柯威茨方程正确答案：A 参考解析：证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。30 单选题 下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（ ）。A.信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的B.信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数C.信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值D.由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化 正确答案：C 参考解析：C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。31 单选题 赵先生由于资金宽裕可向朋友借出200万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，赵先生应该选择（ ）。A.甲：年利率15，每年计息一次B.乙：年利率14.7，每季度计息一次C.丙：年利率14.3，每月计息一次D.丁：年利率14，连续复利正确答案：B 参考解析：甲的有效年利率为15；乙的有效年利率为：(1+14.74)4-1=15.53；丙的有效年利率为：(1+14.312)12-1=15.28；丁的有效年利率为：e0.14-1=15.03。赵先生应选择年利率14.7，每季度计息一次的计息方式，此时有效年利率最高。32 单选题 某公司某年末利润总额15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（ ）。A.4B.5C.2D.3正确答案：A 参考解析：已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，根据计算公式可知：  33 单选题 无风险收益率和市场期望收益率分别是006和012。根据CAPM模型，贝塔值为12的证券x的期望收益率为（ ）。A.006B.012C.0132D.0144正确答案：C 参考解析：期望收益率=无风险收益率+×(市场期望收益率-无风险收益率)=006+12×(012-006)=0132。34 单选题 在消费管理中，应注意理财从（ ）开始。A.保险B.储蓄C.教育规划D.投资正确答案：B 参考解析：在消费管理中要注意以下几个方面：即期消费和远期消费；消费支出的预期；孩子的消费；住房、汽车等大额消费；保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。35 单选题 一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，因此建议该日本出口商（ ），以对冲汇。A.在93价位建立日元美元的货币期货的多头头寸B.在90价位建立日元美元的货币期货的多头头寸C.在93价位建立日元美元的货币期货的空头头寸D.在90价位建立日元美元的货币期货的空头头寸正确答案：A 参考解析：由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。36 单选题 从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（）。A.衰老期B.成熟期C.成长期D.形成期正确答案：A 参考解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。37 单选题 按照生命周期理论，下列表述正确的是（）。A.家庭衰老期可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险B.家庭形成期的储蓄特征是收入增加而支出稳定C.家庭成熟期可积累的资产达到顶点，要逐步降低投资风险D.家庭成长期的储蓄特征是收入达到巅峰，支出渴望降低正确答案：C 参考解析：A项描述的是家庭成长期的资产特征；B项描述的是家庭成长期的储蓄特征；D项描述的是家庭成熟期的储蓄特征。38 单选题 根据证券投资顾问业务暂行规定，以下关于证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法，不正确的是（ ）。A.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施B.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认C.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项D.证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议正确答案：D 参考解析：D项，根据证券投资顾问业务暂行规定第三十二条，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。39 单选题 确定具体的投资品种和对各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步骤，该步骤也可表述为（）。A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.投资组合的修正D.构建证券投资组合正确答案：D 参考解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。40 单选题 税收规划最有特色的原则是（ ），该原则是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。A.合法性原则B.综合性原则C.规划性原则D.目的性原则正确答案：C 参考解析：规划性原则是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。税收规划通过事先的计划、设计和安排，在进行筹资、投资等活动前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因素来考虑，通过趋利避害来选取最有利的方式。41 单选题 关于量化分析，下列说法正确的是()。 I 较多采用数量模型和计算数值模拟 所采用的数理模型本身是存在模型风险的 往往与程序化交易技术相结合 IV 一般来讲，量化模型的稳定性受外部环境的影响较小A.I、B.II、IIIC.I、IVD.I、IV正确答案：A 参考解析：量化模型的稳定性往往受外部影响。42 单选题 在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（）。 固定资产报废损失长期待摊费用摊销 无形资产摊销固定资产折旧A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：非付现费用涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目；非经营收益涉及处置固定资产、无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失，财务费用，投资损失等项目。 43 单选题 确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括（）。 股价在这个区域停留时间的长短 股价在这个区域伴随着的成交量大小 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 市场因素影响的大小A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：(1)股价在这个区域停留时间的长短；(2)股价在这个区域伴随的成交量大小；(3)这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。股价停留的时间越长、离现在越近、伴随的成交量越大，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；否则就越小。 44 单选题 作家李某征求投资顾问有关稿酬所得的筹划方法后，可利用（）达到节税的效果。 采取系列丛书的形式与出版社协商再版 增加前期写作费用筹划单本出版筹划A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：针对稿酬所得计税的相关特点，有如下几种税收筹划方法：一是系列丛书筹划法，如果一本书采取系列丛书的形式，则它被认定几个单独的作品，单独计算纳税，可能会节税；二是再版筹划，在作品市场看好时，与出版社商量采取分批印刷的方法，以减少每次收入量；三是增加前期写作费用筹划，将费用转移给出版社，自己基本上不负担费用，使得自己的稿酬所得相当于享受到两次费用抵扣，减少应纳税额。 45 单选题 股票按股东享有权利的不同，可以分为（）。 记名股票优先股不记名股票普通股A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：股票按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和优先股票；按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和不记名股票；按是否在股票票面上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股票。 46 单选题 证券投资顾问业务暂行规定明确规定，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。 业务推广协议签订服务提供投诉处理A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：证券投资顾问业务暂行规定明确规定，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。 47 单选题 教育投资规划要遵循提前规划、目标合理、定期定额、专款专用、保值增值的原则，教育投资规划的步骤主要包括（）。 确立子女培养目标教育费用估算 预测教育费用的增长率选择适当的教育投资工具A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：教育投资规划的步骤包括：(1)设定教育目标；(2)预测教育费用的增长率，计算实现教育目标未来所需费用；(3)计算为累积足够的上述费用而需要的投资资金；(4)选择适当的投资工具进行投资；(5)执行与定期检讨。 48 单选题 机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有（）的特点。 收集和分析信息的能力强可通过适当的资产组合以分散风险 只强调盈利投资资金来源分散而量小A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：各类机构投资者的资金来源、投资目的、投资方向虽各不相同，但一般都具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响大等特点。 49 单选题 证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（）的营销宣传。 虚假不实误导性审慎性A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。 50 单选题 套利定价模型在实践中的应用，通常包括（）。 检验资本市场线的有效性 分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素 检验证券市场线的有效性 明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面：(1)事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有产生影响，于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素；(2)明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用公式预测证券的收益。 51 单选题 下列关于单利和复利区别的说法中，错误的有（）。 单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日 用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分 单利属于名义利率，而复利则为实际利率 单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。 52 单选题 下列属于制定保险规划的原则的是（）。 分析客户保险需要量力而行 注重收益转移风险A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：保险规划具有风险转移和合理避税的功能。在为客户设计保险规划时主要应掌握的原则有：(1)转移风险的原则；(2)量力而行的原则；(3)分析客户保险需要的原则。 53 单选题 下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（）。 是指没有预计到的损失 代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失 预期损失率=预期损失资产风险敞口 代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：项，预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失；项应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。 54 单选题 用资产价值进行估值的常用方法有（）。I.重置成本法II无套利定价.清算价值法.风险中性定价A.I、IIB.III、IVC.I、IIID.II、IV正确答案：C 参考解析：常用的资产价值估值方法包括重置成本法和清算价值法,分别适用于可以持续经营的企业和停止经营的企业。55 单选题 利用资本资产定价模型确立股权资本成本需要评估的因素包括（）。 无风险报酬率内部收益 市场风险溢价系统风险(贝塔)A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：用资本资产定价模型确立股权资本成本需要评估的因素包括无风险报酬率、贝塔系数、权益市场风险溢价(Rm一Rf)。 56 单选题 保险人对风险的选择主要表现在（）。 选择风险程度较低的标的承保 尽量选择同质风险的标的承保 淘汰那些超出可保风险条件的保险标的 淘汰那些超出可保范围的保险标的A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：风险选择原则要求保险人充分认识、准确评价承保标的的风险种类与风险程度，以及投保金额的恰当与否，从而决定是否投保。保险人对风险的选择表现在两个方面：一是尽量选择同质风险的标的承保；二是淘汰出可保风险条件或范围的保险标的。 57 单选题 下列哪些指标应用是正确的?（ ） 利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入 当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，卖出 当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出 当短期RSI>长期RSI时，属于多头市场A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：项，利用MACD预测时，若DIF和DEA均为正值，DIF向上突破DEA是买入信号。项，当WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；当WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。58 单选题 证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构存在因（）等原因导致不能履行职责的风险。 停业、解散、撤销、破产被中国证监会撤销相关业务许可 被中国证监会责令停业整顿公司法定代表人变更A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：根据证券投资顾问业务风险揭示书必备条款的相关规定，证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构存在因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可、责令停业整顿等原因导致不能履行职责的风险。 59 单选题 下列关于资本市场线经济意义的说法中，正确的有（）。 无风险利率部分是由时间创造的 无风险利率部分是对放弃即期消费的补偿 风险溢价部分与承担的风险的大小成正比 风险溢价部分与承担的风险的大小成反比A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。有效组合的期望收益率由两部分构成：(1)无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；(2)风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。 60 单选题 根据家庭生命周期理论，适合处于家庭成长期的投资者的理财策略有（）。 保持资产的流动性，适当增加固定收益类资产 适当投资债券型基金 拒绝合理使用银行信贷工具 适当投资浮动收益类理财产品A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。61 单选题 客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列表述正确的有（）。I、用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，则客户的总资产将会增加、股票市值下降后，客户的总资产将会减少、用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资产将会减少、以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加A.、           B.、C.I、       D.I、正确答案：B 参考解析：I项，用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，客户的总资产不会发生变化；项,用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后总资产将会减少，总负债也会减少相同的数额，因此净资产不变。62 单选题 情景分析中的情景（）。 可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到 不能人为设定 可以直接使用历史上发生过的情景 包括基准情景、最好的情景和最坏的情景A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：情景分析中的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定(如直接使用历史上发生过的情景)，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。 63 单选题 一个行业内存在的基本竞争力量包括（）。 供方需方潜在的进入者替代产品A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：美国学者迈克尔·波特认为在一个行业中，存在着潜在的进入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。  64 单选题 控制流动性风险的主要做法是建立（），有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。 债券估算现金流测算 确定框架分析框架A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：计量、监测和报告流动性风险状况，应依据业务性质、规模、风险状况及复杂程度，监测和分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资来源的多元化和稳定程度、资产负债期限错配、市场流动性和优质流动性资产等，对异常情况及时预警。建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。  65 单选题 下列关于信用额度的说法中，正确的有（）。 最大信用额度=最大信用卡消费额度+最大抵押贷款额度 最大信用额度的计算，与央行、商业银行的信贷政策所决定的信贷倍数上限、贷款乘数上限有关 银行核定信用额度考虑的因素包括借款人的年薪、职业、在职年数、家庭状况，是否有其他借还款记录、是否提供非配偶保证人等 个人信用记录对信用额度有很大影响，如有信用卡或贷款违约的记录，很多银行就会马上退回贷款申请，或者需要增加抵押品或增加保证人才能受理贷款申请A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：最大信用额度=最大信用贷款额度+最大抵押贷款额度。项错误。66 单选题 债券指数化投资的动机有（）。 经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好 与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低 选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力 与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理的收益更高、风险更小A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：债券指数化投资的动机有：(1)经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；(2)与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；(3)选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。 67 单选题 对于一个只关心风险的投资者，（）。 方差最小组合是投资者可以接受的选择 方差最小组合不一定是该投资者的最优组合 不可能寻找到最优组合 其最优组合一定方差最小A.、B.、C.、D.、正确