2018年早幼教行业分析报告.docx

2018年早幼教行业分析报告目录一、从“人口红利到“人才红利，家长们的囚徒窘境(4)二、0-3岁早教市场：寓教于乐，能力培育与性格塑造是核心(8)三、3-6岁幼教市场：民办幼儿园占比最大，竞争格局分散(12)四、相关企业：威创股份、秀强股份、三垒股份(16)1、威创股份.162、秀强股份：收购中高端幼儿园，切入教育领域(19)3、三垒股份：拟收购国内美吉姆(23)从“人口红利到“人才红利，家长们的囚徒窘境。2017年新生人口总数较去年减少了63万，主要由于一孩数量大幅下降，二孩数量继续攀升，初次超过一孩。生育旺盛期的20-29岁育龄妇女的一孩生育率一路走低，从2007年的85%左右跌至2016年的44%，“儒家文化背景下我们以为生育高峰只是被推延，将来几年新生儿人口数量将来整体趋势仍会攀升。但人才红利才是将来决定早幼教市场的核心因素，在社会对于人才培养的重视与需求与日俱增的背景下，家长们出于多方面考虑开发智力与才艺、赢在起跑线、升学焦虑等，不断提早孩子的教育培训年龄阶段，家庭学龄前教育的支出也随之逐步增大。0-3岁早教市场：寓教于乐，能力培育与性格塑造是核心。消费升级背景下，家长对早教教育的重视程度不断加深，一方面希望能够通过早教开发智力、挖掘天赋以在幼儿园面试中脱颖而出，另一方面早教机构创办的各项特色活动与专业育儿知识也能帮助家长更好地“教养融合，塑造孩子的早期性格与能力。全国11400余所早教机构中一线城市占全国比例达15.1%，CR10约为30%，大型连锁化机构如美吉姆400余家、金宝贝360余家等。3-6岁幼教市场：民办幼儿园占比最大，竞争格局分散。2016年全国民办幼儿园有15.42万所，占全国幼儿园总数的65.7%，据Frost&Sullivan统计，截止2016年底民办幼儿园的营收规模已达1479亿元。就老师资源而言，在政府对公办幼师、农村幼师的政策扶持下，全国公办幼儿园及农村幼儿园的专任老师数连年增长。园所数最多的前十大幼儿园皆为民办性质，以民办幼儿园数量为基准CR10约为6%，竞争格局极为分散，规模较大的有红缨教育、特雷斯、跨世纪等。早幼教市场已成A股非教育企业跨界布局新宠。早幼教产业风口当下，跨界布局教育行业的上市公司逐步增加。威创股份先后收购了红缨教育、金色摇篮、可儿教育等知名民办幼儿园，在全国市场快速布局；秀强股份收购的全人教育与江苏童梦虽园所数量上不敌威创股份，但其定位多为中高端幼儿园；三垒股份也在去年2月通过收购留学咨询机构北京楷德正式切入教育领域，今年年初又拟收购著名早教机构美吉姆国内以此进军学前教育行业。一、从“人口红利到“人才红利，家长们的囚徒窘境从新生儿人口数据谈起，为什么“全面二胎政策后，2017年我国出生人口反而下降了？从“双独二孩到“单独二孩，再到2016年1月1日起我国施行的“全面二孩政策，2000年以来政府一直在渐进地鼓励生育，在政策的鼓励下2021、2016年国内出生人口数量相比前一年都大幅提升，而2017年是我国“全面两孩生育政策施行的第二年，国内出生人口数量1723万人反而相比2016年有较大程度下滑减少63万人，对出生人口数据进行拆分后我们发现原因在于一孩人口的急剧下滑减少115万人，甚至超过了二孩人口的上升增加60万人。因而，二孩政策对人口的刺激仍然有效，只是一孩出生人口下降更为显著。