2015xx融资租赁有限责任公司可行性报告(共22页).doc

精选优质文档-倾情为你奉上前海xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司项目可行性研究报告xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司2014年11月目录n 一、公司成立背景及必要性n 二、公司运营模式 1公司定位 2公司资金来源 3公司业务范围 4公司业务类型 5公司盈利模式n 三、公司业务发展策略 1创新引领潮流 2区域化运营与全国化市场相结合 3寻求政策扶持 4积极争取优质资源配套n 四、公司风险管理规划 1公司风险管理类型 2公司风险管理目标 3公司风险管理组织及手段n 五、公司五年战略发展规划 1融资租赁业务 2经营性租赁业务 3创新性租赁业务 4对当地贡献一、 公司成立背景及必要性随着全球金融业的不断发展，在经济发达的国家，融资已经成为仅次于银行业的第二大资金供应渠道。而在中国，融资租赁业正迎来发展好时机。2013年融资租赁队伍规模疾速扩张，达到平均每天增加超过一家公司的速度。截至2013年年底，融资租赁公司达到1026家，较年初的560家增加了466家。2013年全国融资租赁合同余额21000亿元，比2012年底15500亿元增加5500亿元，增长幅度为35.5%。截至2014年6月底，全国融资租赁企业总数约为1350家，比2013年底的1026家增加324家，企业总数增长31.6%。全国融资租赁合同余额约2.6万亿元，比2013年12月底的2.1万亿元增加5000亿元，增长幅度为23.8%。 为了推动行业有序发展，2011年12月，商务部发布商务部关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见，提出“十二五”期间将创新融资租赁企业经营模式，优化融资租赁业发展布局，拓宽企业融资渠道，进一步促进融资租赁业的发展，有利于提升融资租赁行业监管水平，规范融资租赁企业经营行为，防范行业风险，促进融资租赁业健康发展.同时，国务院对融资租赁公司的从业者和投资者来说，是激动人心的，极大地提振了投资者的投资信心，也让融资租赁从业者和投资者们认识到深圳前海对于金融创新、租赁创新的决心和实力。种种事实表明，前海地区已经成为了一个名副其实的创新型前沿地域，在资源配套和政策优势方面，都毫无争议成为了未来十年内融资租赁行业最有投资价值的地区。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司坚信，投资于深圳前海深港现代服务业合作区，是我们抢占桥头堡，伴着国家的政策春风发展朝阳行业的机遇。同时，我们也充分地意识到，深圳对于落实现有金融政策和进一步推动创新有着强烈的渴望和需求，而通过我们的资金、团队、创新研究的投入，必然会为深圳前海带来可观的直接经济指标拉动，以及深远的创新理念的影响。毋庸置疑，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司所拥有的专业创新型团队，也正是前海所需要的。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的设立，对于双方来说都是具有深远意义的合作，并将在未来相辅相成，共同成长。二、公司运营模式1公司定位xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的性质是外商投资，企业自主，政府引导，市场化运作，服务于高科技产业（企业）、医疗类企业和国有大型银行金融机构，在可能的条件下，争取“优惠政策扶持、金融创新扶持和优质资源扶持”的以创新为主导的专业融资租赁公司。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司坚持市场化运作、专业化管理的原则，根据服务于深圳市以及全国范围内的高科技产业（企业）、医疗类企业和国有大型银行金融机构及市场情况，以盈利和控制风险为原则开展业务。前海深港现代服务业合作区、深圳市政府不直接干预融资租赁公司（或租赁公司）经营，自主选择项目，自负盈亏。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司在坚持“安全性、创新性、流动性、盈利性”的经营准则基础上，更加注重在风险可控制的条件下，追求高收益、高回报的经营理念，为目标客户提供优质的融资租赁产品。2公司资金来源作为独立的市场主体，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的发起，依靠境内外资本。 xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司不仅考虑资本金的募集，更关注在持续经营过程中的中长期资金筹划。除资本金以外，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的资金来源有以下几方面：一是留存利润和公积金。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司成功设立并正式运转后，留存利润和公积金将成为公司资金的重要来源。 二是银行贷款。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司通过有追索权保理、无追索权保理、应收账款转让等方式，将未来应收租金转让给银行或其它金融机构，取得融资。三是发行债券，募集资金。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司在实际成熟时，为拓宽资金来源，拟通过发行企业债券的方式募集资金。四是租赁资产证券化的尝试。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司将不断探索租赁资产证券化的可能性，在积累了足够规模的优质租赁资产之后，将开始尝试推进租赁资产证券化的进程。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司初期注册资本定为1亿元人民币。计划经过两年左右的商业运行，积累管理经验，形成体现xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司特征的盈利模式后，不断增资扩股至1亿美元左右，然后以IPO或资产证券化方式进入资本市场，扩大营业规模。3公司业务范围依据中国人民共和国公司法和外商投资租赁业管理办法的有关规定，顺应市场经济的发展趋势，为各类机构、企业、特别是发展潜力大的中小型企业提供融资租赁服务，拟将xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的业务范围确定如下：1、融资租赁业务；2、租赁业务；3、向国内外购买租赁资产；4、租赁资产的残值处理及维修；5、租赁交易咨询和担保；6、其它国家法律法规未禁止的经营项目；4公司盈利模式xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的利润主要来源于租金利息、手续费和专业咨询和顾问服务的收入。三、公司业务发展战略xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的发展目标是开发出多种广受市场欢迎的结构融资产品，用3年左右的时间奠定在针对高科技产业（企业）、医疗类企业和国有大型银行金融机构的融资租赁领域的优势品牌地位，同时在5-8个行业领域取得领先的结构融资服务能力。1创新引领潮流xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司在业务方面将在传统租赁和融资租赁模式的基础上，结合相关产业的特点，以及上市公司的会计、审计要求，以传统融资租赁、经营性租赁为基础，从租赁结构、承租人选择、租赁物范围、信用保障形式、融资方式等几个方面进行创新，不但能解决客户的融资需求，还可有利于客户保持优质健康的财务状况，合理合规地调整财务指标，管理资产结构。同时，也有利于租赁公司规避风险。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司还将在咨询顾问业务、财务顾问业务等方面进行产品创新；在管理方面将在治理架构、组织架构、人才队伍建设、管理制度体系等方面进行创新。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的独特资源是其为高科技、医疗、金融机构提供专业化服务的有力保障。首先，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司在相关行业分别拥有专家团队，制定行业解决方案，为企业提供租赁服务和专业顾问服务，尤其是在客户准备上市、并购融资、生产建设的关键时期提供专业顾问服务，帮助其管理资产结构、调整财务表现，控制风险。其次，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司积累了大量包括银行、担保公司、信托公司、保险公司、证券公司、资产管理公司等金融平台在内的业务合作伙伴，金融创新能力在业界首屈一指。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司未来将充分共享这些金融平台上的资源，提升对客户的服务能力；最后，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司还将与国家级信用评级机构紧密合作，以加深对目标客户的专业了解和风险控制。2区域化运营与全国化市场相结合考虑到xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司创新特征的风险控制，及专门为高科技、医疗、金融机构提供金融专业化服务，创立初期将以深圳市为基地进行经营管理和风险控制，而目标客户则将遍布全国各省，做到渐次推进，稳步发展，注重发展质量，特别是加强与区域内同业的合作，以弥补xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司创立初期规模较小的不足。3寻求政策扶持xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司在设立之初，迫切希望能争取到现有优惠政策对接，并给予一些优惠政策扶持，主要包括：（1）根据前海深港现代服务业合作区现有优惠政策，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司积极申请在前海设立和经营的政策便利支持。（2）根据现有政策，核实xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司税收方面可以享受的优惠待遇。（3）xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司争取在商业银行融资和金融创新向前海管理局和深圳市政府寻求便利支持。（4）在xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司经营过程中，面对新形势、新问题，积极主动与政府部门探讨新的解决方案和合理征求政策性扶持，以协助xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司不断进行金融创新。四、公司风险管理规划1公司风险管理类型良好的风险控制手段是租赁公司运营和发展的关键，对于xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司这样的以高科技、医疗、金融机构为主要客户的融资租赁公司，因承租人均是大型国有企业，所以面临的风险相对较小。租赁公司一般面对的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、法律风险、声誉风险等。除此之外，融资租赁公司还面临一些由于融资租赁公司客户特点而引发的特殊经营风险。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司除了风险规避以外，还重视风险的综合分析，创造更多的价值。并将组建专门负责规避风险，把控风险关口的部门。（一）信用风险信用风险通常是承租人因各种原因未能及时、足额租金或其它款项而违约的风险。与其他租赁公司相比，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的租赁资产组成比较特殊，许多租赁项目是提供给大型国有企业，或者在租赁结构中有此类企业提供的信用加强措施，因此信用风险在xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的业务中属于可控范围，此类风险指标大幅优于其他租赁公司，甚至大多数商业银行。（二）市场风险市场风险是指因市场价格（利率、汇率、商品价格、残值价格）的不利变动而使租赁公司发生损失的风险，主要包括利率风险和汇率风险。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司面临的市场风险主要包括：1、系统风险国内或全球经济状况的不利变化，尤其是xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司目标客户企业运营环境的不利变化，将对公司的盈利能力及运营发展带来的负面影响。2、利息差下降带来的风险xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司收入主要源于利息差，利率的变化将直接影响利息差。而利率可能受各种因素影响，包括央行基准利率的调整、市场竞争的程度、租赁结构设计方案等。一个基本的控制利息差风险的办法是，约定租赁合同利率与央行基准利率共同浮动。但此种规避利差风险的方法在银根紧缩，贷款利率普遍较央行利率上浮时作用会降低。（三）流动性风险流动性风险是指xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司无力为负债的减少和（或）资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。当xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司因各种原因无法取得外部融资，或者无法将租赁资产变现时，此风险将直接导致公司流动性下降而入不敷出。而通常此类风险又是与其它风险并发，互为因果，互相促进，故应当予以高度重视。（四）操作风险操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失对xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司形成的风险。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司可能发生的操作风险事件包括内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产的损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理等各种类型。（五）法律与合规风险法律风险指xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司违反法律而导致经济损失、合同无法实现或者产生诉讼纠纷的风险。合规风险指xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司因没有遵循法律、规则和准则可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。规则、准则属于法律体系的范畴。法律风险包含合规风险。（六）声誉风险声誉风险是指由于xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司经营管理不善、违反法规等情况的出现，导致承租人、投资者和融资机构机构对其失去信心而影响公司正常经营所带来的风险。2公司风险管理目标xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的风险管理目标是：在满足监管部门、承租人和其他利益相关者对公司稳健经营要求的前提下，在可接受的风险范围内，实现股东利益的最大化。3经营模式的选择： 在经营模式确定之前，需要对融资租赁公司四个重要核心价值链有个初步了解：即资金来源、业务来源、风险控制和推出机制。大量可靠低价的资金来源，既是公司发展的源泉，也是公司核心竞争优势，融资租赁本质上是一个买方信贷；业务来源是正常运营的基础；融资租赁是一种创新的金融服务，风险控制好坏决定公司走得多远；退出机制是公司可持续发展的关键所在。所以公司的经营模式需要围绕以上四个环节展开，需要建立强有力的资金筹备和融资渠道，建立资本运用体系，以资金带动整个公司业务发展。1、需要建立强有力的资金筹备和融资渠道和资本运用体系，以资金带动整个公司业务发展。一是融资租赁企业运用保理、发行债券、信托、基金、甚至上市等方式拓宽融资渠道，降低融资成本；二是建立吸引社会资金投入。在筹备资金的方式上，除了传统的银行融资、信托融资外，还可考虑设立一个“有限合伙公司”，作为融资租赁公司的一个战略股东。该合伙制公司以单一特定“融资租赁业务”作为投资对象，投资目标公司和项目确定，合伙制有限公司将以“融资租赁业务管理中心（有限合伙）”（以下称“管理中心（有限合伙）”）形式在XX市注册设立，注册资本人民币XXXXX万元，有“管理中心（有限合伙）”承担风险和投资成果。合伙制公司以市场化运作、专业管理的经营模式。可考虑设立一投资合伙企业或暂时委托控股公司集团内某一个投资管理公司作为管理者。简要方案如下：“管理中心（有限合伙）”管理模式简图XX投资管理合伙企业（有限合伙）投资人管理中心（有限合伙）被投资目标公司由于“管理中心（有限合伙）”投资比较单一，公司组织架构设立相对比较简单。“管理中心（有限合伙）”的组织结构图二：股东大会监事会董事会总经理投资风险管理部财务运营管理部“管理中心（有限合伙）”管理模式与治理结构图三：事项报告事项报告管理中心（有限合伙）资金托管股东会委托管理董事会XX投资合伙企业（有限合伙）托管银行监事会资产运用资金保全指示资产运用监督资产运用上述治理结构图中：（1）“管理中心（有限合伙）”股东大会是最高权力机构，由投资人共同组成，股东通过股东大会形式出资者权益，主要职责是选任投资管理公司和托管银行，决定收益分配方案。（2）“管理中心（有限合伙）”董事会由股东单位分别推荐代表，由股东大会选举缠身，公司董事会是公司日常决策机构，主要职责是：决定基金的投资方向，评价投资管理公司和托管银行，收益分配方案的拟定等。（3）“管理中心（有限合伙）”监事会由股东单位分别推选代表，由股东大会选举产生，主要职责是监督公司董事会、投资管理公司、托管银行行为的规范运作。（4）“管理中心（有限合伙）”资产将交由投资管理公司进行管理，有“管理中心（有限合伙）”与投资管理公司签署委托管理协议，投资管理公司按照“管理中心（有限合伙）”章程或投资协议、委托管理协议对“管理中心（有限合伙）”进行日常运营管理和专业运作，主要负责项目尽职调查和提出投资建议，设计投资方案，进行项目管理及增值服务，实现项目退出等，保障“管理中心（有限合伙）”资产的安全。（5）“管理中心（有限合伙）”发起人和管理人团队（待定）2、实行管理专家管理，市场化运作、专业化经营。3、在市场经济的环境中，租赁业务活动将面临各种风险，租赁公司将运用分散、转移、规避和补偿风险的现代经济技术手段，做到事先防范于未然，事后能采取补救措施，提高收益和风险的比率。4、退出机制，目前融资租赁物的退出机制还不完善。二手设备市场正在建立，现有的退出主要是以厂商回购为主。部分设备融资租赁以企业的其他担保作为代替，在一定程度上也制约了融资租赁行业的发展。五、公司五年战略发展规划1融资租赁业务（1）业务内容xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司拟开展的融资租赁业务主要包括：传统融资租赁业务、转租赁业务、出售回租业务、杠杆租赁业务、委托租赁业务和联合租赁业务。其中租赁物件主要为：国内外各种先进或适用的生产设备、通讯设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、交通运输工具（包括飞机、汽车、船舶）等机械设备及其附带技术、服务及安置所需的房屋厂房。（2）业务战略客户定位。xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的客户应以高科技、医疗、金融机构等企业客户主体开展融资租赁业务。租赁结构创新。高科技、医疗、金融机构等企业，通常自有资金实力雄厚，银行授信充足，故传统以融资为目的的租赁产品对其吸引力不大。在这类市场中，需求主要是创新型结构融资产品，为了找到客户的需求，需要极丰富的市场经验；为解决客户特殊财务要求而设计租赁产品，需要同时考虑到审计、会计、税务、财务表现等各方面要求，可能结合租赁、贷款、信托、保险等各种金融产品的优势。这就要求运营管理团队具有丰富的结构设计经验，熟悉各类法律法规和金融工具，同时要有广泛的人脉资源，以及相关政府部门的支持。目前的管理团队，都拥有5年以上的租赁市场开拓、结构设计、合同执行经验，同时拥有各类资源，在租赁结构创新方面是不可多得的一个团队。价格策略。介于xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的目标客户均为国有大型企业，风险较低，定价可以适当降低。同时，对于复杂的项目可以收取一定比例的手续费或顾问费，以作为额外的收入来源。（3）经营预期预计从创立后半年起，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的融资租赁签约额将达到每年人民币10亿元左右，3年后预计达到每年人民币30亿元左右，争取在5年内实现营业额50亿元人民币的目标。2经营性租赁业务（1）业务内容在融资租赁之外，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的客户也有部分经营性租赁的需求，主要集中在车辆、快速更新换代型设备、电子产品和办公设备等方面。也有部分因交易结构设计要求，需要使用经营性租赁形式的业务。（2）业务战略对于经营性租赁业务的管理，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司本着“客户需求主导，风险控制为先，保障结构创新”的原则，根据传统融资租赁的客户选择范围和风险评估体系，在考虑到客户需求和业务创新的要求下，酌情开展，通常规模控制在融资租赁比例的10%，根据当年具体情况调整。同时，建立好良好的残值处理结构，以控制好残值风险，保障公司收益。（3）经营预期预计从创立后半年起，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司的经营性租赁签约额将达到每年人民币1亿元左右，3年后预计达到每年人民币3亿元左右，争取在5年内实现营业额5亿元人民币的目标。3其它业务（1）业务内容除了租赁业务之外，xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司也会利用丰富的投融资经验和结构设计能力，为客户提供与租赁融资相关的咨询、顾问服务，并收取咨询费。同时，也会以委托租赁、联合租赁、并购租赁等形式，参与到其它项目中去，分享项目收益。（2）业务战略由于此类业务有很强的不可预测性和不可延续性，所以对其管理采取“一事一议，具体问题具体分析”的方式，由风险管理部门通过会议商讨来决定项目立项开展。（3）经营预期预计每年此类项目收益在500-1000万元左右。公司对此类业务不设立目标。4对当地贡献根据以上各种项目预期，经营后8年内为当地税收贡献预测如下：单位：万元经营年数融资租赁经营租赁其它业务营业税总计162.512.525100212525251753312.562.5254004500100256255750150259256687.5137.5258507500100256258312.562.525400总计32506502004100此外还有未计算的所得税和个人所得税、创造就业机会等贡献。综上分析，设立xxxxxxxxx融资租赁有限责任公司正是贯彻落实科学发展观，推进区域性经济结构战略调整，完善现代产业体系价值链条和提升金融创新能力，促进珠三角金融资本的联动和对接，解决高科技、医疗、金融机构结构性融资需求的重要举措！专心-专注-专业