财务公司备付金管理研究.doc

财务公司备付金管理研究财务公司作为企业集团的内部银行，面对复杂的内外部环境，既要保证资产的盈利性，又要留足结算资金，实现资金存量、流量与增量的高效管理。资金备付管理体系至关重要，然而，国内外对于备付金管理的研究多集中于银行业，对企业集团财务公司备付金的研究不多，对制造业等资金需求较大的财务公司研究就更少。针对制造业企业集团财务公司备付金管理深入分析，并具体分析了制造集团Z的备付率情况，望对制造业有借鉴意义。一、财务公司备付金管理的意义（一）保证支付结算的进行。备付金是财务公司协助成员单位完成交易款项的支付、为成员单位提供资金清算职能的基本保证。加强备付金管理，财务公司可以利用银-财-企平台有效满足成员单位的支付需求，为成员单位节省手续费。（二）提高资金使用效率。在保证结算业务顺利运行的同时，财务公司还承担着提高集团整体资金使用效益的职能。加强备付金管理，保持合理的备付金水平，需要通过同业拆借、同业存放等手段来完成，最终实现集团利益最大化。二、Z集团财务公司备付金分析Z集团是全球规模领先、品种齐全、技术一流的轨道交通装备供应商，主要经营铁路机车车辆、动车组、城市轨道交通车辆、工程机械、各类机电设备、电子设备及零部件等。Z集团在2021年成立财务公司，根据2021年年末资产规模数据，Z集团财务公司在全国236家财务公司中排名31位。在财务公司成立初期，Z集团财务公司缺乏资金计划等管理工具，为保证成员单位日常清算业务的开展，尤其为应对成员单位突发大额支付，保留备付金比例比较高。随着全面银企直联的推进，截至2021年底，已有290家子公司成为财务公司的成员单位，703个银行账户加入银企直联系统，公司本外币日均吸收存款规模222亿元。2021年年末本外币吸收存款余额508亿，年末时点全口径资金集中度为69%，全年平均全口径资金集中度为52%。2021年年末时点本外币流动性比例81%，远高于监管指标25%。Z集团财务公司对于备付率及备付金水平都有了新的认识，通过资金计划逐步掌握了成员单位资金支付规律，可以充分运用同业拆借等流动性管理工具，可将备付金比例控制在20%-30%。选取Z集团财务公司2021至2021年每个开机工作日日结后的备付率进行分析。2021-2021年Z集团财务公司备付率情况如图1所示。Z集团财务公司备付率在2021年9月底最低，为9%。2021年1月底为12%，仅次之。2021年3月底为17%。当备付资金紧张时，多采取同业拆入方式改善资金情况。备付金充足时，则采取同业拆出，赚取利息。当无备付资金需求，在市场上却有利率较低资金时，也应适当拆入，调拨资金至高利率银行账户，赚取利差。制造企业普遍资金周转时间较长，用款存在周期性、季节性等特点，可根据用款时间规律调度资金。三、制造集团财务公司备付金管理的影响因素（一）成员单位结算付款规模和付款规律。备付金的主要用途是保证成员单位的日常经营。对于资金规模较大的制造企业，影响其财务公司备付金水平的主要因素是成员单位的付款行规律。财务公司可以通过对一定时期内成员单位的付款规模与成员单位存放在财务公司的活期存款，建立统计学模型，进行实证分析与检验。大量数据表明成员单位的付款规模与成员单位存放在财务公司的活期存款存在较为显著的线性关系。因此，财务公司备付金规模需要根据成员单位的结算付款规模确定，影响因素包括：日均付款量、单日最高付款量、单一存款大户的付款规律、大额付款规律等。（二）资金计划的时效性和准确性。资金计划包括成员单位的资金计划和财务公司自身的资金运用平衡计划。财务公司的资金运用平衡计划依赖于成员单位上报计划的时效性和准确性。因此，如果成员单位的资金计划可以分解到每月、每周和每日计划，并且数据较为精确，最好可以做到归集计划与支付计划匹配，那么财务公司的备付金就可以适当降低。在保证流动性的同时，提高资金的使用收益。（三）直联银行的数量。为确保成员单位支付顺畅，财务公司多采用5-10家结算银行。直联银行的数量直接影响财务公司备付金水平。如果直联银行数量较少，那么备付金相对集中，备付金水平也会较低且易于管理。如果直联银行数量较多，实施多点清算，那么在满足成员单位多样化的支付需求时，也会导致备付金比例提高，管理难度加大。（四）财务公司的管理要求。1.管理工具。备付金管理是财务公司流动性管理的重要组成部分。流动性管理的水平决定了备付金管理水平。制造企业备付金管理中，不但要提高资金计划的准确度和精细度，还需要充分利用法人透支、信贷资产转让、同业拆借、票据转贴现等管理工具。2.管理能力。利用各种管理工具，既保证支付，又提高资金使用效率，体现的是公司流动性管理能力。财务公司需要提高流动性管理能力，逐步实现备付金精细化管理，对外加强与外部金融机构的沟通，对内建立备付金相关策略及制度、动态监控备付率等指标、适时发布应急预案。四、制造企业备付金管理的建议（一）明确资金计划为先导。提高财务公司的资金管理水平，必须明确资金计划管理的地位。成员单位和财务公司各业务部门需要提前报送计划。通过强化资金计划管理，尤其是大额资金提前报备计划，使财务公司与成员单位的沟通保持畅通，预防成员单位的临时大额用款，提高公司资金计划的准确性、及时性、全局性，保证备付金的同时减少资金沉淀，提高资金的使用效益。（二）集中结算行。存在多家直联银行情况下，综合考虑结算行的系统优势、结算服务优势、同业存款利率水平高低、管理手续费等因素，选择结算效率高和服务质量好的银行作为头寸行。财务公司应根据自身情况，选定单一头寸行，其他直联银行配合头寸行使用。除头寸行外，其他直联银行尽可能降低备付金，设定备付金最高限额。（三）加强流动性管理。要在归纳成员单位付款行为规律的基础上，按流动性从高到低，建立财务公司分级备付体系。分级备付体系包括：一级备付，以资产为主，包括超额准备金和同业活期存款。二级备付，包括同业定期存款和风险低、变现快的短期证券。三级备付，以贷款为主，如：流动贷款、固定贷款、票据贴现等。四级备付，主要是法定存款准备金。财务公司需要合理分配各级备付金比例。在备付金水平较低时，根据备付缺口，选择适当层级的备付金。一级备付主要满足日常支付，比例较低。二级备付主要在于增加资金收益，提高资金使用效率。（四）动态监测备付指标。实施动态监测备付水平的基础是设定科学的预警阀值。预警阀值包括：每日总体备付比例、单个结算行备付比例、日均备付比例和特殊时点备付比例。定期汇总以上四项指标，分析其规律，寻找动态监测备付水平的有效方法。（五）建立备付应急预案。当市场环境恶化或出现重大系统性临流动性风险时，公司应立即启动应急预案，通过提前回收贷款、卖断信贷资产、增加吸收存款规模、控制存款支取、申请支用法定准备金、寻求大股东支持等方法应对流动性危机，保证必要的备付金。五、结论对制造业这样资金需求量较大的行业，财务公司备付金管理至关重要。制造企业普遍资金周转时间较长，用款存在周期性、季节性，需要根据用款时间规律调度资金。由于备付金影响因素较多，而且与流动性管理密切相关，制造企业需要根据资金实际情况动态调整。财务公司应明确资金计划为先导，集中结算行，加强流动性管理，进行动态监测备付指标，并建立备付应急预案，从而实现对备付金的精细化管理，最终达到集团收益最大化。参考文献：1顾丽辉.关于对现金备付管理现状的思考J.时代金融，2021(20).2张先忧.支付机构客户备付金管理风险及思考J.金融纵横，2021(8).3张岩，蔡玉蓉，靳晖.地方国库资金实行备付金管理模式可行性研究J.金融发展评论，2021(9).4蔡淑华.浅析制造业企业资金管理存在的问题及对策J.中国经贸，2021(14).为作者:王婧媛 单位:中车财务有限公司第 7 页 共 7 页