20220615-大越期货-国债期货早报.pdf

证券代码：839979国债期货早报2022年6月15日更多投研资料 公众号：mtachn行情回顾期债期债1 1、基本面基本面：美媒美媒1414日消息，美国总统拜登称倾向于放宽特朗普时期部分对华关税，相关的正式公告预计最早将于本月发布。国务院提出，日消息，美国总统拜登称倾向于放宽特朗普时期部分对华关税，相关的正式公告预计最早将于本月发布。国务院提出，2022202220242024年每年安排南沙年每年安排南沙100100亿元新增地方政府债务限额；对先行启动区鼓励类产业企业减按亿元新增地方政府债务限额；对先行启动区鼓励类产业企业减按15%15%税率征收企业所得税。税率征收企业所得税。2 2、资金面：、资金面：6 6月月1414日日，人民银行开展，人民银行开展100100亿元亿元7 7天期逆回购操作，中标利率为天期逆回购操作，中标利率为2.10%2.10%，与此前持平。，与此前持平。由于今日有和由于今日有和100100亿元逆回购到期，人民银亿元逆回购到期，人民银行公开市场实现零投放零回笼。行公开市场实现零投放零回笼。3 3、基差：、基差：TSTS主力基差为主力基差为0.12370.1237，现券现券升升水期货，偏水期货，偏多多。TFTF主力基差为主力基差为0.26280.2628，现券现券升升水期货，偏水期货，偏多多。T T主力基差为主力基差为0.61320.6132，现券升水期货，现券升水期货，偏多。偏多。4 4、库存：、库存：TSTS、TFTF、T T主力可交割券余额分别为主力可交割券余额分别为1804018040亿、亿、1493514935亿、亿、2356623566亿；中性。亿；中性。5 5、盘面：、盘面：TSTS主力在主力在2020日线日线下方下方运行运行，2020日线日线向向下下，偏空偏空；TFTF主力主力在在2020日线日线下下方运行方运行，2020日线日线向向上上，中性中性； T T主力主力与在与在2020日线日线下下方运行方运行，2020日线日线向向上上，中性中性。6 6、主力持仓：、主力持仓：TSTS主力净多，主力净多，多多减减。TFTF主力净主力净多多，多多增增。T T主力主力净多净多，多多增增。7 7、预期：预期：近期期债波动较大，处于多头退潮后的调整期。经济数据有所回暖，市场风险偏好增强，乐观预期回升，但稳增长、宽信用仍是近期期债波动较大，处于多头退潮后的调整期。经济数据有所回暖，市场风险偏好增强，乐观预期回升，但稳增长、宽信用仍是市场较为一致的预期，后续观察政策效果市场较为一致的预期，后续观察政策效果。市场炒作美联储加息。市场炒作美联储加息75BP75BP。操作操作上，建议暂时观望。上，建议暂时观望。更多投研资料 公众号：mtachn数据来源：wind资讯数据整理：大越期货行情回顾10年期、5年期与2年期主力合约行情要素表期货合约现价涨跌幅成交量持仓量日增仓CTD券T2209100.350-0.02%5.19万164835-4132000003.IBTF2209101.3450.00%3.01万105659-13052000002.IBTS2209100.9950.02%3.59万40933-981220005.IB更多投研资料 公众号：mtachn数据来源：wind资讯数据整理：大越期货现券分析0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.00007.00002014-12-162015-12-162016-12-162017-12-162018-12-162019-12-162020-12-162021-12-16DR利率DR001 %DR007 %更多投研资料 公众号：mtachn数据来源：wind资讯数据整理：大越期货现券分析1.30001.55001.80002.05002.30002.55002.80003.05003.30003.55003.80004.0500中债国债到期收益率银行间国债到期收益率:2年银行间国债到期收益率:5年银行间国债到期收益率:10年0.00000.25000.50000.75001.00002018-01-022018-02-142018-04-082018-05-232018-07-092018-08-222018-10-112018-11-262019-01-082019-02-262019-04-122019-05-292019-07-152019-08-282019-10-172019-12-022020-01-162020-03-092020-04-232020-06-092020-07-242020-09-082020-10-282020-12-112021-01-272021-03-172021-04-302021-06-182021-08-032021-09-162021-11-052021-12-212022-02-092022-03-252022-05-12国债期限利差10Y-2Y5Y-2Y10Y-5Y更多投研资料 公众号：mtachn基差分析数据来源：wind资讯数据整理：大越期货-0.6-0.4-0.200.20.40.60.82021年12月13日2021年12月17日2021年12月23日2021年12月29日2022年1月5日2022年1月11日2022年1月17日2022年1月21日2022年1月27日2022年2月9日2022年2月15日2022年2月21日2022年2月25日2022年3月3日2022年3月9日2022年3月15日2022年3月21日2022年3月25日2022年3月31日2022年4月8日2022年4月14日2022年4月20日2022年4月26日2022年5月5日2022年5月11日2022年5月17日2022年5月23日2022年5月27日2022年6月2日2022年6月9日TF2209 CTD券基差基差-0.200.20.40.60.811.22022年5月24日2021年12月16日2021年12月22日2021年12月28日2022年1月4日2022年1月10日2022年1月14日2022年1月20日2022年1月26日2022年2月8日2022年2月14日2022年2月18日2022年2月24日2022年3月2日2022年3月8日2022年3月14日2022年3月18日2022年3月24日2022年3月30日2022年4月7日2022年4月13日2022年4月19日2022年4月25日2022年4月29日2022年5月10日2022年5月16日2022年5月20日2022年5月26日2022年6月1日2022年6月8日2022年6月14日T2209 CTD券基差基差更多投研资料 公众号：mtachn基差分析数据来源：wind资讯数据整理：大越期货-0.100.10.20.30.40.50.60.72021年12月13日2021年12月17日2021年12月23日2021年12月29日2022年1月5日2022年1月11日2022年1月17日2022年1月21日2022年1月27日2022年2月9日2022年2月15日2022年2月21日2022年2月25日2022年3月3日2022年3月9日2022年3月15日2022年3月21日2022年3月25日2022年3月31日2022年4月8日2022年4月14日2022年4月20日2022年4月26日2022年5月5日2022年5月11日2022年5月17日2022年5月23日2022年5月27日2022年6月2日2022年6月9日TS2209 CTD券基差基差更多投研资料 公众号：mtachn四、免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所作出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与大越期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了大越期货股份有限公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只反映大越期货股份有限公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经公司允许，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“大越期货股份有限公司”，并保留我公司的一切权利。更多投研资料 公众号：mtachn