华创阳安：2019年年度报告.PDF

2019 年年度报告 1 / 282 公司代码：600155 公司简称：华创阳安 华创阳安股份有限公司华创阳安股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 20202020 年年 4 4 月月 2 20 0 日日 2019 年年度报告 2 / 282 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 大华会计师事务所大华会计师事务所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人陶永泽陶永泽、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人巫兰巫兰及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 莫媛莫媛声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计，公司 2019 年度母公司实现净利润-228,694,849.12 元，根据公司法、公司章程的相关规定，加上上年度结转的未分配利润 80,269,709.27 元，本年度可供分配的利润为-148,425,139.85 元。根据上海证券交易所的相关规定，采用集中竞价方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，公司 2019年实施股份回购金额为 944,699,784.28 元。公司 2019 年度不进行现金分红，不送股，也不进行资本公积转增股本。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析之三、公司关于未来发展的讨论与分析之（四）可能面对的风险”部分相关内容。 2019 年年度报告 3 / 282 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 4 / 282 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 32 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 72 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 81 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 82 第九节第九节 公司治理公司治理 . 92 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 97 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 102 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 282 2019 年年度报告 5 / 282 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 证监会、中国证券会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司、本公司、宝硕股份、华创阳安 指 华创阳安股份有限公司，曾用名“河北宝硕股份有限公司” 华创证券 指 华创证券有限责任公司，本公司全资子公司 型材公司 指 保定宝硕新型建筑材料有限公司，本公司全资子公司 管材公司 指 河北宝硕管材有限公司，本公司控股子公司 河北建材 指 河北宝硕建材有限公司，本公司全资子公司 昊鼎物业 指 保定昊鼎物业服务有限公司，本公司全资子公司 华创汇远 指 北京华创汇远企业管理有限公司，本公司全资子公司 金汇资本 指 金汇财富资本管理有限公司，华创证券全资子公司 兴贵投资 指 兴贵投资有限公司，华创证券全资子公司 华创期货 指 华创期货有限责任公司，华创证券控股子公司 兴黔资本 指 贵州兴黔财富资本管理有限公司，金汇资本全资子公司 华创并购资本 指 华创并购资本管理（深圳）有限公司，华创汇远全资子公司 云码通 指 云码通数据运营股份有限公司 信用通 指 四川信用通数字科技股份有限公司 节能幕墙 指 河北宝硕节能幕墙科技有限公司，河北建材全资子公司 宝硕盛鼎源 指 保定宝硕盛鼎源商贸有限公司，河北建材全资子公司 宝硕建材制造 指 保定宝硕建筑材料制造有限公司，河北建材全资子公司 新宝和聚 指 新宝和聚（北京）国际贸易有限责任公司，河北建材控股子公司 泰丰运输 指 保定市泰丰货物运输有限公司，型材公司全资子公司 宝硕工程 指 河北宝硕工程技术有限公司，管材公司全资子公司 新希望化工 指 新希望化工投资有限公司 贵州物资、现代物流 指 贵州现代物流产业（集团）有限责任公司，曾用名“贵州省物资集团有限责任公司” 茅台集团 指 中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司 盘江股份 指 贵州盘江精煤股份有限公司 沙钢集团 指 江苏沙钢集团有限公司 杉融实业 指 上海杉融实业有限公司 和泓置地 指 和泓置地集团有限公司 易恩实业 指 上海易恩实业有限公司 贵州燃气 指 贵州燃气集团股份有限公司，曾用名“贵州燃气（集团）有限责任公司” 立昌实业 指 贵州立昌实业有限公司 贵航集团 指 中国贵州航空工业（集团）有限责任公司 众智投资 指 四川众智投资有限公司 恒丰伟业 指 贵州恒丰伟业房地产开发有限公司 振华科技 指 中国振华（集团）科技股份有限公司 华瑞福裕 指 贵安新区华瑞福裕股权投资中心（有限合伙） 2019 年年度报告 6 / 282 华瑞福顺 指 贵安新区华瑞福顺股权投资中心（有限合伙） 华瑞福祥 指 贵安新区华瑞福祥股权投资中心（有限合伙） 华瑞福熙 指 贵安新区华瑞福熙股权投资中心（有限合伙） 南方希望 指 南方希望实业有限公司 北硕投资 指 拉萨经济技术开发区北硕投资中心（有限合伙） 明新日异 指 宁波梅山保税港区明新日异股权投资合伙企业（有限合伙） 东方君盛 指 北京东方君盛投资管理有限公司 南通宇书、乐达贸易 指 南通乐达贸易合伙企业（有限合伙），曾用名“南通宇书股权投资合伙企业（有限合伙）” 安庆佳合、佳合贸易 指 宁波梅山保税港区佳合贸易合伙企业（有限合伙），曾用名“宁波梅山保税港区安庆佳合股权投资合伙企业（有限合伙）” 大华会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 华创阳安股份有限公司 公司的中文简称 华创阳安 公司的外文名称 Polaris Bay Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 陶永泽 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 巫兰 姜敏斐 联系地址 北京市西城区锦什坊街26号楼恒奥中心C座 北京市西城区锦什坊街26号楼恒奥中心C座 电话 010-66500840 010-66500840 传真 010-66500840 010-66500840 电子信箱 hcyadbhuachuang- hcyadbhuachuang- 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市西城区锦什坊街26号楼3层301-2 公司注册地址的邮政编码 100033 公司办公地址 北京市西城区锦什坊街26号楼3层301-2 公司办公地址的邮政编码 100033 公司网址 电子信箱 hcyadbhuachuang- 2019 年年度报告 7 / 282 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华创阳安 600155 宝硕股份 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 大华会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 签字会计师姓名 段奇、江山 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业总收入 2,475,846,935.75 1,857,734,316.81 33.27 2,101,335,917.22 营业收入 234,411,106.05 145,598,839.95 61.00 350,045,419.06 归属于上市公司股东的净利润 260,418,930.30 149,461,032.12 74.24 130,924,644.49 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 441,156,724.12 155,294,665.47 184.08 123,710,312.97 经营活动产生的现金流量净额 361,835,432.87 -1,496,576,691.45 124.18 -3,717,322,401.58 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 14,960,499,635.05 14,871,018,484.39 0.60 14,909,092,771.41 总资产 44,611,629,868.59 40,345,120,326.44 10.58 38,388,825,463.21 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 0.15 0.09 66.67 0.08 稀释每股收益（元股） 0.15 0.09 66.67 0.08 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.25 0.09 177.78 0.07 2019 年年度报告 8 / 282 加权平均净资产收益率（%） 1.73 1.00 增加0.73个百分点 0.88 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 2.94 1.04 增加1.90个百分点 0.83 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业总收入 429,048,648.67 726,338,997.70 693,843,501.58 626,615,787.80 营业收入 22,071,683.20 59,819,683.45 83,510,858.13 69,008,881.27 归属于上市公司股东的净利润 263,537,204.59 23,131,882.24 37,626,008.62 -63,876,165.15 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 210,370,926.07 2,905,890.49 136,280,588.31 91,599,319.25 经营活动产生的现金流量净额 811,854,908.21 -377,552,417.79 35,413,185.16 -107,880,242.71 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 69,330,403.38 -324,628.75 737,264.54 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 11,924,419.35 17,667,419.24 4,531,974.88 计入当期损益的对非金融企业收取 2019 年年度报告 9 / 282 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 -22,487,704.01 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 1,033,728.73 1,225,610.57 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 1,045,586.12 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 / 8,894,445.29 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 2,782,847.28 / 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,208,353.15 -8,289,783.48 1,317,659.40 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -258,274,433.74 少数股东权益影响额 -97,864.33 -230,436.77 -89,284.88 所得税影响额 -3,228,541.34 -2,288,555.44 -328,868.54 合计 -180,737,793.82 -5,833,633.35 7,214,331.52 2019 年年度报告 10 / 282 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 11,577,866,350.01 14,041,124,820.76 2,463,258,470.75 1,088,571,679.74 其他债权投资 3,104,170,988.19 1,571,351,284.63 -1,532,819,703.56 108,339,017.39 一年内到期的非流动资产 184,020,952.81 184,020,952.81 12,148,475.08 其他权益工具投资 53,897,836.96 54,029,170.81 131,333.85 衍生金融工具 -1,094,500.00 -1,539,953.14 -445,453.14 -4,771,573.85 交易性金融负债 456,604,183.22 456,604,183.22 -878,707.76 其他非流动金融资产 668,807,380.15 1,711,102,175.78 1,042,294,795.63 136,477,886.87 合计 15,403,648,055.31 18,016,692,634.87 2,613,044,579.56 1,339,886,777.47 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 1、华创证券华创证券净资本及风险控制指标净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 9,938,996,567.40 10,970,686,627.53 净资产 10,883,857,374.58 10,491,006,389.01 净资本/各项风险准备之和（%） 236.87 243.31 净资本/净资产（%） 91.32 104.57 净资本/负债（%） 43.99 52.75 净资产/负债（%） 48.17 50.45 自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%） 8.18 4.25 自营固定收益类证券/净资本（%） 188.87 156.15 2、监管部门对华创证券的分类结果、监管部门对华创证券的分类结果 2017 年、2018 年、2019 年，华创证券在证券公司分类监管评级中分别获得 B 类 BB 级、A 类A 级、A 类 A 级。 3、华创证券新业务、华创证券新业务、创新业务开展情况、创新业务开展情况 2019年3月， 全国银行间同业拆借中心同意开通华创证券银行间债券市场尝试做市业务权限，做市类型为综合做市。 2019 年 11 月，华创证券获中国银行间市场交易商协会批准，成为银行间市场信用风险缓释工具一般交易商。 2019 年 7 月，华创证券正式上线科创板融资融券业务。2019 年 11 月，经中国证券金融股份有限公司批准，华创证券取得以约定申报方式参与科创板转融券业务资格。 4 4、华创证券重大行政许可事项相关情况、华创证券重大行政许可事项相关情况 序序号号 发文单位发文单位 文件名称文件名称 文号文号 发文日期发文日期 1 全国银行间同业拆借中心 关于开通华创证券有限责任公司银行间债券市场尝试做市业务权限的通知 - 2019 年 3 月 22 日 2 中国银行间市场交易商协会 信用风险缓释工具一般交易商名单 - 2019 年 11 月 13 日 2019 年年度报告 11 / 282 3 中国证券金融股份有限公司 关于申请参与科创板转融券业务的复函 中证金函 【2019】203 号 2019 年 11 月 15 日 4 中国证券监督管理委员会贵州监管局 贵州证监局关于核准华创证券有限责任公司设立 2 家分支机构的批复 黔证监许可字20192 号 2019 年 5 月 10 日 5 中国证券监督管理委员会贵州监管局 贵州证监局关于核准华创证券有限责任公司设立 1 家分支机构的批复 黔证监许可字20198 号 2019 年 8 月 26 日 6 中国证券监督管理委员会贵州监管局 贵州证监局关于核准华创证券有限责任公司设立 1 家分支机构的批复 黔证监许可字201916 号 2019 年 11 月 15 日 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司是一家集金融科技领域投资与并购及综合金融服务为一体的控股型平台，华创证券为公司的核心资产及综合金融服务平台，因历史遗留原因，公司还有少量管型材产品的销售。 （一）证券业务 1、主要业务 经纪业务：主要包括证券经纪、期货经纪、证券投资基金销售、代销金融产品等；其中，期货经纪业务通过华创期货开展。 证券投资咨询业务：通过公司研究所为各类机构及客户提供综合金融研究与咨询服务，为公司发展提供智力支持。 证券自营业务：主要包括以自有资金开展权益类、固定收益类证券及衍生金融工具的投资以及新三板做市交易业务等。 投资银行业务：主要包括股票保荐与承销（IPO、增发、配股等），债券承销（公司债、企业债、中小企业私募债等），财务顾问（改制、并购重组、股权激励、新三板推荐挂牌业务等）及其他创新业务等。 信用交易业务：主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务等。 资产管理业务：集合资产管理业务、定向资产管理业务、资产证券化业务、投资顾问业务以及中国证监会批准开展的其它资产管理业务。 2、经营模式 (1)证券及期货经纪业务 证券经纪业务：华创证券零售业务部负责证券经纪业务日常管理和流程控制，依托下属营业部及综合金融服务平台实施线上线下营销推广。实体营销网络以客户需求为导向，不断优化网点布局；综合金融服务平台线上标准化服务与线下本地化、差异化服务实现无缝连接，满足客户资产配置和财富管理需求，并推动证券营业部向综合金融服务前台加快转型。 期货经纪业务： 由华创证券控股子公司华创期货运营， 主要依托期货营业部、 证券营业部 （期货中间介绍业务）进行线下推广，挖掘客户资源；并通过网上平台为客户提供便捷服务。同时，2019 年年度报告 12 / 282 期货经纪业务在服务营销模式、服务内容上不断探索与创新，依托华创证券综合金融服务能力，为客户提供多元化与全方位的金融服务。 （2）证券投资咨询业务：华创证券研究所主要为机构投资者提供证券金融研究服务，包括：提供关于宏观政策、经济走势、行业动态以及国内外上市公司研究报告，通过路演等推介活动提供咨询服务，组织高端论坛、年度策略报告会、行业会议等，以及其他定制类研究咨询服务。华创证券研究所主要收入来源于机构客户通过租用华创证券交易席位进行证券交易而产生的佣金（也称基金分仓收入）；与此同时，研究所积极与其他券商开展业务合作，创新服务方式，拓展收入来源。此外，研究所还积极为公司投资银行、资产管理、私募综合服务等业务板块提供智力支持，促进协同发展。 (3)证券自营业务 华创证券使用自有资金开展证券自营业务，主要投资品种包含债券等固定收益类证券、股票等。自营业务秉持稳健投资、合规运作的理念，遵循安全性、流动性、收益性原则，严格执行股东及董事会授权确定的自营投资规模、风险资本限额及相关制度规定；实际操作中，严格控制业务风险，努力获取持续稳定的投资收益。 华创证券做市交易业务通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本和费用。做市交易业务立足于为做市企业提高股票流动性并维护其市场价格的稳定性，致力于向市场传递做市企业价值，引导其估值的合理回归。通过为企业提供做市服务，增强客户粘性，围绕客户需求，积极为企业提供综合金融服务。 (4)投资银行业务 华创证券投资银行业务以客户为中心，为客户提供全方位的投融资和财务顾问服务，通过为客户提供股票或债券融资服务获取保荐和承销业务收入；为企业提供并购重组、改制及其他资本运作项目咨询服务、其他投融资服务以及新三板推荐挂牌服务获取财务顾问等收入。 (5)信用交易业务 华创证券设立信用交易部对信用交易业务进行统筹管理，并依托证券营业部开展具体业务。在开展融资融券业务时，可向投资者融出资金，供其买入证券，投资者须在约定的期限内偿还借款本金和利息；也可向投资者融出证券，投资者须在约定期限内买入证券归还并支付相应融券费用；在开展股票质押式回购业务时，可通过质押投资者提供的证券，向投资者融出资金，投资者在约定的期限内偿还本金及利息。 (6)资产管理业务 华创证券资产管理业务近年来根据外部监管环境变化，多措并举推动业务积极转型，已逐步建立起业务拓展与风险控制互为支撑的发展模式，主动管理业务规模不断扩大，业务规范不断加强，产品设立与运营维护持续强化，日常工作中通过加强监督检查，严控业务风险，促进业务持续健康发展。 （二）所属行业情况说明 2019 年年度报告 13 / 282 目前，国内证券行业盈利模式仍以经纪、自营和投资银行等传统业务为主，业务收入与经营业绩对证券市场行情依赖较大，具有较强的周期性和波动性。报告期内，证券市场震荡上行，我国金融改革深化的新趋势逐渐清晰，公司取得了较好的经营业绩。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司主要业务为证券业务，公司作为以证券服务业为核心的控股平台，主要依托华创证券开展证券业务，逐步打造为控股型管理平台。公司主要核心竞争力如下： 1、 证券营业网络区域优势明显。 华创证券在贵州省内的营业网络覆盖面及服务深度远超其他券商，在贵州区域市场具有较大优势，同时，公司通过全国网点，不断构建和完善服务及营销体系。 2、 优秀的研究能力。 华创证券研究所拥有一流研究团队， 在宏观经济、 固定收益、 新兴产业、中小市值公司等领域具有较强研究实力，研究咨询服务基本实现在公募基金、保险等领域核心机构的全覆盖。 3、业务结构持续优化。华创证券在不断提高现有业务和服务的深度与广度的同时，积极拓展新的业务领域。目前，已初步形成各项业务（尤其是非经纪类业务）均衡快速发展的良好格局，收入结构持续优化。 4、较强的风险管理能力。华创证券建立了与自身经营相适应的风险管理与内部控制体系，有效降低运营风险，坚持稳健经营。公司董事会及其专门委员会、执委会及其专门委员会，以及各业务部门及内控合规人员各施其责，有效防范各项业务风险，在推动各项业务快速发展的同时确保规范合规，切实增强合规管理的有效性，提升抵御风险的能力。 5、较强的金融科技创新服务能力。华创证券结合行业发展趋势，以服务实体经济投融资和居民财富管理需求为目标，以满足客户需求、提升客户体验为核心，大力建设综合金融服务平台，运用大数据、人工智能等技术，积极开展投资咨询等智能金融服务，不断提升证券业务的互联网服务水平，满足各层级投资者的多元投融资服务需求。 6、融资优势。借助上市公司平台，华创证券已建立起持续的资本补充机制，依托资本市场直接融资的功能和优势， 以及公司良好信誉， 不断降低融资成本。 与中国农业银行、 中国建设银行、中国工商银行、贵阳银行、贵州银行等金融机构建立了长期合作关系。 2019 年年度报告 14 / 282 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司作为以证券服务业为核心的控股平台，依托华创证券开展证券业务。华创证券作为公司主要资产与核心业务，其经营业绩和盈利状况受证券市场景气度的影响较大，证券市场景气度又受到国民经济发展情况以及宏观经济政策、利率、汇率、行业状况、投资者心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响。 证券市场景气程度的变化， 以及证券行业周期性波动的特征，对公司经纪、承销与保荐、自营和资产管理业务造成较大影响。 2019 年，我国经济稳中向好，证券市场震荡上行，上证综指全年上涨 22.3%；市场两融余额较年初增长 34.87%，IPO、再融资规模同比上涨 84.28%和 34.52%；债券市场窄幅震荡，10 年期国债收益率年初、年末基本持平。 报告期内，公司子公司华创证券实现营业收入 25.02 亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入 4.01 亿元（其中，席位租赁佣金收入 1.92 亿元）、证券承销与保荐业务净收入1.76 亿元、财务顾问业务净收入 0.64 亿元、投资咨询业务净收入 0.52 亿元、资产管理业务净收入 1.43 亿元、证券投资收益（含公允价值变动）11.28 亿元、利息净收入 1.03 亿元，实现净利润 5.43 亿元。2019 年，华创证券在银行间市场债券交割量超过 5 万亿元，被外汇交易中心评选为“2019 年度银行间本币债券市场活跃交易商”“2019 年度银行间本币交易 300 强” （跻身券商前 10），被中央结算公司评选为“2019 年度中债结算 100 强优秀自营商”。并取得了银行间债券市场尝试做市商和信用风险缓释工具（CRMW）业务资格。同时，因在地方政府债发行承销方面的突出成绩，贵州省财政厅特别致信华创证券表示感谢。 面对机遇与挑战，在董事会的领导下，公司认真分析外部经营环境，调整组织架构，细化经营职责，合理安排大类资产配置，推动三大客户服务线加强协作，持续推进统一业务平台建设，优化考核体系，加强合规风险管控，提升运作效率和执行力，取得了较好的经营业绩。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2019 年度，公司实现营业总收入 2,475,846,935.75 元，与上年同期相比增加 33.27 %，实现营业利润 444,733,215.96 元，与上年同期相比增加 86.68%，归属于上市公司股东的净利润260,418,930.30 元，与上年同期相比增加74.24%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业总收入 2,475,846,935.75 1,857,734,316.81 33.27 营业收入 234,411,106.05 145,598,839.95 61.00 营业成本 50,282,872.29 30,051,516.19 67.32 销售费用 1,190,418.96 2,635,756.61 -54.84 管理费用 1,882,415,271.28 1,258,078,754.83 49.63 2019 年年度报告 15 / 282 研发费用 财务费用 44,353,057.46 -2,612,161.55 1,797.94 经营活动产生的现金流量净额 361,835,432.87 -1,496,576,691.45 124.18 投资活动产生的现金流量净额 -2,781,570,026.55 225,114,034.63 -1,335.63 筹资活动产生的现金流量净额 3,183,391,928.38 2,189,660,429.29 45.38 2019 年年度报告 16 / 282 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 证券行业 2,502,185,785.91 1,775,391,739.02 29.05 37.06 18.45 增加 11.15 个百分点 建材行业 20,579,217.03 17,579,360.51 14.58 -40.57 -40.71 增加 0.21 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 证券经纪业务 705,062,036.71 486,216,875.88 31.04 43.29 8.55 增加 22.07 个百分点 信用交易业务 341,126,685.24 313,670,245.14 8.05 67.02 -8.97 增加 76.76 个百分点 投资银行业务 240,522,037.60 203,862,067.50 15.24 52.79 35.76 增加 10.63 个百分点 投资管理业务 223,472,947.79 127,151,644.26 43.10 -40.81 -31.27 减少 7.90 个百分点 证券自营及其他业务 992,002,078.57 644,490,906.24 35.03 66.89 73.61 减少 2.52 个百分点 型材产品 9,411,996.98 9,279,803.11 1.40 369.87 282.28 增加 22.59 个百分点 管材产品 4,818,334.63 3,182,832.29 33.94 -71.27 -77.48 增加 18.21 个百分点 其他 6,348,885.42 5,116,725.11 19.41 -59.95 -60.91 增加 1.99 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 证券行业 贵州地区 2,367,718,466.52 1,292,001,837.01 45.43 40.54 24.60 增加 6.98 个百分点 四川地区 28,118,332.63 32,924,581.67 -17.09 22.71 -5.90 增加 35.61 个百分点 上海地区 17,989,719.83 116,967,234.89 -550.19 71.32 -4.98 增加 522.03 个百分点 江苏地区 3,992,080.04 8,135,390.62 -103.79 10.11 -24.42 增加 93.13 个百分点 北京地区 18,604,720.93 151,280,792.49 -713.13 -44.72 7.33 减少 394.30 个百分点 广东地区 2,474,905.15 86,985,356.80 -3,414.69 -43.33 0.63 减少 1,535.37 个百分点 重庆地区 54,313,914.23 41,577,307.67 23.45 -8.92 2.99 减少 8.85 个百分点 浙江地区 3,369,011.30 14,592,161.16 -333.13 -32.58 5.23 减少 155.65 个百分点 广西地区 21,898.27 1,744,892.22 -7,868.17 982.32 -1.99 增加 80,023.41 个百分点 2019 年年度报告 17 / 282 湖北地区 2,360,426.32 12,636,283.33 -435.34 3,212.78 335.97 增加 3,532.55 个百分点 云南地区 859,894.37 5,814,651.96 -576.21 35.47 25.08 增加 56.19 个百分点 福建地区 1,598,483.72 3,630,995.98 -127.15 192.00 65.96 增加 172.51 个百分点 山东地区 216,380.24 4,052,675.62 -1,772.94 湖南地区 480,332.39 2,303,166.30 -379.49 甘肃地区 62,385.77 240,241.71 -285.09 安徽地区 4,834.20 504,169.59 -10,329.22 建材行业 西北 382,449.36 154,466.43 59.61 100.34 -22.31 增加 63.76 个百分点 西南 -