千禾味业：2019年年度报告.PDF

2019 年年度报告 1 / 175 公司代码：603027 公司简称：千禾味业 千禾味业食品股份有限公司千禾味业食品股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 二二年四月十二二年四月十八八日日 2019 年年度报告 2 / 175 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人伍超群伍超群、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人何天奎何天奎及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵世方赵世方声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以截至公司实施2019年度利润分配方案的股权登记日的公司总股本为基数，向全体股东进行现金分红，每10股分配现金1.28元（含税）,剩余未分配利润结转下一年度。在利润分配预案公告后至利润分配股权登记日期间，若公司总股本发生变动，公司最终实际现金分红总金额将根据实施利润分配方案时股权登记日的总股本确定。 以截至公司实施2019年度利润分配方案的股权登记日的公司总股本为基数，进行资本公积金转增股本，全体股东每10股转增4股。 该预案须提交公司2019年年度股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及 2020 年及未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺， 投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险， 详见本报告 “第四节 经营情况讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”相关内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 175 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 11 第五节第五节 重要事项重要事项 . 25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 49 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 56 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 57 第九节第九节 公司治理公司治理 . 63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 65 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 69 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 175 2019 年年度报告 4 / 175 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司或千禾味业 指 千禾味业食品股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 伍超群 四川恒泰 指 四川恒泰企业投资有限公司，千禾味业前身 恒泰实业 指 四川省恒泰食品添加剂实业有限责任公司，四川恒泰前身 潍坊恒泰 指 潍坊恒泰食品有限公司 柳州恒泰 指 柳州恒泰食品有限公司 丰城恒泰 指 丰城恒泰食品有限公司 四川吉恒 指 四川吉恒食品有限公司 镇江恒康 指 镇江恒康酱醋有限公司 可转债 指 可转换公司债券 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2019 年 1-12 月 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 千禾味业食品股份有限公司 公司的中文简称 千禾味业 公司的外文名称 Qianhe Condiment and Food Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 QIANHE 公司的法定代表人 伍超群 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吕科霖 王晓锋 联系地址 四川省眉山市东坡区城南岷家渡 四川省眉山市东坡区城南岷家渡 电话 028-38568229 028-38568229 传真 028-38226151 028-38226151 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 眉山市东坡区城南岷家渡 公司注册地址的邮政编码 620010 公司办公地址 眉山市东坡区城南岷家渡 公司办公地址的邮政编码 620010 公司网址 电子信箱 2019 年年度报告 5 / 175 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 千禾味业 603027 / 可转换公司债券 上海证券交易所 千禾转债 113511 / 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 罗东先、陈彬 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 签字的保荐代表人姓名 黄华 谭国泰 持续督导的期间 2016 年 3 月 7 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 1,355,147,203.67 1,065,445,794.48 27.19 948,167,111.51 归属于上市公司股东的净利润 198,253,970.53 240,023,601.23 -17.40 144,059,434.25 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 183,107,074.45 155,370,187.94 17.85 130,137,010.05 经营活动产生的现金流量净额 191,991,964.23 243,412,728.61 -21.12 174,843,670.03 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 1,592,531,795.00 1,306,508,786.36 21.89 1,062,987,000.38 总资产 2,055,571,609.08 1,931,143,438.96 6.44 1,196,126,831.38 2019 年年度报告 6 / 175 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 0.4304 0.7362 -41.54 0.4495 稀释每股收益（元股） 0.4183 0.7210 -41.98 0.4495 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.3975 0.4766 -16.60 0.4060 加权平均净资产收益率（%） 13.92 20.79 减少6.87个百分点 15.21 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 12.85 13.46 减少0.61个百分点 13.74 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 营业收入同比增长 27.19%、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长 17.85%：为充分把握消费升级带来的发展机遇，强化市场竞争力，趁势而上，报告期内公司加强了市场布局和营销资源储备。 基本每股收益同比减少 41.54%、稀释每股收益同比减少 41.98%，主要系资本公积转增股本，股份总数增加。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 290,643,652.79 303,435,451.03 335,701,703.13 425,366,396.72 归属于上市公司股东的净利润 50,525,155.86 36,789,730.11 49,487,693.76 61,451,390.80 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 45,541,067.49 34,616,400.10 47,723,619.24 55,225,987.62 经营活动产生的现金流量净额 43,408,623.87 62,123,342.31 67,869,630.66 18,590,367.39 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2019 年年度报告 7 / 175 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 571,116.53 81,101,881.56 -1,424,703.29 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 12,706,428.30 7,227,081.02 8,568,358.37 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,219,692.56 12,404,998.90 8,752,792.38 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 / 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投 / 2019 年年度报告 8 / 175 资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -549,945.70 177,460.23 523,515.32 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -2,800,395.61 -16,258,008.42 -2,497,538.58 合计 15,146,896.08 84,653,413.29 13,922,424.20 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）、公司主要业务 公司自设立以来持续从事焦糖色等食品添加剂的研发、生产和销售。2001 年向下游拓展，开始从事酱油、食醋等调味品的研发、生产和销售。目前形成了以酱油、食醋、料酒等为主的调味品产品系列和以焦糖色为主的食品添加剂产品系列。公司是国家知识产权优势企业，国家高新技术企业， 全国农产品加工业示范企业， 中国调味品协会副会长单位， 四川省博士后创新实践基地，四川省级企业技术中心，四川省优秀民营企业，四川省技术创新示范企业，四川省绿色制造示范单位，四川省诚信示范企业。公司的“千禾”牌酱油主要选用非转基因黄豆、非转基因食用大豆粕、有机黄豆、小麦/有机小麦为原料，采用先进的种曲机、管道连续蒸煮、圆盘制曲机等生产设备和工艺，按照高盐稀态发酵工艺，经过长时间发酵而制成纯酿造酱油。公司的“千禾”牌食醋主要采用传统酿造工艺，精选优质糯米、荞麦、小麦、高粱、玉米五种粮食生产纯酿造食醋，并结合窖藏工艺生产窖醋。公司是国内主要的焦糖色生产企业，“恒泰”商标是中国驰名商标。 公司在建立现代化的企业管理制度的同时，坚持走“专业化、规模化、长远化”的经营道路，建立完善的质量管理体系，公司先后通过了 ISO 9001 质量管理体系认证、ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、FSSC22000 食品安全管理体系认证、欧盟有机认证、有机产品认证、犹太洁食认证和清真食品认证。 2019 年年度报告 9 / 175 （二）公司经营模式 1、采购模式 公司设有集团采购部、各生产单位设有供应部，由一级部门负责人或子公司总经理负责的采购领导小组对采购工作进行指导和进行重要决策。 集团采购部负责战略物资、 建设工程物资采购，各生产单位供应部负责各自的原辅材料办公耗材等物资的采购。公司制订了千禾味业采购管理制度、千禾味业合同管理制度等相关规章制度和流程来规范采购工作。 公司的日常采购计划包括月度采购计划和临时申购。生产部门于每月月末根据当月的生产状况、下月的生产计划、物料存货数量等情况，制定下月的月度采购计划，经批准后由供应部实施。通过月度采购计划实施采购的物资包括主要原材料、包材、能源等。临时申购由申购人依据需求量和当前库存量开出申购单，经批准后由供应部实施。战略物资及工程物资采购由集团采购部根据公司分级授权表的规定履行申购、审批流程。为尽量规避原材料价格上涨带来的风险， 公司设专人跟踪主要原材料如豆粕、 白砂糖、 葡萄糖等的市场行情变化， 研判价格走势，在需要时提出大宗采购计划，报公司采购领导小组研究决策后，由采购实施。 2、生产模式 公司目前有眉山工厂、柳州恒泰、潍坊恒泰、丰城恒泰、镇江恒康 5 个生产基地。其中，眉山工厂、镇江恒康主要从事调味品的生产，柳州恒泰等子公司主要从事焦糖色产品的生产。 各生产单位通常下设生产部、品质管理部、供应部、仓储部、环保站等部门。其中，生产部负责按生产计划组织生产；品质管理部（QA、QC）负责产品质量控制工作，对原辅材料、生产过程与产品质量实行有效监督；仓储部负责原辅材料和产成品的仓储、出入库管理等；环保站负责按照国家相关规定，管理三废治理等环保相关事宜。 3、销售模式 公司调味品的销售由零售事业部、餐饮事业部、电商事业部和四川吉恒负责，食品添加剂的销售由各子公司的销售部门负责。 （1）调味品销售 公司调味品产品的主要销售渠道包括零售渠道、餐饮渠道、电商渠道等，主要购物场所为 KA超市、中小连锁超市、农贸副食干杂店、农贸市场、电商平台等。为更好地拓展市场和服务客商，公司成立了零售事业部、餐饮事业部、运营部、品牌部等，零售事业部、餐饮事业部负责调味品销售网络拓展和产品销售；品牌部负责品牌建设规划和实施；运营部负责处理订单、售后服务、客户资料管理、营销人员绩效考核等后勤保障工作。 （2）食品添加剂销售 公司的焦糖色采取贴近原料供应地、贴近销售市场的思路全国布局建立了潍坊恒泰、柳州恒泰，丰城恒泰。各公司销售部负责所在片区的客户维护、客户开发、经销商支持和管理。公司的食品添加剂销售以直接面向下游大、中型食品生产企业的直销为主，也通过经销商将产品销售给较小的下游食品生产企业。 2019 年年度报告 10 / 175 （三）行业发展状况及展望 作为日常生活必需品，调味品刚性需求极强，受宏观经济影响不明显，周期性特征不突出，行业盈利水平良好。伴随城镇化率的持续提升以及中高阶层消费群体的日益庞大，调味品消费量和品质需求均有显著提升，行业发展空间大、发展层次清晰，主要如下： 1、行业加快整合，行业集中度不断提高。基于资本、食品安全、品牌、环保、新消费模式等因素影响，企业优胜劣汰速度加快，品牌集中度逐步提高，大多数实力差、规模小、创新及品牌力弱的企业很难生存与发展。 2、中高端产品量价齐升，空间巨大。随着居民消费结构升级及健康意识的提高，消费者追求更健康、更美味的调味品，具有天然、健康特色的产品得以快速发展；品质升级带动价格进一步提升，中高端调味品获得了前所未有的巨大市场空间，盈利能力明显提升。 3、新零售趋势向好，运营渠道多样化。信息时代，社会生活、消费方式不断发生变化，促使调味品企业渠道运营方式不断多样化。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 1、报告期内，公司投资总额为 5.39 亿元 “年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目” 第一期年产 10 万吨酿造酱油生产线建设完成，已于 2019 年 6 月投入使用。截止本报告期末，项目累计投入 45,382.39 万元。 2、2019 年 8 月 26 日，本公司召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了关于收购镇江恒康酱醋有限公司 100%股权的议案，同意本公司以现金 15,023.15 万元的价格收购镇江恒康酱醋有限公司 100%股权，并与其股东蔡晓海、蔡建辉、张锦林、蔡正飞、张玉霞、镇江市恒康调味品厂签署 股权转让协议 。 交易完成后， 本公司持有镇江恒康公司 100%股权，该交易构成非同一控制下企业合并，合并日为 2019 年 8 月 31 日，合并对价为人民币15,023.15 万元。 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、不断壮大并优化的人才队伍 公司坚定不移的把人才作为企业的核心竞争力， 坚持人才队伍年轻化、 专业化、 知识化战略，持续优化现代企业人力资源管理体系，推行卓越绩效管理，充分授权、有效监督，形成科学有序的人才进入和退出机制，为优秀人才创造发展机会，炼成了一支志同道合、励精图治、朝气蓬勃的优秀团队，推动企业健康高速发展。 2、卓越并不断提升的产品品质 2019 年年度报告 11 / 175 公司积极响应国家关于食品安全的号召，严格遵守食品安全法律法规，将食品安全作为企业管理第一要务，从原料采购、产品生产到产品销售层层把关，全面保障产品品质。公司选用非转基因粮食作为调味品生产原料，在生产环节采用先进的工艺，配备先进的设备，并建立了行业领先的检测体系，确保产品安全、卫生、稳定。公司强化研发创新，持续引进食品发酵专业高级人才， 加强产学研合作， 持续提升产品质量。 公司先后通过了 ISO 9001 质量管理体系认证、 ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、欧盟有机认证、有机产品认证、犹太洁食认证、清真食品认证、FSSC22000 食品安全管理体系认证，并在食品安全保障方面多次获得各级政府表彰。 3、持续强化的品牌力 公司以“匠心酿造中国味道”为企业使命，致力于打造高品质健康调味品第一品牌。公司坚持“做放心食品，酿更好味道”的品牌理念，专注聚焦零添加酿造酱油、食醋、料酒等高品质健康调味品，紧紧把握消费升级时代趋势，引领中高端市场消费需求，形成独具特色的差异化品牌竞争优势。公司聚焦“高品质、健康、美味”等品牌定位，全方位整合媒体、渠道和终端资源，集中爆发突破， 形成点线面相结合、 品牌推广与消费者体验相融合的品牌传播模式,凸显品牌张力。 4、持续创新提升的公司治理水平 良好的公司治理是公司行稳致远的保障，公司高度重视公司治理，建立了完善的现代企业管理体系。架构上，不断完善以股东大会、董事会、监事会和高级管理层为主体的治理架构，按照权责分明、各司其职、相互协调、有效制衡的原则，研究制定和修订完善公司章程、分级授权方案等公司治理基本制度，明晰治理主体各自不同的职权，建立了决策科学、监督有效、运行高效的公司治理运作机制。经营决策上，公司坚持扁平化的管理模式，强调“纪律、速度、细节”的执行力文化，助推公司高效应对市场变化。内部控制上，公司坚持强化监督机制，形成内外部举报投诉机制，落实内外部审计、巡视制度、事件查处制度，坚持“有案必接、有案必查、查必有果”的原则，全面推动阳光合作机制，廉正建设教育与警示教育常态化。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，国际政治经济形势复杂多变，全球经济增速继续放缓、贸易冲突延续，风险挑战明显增多；国内经济在实施宏观政策逆周期调节、培育壮大新动能、鼓励民营经济健康发展、推动降费减税、释放流动性等政策的保障下延续了总体平稳的发展态势，主要宏观经济指标保持在合理区间，供给侧结构性改革持续推进，居民生活水平和质量继续提高，推动高质量发展的积极因素增多。居民收入和消费增长总体平稳，消费环境持续改善，消费结构升级、产品多样化趋势得以延续，品质可靠、外形美观、服务优良、消费便利的产品更加受到消费者的青睐。 2019 年年度报告 12 / 175 从行业动态来看，调味品消费量和品质需求均有显著提升，产品进一步朝着健康美味和功能性的方向升级;规模企业在产品创新、品质保障、成本控制、环境保护、商业模式转换等方面优势明显，行业集中度加速提升。 报告期内，公司坚持战略聚焦、产品创新、生产创新、管理创新、营销创新，高质量推动“年产 25 万吨酿造酱油、 食醋生产线扩建项目”建设， 并实施了镇江恒康酱醋有限公司全资收购事项，全面推进总体发展战略目标。2019 年，公司整体业绩较去年同期稳定增长，实现营业收入 13.55亿元，同比增长 27.19%,其中调味品实现营业收入 11.49 亿元，同比增长 35.66%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.98 亿元，同比下降 17.40%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.83 亿元，同比增长 17.85%。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1、强化品牌建设 总体上坚定实施“高品质、健康、美味” 的品牌定位，对产品进行全面升级，统一符号、统一话术、统一推广模式。根据公司市场定位和业务模式实施精准的媒体投放策略，注重体验式营销，因地制宜的实施品牌推广，以过硬的产品质量、美观的产品形象、完善的营销服务，促使品牌力不断提升。 2、加强渠道建设 报告期内，公司根据市场结构和定位，在综合分析营销资源和优势的基础上，进一步对组织架构进行了调整，优化资源配置，提升各渠道的运营能力。 零售渠道：继续深耕、精耕已开发市场，进一步提升市场占有率；加快新市场开拓，根据不同地区的经济发展程度及消费习惯，推行适宜的营销策略，注重成功营销经验的推广，提高市场开拓效率。紧跟新零售发展趋势，探索大数据营销、社区营销等新模式。 餐饮渠道：增配优秀人才，强化团队建设，以客户需求为导向开展产品研发和销售工作，提升服务水平。 电商渠道：加强优秀人才引进与培养，提高团队战斗力；强化产品及服务优势，巩固并强化现有平台的领先优势，积极探索新渠道、新模式，依据品牌调性创新推广思维，打造适宜不同消费群体的产品，持续保持规模高速增长。 国际贸易：构建专业团队，搭建有效的外贸渠道，以满足目标客户口味、消费习惯的产品进行产品推广。 3、强化原料与产能保障 强化供应链管理，加强战略性物资的行情跟踪、供应商管理和物资储备，保证原料供应、质量和成本的多重稳定。高质量推进年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”建设，信息化、智能化水平大幅提升。报告期内项目部分产能投入使用，为进一步开拓市场提供了产能保障。 4、优化人才队伍 2019 年年度报告 13 / 175 持续优化人才的选、用、留、育，为想干事、能干事的青年人才创造发展平台，为企业高速健康发展注入活力。选优择精，健全高质量人才录用标准和入职审核机制；以战养人，让青年人才深入现场、加强历练，形成从新手到熟手再到高手的进阶培养机制；价值分享，建立以正向激励为主的绩效管理机制，让创造价值的优秀人才分享价值；带人带心，推行“导师制”，所有新进员工都配备导师，导师德才兼备、用心育人、传文化教方法、加速人才成长。 5、推动外延并购 积极推动收购镇江恒康酱醋有限公司事宜，依托公司管理优势，打造调味品双基地，增强对重点市场的响应效率和服务质量。 6、强化产品品质 持续引进食品发酵、微生物等相关专业优秀人才，加强与国内外知名大学、研究院所、国内外行业权威专家的合作，融合创新，提升品质；在供应、生产、检测、仓储等方面持续推进智能化建设，强化工业化和信息化融合水平，确保品质稳定、效率提升。强化 QA 与 QC 管理，高标准、严要求，确保品质稳定；持续钻研、攻克行业难点痛点，确保技术领先；紧跟消费升级、消费分级节奏，不断改进、推出满足消费需求的新产品。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,355,147,203.67 1,065,445,794.48 27.19 营业成本 728,988,143.54 578,058,411.02 26.11 销售费用 308,762,684.45 216,326,402.44 42.73 管理费用 53,903,006.32 52,211,721.01 3.24 研发费用 39,482,608.83 20,360,287.94 93.92 财务费用 -7,515,207.85 1,697,152.63 -542.81 经营活动产生的现金流量净额 191,991,964.23 243,412,728.61 -21.12 投资活动产生的现金流量净额 -265,816,454.79 -393,038,058.23 -32.37 筹资活动产生的现金流量净额 -174,597,932.10 403,201,446.30 -143.30 销售费用同比增加 42.73%：主要系本期职工薪酬、促销宣传费和运杂费增加。 研发费用同比增加 93.92%：主要系本期公司开发新品类，以及针对产品“零添加剂”、“天然好味道”等开展的一系列研发项目投入增加。 财务费用同比减少 542.81%：主要系本期利息收入增加，利息费用减少。 投资活动产生的现金流量净额同比减少 32.37%：主要系本期理财产品投资减少。 筹资活动产生的现金流量净额减少 143.30%：主要系本期短期借款减少，上年同期发行可转债。 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司营业收入 135,514.72 万元，同比增长 27.19%，营业成本 72,898.81 万元，同比增长 26.11%。 2019 年年度报告 14 / 175 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 食品制造业 1,344,033,191.27 721,267,711.36 46.34 27.23 26.32 增加 0.39 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 酱油 835,148,173.63 414,874,034.26 50.32 37.20 36.78 增加 0.15 个百分点 食醋 220,075,165.34 116,493,055.07 47.07 23.61 37.34 减少 5.29 个百分点 焦糖色 166,618,145.56 121,745,904.20 26.93 -10.12 -12.09 增加 1.64 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 东部区域 273,339,545.26 155,607,859.38 43.07 52.72 48.24 增加 1.72 个百分点 南部区域 85,202,465.86 55,581,553.27 34.77 7.76 -3.92 增加 7.93 个百分点 中部区域 104,305,553.30 67,336,415.93 35.44 75.04 64.67 增加 4.07 个百分点 北部区域 174,367,862.32 97,064,911.48 44.33 48.36 47.30 增加 0.40 个百分点 西部区域 706,817,764.53 345,676,971.29 51.09 13.78 14.69 减少 0.39 个百分点 合计 1,344,033,191.27 721,267,711.36 46.34 27.23 26.32 增加 0.39 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1、分产品情况：报告期内酱油、食醋销售规模扩大，实现营收 10.55 亿元，酱油、食醋同比分别增长 37.20%、23.61%。焦糖色主要工厂客户减少采购， 导致焦糖色收入同比下降 10.12%。食醋毛利率减少 5.29 个百分点：主要系针对部分食醋产品加大促销力度。 2、分地区情况：报告期内，公司持续开拓调味品全国市场，全面铺开省会城市及重要地级城市 2019 年年度报告 15 / 175 的营销网络建设， 强化渠道和经销商管理， 实现营业收入稳步增长。 南部区域毛利率同比增加 7.93个百分点：主要是毛利率较低的焦糖色销售减少，产品销售结构变化所致。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 酱油 吨 158,306.88 151,841.23 20,533.18 38.55 36.76 45.96 食醋 吨 61,003.95 60,226.39 5,456.02 34.98 34.55 16.62 焦糖色 吨 69,918.34 64,444.01 5,211.90 -8.79 -12.83 9.05 合计 吨 289,229.17 276,511.63 31,201.10 22.49 20.37 32.63 产销量情况说明 报告期内，各产品产供销保持在较好水平，库存量对比去年上升，主要是月均销售规模增长以及春节销售旺季增加备货所致。 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 食品制造业 直接材料 548,618,215.72 76.06 438,301,589.49 76.76 25.17 人工 45,432,134.12 6.30 40,712,484.80 7.13 11.59 制造费用 127,217,361.52 17.64 91,988,517.54 16.11 38.30 小计 721,267,711.36 100 571,002,591.83 100 26.32 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 酱油 直接材料 319,723,352.94 77.07 234,630,682.30 77.36 36.27 人工 24,712,197.56 5.96 21,770,606.06 7.18 13.51 制造费用 70,438,483.76 16.98 46,907,037.38 15.47 50.17 小计 414,874,034.26 100 303,308,325.77 100 36.78 食醋 直接材料 83,453,303.88 71.64 60,524,222.39 71.35 37.88 人工 10,767,127.55 9.24 8,495,092.75 10.02 26.75 制造费用 22,272,623.64 19.12 15,804,125.32 18.63 40.93 小计 116,493,055.07 100 84,823,440.46 100 37.34 直接材料 91,430,793.85 75.10 108,561,429.17 78.39 -15.78 人工 6,411,145.32 5.27 6,766,981.75 4.89 -5.26 2019 年年度报告 16 / 175 焦糖色 制造费用 23,903,965.03 19.63 23,160,492.27 16.72 3.21 小计 121,745,904.20 100 138,488,903.19 100 -12.09 成本分析其他情况说明 酱油成本同比上涨 36.78%：主要系销量增加导致成本增加； 食醋成本同比上涨 37.34%：主要系销量增加导致成本增加； 焦糖色成本同比下降 12.09%：主要系销量减少所致。 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 20,164.61 万元，占年度销售总额 14.88%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 2019 年 营业收入（万元） 占营业收入比例 第一名 6,897.92 5.09% 第二名 3,602.97 2.66% 第三名