中航资本：2018年年度报告.PDF

2018 年年度报告 1 / 234 公司代码：600705 公司简称：中航资本 中航资本控股股份有限公司中航资本控股股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 234 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、公司负责人公司负责人录大恩先生录大恩先生、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人刘光运先生刘光运先生及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员）李天舒先生李天舒先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 中航资本为控股型公司，母公司可供分配利润主要来源于各子公司分红。公司计划下属子公司在2019年上半年将2018年利润分配给母公司后，2019年中期再行审议2018年度利润分配方案，分红金额拟不低于公司2018年度归属于上市公司股东的净利润的10%。 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险， 敬请投资者予以关注， 详见本年度报告 “经营情况讨论与分析”等有关章节中关于公司面临风险的描述。 十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 234 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 1111 第五节第五节 重要事项重要事项 . 3030 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 4747 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 5151 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 5252 第九节第九节 公司治理公司治理 . 5858 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 6161 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 7272 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 234234 2018 年年度报告 4 / 234 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司、本公司、中航资本 指 中航资本控股股份有限公司 中航投资 指 中航投资控股有限公司 航空工业 指 中国航空工业集团有限公司 中航租赁 指 中航国际租赁有限公司 中航信托 指 中航信托股份有限公司 中航证券 指 中航证券有限公司 中航财务 指 中航工业集团财务有限责任公司 中航期货 指 中航期货有限公司 中航新兴投资 指 中航新兴产业投资有限公司 中航航空投资 指 中航航空产业投资有限公司 新兴药业 指 新兴（铁岭）药业股份有限公司，原名中航（铁岭）药业有限公司 中航国际 指 中国航空技术国际控股有限公司 陕航电气 指 陕西航空电气有限责任公司 西安飞行自控所 指 中国航空工业集团公司西安飞行自动控制研究所 成都凯天 指 成都凯天电子股份有限公司 金城集团 指 金城集团有限公司 洛阳光电 指 中国航空工业集团公司洛阳电光设备研究所 沈阳黎明 指 中国航发沈阳黎明航空发动机有限责任公司 无线电所 指 中国航空无线电电子研究所 沈飞企管 指 沈阳沈飞企业管理有限公司 西航集团 指 西安航空发动机（集团）有限公司 空空导弹研究院 指 中国空空导弹研究院 西航计算技术研究所 指 中国航空工业集团公司西安航空计算技术研究所 中航技深圳 指 中国航空技术深圳有限公司 共青城服务公司 指 共青城羽绒服装创业基地公共服务有限公司 江西财投 指 江西省财政投资管理公司 贵航集团 指 中国贵州航空工业（集团）有限责任公司 洪都集团 指 江西洪都航空工业集团有限责任公司 祥投投资 指 共青城祥投投资管理中心（有限合伙） 圣投投资 指 共青城圣投投资管理中心（有限合伙） 志投投资 指 共青城志投投资管理中心（有限合伙） 中航置业 指 中航投资大厦置业有限公司 哈尔滨泰富 指 哈尔滨泰富控股有限公司 中航资本国际 指 中航资本国际控股有限公司 中航资本深圳 指 中航资本投资管理（深圳）有限公司 报告期/报告期末 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日/2018 年 12月 31 日 2018 年年度报告 5 / 234 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 中航资本控股股份有限公司 公司的中文简称 中航资本 公司的外文名称 AVIC CAPITAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 AVIC CAPITAL 公司的法定代表人 录大恩先生 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 贾福青 张群 联系地址 北京市朝阳区望京东园四区中航资本大厦41层 北京市朝阳区望京东园四区中航资本大厦41层 电话 010-65675115 010-65675115 传真 010-65675911 010-65675911 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路111号新吉财富大厦23层 公司注册地址的邮政编码 150010 公司办公地址 北京市朝阳区望京东园四区中航资本大厦41层 公司办公地址的邮政编码 100103 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 、 中国证券报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区望京东园四区中航资本大厦41层公司证券事务部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中航资本 600705 中航投资 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京朝阳区工体北路甲 2 号盈科中心 A 栋 25 层 签字会计师姓名 刘力、郝国敏 2018 年年度报告 6 / 234 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) )主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 7,448,683,746.80 5,707,025,888.46 30.52 4,199,843,093.11 归属于上市公司股东的净利润 3,165,964,775.50 2,783,606,158.67 13.74 2,324,144,882.05 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,802,869,151.41 2,530,195,443.18 10.78 2,187,088,197.26 经营活动产生的现金流量净额 -38,971,558,165.46 24,934,292,444.41 -256.30 -12,759,303,854.17 利息收入 2,939,457,369.47 1,808,355,422.75 62.55 1,672,652,698.05 手续费及佣金收入 3,478,886,561.88 3,435,480,436.97 1.26 2,875,028,511.41 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 27,709,476,758.94 23,263,436,363.61 19.11 22,237,000,360.36 总资产 300,302,931,118.35 234,446,225,563.12 28.09 159,907,032,280.90 期末总股本 8,976,325,766.00 8,976,325,766.00 0.00 8,976,325,766.00 ( (二二) )主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.35 0.31 12.90 0.26 稀释每股收益（元股） 0.35 0.31 12.90 0.26 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.31 0.28 10.71 0.24 加权平均净资产收益率（%） 12.90 12.33 增加0.57个百分点 10.77 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 11.42 11.21 增加0.21个百分点 10.14 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 ( (一一) )同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 ( (二二) )同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 ( (三三) )境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 2018 年年度报告 7 / 234 九、九、 20182018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,470,703,392.42 1,778,858,001.78 1,918,842,677.19 2,280,279,675.41 归属于上市公司股东的净利润 792,365,823.56 781,231,573.74 626,747,118.28 965,620,259.92 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 722,911,493.45 712,946,785.44 550,590,529.38 816,420,343.14 经营活动产生的现金流量净额 -22,678,526,718.78 -13,354,850,659.24 -10,025,094,655.37 7,086,913,867.93 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 277,197,645.46 44,191,995.79 -9,089,048.00 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 136,482,990.25 91,253,225.10 159,393,833.90 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 23,007,730.44 203,041,261.98 96,339,554.25 企业取得子公司、 联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素， 如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -53,791,398.69 企业重组费用， 如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 2018 年年度报告 8 / 234 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 3,228,227.51 7,606,270.27 1,515,662.98 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,571,942.13 -3,696,967.04 -3,608,294.09 其他符合非经常性损益定义的损益项目 18,375,805.72 615,325.62 少数股东权益影响额 -5,662,304.79 -3,468,082.69 -3,832,767.68 所得税影响额 -95,106,412.63 -85,516,987.92 -50,486,183.50 合计 363,095,624.09 253,410,715.49 137,056,684.79 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 899,231,121.22 6,667,627,363.47 5,768,396,242.25 129,812,693.77 可供出售金融资产 7,903,452,933.09 12,471,455,978.88 4,568,003,045.79 1,225,116,701.79 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 合计 8,802,684,054.31 19,139,083,342.35 10,336,399,288.04 1,354,929,395.56 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 9 / 234 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 中航资本为控股型公司，公司经营范围为“实业投资；股权投资；投资咨询”，报告期内经营范围无变化。公司主要通过下属中航租赁、中航信托、中航证券、中航财务、中航期货、产业投资公司、中航资本国际等控股子公司，经营租赁业务、信托业务、证券业务、财务公司业务、期货业务、产业投资业务与国际业务。 （1）租赁公司业务 中航资本下属子公司中航租赁经营租赁业务。中航租赁是经商务部、国家税务总局批准的国内首批内资融资租赁企业，也是国内目前唯一一家中央企业投资、拥有航空工业背景的专业租赁公司。 （2）信托公司业务 中航资本下属子公司中航信托经营信托业务。中航信托是经中国银监会批准的非银行金融机构，业务覆盖了私募投行、资产管理、财富管理全理财价值链，信托产品投资范围涵盖绿色新能源、高端制造、证券、普惠金融、基础设施、不动产等各个领域；信托产品模式包括股权投资、债权融资、资产证券化、供应链金融、产业基金等多元化结构；通过为合格投资人提供理财、资产配置、家族信托等综合财富管理服务，打通资产端与资金端，切实服务实体经济发展与人民群众生活。 （3）证券公司业务 中航资本下属子公司中航证券经营证券业务。中航证券是经中国证监会批准的证券公司，主要经营证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销、融资融券业务。 （4）财务公司业务 中航资本下属子公司中航财务经营财务公司业务。中航财务是经中国银监会批准的非银行金融机构，主要通过为集团成员单位提供财务管理及多元化金融服务，加强航空工业资金集中管理和提高集团资金使用效率。中航财务主要经营吸收存款、信贷业务、票据业务、金融同业业务以及投资业务。 （5）期货公司业务 中航资本下属子公司中航期货经营期货业务。 中航期货是经中国证监会批准的期货经纪公司，拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货交易所席位，在上海、武汉、深圳、汕头等地设立营业部，为投资者提供专业的期货服务。 （6）产业投资公司业务 中航资本先后设立中航新兴投资和中航航空投资，构建了新兴产业投资和航空产业投资两大投资平台，投资于战略新兴产业领域和航空产业领域。 2018 年，公司继续加强了产业投资公司业务的支持力度，持续提升产业领域的股权投资专业化和市场化水平。 （7）国际业务 中航资本下属子公司中航资本国际控股有限公司，主要从事股权投资、投资咨询业务。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 10 / 234 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 2018 年，公司以“成为行业领先的产业资本控股公司”为指引，贯彻落实航空工业集团建设新时代航空强国的整体战略部署，实施中航资本“金融+”的整体发展战略，通过“金融+产业”、“金融+人才”、“金融+创新”、“金融+能力”等战略措施，不断深化战略布局和强化核心能力建设，公司在多个业务领域建立持续的竞争优势。从整体上看，作为产业资本控股公司，公司的核心竞争力主要来源于以下三大方面： 1、专业的综合金融服务能力。 公司逐步构建了专业的综合金融服务能力， 包括两个方面的内涵：一是以中航信托、中航租赁为代表的子公司在行业内的市场竞争力；二是公司作为综合金融控股公司的整体协同能力。中航信托的竞争力来源于其净资本规模、财富客户获取能力、获取优质资产的能力、业务的主动管理能力以及品牌和创新能力等。中航租赁的竞争力来源于业务拓展能力、 资产处置能力、 低成本融资能力等。 公司的整体协同能力反映在公司总部的价值创造能力，以及建设完善公司范围内的协同机制和流程的能力，目标是形成公司整体专业的综合金融服务能力。 2、领先的产业研究投资能力。 公司建立并完善领先的产业研究投资能力， 包含两个方面的内涵：一是产业研究能力，第二是产业投资能力。产业研究能力指的是以公司发展战略为导向，以实现高效的产业投资为目的，对潜在的相关产业进行深入研究和分析，对产业投资形成深入的研究和判断。产业投资能力，一方面来源于公司的产业直投能力，尤其是在国企改革、军民融合等重点领域的深耕发展，另一方面主要来源于设立相关产业投资基金，吸收集中社会外部的投资资金，有针对性地实施重点产业的投资。产业投资能力包含了从产业研究、基金设立、募集、投资及投后管理等全方面的运营能力。 3、深度的产融协同服务能力。 公司不断巩固和提升深度的产融协同服务能力， 公司作为典型的产业资本控股公司，一方面履行服务于航空工业集团股东的使命，通过各个专业金融子公司的金融工具，为产业集团提供紧密的综合金融服务。另一方面根据国家金融服务产业的政策导向，公司以金融资本助力国防科技工业等实体产业，以融促产、产融结合，实现金融和产业的共赢。 4、资本渠道优势和融资能力。公司利用多层次资本市场工具，综合运用债务与权益类融资工具，有效募集经营所需资金，扎实推进各项融资工作，有效降低资本成本，提高融资能力、优化融资结构， 并利用公司总部的管理能力统筹高效调配资金， 为公司未来可持续发展创造条件。 2018年，公司开展中航投资引入战略投资者的工作，并拓宽债务融资渠道，争取新增授信额度，创新债务融资方式。 2018 年年度报告 11 / 234 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年以来，全球经济总体延续复苏态势，但外部环境发生明显变化，不确定因素增多。中国经济保持较强韧性，全年国内生产总值（GDP）90.03 万亿元人民币，同比增长 6.6%。但在新旧动能转换阶段，长期积累的风险隐患暴露增多，小微企业、民营企业融资难问题较为突出，经济面临下行压力且内生增长动力有待进一步增强。同时，我们也看到当前中国经济保持平稳发展的有利因素较多，中国仍处于并将长期处于重要战略机遇期，三大攻坚战开局良好，供给侧结构性改革深入推进，改革开放力度加大，经济发展潜力较大，宏观政策的效果正在逐步显现。 面对稳中有变、变中有忧的内外部形势，公司董事会深刻领会习近平新时代中国特色社会主义思想，持续完善公司中长期发展规划，加强战略引领作用，结合“成为根植航空产业、深具中国产融结合特色的一流金融控股上市公司”的战略愿景，主动承接国家战略、强军战略、军民融合战略及航空工业发展战略中的金融服务需求，充分发挥产业金融优势，助力实体经济发展；高度重视防控风险，提高合规经营意识，完善公司风险管理体系建设；扎实推进公司资本运作；以提高发展质量和效益为中心，稳步开拓新业务和新市场，公司整体经营持续保持良好发展态势。 （一）经营业绩稳步增长 2018 年，公司董事会要求经营层积极应对复杂多变的经济环境，主动深化改革，实施创新驱动， 深入贯彻产融协同战略举措， 进一步提升发展质量和效益， 公司整体上保持稳健的发展势头。全年实现营业总收入 138.67 亿元， 较 2017 年增长 26.63%； 归属母公司净利润 31.66 亿元， 较 2017年增长 13.74%；净资产收益率为 12.90%，高于 2017 年 0.57 个百分点。 （二）扎实推进资本运作 2018 年，各项资本运作稳步推进，取得了阶段性进展。一是对部分成员单位增资，为其业务快速增长提供资本支持。完成对中航租赁增资 50 亿元、中航证券增资 30 亿元，有力支持了两家公司的业务增长。二是中航投资引入战投工作已顺利完成，有效增强公司资本实力，为公司中长期健康快速发展打下良好基础。 （三）强化战略引领 董事会高度重视战略规划的引领作用。2018 年是全面推进战略发展的关键之年，董事会根据公司经营进展和环境变化对 “十三五” 规划做出滚动完善。 并且在此基础上， 通过加快战略转型、完善战略举措、推进军民融合发展、实现新的金融战略布局、打好融资攻坚战、深化改革、防范金融风险等具体举措实施推进，确保 “十三五”战略规划目标顺利实现。 （四）推动改革创新与活力提升 一是不断深化业务协同。要求经营层对深化融融协同、交叉销售，发挥多元金融优势作出实质性部署，创新打造“产、投、融”协同模式，积极引导板块发挥整体协同效应。二是市场化对标考核工作不断完善。各子公司业绩评估有了更全面、客观，更符合行业特性和市场化的考核体系。三是在总部完善细化到岗位和个人的考核体系，探索建立绩效考核结果为导向的用人机制，激发员工积极性。四是深入开展“瘦身健体、提质增效”专项工作，认真落实“缩层级” 、 “减户数” 、 “清亏损”和“降负债”四项内容，公司发展活力进一步提升。 （五）持续加强内部控制和全面风险管理 公司始终将风险与合规管理作为经营管理的重中之重。 要求经营层按照 “理性、 审慎、 稳健”原则完善风控体系，狠抓风险管理。一是继续完善“双风控”体系，全面风险管理与内部控制的组织结构体系、制度流程体系持续改进，做好信用风险与流动性风险的防控。公司全年未发生重大或颠覆性风险事件，各项风险监测指标正常，风险容限管理有效，业务风险“可测、可控、可承受” 。二是加强关联交易管理，严格执行监管制度，细化各子公司业务类别，完善关联交易的识别、界定、审批权限和披露程序。在谨慎原则下，科学研究年度关联交易规划，客观统计关联交易规模，及时提交股东大会批准。三是切实加强内幕信息管理，确保公平信息披露。董事会严格执行外部信息报送和使用管理制度 、 内幕信息知情人登记管理制度等相关规定，进一步规范公司敏感期外部信息使用人管理和外部信息报送管理事务。 2018 年年度报告 12 / 234 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司董事会要求经营层积极应对复杂多变的经济环境，主动深化改革，实施创新驱动， 深入贯彻产融协同战略举措， 进一步提升发展质量和效益， 公司整体上保持稳健的发展势头。全年实现营业总收入 138.67 亿元， 较 2017 年增长 26.63%； 归属母公司净利润 31.66 亿元， 较 2017年增长 13.74%；净资产收益率为 12.90%，高于 2017 年 0.57 个百分点。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业总收入 13,867,027,678.15 10,950,861,748.18 26.63 营业收入 7,448,683,746.80 5,707,025,888.46 30.52 利息收入 2,939,457,369.47 1,808,355,422.75 62.55 手续费及佣金收入 3,478,886,561.88 3,435,480,436.97 1.26 营业总成本 10,592,022,279.38 7,147,649,654.89 48.19 营业成本 4,089,542,550.41 2,644,334,235.62 54.65 利息支出 1,695,245,036.47 929,632,438.40 82.36 手续费及佣金支出 95,677,617.81 130,411,478.97 -26.63 销售费用 1,639,380,495.67 1,510,284,637.36 8.55 管理费用 1,188,367,470.58 1,059,788,110.00 12.13 研发费用 5,718,269.19 - 财务费用 867,096,965.01 111,877,308.25 675.04 经营活动产生的现金流量净额 -38,971,558,165.46 24,934,292,444.41 -256.30 投资活动产生的现金流量净额 -17,343,225,089.51 -6,947,405,968.33 - 筹资活动产生的现金流量净额 51,621,664,854.42 22,273,348,336.04 131.76 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 营业总收入本期发生额 1,386,702.77 万元，较上期增加 26.63%，主要系中航租赁业务规模扩大租赁收入增加所致。 营业总成本本期发生额 1,059,202.23 万元，较上期增加 48.19%，主要系中航租赁借款增加导致利息支出增加所致。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 租赁公司 7,164,056,286.00 5,932,441,400.52 17.19 29.26 37.34 减少 4.88 个百分点 信托公司 2,993,751,283.52 1,106,083,927.31 63.05 9.24 24.60 减少 4.56 个百分点 财务公司 2,338,048,331.51 1,494,518,402.39 36.08 48.25 71.22 减少 8.57 个百分点 证券公司 844,703,422.46 894,280,988.02 -5.87 -12.22 22.61 减少 30.08 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 13 / 234 1、租赁公司业务 （1）融资租赁业务的盈利模式和会计处理 1）融资租赁业的盈利模式 租金收入 融资租赁业务是以物为载体的租赁业务，获取利差或收取租金是公司最主要的盈利模式，目前，利差视风险的高低而定，一般约为 1%5%。 残值处理 在租赁期内，融资租赁企业拥有租赁物的所有权，在租赁合约内，若承租人违反合约，融资租赁企业可收回租赁物的使用权；租赁合约到期后，租赁物的所有权不论是承租人留购还是融资租赁企业收回，都会存在租赁物的余值处置收益。提高租赁物的余值处置收益，不仅能够降低融资租赁风险，同时也是融资租赁企业重要盈利模式之一。 有关费用 在实际操作中，融资租赁企业根据业务的具体情况，以管理费、手续费、资金占用费等，向承租人收取有关费用。 促销让利 融资租赁企业可以组织、整合一定数量的相同类型设备使用者，通过大批量的订购或长期稳定的购销关系，从设备制造商处获得销售让利。 2）作为出租人对融资租赁业务的会计处理 在租赁期开始日，本公司按最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。未实现融资收益在租赁期内各个期间进行分配，采用实际利率法计算并确认当期的租赁收入。在未担保余值发生减少和已确认损失的未担保余值得以恢复的情况下，重新计算租赁内含利率，以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确定应确认的租赁收入。在未担保余值增加时，不做任何调整。或有租金在实际发生时计入当期损益。 公司将为开展租赁业务取得的借款而支付的借款利息，作为成本核算。成本按照借款金额、借款利率采用权责发生制确认。成本与租赁业务收入确认期间保持一致。 （2）按照行业、地区分类披露报告期内签订的租赁合同数量、金额 1）按行业划分 2018 年签订合同数量及金额 行业 合同数量（份） 金额（万元） 飞机 59 1,783,360.63 船舶 89 1,017,143.53 工业设备 197 2,719,097.36 基础建设 100 2,167,500.00 其他 19 284,607.35 合计 464 7,971,708.87 2）按地区划分 2018 年签订合同数量及金额 地区 合同数量（份） 金额（万元） 华东地区 190 3,254,609.28 华南地区 15 303,426.29 华中地区 39 814,582.19 华北地区 69 857,335.42 西北地区 31 472,464.99 西南地区 47 823,364.07 东北地区 8 121,580.20 境外 65 1,324,346.43 合计 464 7,971,708.87 2018 年年度报告 14 / 234 （3）融资租赁业务的风险管理政策 中航租赁对于融资租赁的风险管理贯穿于租赁业务的全流程，从初期尽职调查、项目评审到合同执行以及租赁期内租赁资产和承租人的管理，均已构建起适合自身业务发展特点的风险管理政策。 中航租赁所有租赁项目均需进行租前调查和评审， 由业务部门的客户经理开展实地尽职调查，现场对客户的生产状况、财务等方面进行调查，确保客户的经营情况全面、准确和真实，并对客户资信情况和标的物信息进行查询。尽调完成后，客户经理根据中航租赁有关规范要求撰写项目评审报告，由业务部门相关负责人预审通过后，报送风险管理部初审。风险管理部对项目评审报告和配套材料进行初审后，组织召开风险评审会。 评审会由七名委员组成，其中设四名常务委员，由公司董事长、总经理、财务总监、总法律顾问组成；其余从副总、风控总监和风险管理部负责人、业务部门负责人中各随机抽选一名，并采取利益相关回避制度。在评审会召开前，评审委员对项目资料进行认真阅读、思考，评审会主任主持召开公司评审会， 依据调查分析报告、 原始材料、 风险管理部初审意见等集体审议、 表决。评审委员会主任拥有一票否决权，同时，若评审会不同意票数达到 3 票或以上的项目，将不得实施，且此后 6 个月内不得再次上会。 中航租赁对租金回收情况进行实时监控，并对租赁项目进行定期回访跟踪，了解租赁物的使用、维护情况，以及承租人的生产、经营、负债、诉讼等情况。 中航租赁对租赁资产进行分级管理，参照中国人民银行的贷款风险分类指导原则和银行贷款损失准备计提指引 ， 按照承租人还款的可能性， 以及应收租赁款的本金和利息的可回收性，将租赁资产分为正常、关注、次级、可疑、损失五级。对于租赁资产的分类结果提交资产管理工作会议审核。财务部负责根据租赁资产分类结果实施资产减值准备计提并进行财务核算。 2 2、信托公司业务、信托公司业务 （1）自营资产经营情况和信托资产管理情况 报告期内，中航信托主要开展业务分为固有业务和信托业务两部分。其中，固有业务主要包括贷款、金融产品投资和金融股权投资业务；信托业务主要包括融资类信托、投资类信托和事务管理类业务。 1） 固有资产及运用分布表 资产运用资产运用 金额（万元）金额（万元） 占比（占比（% %） 资产分布资产分布 金额（万元）金额（万元） 占比（占比（% %） 货币资产 164,121.19 10.67 基础产业 55,906.51 3.63 交易性金融资产 4,306.48 0.28 房地产业 47,314.00 3.08 贷款及应收款项等 92,290.23 6.00 证券市场 52,905.79 3.44 可供出售金融资产 1,258,908.31 81.85 实业 112,350.74 7.30 固定资产 4,695.01 0.31 金融机构 816,484.21 53.08 其他 13,760.38 0.89 其他 453,120.35 29.46 资产合计资产合计 1,538,081.601,538,081.60 100.00100.00 资产合计资产合计 1,538,081.601,538,081.60 100.00100.00 2）信托资产运用与分布表 资产运用资产运用 金额金额（万元）（万元） 占比 （占比 （% %） 资产分布资产分布 金额金额（万元）（万元） 占比（占比（% %） 货币资产 870,073.08 1.38 基础产业 8,719,561.14 13.78 贷款 24,965,219.35 39.46 房地产 7,735,516.04 12.23 交易性金融资产 809,236.61 1.28 证券市场 4,606,218.79 7.28 可供出售金融资产 21,132,278.47 33.40 实业 15,165,854.58 23.97 持有至到期投资 1,233,984.08 1.95 金融机构 7,845,141.66 12.40 长期股权投资 10,909,632.13 17.24 其他 19,197,575.02 30.34 其他 3,349,443.51 5.29 -