山东路桥：2018年年度报告.PDF

山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 山东高速路桥集团股份有限公司山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 03 月月 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人董事长、法定代表人周新波，主管会计工作负责人董事、总经公司负责人董事长、法定代表人周新波，主管会计工作负责人董事、总经理张保同，董事、总会计师王爱国及会计机构负责人财务管理部经理杜书光声理张保同，董事、总会计师王爱国及会计机构负责人财务管理部经理杜书光声明：明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 张伟 董事 因公务 周新波 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。请投资者注意投资风险。 ?1、 公司在本报告、 公司在本报告“第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析”中的中的“九、 公司未来发展的九、 公司未来发展的展望展望”部分描述了公司经营中可能面临的风险及公司应对措施，敬请查阅。部分描述了公司经营中可能面临的风险及公司应对措施，敬请查阅。? 2、 中国证券报 、 证券时报和巨潮资讯网（、 中国证券报 、 证券时报和巨潮资讯网（http/）为公司的指定信息披露媒体，公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的公告为为公司的指定信息披露媒体，公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的公告为准，敬请投资者注意投资风险。准，敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,120,139,063.00 股为基股为基数，向全体股东每数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.75 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，不股（含税） ，不以公积金转增股本。以公积金转增股本。 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目目 录录 第一节 重要提示、目录和释义 . 2 第二节 公司简介和主要财务指标 . 5 第三节 公司业务概要 . 10 第四节 经营情况讨论与分析 . 19 第五节 重要事项 . 46 第六节 股份变动及股东情况 . 82 第七节 优先股相关情况 . 88 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 89 第九节 公司治理 . 98 第十节 公司债券相关情况 . 107 第十一节 财务报告 . 123 第十二节 备查文件目录 . 271 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、本集团、发行人、上市公司 指 山东高速路桥集团股份有限公司，原丹东化学纤维股份有限公司 丹东化纤、ST 丹化 指 丹东化学纤维股份有限公司，本公司前身 高速集团 指 山东高速集团有限公司，本公司控股股东 高速投资 指 山东高速投资控股有限公司 路桥集团 指 山东省路桥集团有限公司，本公司一级子公司 路桥国际公司 指 山东高速路桥国际工程有限公司，本公司一级子公司 鲁桥建设公司 指 山东鲁桥建设有限公司，本公司二级子公司 路桥养护公司 指 山东省高速路桥养护有限公司，本公司二级子公司 公路桥梁公司 指 山东省公路桥梁建设有限公司，本公司二级子公司 鲁桥建材公司 指 山东鲁桥建材有限公司，本公司二级子公司 设计咨询公司 指 山东省路桥集团工程设计咨询有限公司，本公司二级子公司 嘉兴养护公司 指 山东省路桥集团嘉兴杭州湾绿色养护有限公司，本公司二级子公司 农投公司 指 山东省农村经济开发投资公司 国际合作公司 指 中国山东国际经济技术合作公司 济南中院 指 济南市中级人民法院 丹东中院 指 辽宁省丹东市中级人民法院 丹化集团 指 原丹东化学纤维工业（集团）总公司，1996 年 11 月改制为丹东化学纤维（集团）有限责任公司 升汇集团 指 福建升汇纺织投资集团有限公司（2004 年 6 月 23 日更名为升汇投资集团有限公司) 永同昌 指 厦门永同昌集团有限公司，本公司原控股股东 外经公司 指 中国山东对外经济技术合作集团有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 山东省国资委 指 山东省人民政府国有资产监督管理委员会 信永中和 指 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 联合信用 指 联合信用评级有限公司 广发证券、主承销商 指 广发证券股份有限公司，17 山路 01 主承销商、债券受托管理人 PPP 指 Public-Private Partnership，即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式 元、万元、亿元 指 如无特指，为人民币元、人民币万元、人民币亿元 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 山东路桥 股票代码 000498 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 山东高速路桥集团股份有限公司 公司的中文简称 山东路桥 公司的外文名称（如有） Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） SDRB 公司的法定代表人 周新波 注册地址 山东省济南市经五路 330 号 注册地址的邮政编码 250021 办公地址 山东省济南市经五路 330 号 办公地址的邮政编码 250021 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 管士广 李文佳 联系地址 山东省济南市经五路 330 号 山东省济南市经五路 330 号 电话 0531-87069965 0531-87069951 传真 0531-87069902 0531-87069902 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 、 证券时报 、巨潮资讯网 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 山东省济南市经五路 330 号 7 层证券管理部 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 9137000012010586X8 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 1、1997 年 6 月-2010 年 4 月，公司主营业务为粘胶短纤维、粘胶长丝的生产与销售。? 2、2010 年 4 月，公司破产重整实施完成后，无经营性资产和经营业务。? 3、2012 年 11 月至今，公司主营业务为公路、桥梁工程、隧道工程、市政工程、建筑工程、交通工程、港口与航道工程、铁路工程、城市轨道交通工程施工等。? 历次控股股东的变更情况（如有） 1、1997 年 6 月，公司上市时，控股股东为丹化集团，实际控制人为丹东市人民政府。? 2、2003 年 5 月 12 日，丹东市人民政府与升汇集团签订了股权转让协议 、 托管协议 ，将持有的丹化集团 90%的国有股权转让给升汇集团。2004 年 6 月，股权转让实施完成，升汇集团成为公司的实际控制人，控股股东仍为丹化集团。? 3、经丹东中院（2006）丹民保字第 12-1 号民事裁定书及丹东仲裁委员会丹仲裁字（2006）第 62 号裁决书裁定，升汇集团将其持有的丹化集团 90%股权交付丹东国有资产经营有限公司。2007 年 4 月，丹化集团工商变更登记完成，丹东国有资产经营有限公司成为公司的实际控制人，公司的控股股东仍为丹化集团。? 4、2009 年 12 月 7 日，永同昌通过竞拍取得公司 86,529,867 股股份，持股比例为19.63%， 成为公司控股股东， 公司的实际控制人变更为张宗真、 陈爱钦及张源。 2010年 1 月 22 日，股份过户完成。 5、2012 年，公司实施了重大资产重组，公司以每股 3.00 元的发行价格向高速集团发行 679,439,063 股股份购买路桥集团 100%股权， 同时高速集团下属全资子公司高速投资协议收购永同昌持有 86,529,867 股上市公司股份。2012 年 11 月，公司重大资产重组实施完成，控股股东变更为高速集团，实际控制人变更为山东省国资委。 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 王贡勇、吕玉磊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 14,768,382,698.99 12,384,729,807.97 19.25% 8,147,651,272.95 归属于上市公司股东的净利润（元） 663,619,199.72 576,056,830.90 15.20% 429,706,576.96 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 595,939,316.27 528,795,752.03 12.70% 401,302,346.13 经营活动产生的现金流量净额（元） 830,102,983.59 232,437,214.69 257.13% 814,250,328.05 基本每股收益（元/股） 0.5924 0.5143 15.19% 0.3836 稀释每股收益（元/股） 0.5924 0.5143 15.19% 0.3836 加权平均净资产收益率 15.37% 15.40% -0.03% 13.21% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 23,891,517,673.27 17,626,770,346.08 35.54% 15,043,153,551.83 归属于上市公司股东的净资产（元） 5,000,709,006.20 4,014,415,752.95 24.57% 3,466,819,825.94 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,980,376,903.47 3,620,214,311.37 4,769,378,248.30 4,398,413,235.85 归属于上市公司股东的净利润 32,256,427.15 102,562,806.18 216,463,005.67 312,336,960.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 15,597,199.69 88,756,560.59 200,360,394.00 291,225,161.99 经营活动产生的现金流量净额 -335,894,578.65 155,206,070.04 373,176,285.65 637,615,206.55 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -57,197.94 -22,455,172.02 3,063,620.47 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 1,658,600.00 17,932,897.46 1,770,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 89,955,622.98 64,120,250.01 11,907,924.67 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 21,850,857.46 受托经营取得的托管费收入 1,886,792.40 1,886,792.40 943,396.20 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,222,369.70 1,529,789.90 -1,663,660.31 减：所得税影响额 22,555,361.94 15,753,639.44 9,468,034.62 少数股东权益影响额（税后） -13,797.65 -160.56 -126.96 合计 67,679,883.45 47,261,078.87 28,404,230.83 - 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 土木工程建筑业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 7 号上市公司从事土木工程建筑业务的披露要求 （一）土木工程建筑行业总体情况（一）土木工程建筑行业总体情况 2018年，面对错综复杂的国内外形势和诸多困难挑战，我国经济运行实现了总体平稳，稳中有进。稳增长政策持续加码，支持基建补短板等维稳措施密集落地，基础设施补短板加快推进，处于基础设施发展、服务水平提高和转型发展的黄金时期。 1宏观经济形势宏观经济形势 2018年，我国经济增长质量提高。国内生产总值持续提升，根据国家统计局数据，2018年全年国内生产总值900,309亿元，比上年增长6.6%。在经济快速发展的同时，我国经济结构不断调整，城镇人口增加，2018年城镇常住人口83,137万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为59.58%，比上年末提高1.06%，城市化进程加快。随着我国经济快速发展以及城市化进程的加快，全社会固定资产投资增长迅速。根据国家统计局公布数据，2018年全社会固定资产投资645,675亿元，比上年增长5.9%。在我国经济快速发展和城市化进程不断加快的背景下， 全社会固定资产投资的增长极大地推动了我国建筑业的发展。 据国家统计局数据， 2018年全社会建筑业增加值61,808亿元，比上年增长4.5%，全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业利润8,104亿元，比上年增长8.2%。其中，国有控股企业2,470亿元，增长8.5%。建筑业的发展在很大程度上带动路桥施工行业的持续增长。 2行业政策环境行业政策环境 报告期内，国家连续出台政策推动基建“补短板”，高速公路为基建“补短板”重点领域。2018年6月，中共山东省委十一届五次全体会议审议通过了中共山东省委关于深入学习贯彻习近平总书记视察山东重要讲话精神的意见 ，全会强调“要加快基础设施互联互通,加大高速公路网、高速铁路网建设力度,优化调整综合立体交通网络”。2018年7月，中共中央政治局会山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 议提出“加大基础设施领域补短板的力度”，同时“坚定做好去杠杆工作”。2018年10月，国务院办公厅发布关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见,提出“坚持既不过度依赖投资也不能不要投资、防止大起大落的原则，聚焦关键领域和薄弱环节，保持基础设施领域补短板力度，进一步完善基础设施和公共服务，提升基础设施供给质量，更好发挥有效投资对优化供给结构的关键性作用， 保持经济平稳健康发展”。 2018年12月， 中央经济工作会议指出，我国发展现阶段投资需求潜力仍然巨大，要发挥投资关键作用，加大基础设施补短板力度。山东省经济工作会议强调，加快补齐基础设施短板，主动推进交通重点项目，明确提出“推进交通强省建设”，完善高速公路网。2019年全国交通运输工作会议，强调推动交通强国建设行稳致远。国家对行业的支持和整体规划为行业发展提供了强有力保障。 3公司主营业务的行业发展及市场需求公司主营业务的行业发展及市场需求 公司具有多年从事路桥项目承揽、施工的业务经验，具备完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。公司以路桥工程施工与养护施工为主营业务，报告期内，公司路桥工程施工业务实现收入129.95亿元，占全年总收入的87.99%；路桥养护施工业务实现收入13.85亿元，占全年总收入的9.38%。 （1）路桥工程施工及养护施工行业发展状况）路桥工程施工及养护施工行业发展状况 一是公路总里程数不断上升。根据2019年全国交通运输工作会议数据，2018年预计新增公路通车里程8.6万公里，其中高速公路6000公里，新建改建国省干线公路2万公里。2018年，山东省高速公路通车里程突破6000公里。 二是公路建设投资额不断增长。交通固定资产投资作为拉动内需的重要手段，呈逐年增长趋势， 公路建设投资作为交通固定资产投资中的主要组成部分， 投资额屡创新高。 根据2019年全国交通运输工作会议数据， 2018年交通固定资产投资完成3.18万亿元， 其中铁路完成8028亿元，公路水路完成2.3万亿。根据山东省交通运输厅数据，2018年1-11月份，全省公路建设共完成投资959亿元，同比增长35%，其中：高速公路投资大幅增长，完成投资535亿元，同比增长71%，占年度计划的101%；普通国省道完成投资187.4亿元，占年度计划144%，投资额创历史新高。 三是公路运输量不断上升。 根据 中华人民共和国2018年国民经济和社会发展统计公报 ，2018年全年旅客运输总量179亿人次，其中公路完成旅客运输量136.5亿人次，占运输总量的76%；2018年全年货物运输总量514.6亿吨，其中公路运输量达到395.9亿吨，占运输总量的76.9%。2018年，无论是客运还是货运，公路仍是主要运输方式。同时，我国对公路运输的需山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 求也在逐年增加，2018年公路旅客运输周转量9,275.5亿人公里，公路货物运输周转量71,202.5亿吨公里。随着国民经济的增长、汽车工业的不断进步和公路网络的建成，公路运输成为适应经济发展和人民生活需要的骨干运输方式，在运输体系中占主导地位。 四是养护施工市场攀升。中国公路建设经历了数十年的持续大规模投入，目前国家公路网络已基本形成。 “十三五”现代综合交通运输体系发展规划指出2020年我国公路通车里程应达到500万公里。按照交通部公路沥青路面设计规范 JTG D502017 ，我国各级公路沥青路面设计年限分别为：高速公路、一级公路 15 年，二级公路 12 年，三级公路 10 年，四级公路 8 年。全国公路运量、公路拥挤度逐年上升，因公路等级低且公路载荷压力大，过去十年投资建设的公路将逐步进入大修期。全国公路养护里程从 2001 年的 159.90 万公里增加到 2017年的467.46万公里，公路养护需求开始释放。此外，五年一度的“国检”压力也将在小周期内催化养护需求。 （2）国内外市场）国内外市场情况情况 根据2019年全国交通运输工作会议，当前，交通运输处于基础设施发展、服务水平提高和转型发展的黄金时期。2019年，仍将保持总体平稳、稳中有进的态势，发展中面临新的机遇。 省内方面，根据山东省综合交通网中长期发展规划（20182035年） , 高速公路新增规划里程700公里，到2035年，全省路网总规模达到9000公里，覆盖全省所有县（市、区） ，与普通干线公路和城市主干道路高效衔接，形成“九纵五横一环七射多连”网络布局，力争实现通道内均有2条以上贯通的高速公路。到2022年，以提升改造为重点，统筹新建项目与改扩建工程，加快优化布局、完善网络，解决主要通道及跨黄河路段拥堵问题，全省高速公路通车里程达到8000公里。到2025年，加快实施高速公路连接线项目，大力提升网络连接效能和通达水平，完善与普通干线公路和城市快速路、主干路的有效衔接，进一步优化主要通道内高速公路网络布局。全国来看，国务院发布现代综合交通运输体系发展规划的通知 ，指出 “十三五”期间全国高速公路将新增通车里程4.6万公里，2020年高速公路通车里程将达16.9万公里，与2016年12.3万公里相比增长率约为37%。2019年全国交通运输工作会议指出，2019年主要预期目标为：完成公路水路固定资产投资1.8万亿元左右。新改建农村公路20万公里，实现具备条件的乡镇、建制村通硬化路。交通基础设施建设行业市场巨大。 国外路桥工程建设市场需求广阔。我国政府积极推动“一带一路”经济外交战略。基础设施建设作为“一带一路”建设优先发展的领域， 掀起了沿线国家尤其是亚非拉国家的基建热潮，山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 为有实力的交通基础设施建设企业开展国外工程承包、分包业务提供了市场机会。根据商务部数据，2018年对外承包工程方面，我国企业在“一带一路”沿线国家新签对外承包工程项目合同7721份，新签合同额1257.8亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的52%。而新兴市场国家把基础设施建设作为刺激经济的重要手段和稳定增长的新动力，为进一步刺激经济和增加就业,各国普遍实施大规模基建投资计划,发展中国家的需求尤其旺盛。 公司面对市场需求，在国内不断巩固原市场、开辟新市场，在国外继续加强越南等市场的二次经营开发力度，扩大东南亚等地的市场占有率，不断培育新的利润增长点。 （二）报告期内公司业务发展情况（二）报告期内公司业务发展情况 1. 报告期内公司主要业务模式及资质变动情况报告期内公司主要业务模式及资质变动情况 报告期内，公司以工程施工总承包、投资施工一体化、PPP模式等为主要经营模式。各经营模式风险如下：施工总承包模式存在成本控制风险和项目变更风险；投资施工一体化模式存在融资和成本管控的风险；PPP模式存在政策变更风险、融资和成本管控风险等。报告期内，公司紧跟国家政策，创新商业模式，多元化经营，主要业务模式未发生重大变化。 报告期内，本公司二级子公司设计咨询公司工程勘察专业类（工程测量）乙级资质升级为甲级资质，有效期至2023年；公路桥梁公司新获公路交通工程（公路安全设施）专业承包贰级资质，有效期至2021年。其他资质状况与上年相比无变化。截至下一报告期，设计咨询公司公路行业（公路）专业甲级资质到期，公司将按住建部要求及时办理资质延续申请。 2. 行业竞争格局及公司行业地位行业竞争格局及公司行业地位 我国建筑市场规模庞大，建筑企业数量众多，随着多种所有制建筑施工企业的发展，建筑施工能力相对过剩，建筑业已处于完全竞争状态。 公司在完全竞争的市场中积极作为。建设足迹遍布全国二十几个省市自治区，同时参加了安哥拉、越南等海外建设项目。报告期内，参建的南京长江第四大桥获20182019年度鲁班奖；承建的S704威海滨海旅游景观公路香水河大桥工程获2018年度山东省建筑工程质量“泰山杯”。申报的三项科技成果成功入选交通运输部2018年度交通运输重大科技创新成果库，荣获“2018年度山东省对外承包工程行业先进单位”。公司在同行业中的地位得到国家及山东省有关部门的认可，历年来斩获多项荣誉和奖项，工程技术与质量处于行业领先水平。 公司竞争优势详见本节“核心竞争力分析”。公司发展面临的劣势有：国内外市场的品牌知名度有待提升；技术成果推广应用力度有待加强；项目管理存在薄弱环节，在建项目多、任务重、工程量大，现有的管理、运营、风险控制体系的匹配性有待提高；融资渠道单一，山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 融资模式创新力度不够。截至报告期末，公司各类融资途径具体情况如下： 融资途径融资途径 融资余额融资余额(万元万元) 融资成本区间融资成本区间 期限结构期限结构 银行贷款 397182 3.915%-4.9% 1-10年 票 据 62000 5.56% 3-5年 债 券 50000 5.05% 3-5年 信托融资 10000 4.51% 3年 其他 50000 6.5% 3年 3公司质量控制体系与安全生产情况公司质量控制体系与安全生产情况 质量管理体系、执行标准及控制措施。公司多年来以质量品牌拓展市场，在公司内部推行质量管理体系认证。一级子公司路桥集团、二级子公司鲁桥建设公司、公路桥梁公司及路桥养护公司质量管理体系经北京中设认证服务有限公司认证，符合GB/T I9001-2016ISO 9001:2015质量管理体系要求和GB/T 50430-2017工程建设施工企业质量管理规范 。报告期内，公司深化质量管理，严格落实质量管理制度，明确施工质量控制要点，督导项目完善施工方案，切实做到质量管理“四不放过”。公司通过采取“目标管理、过程控制、阶段考核、持续改进”的动态管理模式，强化过程质量管控，发现问题及时改进，工程质量始终处于受控状态。报告期内，公司重大项目无质量问题。 安全生产情况。公司子公司路桥集团等经北京中设认证服务有限公司审核，符合职业健康安全管理体系标准要求，建立健全了包括安全生产监督管理办法 安全生产管理考核奖惩办法等安全管理规范和控制性文件，规范了安全控制措施。公司不断增强安全意识，加强安全管理。组织内部安全讲师巡讲，使安全管理“警钟长鸣”；压实责任，强化考核奖惩和责任追究，促进安全生产责任落实；开展安全生产标准化建设，加大安全检查和隐患排查整治力度，做到防患于未然。报告期内，路桥集团、鲁桥建设公司、公路桥梁公司、路桥养护公司顺利通过了企业安全生产标准化一级达标换证评审。报告期内，公司未发生重大安全事故。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 主要资产 重大变化说明 货币资金 较年初增长 84.39%，主要原因为随着业务量增加,公司加大筹资力度及子公司引入外部投资的注资款年底到位等 应收票据 较年初增长 382.07%，收到业主支付工程款的票据较多所致 预付款项 较年初增长 98.26%，为应对材料价格上涨，公司预付提前锁定材料价格所致 一年内到期的非流动资产 较年初减少 92.52%，一年内到期的长期应收款陆续收回 其他流动资产 较年初增长 128.32%，主要是因收入增加导致应收增值税较上年增加，增值税类重分类 可供出售金融资产 较年初增长 11801.91%，随着公司经营规模扩大对外施工投资较多 长期应收款 较年初增长 529.31%，主要原因为 2018 年度 PPP 项目完成工作量，项目公司确认长期应收款 长期股权投资 较年初增长 161.33%，随着公司经营规模扩大对外投资较多 在建工程 较年初增长 233.61%，子公司嘉兴养护公司基建工程完成工作量增加 无形资产 较年初增长 47.63%，子公司嘉兴养护公司新购入土地一宗 长期待摊费用 较年初增长 46.52%，公司项目临时设施增加所致 其他非流动资产 较年初增长 50.09%，主要原因是本期预付了购买新办公楼首期购房款及项目施工投资增加 预收款项 较年初增长 71.42%，2018 年新项目集中开工收到业主支付的开工预付款增加 其他应付款 较年初增长 52.8%，主要原因为新增项目劳务材料招标，收取的投标款增加 一年内到期的非流动负债 较年初增长 2525.3%，一年内到期的长期借款增加重分类所致 其他流动负债 较年初增长 111.46%，收入增加导致应收增值税较上年增加，增值税重分类 应付债券 较年初增长 36.59%，2018 年新发行一期中期票据 长期应付款 较年初增长 51.61%，本期收到剩余征地拆迁补偿款 递延所得税负债 较年初增长 190.08%，主要为施工投资项目对应的结构化主体计提的递延所得税 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 土木工程建筑业 （一）技术优势 一流的施工技术。公司始终注重技术创新，瞄准路桥施工行业前沿，组织工程技术人员山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 积极攻关，潜心研究，不断提高自主创新水平。公司子公司路桥集团拥有山东省路桥集团有限公司技术中心与山东省沥青路面再生工程技术研究中心两家省级技术中心，负责公司科研技术支持。各中心相互融合，以施工推进研发，以研发提高施工质量和效率，进一步提升了发展质量。路桥集团拥有公路和桥梁施工领域的一系列独立知识产权的核心技术，其中环氧沥青钢桥面铺装施工技术、钢箱梁棘块式多点顶推施工技术、沥青路面再生养护施工技术均达到国际领先水平；大跨径现代桥梁施工技术已处于国内领先水平；对桥梁施工中的滑移模架、挂篮、液压自升爬模等专用装备做了大量创新，并广泛应用。报告期内，公司参建的南京长江第四大桥获20182019年度鲁班奖；承建的S704威海滨海旅游景观公路香水河大桥工程获2018年度山东省建筑工程质量“泰山杯”。复合浇注式沥青钢桥面铺装设计施工成套关键技术研究等三项科技成果成功入选交通运输部2018年度交通运输重大科技创新成果库。报告期内， 沥青路面厂拌再生标准化施工技术研究 特大断面隧道液压衬砌台车荣获中国公路建设行业协会公路工程科技创新成果一等奖，沥青路面再生利用及低碳建造关键技术研究及应用荣获中国循环经济协会科学技术奖一等奖， 黄河冲淤积平原路基灾变机制、预警方法和综合防控技术荣获中国公路学会科学技术一等奖。截至目前，公司获各级科学技术奖46项，国家级工法及省部级工法122项，专利授权89项，其中发明专利27项。 （二）装备优势 雄厚的装备优势。公司五万元以上设备2911台套，设备资产原值13亿元。公司狠抓设备资产管理，大型设备保持较高的完好率与利用率。公司对施工设备配置进行科学规划，提升主要设备的合理配置力度，成立专业化公司集中管理核心资产，不断壮大公司技术装备力量。报告期内，公司新增大型设备277台套，金额约1亿元，购置了沥青搅拌站、混凝土搅拌站、稳定土拌合站、旋挖钻机、架桥机、汽车起重机等一批大型关键设备。同时，公司积极应对环保要求，以较高的标准更新改造会造成污染的沥青搅拌站5台套，提高了施工效益。 （三）人才优势 经验丰富的施工技术人才与项目管理人才。近年来，公司先后参与了京沪高速公路山东段、京福高速公路山东段、南京长江第二、三、四大桥、青岛海湾大桥、苏通长江大桥、舟山大陆连岛工程西堠门大桥、阿尔及利亚东西高速公路、越南河内至海防高速公路等一大批重点工程建设，锻炼了一批技术人员、管理人员和技工人员，具有雄厚的工程技术力量。报告期内，公司实施股权激励计划，激励对象包括董事、高级管理人员、中层管理人员，有效的将股东利益、公司利益与经营者个人利益相结合。 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 （四）管理优势 科学高效的经营管理。公司坚持多元化经营，稳固传统公路市场，丰富港航市场业绩，加大铁路市场开拓力度。报告期内，公司提升区域经营能力，开拓了北京、安徽等区域市场，巩固了山东、四川、云南等市场，经营产值进一步扩大。公司大力发展海外市场，在“一带一路”战略机遇下，主动作为，成功中标安哥拉、阿尔及利亚、越南等国家项目。报告期内实现经营开发产值245.76亿元。 有序规范的财务管理。公司夯实财务基础工作，加强制度建设；强化信贷管理，确保资金安全；拓宽融资渠道，提高直接融资能力。报告期内，公司完成了3亿元中期票据的发行工作，发行利率5.5%，大大低于当期市场同类、同期限、同评级的平均发行利率。成功注册10亿元3+N年期长期含权中期票据，可根据市场状况及资金情况择机发行，为生产经营做好资金储备。 求实创新的项目管理。报告期内，公司完善集团监控、权属单位管理、项目部负责的三级管理体系，实现项目管理标准化、施工专业化、成本信息化和服务常态化。深化大项目部制管理，加强工程进度、质量、合同、环保和劳务管控“五大控制”，提升管理能力。加强成本测算管理，直观体现项目盈亏点、风险控制点和变更索赔方向，推动项目目标成本管控。编制成本测算管理办法，规范项目成本测算工作流程。集中管理设备和周转材料，提高完好率与利用率。推行物资编码标准化工作，提高物资调配效率，有效管理库存。规范设备和大宗材料集中采购，小型材料实现互联网平台采购，提升采购效率，降低采购成本。 （五）资质优势 领先的资质优势。公司子公司路桥集团具有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级、公路行业工程设计甲级、市政行业工程设计甲级、建筑工程施工总承包壹级、钢结构工程专业承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、隧道工程专业承包贰级、公路交通工程专业承包（公路安全设施分项）壹级、对外援助成套项目总承包企业资格等，拥有施工 “双特级”和设计“双甲级”资质，业务竞标能力和工程承揽能力强。 （六）品牌优势 信得过的“山东路桥”品牌优势。公司先后参与了全国二十几个省市的路桥施工建设，用一流的质量树立了良好的品牌形象。报告期内，公司被评为“2018年度山东省对外承包工程行业先进单位”，路桥集团获评山东省“厚道鲁商”品牌企业，潍坊昌乐汶河平原抢险抢通钢栈桥山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 提前建成通车，创造了山东同等规模桥梁最快建设速度，得到政府和社会各界高度赞扬，彰显国企社会责任。截至目前，公司先后六获国家建筑工程最高奖鲁班奖，五获李春奖，一获詹天佑奖，一获国家优质工程金质奖，两获国家科技进步奖等奖项。近年来，公司先后荣获全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、省级文明单位、中国建设银行AAA信用等级企业、2016年度公路建设行业诚信百佳企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、全国文明单位等称号，享有高度的行业信誉和社会影响力。 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 山东高速路桥集团股份有限公司 2018 年年