岭南股份：2018年年度报告.PDF

岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 岭南生态文旅股份有限公司岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 03 月月 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人尹洪卫、主管会计工作负责人刘玉平及会计机构负责人公司负责人尹洪卫、主管会计工作负责人刘玉平及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)黄科文声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。黄科文声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 年度报告中如有涉及未来计划的等前瞻性陈述，并不构成公司对投资者的年度报告中如有涉及未来计划的等前瞻性陈述，并不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。计划、预测与承诺之间的差异。 1. “新常态新常态”经济运行下的行业风险经济运行下的行业风险 近年来我国 GDP 增速逐步回落，2016 至 2018 年 GDP 增速分别为 6.7%、6.9%、6.6%，告别过去多年平均 10%左右的高速增长，经济运行进入“新常态”阶段，经济新常态不光是速度上由高速增长转为稳健增长，并且经济结构上不断优化升级，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。经济增速的“换挡”、经济结构的调整、金融政策的变化等必将深刻影响整个行业，将给公司生态环境和文化旅游业务的快速发展带来一定的冲击。如投资、消费增速放缓将在一定程度上影响到公司订单；金融政策趋紧导致的融资环境变化，会影响到部分项目的落地实施。公司一方面积极调整战略布局和产业结构，通过内生与外延方式实现从园林到大生态，从大生态到大文旅；从终端施工建设到上游生态与文化产 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 品整合植入，再到前端城乡综合规划设计能力的全产业链业务布局与协同，以适应经济“新常态”发展环境；另一面调整市场策略，深耕京津冀、长三角、粤港澳大湾区及成渝地区等核心区域，优化城市布局。并通过一系列管理措施，强质提效，提升品质以增强核心竞争力应对挑战。 2. 双轮驱动下高速扩张带来的管理风险双轮驱动下高速扩张带来的管理风险 围绕“二次创业”的战略目标，公司在布局“生态环境+文化旅游”双主业产业的进程中一路突飞猛进，通过内生式发展及外延式并购双轮驱动，业务规模快速延伸及扩张，给公司在发展战略、制度建设、运营管理、资金管理、内部控制建设、引进及培养优秀人才等方面面临更大的挑战。如公司的组织架构、管理模式和流程制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，影响管理效率和业务协同效能，进而削弱公司的市场竞争力。为此公司通过成立专门的战略与产业研究院， 并积极借助外部战略咨询机构力量， 每年定期召开战略研讨会，为公司的战略发展提供专业的指导和策略支持；同时公司通过完善健全人才引进与管理制度、内控管理制度、薪酬及股权激励制度，为公司吸纳优质人才、业务战略高效落地、产品与服务的质量管理提供有力保障。 3. 生态环境板块市场竞争加剧风险生态环境板块市场竞争加剧风险 公司生态环境板块下园林绿化行业目前已属于相对成熟的行业，企业数量众多，行业竞争较为激烈，生态工程项目面临市场竞争加剧、毛利率下滑、盈利减少的风险。公司一方面通过组织变革，成立园林、水务、设计集团，让专业的人做专业的事，将相关资源、管理权限等下放到子集团、各区域，提升产品与服务品质， 提高管理效率， 向管理要效益的同时更快更好地满足市场需要。 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 另一方面，公司大力拓展文化旅游和水务水环境相关业务，二者在整体营收中所占比例逐年提升，公司对传统园林绿化业务依赖度下降，公司营收结构得到逐步优化。 4. 大力拓展文化旅游板块产生的风险大力拓展文化旅游板块产生的风险 公司文化旅游板块下以恒润集团与德马吉为核心，积极整合与孵化上下游产业链，通过与大生态业务的资源协同，逐步开启“生态+文旅”综合业务模式。作为创意类文化公司，恒润与德马吉公司持续提高创智策划能力，文旅设计水平、文创产品质量、配套服务标准等是其快速发展的重要因素所在。由于文化创意产品具有创新性、主观性和个性化的特点，产品多来源于消费者精神层面的需求，受消费者主观意愿和消费行为模式影响较大。如果对消费市场把握不够准确，或者消费市场在短时间内出现较大变化，现有产品销售及未来市场拓展将会受到影响，从而影响到公司的经营业绩。公司通过引入国内外专业的文旅产业人才，成立专门的文旅研究机构以保持对市场变化的高度敏感，通过全方面市场调查，准确把握市场发展趋势，并通过阿米巴经营模式鼓励提升员工自主创意和经营水平。同时，建立了完善的保密机制和人才培养、储备、薪酬福利、职业晋升机制，提升公司管理人才、设计创意人才、营销人才的综合素质，保障和促进文化旅游、文化创意业务的快速发展，提高品牌溢价能力。 5. 股市调整带来的风险股市调整带来的风险 报告期内，尤其是下半年以来，股市经历了大幅调整，股票价格的波动了影响到了行业部分上市公司的股权质押、融资、企业控制权等。公司目前相关风险在可控范围之内，但未来市场如果持续调整，股票价格波动背离公司实际 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 价值，将可能影响到公司的快速发展，并给投资者带来损失。 6. 发展发展 PPP 业务产生的风险业务产生的风险 我国 PPP 模式处于起步阶段，相关配套政策尚未成熟， PPP 模式发展的政策环境、信用环境还有待完善，同时 PPP 项目的融资成本及融资进度受银行信贷政策等因素影响较大。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为： 以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为： 以 2018 年年度权益分派股年年度权益分派股权登记日总股本为基数，向全体股东每权登记日总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.80 元（含税） ，送元（含税） ，送红股红股 0 股（含税） ，以资本公积金向全体股东每股（含税） ，以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 5 股。股。 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 8 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 1212 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 1717 第五节第五节 重要事项重要事项 . 4545 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 8787 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 9797 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 9898 第九节第九节 公司治理公司治理 . 107107 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 114114 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 121121 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 280280 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、岭南股份、岭南园林、岭南 指 岭南生态文旅股份有限公司（曾用名：岭南园林股份有限公司） 岭南水务集团、水务集团、新港永豪、新港水务 指 岭南水务集团有限公司（曾用名：北京市新港永豪水务工程有限公司） 恒润文化集团、恒润集团、恒润科技、上海恒润 指 上海恒润文化集团有限公司（曾用名：上海恒润数字科技股份有限公司） 岭南设计集团、设计集团 指 岭南设计集团有限公司（曾用名：岭南园林设计有限公司） 德马吉 指 德马吉国际展览有限公司 微传播 指 微传播（北京）网络科技股份有限公司 九曲文旅 指 句容市莲塘九曲文化旅游发展有限公司 四次元文化 指 上海四次元文化娱乐有限公司 本农科技 指 北京本农科技发展有限公司 公司章程 指 岭南生态文旅股份有限公司公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 正中珠江、会计师 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 广发证券、保荐机构、主承销商 指 广发证券股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 广东证监局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 岭南股份 股票代码 002717 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 岭南生态文旅股份有限公司 公司的中文简称 岭南股份 公司的外文名称（如有） LingNan Eco&Culture-Tourism Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） LNGF 公司的法定代表人 尹洪卫 注册地址 东莞市东城街道东源路东城文化中心扩建楼 1 号楼 10 楼 注册地址的邮政编码 523129 办公地址 东莞市东城街道东源路东城文化中心扩建楼 1 号楼 办公地址的邮政编码 523129 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张平 李艳梅 联系地址 东莞市东城街道东源路东城文化中心扩建楼 1 号楼 8 楼 东莞市东城街道东源路东城文化中心扩建楼 1 号楼 8 楼 电话 0769-22500085 0769-22500085 传真 0769-22492600 0769-22492600 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 、 上海证券报 、 证券日报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91441900708010087G 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 2018 年 2 月 7 日，经公司 2018 年第一次临时股东大会审议通过，公司的经营范围变更为：园林景观工程、市政工程、植树造林工程、水利水电工程；矿山生态修复工程；生态环境治理、土壤生态修复、河道与湖泊水污染治理；风景园林规划设计、城乡规划设计、旅游规划设计、市政工程设计；旅游信息咨询，旅游项目策划，旅游及其关联产业的开发，文化创意策划、品牌创意策划、文化活动的组织策划服务，展览展示服务；项目投资。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。 ） （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 。 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号 1001-1008 房 签字会计师姓名 王韶华、吴海容 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 王楚媚、吴曦 2018 年 9 月 4 日至 2019 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 王楚媚、林东悦 2018 年 1 月 5 日至 2019 年 12月 31 日 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 8,842,902,042.14 4,778,740,842.62 85.05% 2,567,695,762.48 归属于上市公司股东的净利润（元） 778,700,340.57 509,281,995.34 52.90% 260,804,059.47 归属于上市公司股东的扣除非经769,192,285.90 507,262,749.80 51.64% 250,257,217.64 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 常性损益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净额（元） 115,712,180.21 -521,241,520.49 122.20% -74,989,668.93 基本每股收益（元/股） 0.77 0.53 45.28% 0.29 稀释每股收益（元/股） 0.77 0.53 45.28% 0.29 加权平均净资产收益率 19.38% 17.51% 上升 1.87 个百分点 12.87% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 16,384,832,410.98 10,926,155,090.62 49.96% 5,337,301,392.04 归属于上市公司股东的净资产（元） 4,504,668,530.38 3,622,092,851.39 24.37% 2,657,503,081.08 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 976,772,483.56 2,577,821,160.77 2,157,624,612.71 3,130,683,785.10 归属于上市公司股东的净利润 87,764,435.50 299,125,996.00 185,286,875.90 206,523,033.17 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 87,801,261.82 298,768,956.73 184,036,449.88 198,585,617.47 经营活动产生的现金流量净额 -476,364,530.49 290,292,060.17 36,954,210.69 264,830,439.84 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -414,613.08 -263,680.96 -50,003.83 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 11,744,838.21 8,084,425.71 13,244,111.16 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 75,740.19 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,509,253.98 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,394,525.67 -5,688,617.12 -814,818.74 其他符合非经常性损益定义的损益项目 958,294.15 239,535.50 减：所得税影响额 1,900,082.71 365,357.52 1,907,350.81 少数股东权益影响额（税后） -4,889.79 -12,939.93 836.14 合计 9,508,054.67 2,019,245.54 10,546,841.83 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司提出“二次创业”战略目标以来，紧紧围绕“生态环境+文化旅游”两大产业发展方向，着力优化产业结构。一方面通过抓住生态文明建设的时代机遇，布局水务水环境、生态修复业务，积极参与中国美丽乡村建设，同时优化城市布局，深耕京津冀、长三角、粤港澳大湾区及成渝地区等核心区域；另一方面通过优化产业结构，整合资源与优势，大力拓展文化旅游产业，通过文旅综合体的规划与设计、文化科技和文化IP产品的植入、文旅项目的自主投资与运营，未来打造集文旅投资、策划与运营商为一体的文旅集团公司。公司采取“做实园林、做大水务，做强文旅”的经营策略，践行“让环境更美丽，让生活更美好”的企业使命。 （一）从事的主要业务（一）从事的主要业务 岭南股份聚焦“生态环境+文化旅游”两大产业，目前核心业务有如下三大项： 生态环境建设与修复业务：公司在生态环境领域拥有集景观规划设计、生态环境与园林建设、苗木培植与养护、生态环境修复、生态环境科学研究为一体的全产业链集成运营能力。公司不断推进管理革新，提倡让专人的人做专业的事，调整组织架构，推行子集团专业化运作，优先采取EPC经营模式，通过坚守项目工程品质、精细化管理，设置回款清收机制等管理措施进一步提升企业发展质量，在行业竞争加剧的背景下，实现稳健经营。 水务水环境治理业务：主要聚焦于水利工程、城乡水务、水环境水生态等多元化业务格局，构建了集技术开发、专业施工与管理运营为一体的大水务产业链， 以领先的专业资质和技术优势为着力点， 结合十三五规划 “加强水生态治理与保护” ，水污染防治计划“全力保障水生态环境安全”等政策支持，水务水环境治理业务的发展迎来更大的机遇。报告期内，公司快速整合水生态综合治理产业，成立岭南水务集团有限公司，推动了多个水生态综合治理项目的实施落地，成为公司业绩快速增长点。 文化旅游业务：涵盖主题文化旅游的规划设计，主题文化景区（主题公园）的创意设计、旅游投资、景区建设、策划营销和运营， 高科技文化创意产品， 特种影视， 全球活动创意及展览展示， 应急数字减灾等。 恒润集团和德马吉与公司在战略、业务、人才、资源等多方面协同发展，均取得良好的业绩增长。恒润集团主题文化乐园等业务增长迅速，德马吉展览营销、活动策划等业务亦取得良好的成绩， 订单规模均呈现较大增长。 公司首个自主投资运营一体化的大型文旅项目广西贺州黄姚古镇龙门街项目上马并稳步推进，按计划将在2019年十一黄金周正式亮相和运营。随着文化旅游市场规模的不断扩大，人们对文化旅游服务的需求和消费能力也进入了一个新的阶段，为公司文旅业务拓展和产业布局注入强劲动力。 （二）经营模式（二）经营模式 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 目前，岭南股份的经营思维，已从项目思维产品思维解决方案思维向城市发展思维深刻转变，明确城乡服务运营商的的企业定位，与城乡共赢共成长；经营收益从单纯的工程项目收益，向生态+文旅全产业链价值矩阵转变，增加整体操盘溢价。通过打造三大核心竞争力：即前端综合策划能力，中端的内容与产品植入能力（导入园林、水务、文化、旅游、健康等产品），后端的综合运营能力，满足客户更深层次、更广范围的需求，带来更大的利润空间、更持续稳定的现金流。 生态环境业务的主要经营模式：公司生态环境板块相关的业务模式大致可分为项目信息收集、组织投标、中标后任务分配实施、项目竣工验收及项目结算等五个阶段。相关项目的规划设计交底后，仍需要与现场工程施工进行相互配合，并参与工程施工项目的验收工作。根据结算模式的不同，大致分为以工程进度支付的EPC项目或以“可用性绩效考核指标”和“运营维护期绩效考核指标”量化考核结算的PPP项目。 文化旅游业务的主要经营模式：文化科技板块业务主要为高科技文旅体验产品的设计、研制、实施以及高科技文旅项目的整体规划、设计、实施；文化影视业务主要分为特种影片制作以及文化影视产品投资业务。公司通过自身强大的技术研发实力，开发出符合市场需求的高科技数字体验产品，并通过将相关的产品卖给下游客户获取收入。创意展览营销业务主要通过创意方案设计、展具创意定制、展品创意展示方案设计、人流动向规划等层面为客户提供全方位的创意展示服务。主题旅游业务主要分为“园中园”模式与自建模式。“园中园”模式主要由已有的主题乐园景区将其原有景区内的一部分地块或相关建筑物交由公司进行设计、施工、建设，打造成集成高科技数字体验设备的“园中园”，通过与主题乐园景区门票分成的方式实现业务收入。 旅游投资自主建设模式由公司与当地政府合作， 自建主题文旅综合体并自行运营， 通过自持资产、招商租赁、向消费者收取门票等多种方式实现业务收入。 （三）业绩驱动（三）业绩驱动 公司紧密围绕“城乡服务运营商”的定位，在行业机遇方面，紧抓“十九大”及“十三五规划”对加强生态环境建设、发展生态与循环经济、加快水污染控制与治理、促进文化旅游的蓬勃发展等良好的政策环境；在专业技术方面，已取得多项一级专业资质，并拥有丰富的知识产权技术储备，为公司的战略发展开启了更广阔的市场。报告期内，公司持续聚焦“生态环境+文化旅游”两大战略产业，优化订单结构，积极提高水务水环境和文化旅游市场占有率，通过平衡利润结构与资源分配，实现了各板块之间的良性互动和协同发展，企业综合竞争力得到显著提升，公司的盈利能力得到进一步增强。 （四）行业发展（四）行业发展 生态文明建设是关系到社会可持续发展的根本大计，自古以来，中华民族尊重自然、热爱自然，把自然生态同人类文明联系起来，按照大自然规律活动，取之有时，用之有度。现如今，随着国民经济的快速发展，城市化进程的不断加快，人民生活水平的日益提高， 我国社会主要矛盾也转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾， 而人民群众对优美生态环境需要已经成为这一矛盾的重要方面，加强生态文明建设成为了当今时代发展的关键任务。 党的十八大以来，党中央、国务院把生态文明建设和生态环境保护列入重要的战略位置，强调必须树立和践行“绿水青山就是金山银山”的理念，坚持节约资源和保护环境的基本国策。十九大报告明确指出，“建设生态文明是中华民族永续发 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 展的千年大计”。加强环境保护、推动绿色发展，加强生态文明建设与发展经济是正相关的。同时，这也对中国生态环保企业的发展提出了新的更高的要求；生态文明写入宪法，被赋予了更高的法律地位，为环境建设提供了坚强的保障。 “十三五”期间，经济步入新常态阶段，经济结构调整需加速发展服务业，消费成为经济增长的主要推动力，动力转换需增强内需消费的拉动力，改善民生需进一步释放国民的休闲需求，这些都为文化旅游业发展提供重要机遇。从行业本身来看，文化旅游产业已突破传统范畴，逐步演变为一个多方位、多层面、多维度的综合性大产业；从消费需求来看，文化旅游逐渐成为人们生活追求的新风尚，正为经济增长注入强大动力。同时，文化和旅游部的组建，有力地统筹文化产业与旅游产业协调有序发展。 岭南股份积极响应国家战略，主动适应和把握经济发展新常态，围绕城乡做产业链，立足“生态环境和文化旅游”两大产业顺势而为。公司继续深耕生态环境主业，坚持绿色发展理念，在原有生态环境基础上，延伸发展水务水环境治理、生态修复、美丽乡村建设等领域；文化旅游方面，公司深刻把握文化和旅游共荣发展的趋势，逐步拓展文旅投资建设+运营的模式，完善文化旅游产业链。 （五）公司所处行业地位（五）公司所处行业地位 岭南股份历经20年的沉淀与发展，精耕生态环境行业，在北京、上海、深圳、成都等城市设立了30多个分支机构，业务遍及200余个县市；营业收入、业绩增速，均稳居行业前三。公司及子公司目前已拥有水利水电工程施工总承包一级、市政公用工程施工总承包一级、 风景园林工程设计专项甲级、 中国展览馆协会展览陈列工程设计与施工一体化一级等多项经营资质，并多次获得“国家守合同重信用企业”、“全国十佳园林科技创新企业”、“全国优秀水利企业”、“水利安全生产标准化一级单位”、 “中国优秀园林工程奖大金奖”、 “中国会展产业最佳创意设计机构”、 “上海设计创新示范企业”、 “上海科技小巨人企业”等荣誉，拥有两个院士工作站、七个高新技术企业，公司及子公司共获得授权专利126项。 公司上市以来，在文化旅游领域也积累了大量的项目经验、技术储备及知识产权，并引进和培养了一大批专业技术和管理人才，综合竞争力位于全国前列。岭南股份经过20年的耕耘，已发展成为集生态环境与园林建设、文化与旅游、投资与运营为一体的全国性集团化公司，公司核心竞争力逐渐凸显，差异化竞争优势明显。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要系承接 PPP 项目增加对外投资所致。 固定资产 主要系公司购买房屋建筑物及设备且在建工程转入固定资产所致。 无形资产 主要系广西岭域创和文旅投资有限公司将土地使用权转入存货所致。 在建工程 主要系绿美南疆林业产业园部分项目完工验收由在建工程转入长期待摊费用和恒 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 润梦工厂展厅装修形成长期待摊费用所致。 货币资金 主要系公司加大回收工程款及借款规模增加所致。 应收票据及应收账款 主要系业务规模扩大所致。 存货 主要系业务规模扩大，工程施工余额增长所致。 一年内到期的非流动资产 主要系以前年度的 BT 项目已经达到收款期转入应收账款所致。 其他流动资产 主要系业务规模增长采购增加，待抵扣增值税进项增加所致。 长期应收款 主要系公司业务规模扩大，BT 建设工程及其他长期收款的工程增加所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）专业能力优势：业务资质与荣誉奠定行业地位（一）专业能力优势：业务资质与荣誉奠定行业地位 公司通过“双轮驱动”，优化产业结构，打造了“生态环境+文化旅游”双主业的岭南新格局。这两大主业都需要在多个领域拥有专业化的资质和深厚的经验。岭南股份拥有水利水电施工总承包一级资质、国家风景园林工程设计甲级资质、市政公用工程施工总承包一级资质、 展览陈列工程设计与施工一体化一级资质等多个专业能力优势， 并在生态及文旅项目中荣获近四十个国家级重大奖项，为公司树立了良好的企业品牌形象和领先的行业竞争地位。 （二）管理模式优势：管理持续优化岭南规模发展基础（二）管理模式优势：管理持续优化岭南规模发展基础 围绕“二次创业”的战略目标，公司与时俱进，不断推进管理革新，持续优化组织架构。自上市以来开展，生态板块全面推行区域化建设，扎根区域多点开花，精耕细作阵地战，与城乡共赢共成长。母公司作为资源调配中心，对各分子公司进行宏观指导、资源配置，子集团及子公司专注主业，目前，岭南股份已经组建岭南园林建设集团、岭南水务集团、岭南设计集团、恒润文化集团，公司集团化发展格局初步成形。 （三）文化基因优势：岭南基因铸就企业核心价值观（三）文化基因优势：岭南基因铸就企业核心价值观 公司经过20年的沉淀与发展，积累了包括厚德务实、创新共赢的企业文化。在人才选、育、用上，坚持海纳百川以德为先、德才并举，为公司稳健发展打下良好的人才基础。公司锻造了独具特色的铁军精神、四品精神、家文化、奋斗者文化，公司的企业文化培育每位员工攻坚克难、百折不挠的坚强品质。正因为这些优良的文化精神和企业基因，吸引了各方优秀人才的汇聚。公司也给广大优秀人才股权激励等一系列回报，让其共享公司发展成果，打造优秀人才的多元事业平台，为公司的蓬勃发展提供持续动力。 （四）科研创新优势：创新驱动实现岭南可持续发展（四）科研创新优势：创新驱动实现岭南可持续发展 公司坚持把科学研究作为实现可持续发展的重要战略， 通过科研创新为公司提供有力的技术支撑， 公司进行专利常态化 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 的管理，持续加强对研发及创新的投入。截至报告期末，公司体系拥有两个院士工作站，七个高新技术企业，公司及子公司共获得授权专利126项，高新技术产品23项，影片著作权59项，软件著作权113项，美术著作权35项。 （五）产业方向优势：产业拓展助推岭南突破瓶颈（五）产业方向优势：产业拓展助推岭南突破瓶颈 公司从生态环境延伸至文化旅游，布局双主业的发展方向，助推岭南突破瓶颈。两大产业优势互补、相辅相成，形成了“大生态+大文旅”的整体战略规划布局。生态修复板块收购本农科技，补齐土壤修复业务，完善“大生态”产业链。报告期内，通过完成新港水务90%股份的收购，促进公司加快水务水环境业务的发展，有利于整合优质资源，提高公司盈利能力及整体运营效率。文化板块通过积极整合与孵化上下游产业链，并逐渐开启“生态+文旅”综合模式，助力业绩高速增长。 （六）资本运作优势：资本平台助力岭南快速发展（六）资本运作优势：资本平台助力岭南快速发展 公司上市后的资本运作步伐脚步坚定，铿锵有力。在公司战略方面，通过并购恒润科技、德马吉、新港永豪、本农科技等公司坚定了发展方向，明确了战略方针，“生态+文旅”产业布局逐步完善。在公司投融资方面，多点突破，通过发行公司债、定向增发、成立产业基金、可转债、推进供应链金融等方面，多措并举，多渠道进行投融资运作。公司在资本市场的快车道上合理规划、科学运作，推进了公司实现战略转型，并为公司快速发展提供了坚实的资金保障，助力岭南快速发展。 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年，在外部贸易摩擦加剧、国际环境和内部金融持续“去杠杆”、资本市场不断下行的形势下，行业发展遭遇了较大的挑战和困难。岭南股份围绕“城乡服务运营商”的定位，深化推进“二次创业”战略，以“生态环境+文化旅游”双轮驱动，优化订单结构，平衡产业发展，科学经营，逆水行舟，克服阻力，经营业绩再创新高，公司发展又上一个新台阶。 报告期内，岭南股份生态环境建设与修复、水务水环境治理、文化旅游三大业务板块均取得了快速发展。公司全年实现营业收入884,290.20万元，同比增长85.05%；实现归属于上市公司股东净利润77,870.03万元，同比增长52.90%。 生态环境建设与修复业务加快转型， 做实做优， 实现营业收入429,920.39万元， 同比增长40.59%； 实现营业利润28,976.89元。报告期内，增资取得本农科技70%的股权，补齐土壤修复业务链条。公司持续强化在生态环境领域的优势地位，优先推进EPC业务，实施精细化管理，深耕京津冀、长三角、粤港澳大湾区及成渝地区等核心区域。 水务水环境治理业务增长迅猛，实现营业收入315,019.82万元，同比大增279.89%；实现营业利润37,216.40万元，同比大增157.05%。报告期内，公司合计完成新港水务90%的股权收购，整合成立岭南水务集团，推动多个水生态综合治理项目的实施落地，实现了业绩快速增长。12月，水务集团通州区北运河甘棠橡胶坝改建工程项目喜获国内水利工程行业的最高奖项大禹奖。 文化旅游业务扎实推进，发展质量稳步提升，全年实现营业收入139,349.99万元，同比增长56.31%；实现营业利润26,046.03万元，同比增长67.07%。其中，恒润集团、德马吉在实现规模、利润双双增长的同时，毛利率进一步提升，发展质量不断优化。在11月举行的中国首届国际进口博览会上，德马吉完成了11%的全球国家馆搭建，并获评上海市文广局科学技术一等奖。公司首个投资运营一体化的大型文旅项目广西贺州黄姚古镇项目上马并稳步推进。 报告期内，恒润集团、德马吉、水务集团均超额完成全年业绩承诺。其中恒润集团完成对赌业绩的152.24%，德马吉完成对赌业绩的105.40%，水务集团完成对赌业绩的101.95%。 截至报告期末，岭南股份体系共有2个院士工作站，7家高新技术企业，公司及子公司共获得授权专利126项，高新技术产品23项，影片著作权59项，软件著作权113项，美术著作权35项。 改革永远在路上，前进的脚步从不停歇。2018年是岭南股份成立20周年，公司变更了名称和简称，发布了新品牌，换用了新LOGO，揭开了公司在新的发展阶段战略转变和升级的序幕。 报告期内，公司启动管理模式调整，搭建三级管理体系，向战略管控型集团企业转型升级。新港永豪更名为岭南水务集团，岭南园林设计公司更名为岭南设计集团，恒润科技更名为恒润文化集团，公司集团化目标初步实现。公司总部作为战略与品牌中心、资源调配中心、风控中心；子集团专注主业，总部通过资源调配使公司各板块业务协同，为公司规模化发展夯 岭南生态文旅股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 实基础。在城市布局上，岭南股份更加强调开展京津冀地区、粤港澳大湾区、长三角区和成都、重庆等重点城市的业务，积极主动参与成熟市场的竞争，注重业务经营现金流和资金周转率。 2019年，岭南股份以“做实园林、做大水务，做强文旅”为发展方针，提升传统优势业务生态景观建设与生态治理业务的品质与效益；大力开拓水务水环境市场，形成新的业绩增长板块；积极推动大中型文化旅游综合体项目的落地，强化文化旅游产业的综合策划和后期运维能力，为岭南股份未来构建“大生态+大文旅”双产业、双品牌的集团化控股企业打下坚实基础。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本、收入与成本 （1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 8,842,902,042.14 100% 4,778,740,842.62 100% 85.05% 分行业 生态环境建设与修复业务 4,299,203,906.30 48.62% 3,057,985,723.76 63.99% 40.59% 水务水环境治理业务 3,150,198,238.77 35.62% 829,248,561.66 17.35% 279.89% 文化旅游业务 1,393,499,897.07 15.76% 891,506,