宁波水表：2018年年度报告.PDF

2018 年年度报告 1 / 158 公司代码：603700 公司简称：宁波水表 宁波水表股份有限公司宁波水表股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 158 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人张琳张琳、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人张琳张琳及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 徐大卫徐大卫声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，宁波水表股份有限公司（母公司）2018年度实现净利润137,322,405.37元，截至2018年12月31日累计未分配利润为320,276,332.80元。经公司第七届董事会第二次会议审议通过，公司拟以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利5.00元（含税）。本利润分配预案尚须提请公司2018年年度股东大会审议。 2018年度盈余公积金和资本公积金不转增股本。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 158 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 41 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 47 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 48 第九节第九节 公司治理公司治理 . 55 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 58 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 59 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 158 2018 年年度报告 4 / 158 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 宁波水表、本公司、公司 指 宁波水表股份有限公司 慈溪宁水 指 慈溪宁水仪表科技有限公司 杭州云润 指 杭州云润科技有限公司 兴远仪表 指 宁波兴远仪表科技有限公司 普发蒙斯 指 宁波普发蒙斯水表有限公司 沈阳沈宁 指 沈阳沈宁水务计量技术发展有限公司 自贡甬川 指 自贡甬川水表有限责任公司 兴源仪表 指 深圳市兴源智能仪表股份有限公司 水表研究院 指 浙江省水表研究院 三会 指 宁波水表股份有限公司股东大会、董事会、监事会 董事会 指 宁波水表股份有限公司董事会 监事会 指 宁波水表股份有限公司监事会 股东大会 指 宁波水表股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 宁波水表股份有限公司章程 机械水表 指 主要由机械部件构成的测量水流量的仪表， 一般分为容积式水表和速度式水表两类 智能水表 指 一种利用现代微电子技术、现代传感技术、现代通讯技术、应用软件等对用水量进行计量并进行用水数据传递及结算交易的新型水表。 物联网水表 指 应用无线通讯技术和物联网专网， 实现数据远传和远程控制的最新一代智能水表。 阶梯水价 指 对使用自来水实行分类计量收费和超定额累进加价制的俗称。 智慧水务 指 通过数采仪、无线网络、水质水压表等在线监测设备实时感知城市供排水系统的运行状态， 并采用可视化的方式有机整合水务管理部门与供排水设施，形成“城市水务物联网”；同时，可将海量水务信息进行及时分析与处理，并做出相应的处理结果辅助决策建议， 以更加精细和动态的方式管理水务系统的整个生产、管理和服务流程，从而达到“智慧”的状态。 NB-IoT 指 基于蜂窝的窄带物联网（Narrow Band Internet of Things, NB-IoT），是万物互联网络的一个重要分支。NB-IoT 是 IoT领域一个新兴的技术， 支持低功耗设备在广域网的蜂窝数据连接，也被叫作低功耗广域网(LPWA)。NB-IoT 聚焦于低功耗广覆盖（LPWA）物联网（IoT）市场，是一种可在全球范围内广泛应用的新兴技术，具有覆盖广、连接多、速率低、成本低、功耗少、架构优等特点，可以广泛应用于多种垂直行业，如远程抄表、资产跟踪、智能停车、智慧农业、智慧水务等。 LoRa 指 一种专用于无线电调制解调的技术，LoRa 融合了数字扩频、数字信号处理和前向纠错编码技术， 可广泛应用于物联网产业链中的 M2M（Machine to Machine）行业，如智能电网、2018 年年度报告 5 / 158 智能交通、无线水气热表抄表、无线自动化数据采集、工业自动化、智能建筑、消防、公共安全、环境保护、气象、数字化医疗、遥感勘测、军事、空间探索、农业、林业、水务、煤矿、石化等领域。 智能水表 1.0 指 带电子装置的机械水表, 即第一代智能水表。其特点是：计量机构采用机械水表（也称“基表”），通过“机-电”转换装置将水表的机械旋转量或数字位置量转换成电信号， 然后经电子装置对电信号进行处理，完成用水量的测量，或通过无线（有线）方式将数据进行远传。 智能水表 2.0 指 电子水表,即第二代智能水表，其特点是计量机构采用无运动机构的水流量传感技术， 如： 超声、 电磁、 射流等传感器。该类智能水表不需要机电转换装置，可直接输出电信号，完成用水计量或数据远传等功能。 水司 指 自来水公司、水务公司或供排水公司 本报告期/报告期 指 2018 年度 元/万元 指 人民币元/万元 2018 年年度报告 6 / 158 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 宁波水表股份有限公司 公司的中文简称 宁波水表 公司的外文名称 Ningbo Water Meter Co., LTD. 公司的外文名称缩写 NWM 公司的法定代表人 张琳 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐大卫 徐倩迪 联系地址 浙江省宁波市江北区洪兴路355号 浙江省宁波市江北区洪兴路355号 电话 0574-88195854 0574-88195854 传真 0574-87376630 0574-87376630 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省宁波市江北区洪兴路355号 公司注册地址的邮政编码 315033 公司办公地址 浙江省宁波市江北区洪兴路355号 公司办公地址的邮政编码 315033 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宁波水表 603700 / 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境名称 立信会计师事务所(特殊普通合伙) 2018 年年度报告 7 / 158 内） 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 罗国芳、王哲斌 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国元证券股份有限公司 办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号 签字的保荐代表人姓名 王晨、束学岭 持续督导的期间 2019 年 1 月 22 日至 2021 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 1,029,312,558.64 814,176,166.78 26.42 826,202,170.12 归属于上市公司股东的净利润 137,209,942.00 121,358,212.61 13.06 130,744,038.90 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 128,844,723.43 113,122,337.50 13.90 119,310,766.47 经营活动产生的现金流量净额 102,141,249.66 133,848,774.39 -23.69 153,478,126.58 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 510,903,351.28 418,505,343.18 22.08 369,607,003.80 总资产 824,579,737.42 688,825,058.70 19.71 615,584,146.99 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 1.17 1.04 12.50 1.12 稀释每股收益（元股） 1.17 1.04 12.50 1.12 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 1.10 0.96 14.58 1.02 加权平均净资产收益率（%） 30.03 31.87 减少1.84个百分点 40.52 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 28.20 29.70 减少1.50个百分点 36.98 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 158 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 189,679,199.52 246,841,969.74 287,235,063.16 305,556,326.22 归属于上市公司股东的净利润 20,547,890.36 39,749,103.74 42,505,655.24 34,407,292.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,395,627.40 35,712,849.28 40,338,022.95 32,398,223.80 经营活动产生的现金流量净额 -66,079,630.34 13,645,932.08 16,185,257.35 138,389,690.57 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -154,226.04 -42,759.82 -640,045.70 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 10,048,952.23 9,488,647.60 6,840,289.33 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -777,666.67 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 2018 年年度报告 9 / 158 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 82,465.75 1,090,973.10 667,414.44 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -96,482.05 -41,926.54 202,160.40 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -1,724.77 6,401,501.88 少数股东权益影响额 -0.71 162.44 -7,039.45 所得税影响额 -1,513,765.84 -1,481,555.00 -2,031,008.47 合计 8,365,218.57 8,235,875.11 11,433,272.43 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 10 / 158 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一) 主要业务 公司主要从事机械水表和智能水表的研发、生产、销售。主要生产 8mm 至 500mm 全系列民用、 工业用冷、 热机械水表和智能水表等 600 多个品种产品， 产品销往国内 31 个省、 市、 自治区，并出口欧洲、北美、南美、非洲、东南亚、中亚、中东等 80 多个国家和地区。公司在拥有自有专利技术和知识产权的基础上， 根据市场需求和行业技术发展的趋势， 通过自主研发、 设计、 生产，以智慧计量与营运为切入点，致力于为全球不同地区的供水企业、工业企业、房地产行业客户提供包括智能水表、机械水表、智慧用水管理、水质实时监控、管网调度、管网 GIS 定位系统等综合集成的智慧水务解决方案。 (二) 经营模式 1. 采购模式 公司生产所需要的原材料主要为金属表壳、密封装置、连接件和电子元器件等。公司根据质量管理体系的要求和自身实际情况，建立了合格供应商管理体系和一整套采购、检验制度。公司与供应商建立了稳定、高效的合作关系，并严格执行相关制度，以保证公司原材料及时、优质供应。 为保证采购原材料质量的稳定性，以及避免对单一供应商产生依赖，对于市场供给充分的原材料，公司通过对供应商提供产品的价格、质量、交货时间以及管理能力等指标的评价，确定几家合格供应商，并且对各供应商的批次合格率、交货及时率等指标进行持续考核，并根据考核结果动态调整采购量。确保所采购的物资供货及时性，并能满足生产交付和技术标准的需求。 公司与供应商签订采购框架协议，主要对交易规则进行约定，包括但不限于所采购货物的质量，验收标准/方式，交（提）货方式，结算方式、期限等；在操作实施阶段，对每个供应商，每批次采购，再根据采购订单，确定采购数量，交货地点，交货时间，价格等具体的交易条款，供需双方签字盖章确认后，严格按照协议及订单约定执行。 公司采购工作主要由供应链中心负责， 下设采购部、 质监部、 储运中心。 原材料送达公司后，采购部会同质监部、水表研究院对原材料进行检验，检验合格后予以入库；对于不合格的原材料在分析原因后再进行退、换货处理。 2. 生产模式 根据市场需求和客户个性化要求，公司采取“库存+订单”的方式组织生产。对于市场需求量大的通用型水表产品，公司根据往年的销售情况，并结合对市场需求的预测，设置库存上下限，生产部门根据销售、库存情况组织生产，使库存维持在设定的范围之内。对于客户提出的个性化要求，销售部门在签订相关合同、订单后，水表研究院根据客户的要求制定技术资料，生产部门根据技术资料组织生产。 公司掌握了产品所有生产环节的核心技术，并建立了涵盖线路板贴片、模块集成及测试、程序烧录、机芯装配、整机总装、性能校验、整机检测等所有工序在内的完整生产体系。为了充分发挥自身竞争优势，从提升整体经济效益、提高供货速度的角度出发，在现有产能条件下，公司将部分生产过程中技术通用，附加值较低，可替换性较强的非关键环节委托外协厂商进行加工。外协厂商的生产过程受公司监控，并严格按照公司的设计方案、图纸进行。 公司水表均采用全检，由质监部对关键生产环节的原材料、中间产品、半成品、产成品的质量进行监控检验。 3. 销售模式 公司以客户是否为最终使用方划分直销客户和经销客户，直销客户主要为水务公司、房地产企业、工矿企业以及其他水表生产企业等，经销客户分为签约经销商和非签约经销商、境外经销商，对于签约经销商，公司与其签订经销协议，双方对销售区域、销售期限、销售指标、货款支付、奖励政策等内容进行约定，对于非签约经销商、境外经销商，公司与其签订普通的销售合同或订单，不对经销事项作出约定。 直销模式下，公司销售人员直接与客户进行商务洽谈或者通过参加招投标，达成初步交易意向或成功竞标后，签订销售合同，公司直接将产品销售给终端客户。 2018 年年度报告 11 / 158 经销模式下，公司将产品销售给具有一定销售渠道和客户资源的经销商，由其向终端客户进行销售。部分内销和绝大部分外销系通过经销模式进行。 (三) 行业情况 1. 行业主管部门与监管体制 经过多年发展，水表制造行业已经形成了政府主管部门依法行政、行业协会自律管理、企业自主经营的市场化发展格局。行业主管部门主要有国家发展和改革委员会、住房和城乡建设部、工业和信息化部、国家质量监督检验检疫总局等；行业自律组织主要为中国计量协会水表工作委员会。 国家发改委、工信部、住建部承担着水表制造行业的宏观管理职能，如颁布产业政策、拟定发展规划、项目审批、制定标准等；国家质监总局对水表行业的管理主要是组织制定国家计量技术规范、检定规程和计量检定系统表，依法监督管理水表的制造与销售，规范市场计量行为等。 中国计量协会水表工作委员会的主要职责有：执行国家有关政策和法令；推进水表行业技术进步， 开展水表行业技术和管理经验等交流； 参与起草水表国家标准、 行业标准和水表检定规程；向国家有关部门反映水表行业的意见和要求，积极协助政府有关部门搞好行业管理和产品质量监督；为水表企业提供质量、技术、计量等方面的咨询服务，为企业培训专业技术人员，促进企业的素质提高； 在中国计量协会的统一领导、 协调下， 引导和推进行业交往， 加强国际交流与合作。 2. 行业政策 国家最严格的水资源管理及水务相关政策的出台，新型城镇化、智慧城市、海绵城市、节水型城市的建设，国家“一带一路”战略、鼓励企业“走出去”等政策的推行，供排水企业及工农业、企事业单位用水与节水的信息化、智能化和网络化工作进程的加快，居民与农业用水阶梯水价政策的实施，直饮水供水系统的建设，以及用户需求的多样性与复杂性，都给水表企业提供了巨大的发展空间和广阔的市场机会。 3. 行业竞争格局和市场化程度 改革开放以来，我国国民经济快速发展，城镇化、基础设施建设给水表制造行业带来了巨大的发展机遇。经过多年发展，我国已成为全球最大的水表生产国。我国水表生产企业众多，但规模大多偏小且主要从事机械水表的生产组装，行业集中度较低，市场化程度较高，是一个充分竞争的行业。 由于受区域经济、 环境等因素的影响， 国内水表制造行业呈现出参差不齐的竞争格局，与国外领先的水表生产企业相比，在规模和技术研发方面均存在着一定的差距。 水表行业正向着智能水表及应用系统方面调整与转型，由于智能水表及应用系统对企业以技术研发、技术服务能力为核心的综合能力要求较高，在智能水表及应用系统细分领域造成了一定的技术壁垒和服务壁垒。不具备这样能力的大部分中小水表企业有可能加速被市场淘汰，而具有一定技术研发、 技术服务能力优势的企业有可能快速发展壮大， 未来行业集中度有望进一步提高。 此外，原先以生产电子电路、嵌入式系统、通信与软件等产品的行业外企业，也可能利用自身独特优势，转型从事智能水表电子模块生产、软件产品开发、乃至智能水表整机及水务应用系统开发等业务，参与水表行业市场竞争，这对改变行业竞争格局、提升水表技术含量、加速产品结构调整与企业转型升级、更好服务于我国水计量与水务领域将会起到很好的推动与促进作用。从长远看，竞争加剧可以促进水表产业健康发展，构建良好的行业生态环境，提高行业集中度。 4. 市场供求状况及发展趋势 近年来，国家对基础设施领域保持较高强度投资，供水、水处理、水利建设、房地产行业快速增长。在下游行业的拉动下，我国水表行业的产量、需求量均保持平稳较快增长。受益于海外市场的需求增长，国内水表行业出口量也逐年加大。 随着新技术、 新工艺日趋成熟以及智慧城市、 智慧水务的加速演进， 智能水表以其数据采集、结算等方面的优势越来越受到下游客户的青睐，市场需求快速增加，未来智能水表的市场需求有望进一步提高。 2010 年至 2016 年，国内水表产量年均增长 9.3%，其中普通机械水表年均增长 7.3%，智能水表年均增长 21.1%；国内水表市场需求量年均增长 9.8%，其中普通机械水表年均增长 6.9%，智能水表年均增长 21.5%。 5. 行业壁垒 （1）进入壁垒 2018 年年度报告 12 / 158 根据中华人民共和国计量法的要求，制造计量器具的企业、事业单位生产本单位未生产过的计量器具新产品，必须经省级以上人民政府计量行政部门对其样品的计量性能考核合格，即必须取得计量器具型式批准证书 ，方可投入生产；县级以上人民政府计量行政部门应当依法对制造、修理、销售、进口和使用计量器具，以及计量检定等相关计量活动进行监督检查。 （2）应用壁垒 根据中华人民共和国强制检定的工作计量器具检定管理办法规定和中华人民共和国强制检定的工作计量器具明细目录的有关内容，凡用于贸易结算的热量表、水表、流量计均属于强制检定的范围。能否通过强制检定成为进入本行业的应用壁垒。 （3）技术壁垒 智能水表是水表行业的发展方向，智能水表具有技术含量较高、生产工艺复杂的特点，且是集流体力学、电子工程、机械工程、软件工程、互联网等多学科技术的综合性产品。水表的工作环境特征对产品质量提出了极高的要求，稳定可靠的产品质量需要长时间的验证和持续不断的改良。行业内的企业经过多年的探索和积累才形成了一定的技术优势，行业外部企业进入本行业短期内难以完成相应的技术积累。 （4）销售渠道壁垒 水表行业的下游客户主要集中于自来水公司、房地产行业客户、大型工业企业等。在水表销售过程中，自来水公司在水表采购时一般以招投标的方式进行。下游客户对水表产品供应商的资质、信用状况以及产品质量的要求较高，一旦进入客户的采购名单后业务合作关系存在较高的粘性。客户主体的特殊性和业务合作关系的稳定性对于行业外部企业进入水表行业构成了较大的销售渠道壁垒。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1. 品牌及市场优势 经过数十年的经营和积累，公司在所从事的水表生产销售领域取得了较高的市场地位，曾获国家一级计量单位、国家五一劳动奖状、城镇供排水行业协会授予的“特殊贡献单位”、2016 中国科技创新型中小企业 100 强。“宁波牌”水表在行业内具有较高知名度和较大的影响力，曾获国家质量奖金奖、中国名牌产品、国家免检产品、中国驰名商标等。 公司已建立了覆盖主要内销区域的营销服务网络，能够较为及时地发现客户需求、与客户进行沟通并提供服务。公司拥有坚实的客户资源，与国内众多水司、经销商以及国际客户建立了良好的、持续的业务合作关系，产品销往国内 31 个省、市、自治区，并出口欧洲、北美、南美、非洲、东南亚、中亚、中东等 80 多个国家和地区。 2. 产品及技术优势 公司一直专注于水表行业，通过持续的自主研发和技术合作，积累了丰富的技术经验和工艺经验，能够满足绝大部分客户对水表的技术要求，产品涵盖8mm至500mm全系列民用、工业用冷、热机械水表和智能水表共600多种型号， 是国内产品种类齐全的水表供应商之一。 公司熟悉产品的使用环境特点和生产过程中的质量控制难点，对产品质量问题高度敏感并不断总结改进，使得公司生产的产品精度高、稳定性好。 公司一直高度重视技术研发，专门成立了水表研究院，被认定为浙江省水表研究院，拥有博士后工作站及国家认可中心实验室。 水表研究院负责公司的技术研发工作， 组建了一支专业结构、年龄结构合理的技术研发队伍。公司拥有先进的实验设备、生产设备、检测设备，建立了科学的研发、检验、测试流程，积累了大量的水表专业技术知识。在进行自主研发的同时，公司还积极与国内知名高校以及计量领域研究机构进行研发合作。公司凭借较强的研发能力，负责起草或参与制定了多项国家、行业标准。除此之外，公司及相关产品获得欧盟CE、美国NSF等国际权威资质认证。 3. 业务体系及规模优势 2018 年年度报告 13 / 158 由于客户对产品性能和售后服务要求越来越高，对个性化产品需求也日益增长，这就对水表生产商在研发、采购、生产、检验、交货和售后服务等方面的快速反应能力提出了更高的要求。经过数十年的积累和不断优化，公司已建立完善的研发和供产销业务体系，能够进行快速研发、生产和维护，以满足客户日益差异化的需求。 公司是国内主要的水表生产商、出口商之一，也是全球重要的水表生产商之一，生产规模处于国内领先地位，公司产量以及对原材料的需求量较大且总体上保持稳定增长的态势，因此公司对上游供应商具备较强的议价能力，在采购价格方面具有一定的规模优势。 4.管理团队及区位优势 公司管理层及中层管理干部较为稳定，且均具有多年的行业相关从业经历，专业结构搭配合理，既有技术专家也有营销人才，年龄构成亦较为合理。公司管理层及中层干部大多持有公司股份， 公司的发展与其个人利益直接相关， 极大地增强了公司管理团队的积极性、 稳定性和凝聚力，为公司的业绩持续增长提供了坚实的基础。 公司地处浙江省宁波市，宁波是国内经济发达的长三角城市群的重要成员，是国内主要的水表生产及出口基地，配套服务企业众多，拥有世界排名前列的宁波舟山港，便于采购和开展出口业务，公司区位优势明显。 2018 年年度报告 14 / 158 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年面对国内外诸多风险和挑战，中国经济保持了总体平稳，稳中有进的良好态势。水表行业在国家“一户一表”工程、“阶梯水价”、“智慧水务”等供排水领域建设项目的积极推动下，呈现出较为快速的增长趋势。一方面市场对包括机械水表和智能水表在内的总体需求在不断加大，另一方面智能水表以其自动计量、数据处理、存储、远距离传输、监控，并使得数据海量化处理成为可能等诸多优势，日益被市场所推崇，传统机械水表被智能水表逐步替代的趋势已经显现。在市场体量增大、需求转变的大背景下，公司始终围绕“一业为主，做精做强”的发展战略，按照年度经营目标，坚持以市场需求为导向，以国家政策要求水计量产业朝着高精度、智能化、系统化方向发展为契机，加大研发与技术创新投入，强化了公司核心竞争力，持续推进公司主营业务的转型升级，产品结构进一步优化，销售收入持续增长。 报告期内，公司实现营业收入 102,931.26 万元,较上年同期增长 26.42%，实现归属于母公司股东的净利润 13,720.99 万元，增长 13.06%。营业收入的增长主要得益于市场对公司智能水表需求的大幅增加，报告期内，公司实现智能水表销售收入 40,567.28 万元, 同比增长 68.99%。智能水表占主营业务收入的比重也从上期的 29.77%上升至本期的 39.83%。 在智能水表大幅增长的同时，公司进一步巩固了公司机械水表产品在市场中的地位，机械水表 54,502.28 万元的销售收入比上年同期增长 10.58%。公司的主营业务已呈现由传统机械水表为主智能水表为辅的局面，转变为机械水表、智能水表齐头并进的格局。 1.在公司及电信运营商的共同推动下， 基于 NB-IoT （窄带物联网） 通讯技术的无线智能水表，以其计量精度高、功耗低、信号覆盖广、信号穿透力强等特点，迅速得到市场的认可。继 2017年深圳水务集团首先使用公司生产的无线智能水表， 成功投入全球首个基于 NB-IoT 的智慧水务商用项目以来，公司依靠该型水表稳定可靠的质量，领先的技术理念，引领了整个智慧计量终端的发展方向。凭借稳定、高质量的数据传输上报率，该智能水表通过电信网络连接到水司的大数据管理平台，可实现水表集抄、在线监控、大数据分析、水务信息化应用等。报告期内，公司继深圳水务后又相继中标多个区域大中型水务集团的 NB-IoT 智慧水务项目。2018 年 9 月在中国国际信息通信博览会同期举办的“ICT 中国 2018 高层论坛”之蜂窝物联与垂直应用高峰论坛上，公司荣获“NB-IoT 产业领军贡献奖”，两年多来公司为推动 NB-IoT 在水务行业推广应用所做的示范与引领作用再度受到产业生态圈的高度认可。 2.研发提升核心竞争力。报告期内公司持续加大对技术创新的投入，投入研发费用 3,161.25万元。 下设的浙江省水表研究院充分发挥自身在水计量的机械、 机电转换、 通讯发面的科研实力，与专注于智慧水务软件开发的控股子公司杭州云润深入合作，充分发挥协同效应，取得了丰富的科研成果并转化为自主知识产权。在与华为公司和电信运营商近三年的战略合作中，积累了核心应用技术和商用经验， 形成了行业内领先的 NB-IoT 技术应用于物联网自动抄表的规模商用技术和多项终端制造技术。 3.生产能力的优化。随着技术的不断提升以及智慧城市、智慧水务的加速演进，国内水表行业的整体转型升级正在加速， 智能水表的市场需求快速增长。 公司审时度势， 依据对市场的预判，及时整合资源，调整产能，将生产重心向智能水表转移，在保证质量的同时力求缩短供货周期。报告期内，公司水表产量超过 940 万只，为全年目标的实现夯实了基础。为此公司继续落实机器换人、信息化改造的策略，引入全自动生产、检测设备，继续优化、完善 ERP 等企业信息化管理系统，充分利用信息化技术提升公司的生产水平和生产效率，逐步打造数字化的智能车间。 4.销售渠道建设。公司在现有销售、服务网络的基础上持续推进以各地中心城市为据点的办事处建设，统筹区域内的售前、售中、售后服务工作。深圳、上海、成都、广州、佛山、兰州、沈阳等网点已初具规模，为上述地区智能水表销售提供了有利的保障和支撑。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年公司实现营业收入 102,931.26 万元，比上年同期增长 26.42%；实现归属于母公司股东净利润13,720.99万元， 比上年同期增长13.06%。 截至2018年12月31日， 公司总资产82,457.97万元，同比增长 19.71%；归属于母公司所有者权益 51,090.34 万元，同比增长 22.08%。 2018 年年度报告 15 / 158 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,029,312,558.64 814,176,166.78 26.42 营业成本 688,081,887.81 529,954,028.54 29.84 销售费用 115,956,351.46 75,745,713.08 53.09 管理费用 47,642,041.53 43,628,850.13 9.20 研发费用 31,612,532.39 23,079,552.12 36.97 财务费用 -1,331,518.54 7,388,024.09 -118.02 经营活动产生的现金流量净额 102,141,249.66 133,848,774.39 -23.69 投资活动产生的现金流量净额 -19,569,312.36 -1,030,131.26 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -90,559,839.16 -74,213,557.86 不适用 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内， 公司实现营业收入102,931.26万元,较上年同期增长26.42%， 主营业务稳步增长；营业成本为 68,808.19 万元,较上年同期增长 29.84%，主要系销售规模扩大，人工及原材料成本上升所致。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 仪器仪表制造业 1,018,636,383.02 678,249,855.00 33.42 26.32 29.54 减少1.65个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 机械水表 545,022,828.03 390,525,884.67 28.35 10.58 11.50 减少0.59个百分点 智能水表 405,672,841.84 241,342,050.13 40.51 68.99 94.94 减少7.92个百分点 水表配件及其他 67,940,713.15 46,381,920.20 31.