太极集团：2018年年度报告.PDF

2018 年年度报告 1 / 241 公司代码：600129 公司简称：太极集团 重庆太极实业（集团）股份有限公司重庆太极实业（集团）股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 二二 0 0 一九年四月一九年四月2018 年年度报告 2 / 241 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人白礼西白礼西、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人袁永红袁永红及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）周万森周万森声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告，公司 2018 年度归属于上市公司股东的净利润为 70,263,495.01 元，加上年初未分配利润 436,696,362.48元，可供投资者分配的利润为 506,959,857.49 元。 经公司研究，2018 年度利润分配预案为，拟以公司 2018 年 12 月 31 日总股本556,890,744 股为基数，向全体股东按照每 10 股派发现金股利 1 元（含税），派发现金股利总额为 55,689,074.40 元，占公司 2018 年合并归属于上市公司股东的净利润的 79.26%。此外，公司本年度不送股、不转增。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实际承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在年度报告中阐述了可能面对的风险及应对措施，本年度报告管理层讨论中“可能面对的风险”进行了提示，请查阅。 十、十、 其他其他 适用不适用 2018 年年度报告 3 / 241 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 13 第五节第五节 重要事项重要事项 . 40 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 59 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 68 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况 . 69 第九节第九节 公司治理公司治理 . 79 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 82 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 82 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 240 2018 年年度报告 4 / 241 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司 指 重庆太极实业（集团）股份有限公司 涪陵制药厂或涪药司 指 太极集团重庆涪陵制药厂有限公司 绵阳制药 指 太极集团四川绵阳制药有限公司 太极印务 指 重庆市涪陵太极印务有限责任公司 西南药业 指 西南药业股份有限公司 桐君阁或桐君阁股份 指 重庆桐君阁股份有限公司 天诚制药 指 太极集团.四川天诚制药有限公司 桐君阁药厂 指 太极集团重庆桐君阁药厂有限公司 南充制药 指 太极集团四川南充制药有限公司 甘肃天胶公司 指 太极集团甘肃天水羲皇阿胶有限公司 四川太极制药 指 太极集团四川太极制药有限公司 四川天诚药业股份 指 四川天诚药业股份有限公司 浙江东方 指 太极集团浙江东方制药有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 重庆太极实业（集团）股份有限公司 公司的中文简称 太极集团 公司的外文名称 CHONGQING TAIJI INDUSTRY(GROUP) CO.,LTD 公司的外文名称缩写 TAIJI GROUP 公司的法定代表人 白礼西 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蒋茜 徐旺 联系地址 重庆市渝北区恒山东路18号 重庆市渝北区恒山东路18号 电话 023-89886129 023-89886129 传真 023-89887399 023-89887399 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 重庆市涪陵区太极大道1号 公司注册地址的邮政编码 408000 公司办公地址 重庆市渝北区恒山东路18号 2018 年年度报告 5 / 241 公司办公地址的邮政编码 401121 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 太极集团 600129 - 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦B 座 签字会计师姓名 梁正勇、曾志 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层 签字的保荐代表人姓名 王亮、席睿 持续督导的期间 2018 年 1 月 18 日-2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 红塔证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦 708A 签字的财务顾问主办人姓名 吴样、蔡微微 持续督导的期间 2016 年 3 月 10 日-2018 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 2018 年年度报告 6 / 241 (%) 营 业 收入 10,689,384,281.49 8,773,263,622.74 8,734,522,957.80 21.84 7,951,835,647.34 7,788,055,733.36 归 属 于上 市 公司 股 东的 净 利润 70,263,495.01 97,738,746.78 98,133,504.24 -28.11 856,210,859.09 853,318,457.42 归 属 于上 市 公司 股 东的 扣 除非 经 常性 损 益的 净 利润 -83,629,381.96 63,980,075.85 64,374,833.31 -230.71 -439,905,902.84 -442,798,304.51 经 营 活动 产 生的 现 金流 量 净额 104,409,864.18 -126,076,408.96 -140,307,650.28 182.81 -108,274,306.26 -105,607,735.72 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归 属 于上 市 公司 股 东的 净 资产 3,294,136,794.52 1,235,221,007.66 1,227,810,925.04 166.68 1,277,547,017.14 1,284,509,575.76 总资产 12,890,084,673.54 10,821,175,691.89 10,662,435,509.78 19.12 9,527,777,979.41 9,420,217,211.21 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.13 0.23 0.23 -43.48 2.01 2.00 稀释每股收益（元股） 0.13 0.23 0.23 -43.48 2.01 2.00 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.15 0.15 0.15 -200.00 -1.05 -1.04 加权平均净资产收益率 （%） 2.27 7.71 7.74 减少5.44个百分点 76.23 76.11 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -2.71 4.45 5.05 减少7.16个百分点 -39.22 -39.34 2018 年年度报告 7 / 241 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 1、公司上年同期股本 426,894,000 股，2018 年 1 月 16 日，公司已向太极集团有限公司等 8 名认购对象非公开定向增发人民币普通股（A 股）股票 129,996,744 股，增持股份实施完成后公司股本变为 556,890,744 股， 因此， 公司股本本期及上年同期数量分别按照 556,890,744 股、426,894,000 股计算。 2、 公司对原“桐君阁”和“西南药业”脱壳重组后， 现仍持有中节能太阳能股份有限公司 （以下简称：太阳能）3,214.63 万股、奥瑞德光电股份有限公司（以下简称：奥瑞德）318.40 万股，报告期末公司根据企业会计准则，对市值与成本价跌幅超 50%的股票奥瑞德、中节能按市值与成本价差额计提减值损失 20,854.55 万元，导致净利润减少 17,726.37 万元。 3、公司 2018 年收购重庆大易麒灵电子商务有限公司 70.00%股权、西藏藏医学院藏药有限公司 51.00%股权，该事项属于同一控制下的企业合并，公司按照企业会计准则规定对可比较前期财务数据进行了追溯调整。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 2,249,899,093.13 2,895,774,662.57 2,597,554,436.91 2,946,156,088.88 归属于上市公司股东的净利润 11,634,688.35 42,672,667.17 92,197,137.43 -76,240,997.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,521,997.47 37,765,825.17 23,650,324.95 -159,567,529.55 经营活动产生的现金流量净额 11,837,713.35 -2,741,176.80 2,983,046.45 92,330,281.18 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注2017 年金额 2016 年金额 2018 年年度报告 8 / 241 （如适用） 非流动资产处置损益 120,870,468.61 6,034,679.15 1,060,351,374.00 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 43,562,745.30 47,995,293.40 34,381,763.71 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 20,803,615.56 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -80,000,000.00 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -4,002,736.67 6,057,978.36 -493,658.13 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金20,810,200.91 158,623,363.83 2018 年年度报告 9 / 241 融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 3,000,000.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -9,043,495.83 -2,148,508.39 -13,888,183.11 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -20,468,651.09 182,141,555.59 少数股东权益影响额 -4,578,116.75 -946,668.02 -49,711.13 所得税影响额 -13,726,188.60 -2,765,452.48 -68,753,358.39 合计 153,892,876.97 33,758,670.93 1,296,116,761.93 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 300,000,000.00 300,000,000.00 可供出售金融资产 307,766,052.75 195,579,369.32 -112,186,683.43 -177,263,681.64 合计 307,766,052.75 495,579,369.32 187,813,316.57 -177,263,681.64 公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要系购买银行结构性存款产品。 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务（一）公司主要业务 2018 年年度报告 10 / 241 公司主要从事中、西成药的生产和销售，拥有医药工业、医药商业、药材种植等完整的医药产业链。拥有西南药业股份有限公司、太极集团重庆涪陵制药厂有限公司、太极集团重庆桐君阁药厂有限公司、 太极集团四川绵阳制药有限公司等 12 家制药厂、 30 多家医药商业公司， 是集工、商、科、贸一体的大型医药集团，是目前国内医药产业链最为完整的大型企业集团之一。根据中国证监会上市公司行业分类指引，公司所处行业为医药制造业。 公司现有中西药品种批文 1500 多个、全国独家生产品种 55 个、获得国家中药保护品种 50 多个、获国家专利 137 项。2017 年版国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录 中， 公司纳入品种 496 个， 其中甲类药品 286 个， 乙类药品 210 个。2018 年版国家基药产品目录中，公司纳入品规 366 个。公司产品主要涵盖消化系统、呼吸系统、心脑血管、全身性抗感染药物、内分泌系统药物、神经系统药物、保健品等，以治疗性大众中西普药（尤其是基药品种和医保品种）为基础性产品线，组成了治疗领域广泛的产品群。 公司主要产品：报告期内，公司实现单品年销售过 10 亿元的产品有藿香正气口服液和注射用头孢唑肟钠（益保世灵）2 个；单品年销售过 3 亿元的产品急支糖浆、洛芬待因缓释片（思为普）等 4 个；单品年销售过 2 亿元产品有氯化钠注射液、盐酸托烷司琼注射液、 单唾液酸四已糖神经节苷脂钠注射液、 天麻素注射液、 小金片等 9 个；单品年销售过 1 亿元的产品有罗格列酮钠片（太罗）、盐酸吗啡缓释片（美菲康）、鼻窦炎口服液、复方板蓝根颗粒、注射用多索茶碱等 14 个。单品年销售过 5000 万元的产品有葡萄糖注射液、通天口服液、散列通、天胶、六味地黄丸、辅酶 Q10 氯化钠注射液、阿莫西林胶囊、复方甘草片、玄麦甘桔颗粒、复方甘草口服溶液、沉香化气片等 25 个。 （二）公司经营模式（二）公司经营模式 公司经营主要包含医药工业和医药商业，医药工业主要生产中成药和西药，医药商业主要包括医药批发及零售。 1、医药工业经营模式 （1）采购模式 公司生产所需的原辅料采购由采购部门集中统一采购，采购部门根据原辅料需求情况及生产进度确定采购模式，在保证质量的情况下最大程度降低采购成本，公司采购模式主要有战略采购、集中采购、三产（产新收购、产地种植和产地收购）采购、比价采购和招标采购。公司对供应商实行准入制度和质量分析制度，严格质量宣传和质量要求，并严格按照 GMP、GSP 等相关制度，对供应商进行优化，合格者方能入选公司合格供应商目录，采购的物资由质管部检验合格后方可入库，坚决销毁不合格物料。 （2）生产模式 公司下属企业所有生产产品剂型均通过新版 GMP 认证，采取根据销售需求按计划组织生产的模式，并在生产过程中严格执行 GMP 规范。公司依据 GMP 的要求，对各生产厂制定了统一的生产、质量、安全、设备、人员等方面的管理制度，确保了管理的一致性。同时通过对各生产厂进行统一部署，充分发挥整体资源合理调配的优势。生产过程中以风险管控为核心， 强化工序质量控制， 坚持实行自检、 互检、 专检的“三检制”，建立了严格的质量控制管理体系，确保产品质量。 （3）工业销售模式 公司销售模式主要采用自营销售，辅以代理销售，成立了专门的营销系统，营销系统下分设各销售省公司及片区销售，目前公司已拥有遍布全国的药品营销网络。公司目前处方药主要通过医院销售，非处方药主要通过 OTC 终端销售。报告期内，公司有序营销体系完全建成，减少了流通环节，销售成本得到有效管控，渠道管控成功完2018 年年度报告 11 / 241 成； 公司在坚持主品战略的基础上， 加强学术、 体验式营销， 进一步发展重点产品群；深化全员营销理念，突破销售人员本地化制约等销售模式改革得到有效实施。 2、医药商业经营模式 公司医药商业主要模式是药品批发和药品零售。药品批发指向上游医药工业或医药商业采购药品、医疗器械、中药饮片等本公司取得合法经营许可的商品，通过公司的销售网络，供应给医疗机构、其他医药商业、药品零售连锁企业、个体诊所或社会单体药店，主要利润来源为进销差价；药品零售指向上游医药工业或医药商业采购药品、医疗器械、中药饮片等本公司取得合法经营许可的商品，通过公司的药品零售直营门店、加盟连锁药房直接销售给消费者，直营药房利润来源主要通过进销差价，加盟连锁药房主要通过向其统一配送获得收益。 二、二、 报告期内公司主要资产发生报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明重大变化情况的说明 适用不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、具有完整的产业链 公司以中西成药制造为核心业务，拥有医药工业、医药商业、药材种植等完整的医药产业链。拥有 13 家制药厂、 30 多家医药商业公司，是集工、商、科、贸一体的大型医药集团，是目前国内医药产业链最为完整的大型企业集团之一。 公司全资子公司太极集团重庆涪陵制药厂有限公司是亚洲最大的口服液及糖浆剂生产基地，年产口服液 20 亿支、糖浆剂 1 亿瓶，中药提取中心年加工药材 10 万吨，是国内产量最大的植物药提取基地。主要产品有：藿香正气口服液、急支糖浆、通天口服液、太罗、丹参口服液、补肾益寿胶囊、番茄胶囊等知名产品。 公司控股子公司西南药业是中国西南地区唯一的麻醉药及精神类药品定点生产企业。是中国第一个口服缓释制剂的诞生地，获中国首个大输液 GMP 证书，西南药业的缓控释技术、速释技术、滴丸和缓释滴丸技术处于国内领先地位，小针剂为全国各大医院放心使用的“西南第一针”。该公司有 500 多个生产批文，拥有益保世灵、洛芬待因缓释片、散列通、芬尼康、美菲康及涵盖各个治疗领域的普药产品。 公司控股子公司重庆桐君阁股份有限公司是西部地区药品经营业态最完善、综合实力前三强的大型医药商业公司，经营品规达 2 万余个，涵盖药品批发、零售、进出口等业务，拥有立足川渝、辐射全国重点城市的强大市场网络。其中：成都西部医药经营有限公司是西部地区最大的医药物流中心，其与重庆桐君阁批发有限公司配送300 多家等级医院和近 5 万个第三终端。零售药房两大品牌”太极大药房”和“桐君阁大药房”的综合竞争力在川渝地区稳居第一。重庆桐君阁大药房连锁有限公司是全国首批首家通过国家 GSP 认证的药品零售经营企业和首批跨省经营的大型药品零售连锁企业，对川渝地区每个县都实现了全覆盖；四川太极大药房连锁有限公司的数据化分析和应用能力已走在了全国前列。 2、品牌、产品优势 太极（TAIJI)为中国首批驰名商标，OTC 品牌药企第一名；桐君阁为百年老字号，桐君阁传统丸剂制作技艺已进入国家非物质文化遗产保护名录。 公司拥有中西药品种批文 1500 多个，国家中药保护品种 50 多个，全国独家生产品种 55 个、获得国家专利 137 项、驰名商标 2 项。2017 版国家医保目录中，公司纳入品种共 496 个，其中甲类药品 286 个，乙类药品 210 个。2018 年版国家基药产品目录中，公司纳入品规达 366 个。 2018 年年度报告 12 / 241 公司产品以消化系统药物（藿香正气口服液、双苓止泻口服液为代表）、呼吸系统药物（急支糖浆为代表）、心脑血管药物（通天口服液、丹参口服液为代表）为三大战略性产品线，以抗肿瘤药物（盐酸托烷司琼注射液为代表）、延缓衰老药物（补肾益寿胶囊为代表）、全身性抗感染药物（益保世灵为代表）、内分泌系统药物（太罗为代表）、神经系统药物（盐酸吗啡缓释片、洛芬待因缓释片为代表）、功能性保健食品（番茄胶囊）为六大成长性产品线，以治疗性大众中西普药（尤其是基药品种和医保品种）为基础性产品线，组成了治疗领域广泛的产品群。 2018 年度中国非处方药产品综合统计排名中， 藿香正气口服液获“中成药感冒暑湿类”第一名；鼻窦炎口服液获“中成药五官科类”第一名；急支糖浆获“中成药止咳化痰平喘类”第二名。 3、科研技术优势 经过多年发展，公司拥有强大的科研体系，1998 年与国内外 15 所院校合作建立全国首批博士后工作站； 1999 年太极集团技术中心被认定为国家企业技术中心； 2013年获批重庆市涪陵区首家院士专家工作站，中国工程院近 20 位院士成为公司研发顾问。近年来，公司科研成果丰硕，成功研发新药 40 余个、获国家新药证书 30 余个、生产批件 70 个、临床批件 20 余个。获国家科技进步奖 2 项、中国专利金奖 3 项、省级科技进步奖 5 项，省级优秀奖 10 余项。承担国家各部委项目 30 余项，省级科技项目 60 余项。太极集团中药提取分离纯化创新技术平台成为国内多项先进技术集成应用的典范，为中药新药研究、药品二次开发和产业化提供了技术平台，为国内领先。 4、营销管理优势 公司具有中国医药市场一流的员工队伍、一流的管理队伍，营销管理 2000 年获得国家管理成果一等奖，受原国家经贸委委托在全国进行经验推广和培训；2017年，公司首创的“有序营销”体系完全建成，在全国医药工商企业中形成“太极共识”， 获中国非处方药协会颁发的全国杰出营销模式奖和中国医药行业管理协会颁发的 2017 年度中国医药十大营销案例第一名。目前，公司已建立遍布全国的药品营销网络，拥有中国西部地区最完善的医药商业网络和最成熟的医药物流配送体系，拥有30 余家医药商业流通企业、2 家大型医药物流中心，桐君阁大药房（太极大药房）总家数突破 10000 家。 5、成本优势 公司采用产地收购、产新收购、产地种植的三产方式，拥有订单式中药材生产基地 100 万亩，在今后的市场竞争中，公司产品将具有较强的成本竞争力。 6、资本与资产优势 2018 年 1 月公司成功完成近 20 亿元的定增发行工作，此次定增成功，不仅打通了公司从资本市场再融资的通道， 还全面优化公司资产结构， 极大改善公司财务指标，降低资产负债率。因低成本扩张，公司及下属子公司拥有大量土地，土地的稀缺性必将导致其价值攀升，公司将对部分闲置房地产有序开发，增加利润。并利用现有重庆长寿湖太极岛、武陵山国家森林公园、海南屯昌部分土地优势，布局健康养老产业，打造四季养生基地。 2018 年年度报告 13 / 241 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年， 重大医改政策和事件频出， 两票制全面实施， 药品一致性评价强势推进，“4+7”带量采购落地，新版基药目录发布，中药注射剂全面退出，对中国医药行业来说，是机遇也是挑战，行业格局加速重塑，粗放型增长模式在逐渐退出，高质量增长是未来发展方向。面对错综复杂的经济形势，公司全力提升核心竞争力，打造学术型营销团队，销售收入再创新高，报告期内，公司实现销售收入 106.89 亿元，比去年同期 87.73 亿元增长 21.84%；实现归属于母公司所有者的净利润 7,026.35 万元，比去年同期 9,773.87 万元减少 28.11%。 净利润减少的主要原因为公司对原 “桐君阁”和“西南药业”脱壳重组后，现仍持有中节能太阳能股份有限公司（以下简称：太阳能）3,214.63 万股、奥瑞德光电股份有限公司（以下简称：奥瑞德）318.40 万股，报告期末公司根据企业会计准则，对市值与成本价跌幅超 50%的股票奥瑞德、中节能按市值与成本价差额计提减值损失 20,854.55 万元， 导致净利润减少 17,726.37万元。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1、成功完成定增募集资金工作：2018 年 1 月，公司以 15.36 元/股的价格，定向增发 1.30 亿股，共募集资金 19.97 亿元，本次募集资金的成功，使公司总资产和净资产规模相应提升，资产结构得到优化，偿债能力进一步增强，财务状况显著改善，从而增强公司的综合实力和核心竞争力，提升了公司可持续发展能力。 2、销售方面 （1）工业销售 报告期内， 工业销售收入再创新高， 实现销售收入 59.94 亿元， 比去年同期 45.39亿元增长 32.04%。 公司继续在“有序营销”指引下，精耕细作川渝市场，大力开发广东、江苏、山东等重点市场及海外市场，深化全员营销、学术营销、体验式营销和精准营销，提高营销服务质量；搭建销售智能化平台，运用“销讯通”营销管理平台，完成了“双百工程”智能化落地，零售“数字化运营体系”、 “远程诊疗系统”和“太极云商平台”等智能化项目投入使用，降低了营运成本，夯实了终端基础。 2018 年 3 月，藿香正气口服液百万例真实世界研究全面开展，在全国 30 个省、市及东南亚同步启动首期研究，包括全国 30 所中医药大学等 100 多所综合性院校参与项目研究，第一阶段约 5000 名医生注册，收集病例 5 万余例和舌象资料 13 万张，已建立了世界医学史上舌象样本最大的数据库，搭建了百万例真实世界研究智能化管理平台。本项目研究是目前全球最大规模的药品上市后临床研究，通过超大样本循证医学大数据，深度挖掘经典方的临床价值，从而推动中医药长足发展。该项目获得国家“十三五”中医药现代化研究重点专项立项，中国中医科学院牵头开展了藿香正气口服液对“湿疹”和“肠易激综合征”两个疾病的临床研究并作为全国中药经典方上市后“以证统病”的示范工程。2018 年 11 月，公司对藿香正气口服液的出厂价平均上调 11%，同时对藿香正气口服液的终端零售价作调整，并顺利完成了藿香正气口服液 20192021 年一级战略客户比选，并签订了战略协议，为藿香正气口服液未来三年销售突破 30 亿元打下渠道基础。 报告期内， 公司核心产品群销售再上新高， 销售收入增长较大的核心产品主要有：益保世灵实现销售 14.36 亿元，同比增长 102%；洛芬待因缓释片（思为普）实现销售2018 年年度报告 14 / 241 3.62 亿元，比去年同期增长 44%；天麻素注射液实现销售 2.03 亿元，比去年同期增长 91%；盐酸托烷司琼注射液实现销售 2.16 亿元，比去年同期增长 65%；盐酸吗啡缓释片（美菲康）实现销售 1.54 亿元，比去年同期增长 15%；注射用多索茶碱实现销售1.05 亿元， 比去年同期增长 59%； 小金片实现销售 2.61 亿元， 比去年同期增长 133%；太罗实现销售 1.77 亿元，同比增长 15%；复方板蓝根颗粒实现销售 1.15 亿元，比去年同期增长 28%；通脉颗粒上市不到 2 年，实现销售 2600 万元，同比增长 32%。报告期内， 公司实现单品销售过 10 亿元的产品有藿香正气口服液和注射用头孢唑肟钠 （益保世灵）2 个；单品销售过 3 亿元的产品有急支糖浆、洛芬待因缓释片（思为普）等4 个；单品销售过 2 亿元产品有氯化钠注射液、盐酸托烷司琼注射液、单唾液酸四已糖神经节苷脂钠注射液、天麻素注射液、小金片等 9 个；单品销售过 1 亿元的产品有罗格列酮钠片（太罗）、盐酸吗啡缓释片（美菲康）、鼻窦炎口服液、复方板蓝根颗粒、注射用多索茶碱等 14 个；单品销售过 5000 万元的产品有葡萄糖注射液、通天口服液、散列通、天胶、六味地黄丸、辅酶 Q10 氯化钠注射液、阿莫西林胶囊、复方甘草片、玄麦甘桔颗粒、复方甘草口服溶液、沉香化气片等 25 个。 （2）商业销售 报告期内， 公司实现商业销售收入45.57亿元， 比去年同期41.35亿元增长10.22%。 公司商业经营通过模式创新，实现销售、利税同比增长。报告期内，公司完成了500 余家零售药店门店提档升级，智能化建设全面推进，采用万店掌、远程诊疗、中药配方复核、存健康、瑞学系统等，实现门店硬件软件同步升级，有效增强店员专业技能、 提高管理效率； 同时大力拓展场外促销， 变坐商为行商。 医院销售积极适应 “两票制”和“医院控费”医改政策，通过强化上游大客户合作，与 500 多家药厂及上游客户签订战略一级代理协议，配送品种达到 8000 多个。精耕细作川渝市场，主动调整销售结构，狠抓等级医院开发和第三终端拓展，全面拓展营销网络，配送业态实现了川渝市场全覆盖，销售收入和利税均得到大幅增长。 3、生产供应方面 报告期内，公司继续实施生产智能化改造，引进自动化设备，优化工艺革新，推动数字化车间改造， 实现生产提质增效， 逐步以机器代替人工， 降低能耗及人工成本。公司成功通过国家工信部“两化融合”评定，下属子公司西南药业和桐君阁药厂获得重庆市智能化工厂称号。 公司继续贯彻落实 “全面实施战略采购工程” 工作方针， 敏锐捕捉国际局势变化，挖掘中药材价格行情大数据重要信息，降低采购成本；推动河北成为全国第二个半夏基地，打破甘肃半夏发展瓶颈，有效促进半夏价格下降，建成了重庆万亩前胡、金荞麦和薄荷生产基地。 4、科研方面 报告期内，公司顺利完成冬虫夏草野生抚育“百、千、万”工程二阶段工作，在西藏、四川、青海等省区共建示范户 1017 户，虫草野生抚育合作社 1 个。公司研制的创新中药口服制剂芪灯明目胶囊治疗糖尿病黄斑水肿获得国家药审中心同意参照有条件批准上市的要求进行上市注册申请，现已开展方案设计及临床服务供应商筛选等工作，预计 2019 年正式启动临床观察，有望三年内完成“有条件批准上市”临床试验。完成创新中药丹七通脉片b 期临床 2/3 病例入组。完成鼻窦炎口服液治疗小儿细菌性鼻炎-鼻窦炎上市后临床研究所有病例入组。完成藿香正气口服液治疗胃肠型感冒临床验证 RCT 研究病例入组。完成藿香正气口服液百万例真实世界研究病例 5万余例。 2018 年年度报告 15 / 241 开展化学药仿制药一致性评价研究品种 46 个，其中：异烟肼片、盐酸吗啡缓释片、阿莫西林胶囊等 9 个品种已完成申报，盐酸吗啡缓释片等 2 个品种豁免临床；那格列奈片等 2 个品种正在开展 BE 试验。西南药业益保世灵自 2017 年启动一致性评价工作以来，2018 年获得原研企业许可和支持，完成相关研究工作，于 12 月向药审中心正式提交了该品种作为我国原研药地产化参比制剂的申请。 报告期内，公司产品急支糖浆、通天口服液、小金片、通脉颗粒等 4 个品种进入“中成药整体性质量控制技术研究”国家中医药现代化专项；“经典名方金水六君煎的研究”列入国家“十三五”重大新药创制。 报告期内， 护肝颗粒、 注射用头孢呋辛钠 （0.75g） 、 注射用头孢呋辛钠 （1.5g） 、甲硝唑葡萄糖注射液获生产批件，TAIJI 滋养沐浴露获化妆品生产许可。海外注册工作推进顺利， 取得 24 个产品注册和续注册批件， 其中藿香正气口服液获文莱、 泰国、印度尼西亚、柬埔寨、澳门注册批件，现已完成 10 个国家及地区注册并合法销售；丹参口服液获新加坡、澳门注册批件。 报告期内，公司完成生产注册申报项目 10 个。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 10,689,384,281.49 8,773,263,622.74 21.84 营业成本 6,387,096,421.76 5,558,016,432.52 14.92 销售费用 2,894,377,960.35 1,908,172,371.01 51.68 管理费用 746,393,805.92 791,979,075.22 -5.76 研发费用 42,082,372.12 33,566,769.60 25.37 财务费用 275,070,846.35 226,746,268.05 21.31 经营活动产生的现金流量净额